Adakah lindung nilai merupakan strategi yang pasti menang dalam perdagangan forex luar negara? Penjelasan tentang sempadan antara strategi yang dibenarkan dan dilarang berdasarkan terma dan syarat 10 broker utama

"Adakah lindung nilai benar-benar cara yang pasti untuk menang?", "Apakah yang dibenarkan dan apakah yang merupakan pelanggaran terma dan syarat?", dan "Adakah lindung nilai antara broker yang berbeza akan tidak dikesan?" — Tiga soalan ini meringkaskan kekeliruan seputar lindung nilai dalam perdagangan forex luar negara.Secara ringkasnya, lindung nilai bukanlah cara yang pasti untuk menang. Walaupun keuntungan dan kerugian daripada pergerakan harga diimbangi, kos seperti spread, swap dan margin kekal dan tidak diimbangi. Tambahan pula, sangat sedikit broker yang melarang "lindung nilai itu sendiri," dan apa yang dilarang secara khusus oleh terma dan syarat ialah "lindung nilai yang bertujuan untuk membuat keuntungan tanpa mengambil risiko pasaran."

Artikel ini akan menerangkan mekanisme lindung nilai, mengapa ia dipanggil "strategi kemenangan yang pasti",bagaimana terma perkhidmatan 10 syarikat utama mengendalikan "dalam akaun yang sama", "antara berbilang akaun", dan "antara broker yang berbeza" (dengan nombor artikel), bagaimana lindung nilai dilayan untuk tujuan pulangan tunai dan komisen IB, danjuga mengkaji dakwaan bahawa "lindung nilai dilarang oleh peraturan Agensi Perkhidmatan Kewangan" untuk FX domestik. Artikel ini akan menyusun maklumat ini dengan merujuk kepada terma perkhidmatan asal setiap syarikat dan artikel undang-undang yang berkaitan. Matlamatnya adalah untuk pembaca dapat memutuskan sendiri sama ada mereka dibenarkan melakukan ini dengan broker mereka sendiri.

*Artikel ini telah dicipta oleh pasukan editorial MoneyCharger selaras dengan dasar penciptaan kandungan mereka. Pengendalian lindung nilai oleh setiap syarikat telah disahkan pada 9 September 2026, menggunakan teks asal terma perkhidmatan rasmi, perjanjian dan Soalan Lazim rasmi (termasuk versi Bahasa Inggeris), artikel peraturan domestik yang sedang dikuatkuasakan daripada carian undang-undang e-Gov dan spesifikasi platform dagangan daripada dokumentasi rasmi MetaQuotes (nombor artikel dan tarikh pengesahan dinyatakan dengan jelas dalam teks). Memandangkan terma dan syarat mungkin disemak semula, sila pastikan anda menyemak terma dan syarat terkini untuk akaun anda sendiri sebelum menggunakannya. Broker FX luar negara tidak berdaftar dengan Agensi Perkhidmatan Kewangan Jepun dan Agensi Perkhidmatan Kewangan dan Agensi Hal Ehwal Pengguna telah mengeluarkan amaran tentang perdagangan dengan broker yang tidak berdaftar. Artikel ini adalah untuk tujuan maklumat umum sahaja dan tidak menyokong sebarang kaedah perdagangan tertentu.

Jika anda baru dalam perdagangan forex luar negara,panduan lengkap kami untuk pemula perdagangan forex luar negara.

Apakah lindung nilai dalam perdagangan forex luar negara? Mengapa ia dipanggil "strategi kemenangan yang pasti", dan bagaimana sebenarnya ia?

Lindung nilai melibatkan memegang posisi beli dan jual secara serentak dalam pasangan mata wang yang sama. Contohnya, jika anda membeli satu lot USD/JPY dan kemudian menjual satu lot USD/JPY yang sama, anda sedang melakukan lindung nilai. Dalam situasi ini, sama ada pasaran naik atau turun, keuntungan dan kerugian yang tidak direalisasikan pada satu posisi meningkat dengan jumlah yang sama, jadi keuntungan atau kerugian akibat pergerakan harga ditetapkan pada "tahap pada masa itu . "

Ia dipanggil "strategi kemenangan yang pasti" kerana ia seolah-olah dapat menghentikan kerugian

Lindung nilai telah dipanggil "strategi kemenangan yang pasti," "kaedah muktamad," dan "teknik rahsia" keranamenghalang kerugian daripada meningkat tanpa memerlukan pesanan henti rugi. Dengan meletakkan kedudukan lawan terhadap kedudukan yang sedang menunjukkan kerugian, keuntungan atau kerugian kelihatan tetap pada ketika itu, menjadikannya seolah-olah baki akaun tidak lagi akan berkurangan. Malah, ia telah digunakan dengan cara berikut:

• Saya tidak mahu mengurangkan kerugian saya pada posisi yang sedang mengalami kerugian, jadi saya akan "menghentikannya buat masa ini" dengan membuat dagangan lawan
• Melindung nilai kedudukan sedia ada sebelum pengumuman seperti statistik pekerjaan AS atau mesyuarat FOMC, di mana hala tuju pasaran tidak menentu
• Jual pada had atas pasaran yang terikat dengan julat, beli pada had bawah, dan pegang kedua-dua posisi untuk mengaut keuntungan daripada pergerakan harga
• Saya berulang kali membeli dan menjual, melaraskan ketidakseimbangan kedudukan saya sambil menunggu arah yang jelas

Kedua-dua kaedah ini berfungsi dalam erti kata ia membolehkan anda menangguhkan keputusan. Masalahnya ialahkos terus meningkat semasa anda menangguhkan.

Mengapa ia bukan strategi kemenangan yang dijamin | Keuntungan dan kerugian mungkin mengimbangi antara satu sama lain, tetapi kos tidak

Dengan strategi lindung nilai, hanya keuntungan atau kerugian daripada pergerakan harga yang ditetapkan . Tiga kos yang berkaitan dengan transaksi tidak diimbangi dan kekal seperti sedia ada.

kos	Apa yang berlaku dengan lindung nilai?	Apabila ia mula dimainkan
sebar	Transaksi jual beli berlaku secara berasingan.Kedua-dua transaksi dimuktamadkan sebaik sahaja dagangan dibuka, dan jumlah ini tidak akan dikembalikan walaupun selepas penyelesaian.	Dari saat ia dibina. Ia akan bertambah lagi jika anda membayar untuk perjalanan pergi dan balik
Tukar mata	Ini berlaku dalam kedua-dua posisi panjang dan pendek . Amaun positif dan negatif tidak membatalkan satu sama lain dengan jumlah yang sama.	Setiap hari yang berlalu. Lebih lama anda memegangnya, lebih banyak ia terkumpul
margin	Bergantung pada tetapan broker, mungkin tiada lindung nilai diperlukan sama sekali, atau ia diperlukan untuk kedua-dua belah pihak (lihat layanan khusus broker di bawah).	Kecekapan modal. Bagi broker yang memerlukan kedua-dua belah pihak, saiz lot yang boleh dipegang dengan jumlah modal yang sama dikurangkan separuh

Dalam erti kata lain, lindung nilaibukanlah cara untuk menghapuskan kerugian, tetapi cara untuk membeli masa. Anda terus membayar kos untuk masa yang telah anda beli, jadi semakin lama anda membiarkannya terbuka, semakin merugikannya. Apabila anda membatalkan lindung nilai (menutup satu pihak), anda akhirnya kembali kepada keputusan awal "arah mana untuk bertaruh," dan penting untuk diingat bahawa anda hanya menangguhkan keputusan itu.

Jika anda menemui penjelasan seperti "Anda tidak boleh rugi dengan lindung nilai" atau "Anda boleh membuat keuntungan tanpa mengambil sebarang risiko," semak ke mana kos tersebut pergi. Jika anda mengabaikan spread, swap atau margin, pengiraan tidak akan benar. Lindung nilai berdasarkan premis keuntungan bebas risiko adalah dilarang secara jelas dalam terma dan syarat setiap syarikat, seperti yang akan dijelaskan kemudian

Kelebihan menggunakan lindung nilai dalam perdagangan forex luar negara

Walaupun saya menulis bahawa ia bukanlah strategi kemenangan yang dijamin, ia tidak sepenuhnya tidak berguna. Iaberfungsi sebagai alat untuk menangguhkan keputusan dalam situasi di mana anda tidak mahu menutup posisi tetapi juga tidak mahu meningkatkan kerugian anda selanjutnya. Saya akan meringkaskan faedah praktikal, termasuk faedah khusus untuk perdagangan forex luar negara.

Anda boleh membetulkan keuntungan dan kerugian anda tanpa mengurangkan kerugian anda dan menangguhkan membuat keputusan

Kelebihan terbesarnya ialah: Apabila anda meletakkan kedudukan lawan dengan saiz lot yang sama terhadap kedudukan yang sedang menunjukkan kerugian, keuntungan atau kerugian akibat pergerakan harga berhenti pada ketika itu. Manfaat praktikal lindung nilai ialah ia mengetepikan kebuntuan psikologi "Saya tidak mahu mengurangkan kerugian saya, tetapi saya tidak tahan lagi."

Walau bagaimanapun, ini tidak bermakna kerugian telah hilang. Kerugian yang tidak direalisasikan kekal tetap dalam akaun, spread masih dikenakan, dan swap terkumpul setiap hari. Jika anda melakukanlindung nilai tanpa memutuskan "bila dan dalam keadaan apa anda akan membuat keputusan untuk menangguhkannya," anda hanya akan membayar kos sambil mengekalkan posisi yang rugi. Adalah penting untuk menentukan terlebih dahulu syarat untuk menutup posisi (cth., tutup posisi jual jika harga kembali ke tahap ini, atau tutup kedua-dua posisi jika harga tidak bergerak menjelang tarikh ini) sebelum melakukan lindung nilai.

Ia boleh merentasi peristiwa di mana arahnya tidak dapat diramalkan, seperti pengumuman penunjuk ekonomi

Apabila pengumuman seperti statistik pekerjaan AS, IHP atau keputusan FOMC dikeluarkan dan arah pasaran tidak menentu sehingga itu, mengambil posisi bertentangan dengan saiz lot yang sama seperti posisi sedia ada anda sebelum pengumuman dapat membantu anda mengelakkan daripada terjejas oleh turun naik mendadak sejurus selepas pengumuman. Perbezaannya ialah anda boleh mengharungi peristiwa tersebut tanpa mengubah harga kemasukan posisi sedia ada anda , daripada menutup dan membinanya semula. Idea yang sama berlaku untuk melindung nilai posisi panjang yang dipegang untuk tujuan memperoleh mata swap hanya semasa kemelesetan jangka pendek.

Terdapat beberapa perkara yang perlu diberi perhatian semasa menggunakan kaedah ini.HFMSyarat Perkhidmatan HFM 27.1 secara jelas menyatakan bahawa "yang bertujuan untuk keuntungan bebas risiko dengan membuat pesanan yang bertentangan semasa tempoh turun naik yang tinggi, pengumuman penunjuk ekonomi atau pembukaan jurang" adalah dilarang (lihat di bawah). Larangan ini terpakai kepada "bertujuan untuk keuntungan bebas risiko" dan bukannya melindung nilai dirinya sendiri, tetapi adalah penting untuk menyedari bahawa penggunaan berulang kali strategi lindung nilai yang merangkumi pengumuman penunjuk ekonomi adalah di sempadan dari perspektif broker.

Jika anda menggunakan broker yang mengimbangi margin, anda boleh melindung nilai tanpa mengurangkan kecekapan modal

Pengendalian margin yang diperlukan untuk lindung nilai berbeza-beza bergantung pada broker dan platform.MetaTrader 5 mempunyai mekanisme pengiraan margin yang dipanggil "Margin Lindung Nilai." Bantuan rasmi MetaTrader 5 menjelaskan bahawa untuk kedudukan dalam arah yang bertentangan dengan instrumen yang sama, "terdapat dua kaedah pengiraan margin yang mungkin untuk kedudukan tersebut. Kaedah pengiraan ditentukan oleh broker" (disahkan pada 9 September 2026). Dalam erti kata lain, sama ada margin untuk lindung nilai menjadi sifar bergantung pada tetapan broker.

Dengan akaun yang disediakan untuk pengimbangan, anda tidak perlu menyediakan margin tambahan untuk lindung nilai, jadi anda boleh mengunci posisi anda tanpa menurunkan nisbah penyelenggaraan margin anda. Sebaliknya, dengan akaun yang disediakan untuk bukan pengimbangan, margin yang diperlukan akan berganda sebaik sahaja anda melindung nilai, dan nisbah penyelenggaraan anda akan menurun.Perbandingan broker di bawahakan menjelaskan broker dan platform mana yang mana.

Oleh kerana tiada panggilan margin, walaupun strategi lindung nilai gagal, kerugian tidak akan melebihi deposit awal

Lindung nilai bukanlah "keadaan yang benar-benar selamat." Jika nisbah penyelenggaraan margin jatuh dan mencetuskan henti rugi, satu pihak mungkin ditutup secara paksa, memecahkan kedudukan lindung nilai, dan pihak yang selebihnya mungkin mengalami kerugian yang semakin meningkat secara unilateral. Soalan Lazim rasmiAXIORYjuga memberi amaran bahawa "walaupun anda mengekalkan kedudukan lindung nilai yang lengkap, jika kedudukan lindung nilai ditutup disebabkan oleh sebab-sebab seperti turun naik harga atau peningkatan atau penurunan dalam titik swap yang gagal memenuhi keperluan margin lebihan, margin yang diperlukan akan ditanggung" (disahkan pada 9 September 2026)

Dalam erti kata itu, broker forex luar negara yang menggunakan zero-cut (tiada panggilan margin) mempunyai kelebihan untuk mengehadkan kerugian kepada jumlah deposit awal dalam senario terburuk, yang merupakan kelebihan yang tidak terdapat dalam broker forex domestik. Walau bagaimanapun, zero-cut terpakai kepada "perdagangan biasa dalam skop terma dan syarat," dan dinyatakan dengan jelas dalam terma dan syarat setiap syarikat bahawa ia tidak akan terpakai jika ia ditentukan berada di bawah kategori terlarang yang diterangkan kemudian. Untuk maklumat lanjut, sila rujuk penjelasan mengapa tiada panggilan margin dalam forex luar negara

Hubungan dengan pulangan tunai | Walaupun jumlah dagangan boleh meningkat walaupun dengan lindung nilai, berbuat demikian untuk tujuan tersebut melanggar terma perkhidmatan

Oleh kerana ganjaran pulangan tunai daripada laman web pulangan tunai dikira berdasarkan bilangan lot dagangan, timbul idea bahawa "jika anda menggunakan lindung nilai, anda boleh mengumpul lot tanpa mengambil risiko turun naik harga." Biar kami nyatakan dengan jelas pendirian kami mengenai perkara ini:Ini adalah tindakan yang dilarang secara jelas oleh terma perkhidmatan broker utama.

• Syarat Perkhidmatan XM 47.4 — Senarai alasan untuk membatalkan dagangan dan keuntungan/kerugian secara eksplisit merangkumi "arbitraj pulangan tunai "
• Perjanjian Pelanggan Exness Bahagian C 2.5 menyenaraikan " arbitraj pulangan tunai/bonus " dan " perdagangan dengan tujuan tunggal untuk menjana komisen pihak ketiga" sebagai kaedah perdagangan yang dilarang.
• Perjanjian Pengenalan XM, Klausa 3, tidak termasuk "dagangan yang diselesaikan menggunakan fungsi close by dan berbilang fungsi close by" dan "dagangan dengan masa pegangan 5 minit atau kurang" daripada pengiraan komisen IB. Close by ialah fungsi khusus dalam MT4 untuk mengimbangi dan menyelesaikan kedudukan lindung nilai, dan klausa ini secara khusus melumpuhkan teknik ini.

Jika didapati bahawa transaksi tersebut melanggar terma dan syarat, transaksi dan keuntungan/kerugian akan terbatal, komisen IB yang merupakan sumber pulangan tunai akan dibatalkan, dan langkah-langkah seperti pembekuan akaun dan penolakan pengeluaran juga mungkin dimasukkan dalam terma dan syarat. Klausa dan langkah khusus yang diambil oleh setiap syarikat akan dibincangkan secara terperinci dalam "Lindung Nilai untuk tujuan pulangan tunai dan komisen IB."

Sebaliknya, tiada salahnya menerima pulangan tunai bagi dagangan yang dibuat berdasarkan analisis pasaran anda sendiri menggunakan akaun yang dibuka melalui laman web pulangan tunai pihak ketiga . Terdapat perbezaan yang ketara dalam cara terma dan syarat dilayan antara mengumpul lot hasil daripada dagangan biasa, termasuk lindung nilai, dan berulang kali membuat dagangan bebas risiko semata-mata untuk tujuan menerima pulangan tunai. Mekanisme pulangan tunai itu sendiri dijelaskan dalam " Apakah Pulangan Tunai dalam Forex Luar Negara?"

Kelemahan dan Kos Lindung Nilai | Spread, Swap dan Margin

Kos lindung nilai sememangnya terkumpul di sebalik tabir, walaupun ia mungkin kelihatan seperti "tiada apa yang berlaku kerana untung rugi adalah tetap." Di sini, kita akan memecahkan ketiga-tiga kos—spread, swap dan margin—dari segi berapa banyak kos sebenarnya

Tiga perkara ini juga bertepatan dengan kelemahan yang disebut oleh pihak berkuasa penyeliaan. "Garis Panduan Penyeliaan Komprehensif untuk Pengendali Perniagaan Instrumen Kewangan, dsb." (edisi Ogos 2026) Agensi Perkhidmatan Kewangan menyenaraikan tiga perkara yang harus disebut oleh perniagaan apabila mengarahkan pelanggan untuk terlibat dalam lindung nilai:"hakikat bahawa yuran akan dikenakan dua kali, terdapat risiko spread negatif disebabkan oleh pelarasan perbezaan kadar faedah antara mata wang (selepas ini dirujuk sebagai "mata swap"), dan pelanggan akan menanggung perbezaan harga antara harga belian dan jualan berdasarkan kadar pertengahan (yang dipanggil "spread yang diterima oleh pengendali perdagangan niaga hadapan kewangan di kaunter")." Agensi tersebut meletakkan lindung nilai sebagai "transaksi yang mungkin kekurangan rasionaliti ekonomi" (IV-3-3-2 (4) 2, disahkan pada 9 September 2026). Di bawah, kita akan melihat berapa banyak tiga perkara ini dalam perdagangan FX luar negara.

Spread ditetapkan untuk dua dagangan sebaik sahaja posisi dibuka

Ini adalah kos yang paling mudah diabaikan. Apabila anda membuka posisi beli, anda menanggung kerugian yang sama dengan spread, dan jika anda menambah posisi jual di atasnya, anda menanggung kerugian lain.Sebaik sahaja anda melindung nilai, anda bermula dengan kerugian yang tidak direalisasikan yang sama dengan dua spread.

Tambahan pula, walaupun tiada spread apabila menutup kedudukan dengan membuka kedudukan lindung nilai, spread akan terkumpul dengan setiap lindung nilai dan pembubaran berikutnya. Strategi seperti memilih jenis akaun dengan spread yang sempit dan membandingkan kos sebenar termasuk yuran diliputi dalam perbandingan spread FX luar negara kami

Pertukaran berlaku untuk kedua-dua pembelian dan penjualan, dan jumlahnya adalah negatif

Apabila sesuatu posisi dipegang semalaman, mata swap akan ditanggung untuk kedua-dua posisi beli dan jual. Secara teorinya, mata swap positif dan negatif sepatutnya saling membatalkan berdasarkan perbezaan kadar faedah, tetapi ini tidak berlaku dalam realiti.Kami mengumpulkan nilai swap yang diterbitkan oleh lapan syarikat dan menjumlahkan swap beli dan jual untuk sekuriti yang sama(diperoleh daripada laman web rasmi setiap syarikat pada 9 September 2026. Nilai-nilai tersebut berubah-ubah setiap hari).

Kontraktor	USD/JPY	EURUSD	Emas (XAUUSD)
XMTrading	-$27.49(Beli +2.11 / Jual -29.60)	-$6.44	-$83.50
TitanFX	-lebih kurang $6.65(beli +lebih kurang $3.11 / jual -lebih kurang $9.76)	-$5.14	-$45.27
HFM	-24.8 mata (-lebih kurang $15.50). Ini tidak boleh diimbangi kerana kedudukan beli ialah 0.0.	-8.3 mata (-8.30 dolar)	-74.11 mata (-74.11 dolar)
FXGT	-24.11 mata (-lebih kurang $15.07)	-7.21 mata (-7.21 dolar)	Tidak disenaraikan dalam katalog rasmi
BigBoss	-16.90 mata (-lebih kurang $10.56)	-5.91 mata (-5.91 dolar)	-11.55 mata (-11.55 dolar)
ThreeTrader	-14.67 mata (-lebih kurang $9.17)	-4.82 mata (-4.82 dolar)	-18.40 mata (-18.40 dolar)
AXIORY	-9.71 mata (-lebih kurang $6.07). Paling kecil antara yang dikira.	-3.52 mata (-3.52 dolar)	-56.52 mata (-56.52 dolar)
IS6FX	-23.83.Kedua-dua posisi beli dan jual adalah negatif(beli -0.97 / jual -22.86).	−9.78Kedua-dua belah pihak adalah negatif	−51.27
Axi・Exness	Tidak dapat memperoleh nilai swap individu daripada halaman awam (Exnessmemerlukan log masuk untuk melihat halaman syarat dagangan).Tidak disahkan

*Semua nilai adalah setiap lot, setiap hari, jumlah beli dan jual. Angka XM adalah dari laman maklumat rasmi "XMTrading Labo" (tarikh data: 8 September 2026), angka TitanFX adalah dari kalendar titik swap rasmi (nilai sebenar: 8 September 2026), dan yang lain adalah dari halaman syarat perdagangan rasmi setiap syarikat atau senarai swap rasmi. Nilai penukaran yen/dolar dikira oleh jabatan editorial kami berdasarkan saiz kontrak 1 lot (USDJPY adalah kira-kira $0.63 setiap mata, dan instrumen dalam denominasi dolar adalah $1 setiap mata. Formula penukaran iniFXGTdanThreeTradersepadan dengan penerangan rasmi padaFXGTadalah pada 9 Mac 2026, danThreeTradertelah dikemas kini pada 15 Julai 2026.IS6FXbelum ). Nilai nilai ditukar kerana tiada unit yang disenaraikan di halaman rasminya

Bagi kesemua 8 syarikat dan 23 instrumen yang datanya tersedia, gabungan swap beli dan jual adalah negatif.Malah untuk instrumen seperti USDJPY, di mana anda boleh menerima swap positif semasa membeli, XM menerima +$2.11 sambil membayar -$29.60, mengakibatkan kerugian bersih sebanyak -$27.49 sehari.HFMmenetapkan bahagian penerima kepada 0.0, yang manabahagian positif tidak diimbangi sama sekali.IS6FX, khususnya, menunjukkan swap negatif untuk kedua-dua beli dan jual untuk USDJPY dan EURUSD, yang bermaksudswap dibayar tanpa mengira arah kedudukan dipegang.

Syarikat-syarikat itu sendiri menjelaskan sebabnya.BigBossmenyatakan di laman web rasminya bahawa "BigBossbertujuan untuk mengurangkan kos perolehan dengan menawarkan kadar pertukaran positif yang lebih menarik kepada pelanggan yang berada di sisi kedudukan yang lebih condong dan lebih kecil," dan pertukaran ditentukan bukan sahaja oleh perbezaan kadar faedah antara kedua-dua negara tetapi juga oleh kos perolehan syarikat yang ditambah di atas . Itulah sebabnya apabila anda menjumlahkan pertukaran beli dan jual, keputusan negatif kekal.Axi, dalam penerangan produknya (berkuat kuasa 6 Julai 2026), menyatakan dengan lebih langsung bahawa " di bawah keadaan pasaran kadar faedah tertentu, kadar pertukaran mungkin negatif untuk kedua-dua kedudukan beli dan jual ."

Berikut ialah pengiraan untuk memberi anda gambaran kos. Membandingkan jumlah USD/JPY dalam yen merentasi tujuh syarikat (IS6FX; XM dipaparkan dalam dolar AS, tetapi apabila ditukar kepada yen, ia adalah yang terbesar antara tujuh syarikat tanpa mengira kadar pertukaran), median adalah kira-kira -$10.56 sehari. Swap tidak digunakan pada hujung minggu dan ditambah sebagai jumlah sekaligus selama tiga hari, jadi jika anda memegang kedudukan selama sebulan, ia secara kasarnya akan menambah sehingga bilangan hari dalam kalendar.Jika anda membiarkan kedudukan lindung nilai 1 lot terbuka selama sebulan, kos untuk USD/JPY ialah kira-kira $312.50(ini adalah pengiraan pasukan editorial kami, yang melanjutkan median kepada 30 hari. Jumlah sebenar akan berbeza-beza bergantung pada broker, instrumen dan masa dalam setahun).

Jika tempoh pertukaran menjangkau tiga hari, kos akan meningkat tiga kali ganda untuk hari itu sahaja

Terdapat hari-hari di mana mata swap untuk keseluruhan hujung minggu dikreditkan sekaligus, dan jika anda memegang posisi sepanjang hari tersebut, kos lindung nilai akan meningkat tiga kali ganda. Kalendar mata swap rasmi TitanFX menerbitkan nilai sebenar harian, jadi anda boleh membandingkannya untuk instrumen yang sama

TitanFX USD/JPY (September 2026)	Jual	Beli	Jumlah untuk satu hari lindung nilai
1 September (Selasa)/Biasa	-lebih kurang $9.79	+lebih kurang $3.12	-lebih kurang $6.67
3 September (Khamis)/Biasa	-lebih kurang $9.76	+lebih kurang $3.11	-lebih kurang $6.65
2 September (Rabu) / Geran 3 hari	-lebih kurang $29.27	+lebih kurang $9.32	-lebih kurang $19.95
5 September (Sabtu) dan 6 September (Ahad)	lebih kurang $0.00	lebih kurang $0.00	lebih kurang $0.00

Hari dalam seminggu apabila bonus 3 hari dikreditkan berbeza-beza bergantung pada broker dan produk.FXGTsecara rasmi menyatakan bahawa "pasangan mata wang FX, logam berharga dan tenaga dikreditkan pada hari Rabu, dan indeks saham, saham dan mata wang kripto dikreditkan pada hari Jumaat,"ThreeTradersecara rasmi menyatakan bahawa "bonus bernilai 3 hari dikreditkan pada jam 7 pagi pada hari Khamis." manakala Jika anda memegang kedudukan lindung nilai selama seminggu, anda pasti akan melintasi hari ini sekurang-kurangnya sekali

Adakah akaun bebas swap menghapuskan kos lindung nilai?

Idea untuk hanya menggunakan akaun bebas swap (Islam) mungkin terlintas di fikiran, tetapiia tidak semudah itu. Setelah menyemak terma dan syarat setiap syarikat, anda akan menemui empat halangan berikut:

• —XM,AXIORYdanExnessAnda tidak boleh memohon langsung memerlukan sebab-sebab keagamaan dan menyatakan secara jelas dalam terma dan syarat mereka bahawa mereka berhak meminta bukti kepercayaan agama.AXIORYmemerlukan bukti status Muslim dan perjanjian bebas swap yang ditandatangani, dan akaun sedia ada akan ditutup.
• Terdapat had bilangan hari anda boleh memegang sesuatu posisi—TitanFX membenarkan maksimum 3 hari berturut-turut,FXGTmembenarkan 6 hari untuk akaun PRO dan 2 hari untuk akaun Optimus. Tambahan pula,FXGTtidak termasuk pasangan mata wang yang melibatkan yen Jepun (seperti USD/JPY), dan indeks saham dikecualikan daripada semua akaun.
• Jika anda melebihi had, yuran pengurusan akan dikenakan—TitanFX mengenakan yuran pengurusan harian jika anda melebihi had, danyuran ini terpakai walaupun pada hujung minggu.Exnessjuga menetapkan dalam terma dan syarat 9.1 bahawa ia mungkin mengenakan yuran pengurusan.
• Dagangan yang bertujuan untuk mengaut keuntungan daripada perbezaan kadar faedah adalah dilarang —XM 60.4,AXIORY 19.7,Exness Bahagian E 5.13 danFXGT 16.8.8 secara khusus melarang "dagangan bawaan" dan "strategi dagangan yang mengeksploitasi tempoh bebas swap." Pelanggar menghadapi penalti termasuk pembatalan tempoh bebas swap, pengumpulan swap yang tidak dikira secara retroaktif, pembatalan dagangan, pembatalan keuntungan dan penutupan semua akaun

Dalam erti kata lain, akaun bebas swaptidak direka bentuk sebagai alat untuk menghapuskan kos lindung nilai. Jika anda ingin mengurangkan kos pegangan jangka panjang, anda mesti menyemak terlebih dahulu sama ada anda memenuhi syarat untuk menggunakan akaun sedemikian.

Margin yang diperlukan untuk lindung nilai berbeza-beza bergantung pada broker dan platform

Tiada peraturan piawai mengenai bagaimana margin yang diperlukan berubah apabila anda mempunyai kedudukan panjang dan pendek. Dokumentasi bantuan rasmi MetaTrader 5 menyatakan bahawa untuk kedudukan dalam arah yang bertentangan dengan instrumen yang sama, "Terdapat dua kaedah pengiraan margin yang mungkin untuk kedudukan tersebut. Kaedah pengiraan ditentukan oleh broker" (disahkan pada 9 September 2026). Tetapan sebenar yang disahkan daripada maklumat rasmi 10 broker teratas adalah seperti berikut:

Kontraktor	Margin yang diperlukan apabila strategi lindung nilai yang lengkap dilaksanakan dalam akaun yang sama	sumber
Exness	0％(Senarai spesifikasi rasmi "Margin lindung nilai 0%")	Halaman jenis akaun rasmi
FXGT	0％Terma dan Syarat 14.11.1 dengan jelas menyatakan bahawa "tiada margin diperlukan untuk akaun yang dilindung nilai sepenuhnya."	Terma Rasmi PDF v1.14
HFM	0％(Margin Lindung Nilai Sifar). Margin adalah sifar hanya untuk bahagian di mana kuantiti sepadan, dan hanya untuk bahagian di mana lindung nilai separa sepadan. Tingkah laku adalah sama merentasi WebTrader, aplikasi, MT4 dan MT5	Soalan Lazim Rasmi
AXIORY	Ofset MT4/MT5 (hanya perbezaannya) / cTrader tidak melakukan ofset(hanya saiz lot yang lebih besar yang dioffset)	Soalan Lazim Rasmi (Bahasa Jepun)
XMTrading	FX, emas dan perak adalah 0% / semua instrumen lain adalah 50%	Pusat Bantuan Rasmi
Axi	MT4 memerlukan separuh margin standard / Platform proprietari (ATP) tidak membenarkan lindung nilai(penjaringan automatik dilakukan).	Bantuan Rasmi
TitanFXIS6FX	Walaupun kemungkinan lindung nilai dinyatakan secara rasmi,pengendalian margin tidak dapat disahkan dalam maklumat rasmi.	—
BigBoss・ThreeTrader	Maklumat rasmi tidak membenarkan lindung nilai atau bagaimana margin dikendalikan(ThreeTradertelah menyemak semula Soalan Lazim rasmi dengan teliti dan mengesahkan bahawa tiada soalan sedemikian wujud).	—

*Disahkan pada 9 September 2026, di laman web rasmi setiap syarikat.Exnessdiperoleh melalui Wayback Machine, jadi perbezaan versi belum disahkan.Axiadalah daripada kemas kini dokumentasi bantuan rasmi Jun 2025. "Tidak dapat mengesahkan" bermaksud maklumat tersebut tidak disenaraikan dalam maklumat rasmi yang diperoleh

Klasifikasi tiga kategori biasa iaitu "0%, MAX, atau kedua-dua belah pihak diperlukan" tidak mencerminkan realiti dengan tepat.Sesetengah broker, seperti XM, membezakannya mengikut instrumen,AXIORYdanAxi, membezakannya mengikut platform. Khususnya,AXIORYmenyatakan bahawa "apabila terlibat dalam lindung nilai, kaedah untuk mengira jumlah margin yang diperlukan berbeza bergantung pada alat dagangan," dan menjelaskannya seperti berikut:

Contoh di AXIORY	MT4/MT5	cTrader
Beli 3 lot + jual 3 lot (lindung nilai yang sempurna)	Margin yang diperlukanakan diimbangi.	Tiga lotakan dimasukkan dalam pengiraan.
Beli 3 lot + Jual 2 lot (lindung nilai separa)	Satu lot(perbezaan) akan diambil kira.	Tiga lot(yang lebih besar daripada tiga lot) akan dimasukkan dalam pengiraan.

Walaupun dengan broker yang sama, instrumen yang sama, dan saiz lot yang sama, hanya memilih cTrader akan menggandakan margin yang diperlukan.Axisemasa memegang kedua-dua posisi beli dan jual dalam instrumen yang sama, lebih ekstrem; bantuan rasminya menyatakan bahawa "MT4 membenarkan lindung nilai separa dan penuh, dan separuh margin standard dikenakan " manakala platform proprietarinya ATP menyatakan bahawa " lindung nilai tidak dibenarkan pada masa ini, dan percubaan untuk melindung nilai dengan ATP akan mengakibatkan penetapan kedudukan ." Ini bermakna jika anda membuat pesanan beli 0.04 lot dan pesanan jual 0.04 lot, ia akan mengimbangi antara satu sama lain dan ditutup secara automatik. Anda tidak boleh menerima maklumat seperti "broker ini mempunyai margin sifar untuk lindung nilai," tetapi sebaliknya semak bagaimana ia dikendalikan pada platform yang anda gunakan

AXIORYjuga memberi amaran bahawa, "Walaupun anda mengekalkan kedudukan lindung nilai yang lengkap, jikakedudukan lindung nilai ditutup atas sebab-sebab seperti turun naik harga atau peningkatan atau penurunan dalam mata swap yang menghalang anda daripada memenuhi margin yang diperlukan, margin yang diperlukan akan ditanggung. Selepas itu, terdapat risiko pembubaran paksa bergantung pada baki akaun anda." Lindung nilai bukanlah "keadaan di mana anda tidak akan dilikuidasi."

Apabila strategi lindung nilai gagal, pihak yang tinggal secara unilateral mengalami kerugian yang besar

Walaupun dengan kedudukan lindung nilai, jika swap negatif terkumpul, margin efektif anda akan terus berkurangan. Jika nisbah penyelenggaraan margin menyentuh tahap henti rugi, kedudukan andaditutup secara paksa pada satu sisi. Dalam kes itu, anda hanya akan dibiarkan dengan satu sisi kedudukan anda, dan pasaran bergerak ke arah yang tidak menguntungkan. Apa yang sepatutnya menjadi kedudukan lindung nilai berakhir dengan hanya satu sisi kedudukan anda yang tinggal pada masa yang paling teruk.

Ini bukan spekulasi;yang telah dinyatakan secara rasmi oleh syarikat itu sendiri.

Kontraktor	Penerangan rasmi
FXGT(Terma dan Syarat 14.11.1)	"Walaupun dengan akaun yang dilindung nilai sepenuhnya, hentian dagangan boleh berlaku. Walaupun akaun yang dilindung nilai sepenuhnya tidak memerlukan margin, margin efektif dipengaruhi oleh turun naik.Jika spread melebar, turun naik akan meningkat, dan jika ia melebihi margin efektif, hentian dagangan akan berlaku."
AXIORY(Soalan Lazim Rasmi)	"Walaupun memegang pesanan lindung nilai yang lengkap, jikasalah satu dagangan terpaksa dilikuidasi disebabkan oleh kerugian yang tidak direalisasikan daripada swap, dsb., pesanan lindung nilai akan dibatalkan, dan margin yang diperlukan akan diperlukan untuk memegang posisi yang bertentangan."
TitanFX(Bantuan Rasmi)	"Walaupun dengan pesanan lindung nilai yang sempurna, jika kerugian berlaku disebabkan oleh faktor-faktor seperti swap atau pelebaran spread, atau semasa tempoh turun naik pasaran yang tinggi disebabkan oleh penunjuk ekonomi, dankeperluan margin jatuh di bawah jumlah minimum yang diperlukan, pesanan stop-loss akan dicetuskan."
HFM(Soalan Lazim Rasmi)	"Jika satu sisi kedudukan yang dilindung nilai sepenuhnya ditutup,kedudukan yang tinggal akan kembali serta-merta kepada keperluan margin standard."
IS6FX(Soalan Lazim Rasmi)	"Kerugian mungkin berlaku disebabkan oleh pelebaran swap dan spread."

Kelima-lima syarikat mengatakan perkara yang sama:Lindung nilai tidak menghapuskan risiko, dan ia runtuh melalui tiga cara: ① kerugian yang tidak direalisasikan disebabkan oleh pelebaran spread, ② pengumpulan kos swap, dan ③ pembubaran paksa satu pihak, yang membatalkan lindung nilai.

Oleh kerana tahap henti rugi dan arahan pelaksanaan berbeza dari broker ke broker, jika anda berhasrat untuk memegang posisi lindung nilai untuk tempoh yang panjang, adalah disyorkan agar anda menyemak kriteria henti rugi broker forex luar negara anda terlebih dahulu

Masa untuk menarik balik sekatan tersebut adalah keputusan muktamad yang telah ditangguhkan

Cabaran terbesar dengan lindung nilai bukanlah membuka posisi, tetapi menutupnya. Sebaik sahaja anda menutup satu posisi, risiko kembali kepada risiko sehala yang tinggal. Memutuskan "posisi mana yang hendak ditutup dan bila" adalah sama sukarnya dengan proses membuat keputusan awal. Anda perlu ingat sepanjang masa anda membayar kos bahawa lindung nilai tidak menyelesaikan masalah; ia hanya menangguhkan keputusan

Secara praktikalnya, satu-satunya penyelesaian adalah dengan menentukan "syarat pembatalan" secara berangka sebelum membuka posisi lindung nilai. Membuka posisi lindung nilai tanpa menentukan syarat-syarat ini hanya akan menjadikan keputusan untuk membatalkannya lebih sukar, dan akhirnya, baki akan terus berkurangan

Dalam akaun bersih MT5, lindung nilai tidak mungkin dilakukan

Ini merupakan ciri yang mudah diabaikan. MetaTrader 5dua sistem perakaunan kedudukan, "netting" dan "hedging,"dan bantuan rasmi MetaQuotes menjelaskan bahawa "sistem yang digunakan berbeza-beza bergantung pada akaun dan ditetapkan oleh broker" (disahkan pada 9 September 2026).

kaedah	Kelakuan apabila membuat pesanan yang bertentangan untuk saham yang sama
Kaedah lindung nilai	"Saham boleh memegang berbilang kedudukan , termasuk kedudukan dalam arah yang bertentangan ." Kedudukan baharu ditambah, dan kedudukan sedia ada kekal tidak berubah = kedudukan lindung nilai diwujudkan.
Kaedah menjaring	"Setiap instrumenhanya boleh memegang satu kedudukan biasa." Dagangan dalam arah yang bertentangan mengurangkan kuantiti kedudukan sedia ada, mengakibatkan penyelesaian atau pembalikan—dagangan lindung nilai tidak mungkin dilakukan.

Jika anda membuat pesanan lawan dalam akaun bersih dengan niat untuk "lindung nilai," ia tidak akanmelindungi kedudukan anda; sebaliknya, ia akan menutup kedudukan sedia ada anda. Bantuan rasmi juga menjelaskan bahawa tidak kira apa yang mencetuskan pelaksanaan lawan (sama ada pesanan pasaran atau pesanan tertunda), dan perkara yang sama terpakai kepada pesanan yang dibuat oleh EA.

Berdasarkan maklumat rasmi daripada 10 syarikat yang kami siasat, kami tidak dapat menemui mana-mana broker yang menyatakan secara jelas bahawa mereka menggunakan nettingAxi, ATP, secara rasminya menentukan tingkah laku netting). Walau bagaimanapun, ini adalah item yang boleh ditetapkan untuk setiap jenis akaun dalam MT5, jadi untuk akaun MT4/MT5 mereka (walau bagaimanapun, seperti yang dinyatakan sebelum ini, platform proprietari adalah lebih selamat untuk menyemak tingkah laku dengan jumlah yang kecil sebelum cuba membuat pesanan yang bertentangan menggunakan paparan sebut harga selepas membuka akaun . Apabila menjalankan EA pada MT4/MT5 , perbezaan ini boleh menyebabkan penyelesaian yang tidak dijangka.

[Mengikut Jenis Perniagaan] Apakah yang dibenarkan dan apakah yang merupakan pelanggaran?

Walaupun sering dikatakan bahawa sama ada lindung nilai dibenarkan atau tidak "berbeza dari broker ke broker," pandangan yang lebih dekat pada syarat perkhidmatan dan dokumen bantuan rasmi setiap syarikat mendedahkan bahawaperbezaannya bukan terletak pada "sama ada lindung nilai dibenarkan atau tidak," tetapi pada "jenis lindung nilai yang dilarang." Kami telah menyusun syarat perkhidmatan 10 syarikat utama kepada tiga kategori dengan nombor artikel (semuanya disahkan pada 9 September 2026).

Kontraktor	Lindung nilai dalam akaun yang sama	Antara berbilang akaun broker yang sama	Antara industri yang berbeza (antara syarikat lain)
XMTrading	Ya. Bahagian bantuan rasmi dengan jelas menyatakan bahawa "anda boleh melindung nilai kedudukan dalam semua akaun dagangan." Keperluan margin untuk lindung nilai ialah 0% untuk FX, emas dan perak, dan 50% untuk instrumen lain.	Tidak mungkin. Bahagian bantuan rasmi yang sama menyatakan dengan jelas, "Anda tidak boleh melakukan lindung nilai antara dua akaun yang berbeza."	klausa yang secara khusus menyebut lindung nilai dengan syarikat lainditemui. Walau bagaimanapun, Perkara 47.4 membatalkan "lindung nilai dalaman dengan kerjasama pihak lain" dan "sebarang arbitraj, termasuk keuntungan bebas risiko."
Exness	Terma dan syarat jelas menjangkakan perkara ini. Bahagian A mentakrifkan "Kedudukan Lindung Nilai," dan Bahagian D seksyen 3.1, 3.6 dan 3.9 menetapkan pengiraan margin semasa lindung nilai. Ia juga menetapkan bahawa walaupun semasa panggilan margin, lindung nilai untuk mengurangkan margin hanya boleh diwujudkan jika diluluskan oleh syarikat.	Bahagian C 2.5 menyenaraikan "lindung nilai dalaman dalam akaun pelanggan sendiri dan dengan kerjasama orang lain" sebagai jenis transaksi yang dilarang. Ia juga menyatakan secara jelas bahawaalamat IP yang sama, terminal yang sama, corak deposit/pengeluaran yang sama dan corak transaksi yang serupaadalah kriteria untuk menentukan sama ada berbilang akaun sedang dikendalikan.	klausa yang secara khusus menyebut lindung nilai dengan syarikat lainditemui. Bahagian C 2.5, yang membincangkan "keuntungan bebas risiko" dan "corak perdagangan yang bertujuan semata-mata untuk keuntungan kewangan tanpa mengambil risiko pasaran," mungkin terpakai.
FXGT	Terma dan Syarat 14.11.1 menyatakan secara jelas bahawa "tiada margin diperlukan untuk akaun yang dilindung nilai sepenuhnya." Walau bagaimanapun, klausa yang sama memberi amaran bahawa stop-out adalah mungkin disebabkan oleh kerugian yang tidak direalisasikan yang disebabkan oleh spread yang semakin melebar	Seksyen 8.6 menyatakan secara eksplisit bahawa ia terpakai kepada " lindung nilai menggunakan akaun dagangan di bawah profil yang sama ." Seksyen 8.6 juga menyatakan " sama ada secara sukarela atau tidak sukarela ," yang bermaksud bahawa lindung nilai yang tidak disengajakan juga boleh dilindungi.	Ia diliputi secara eksplisit . Seksyen 8.6 secara khusus menyebut " lindung nilai luaran yang berkaitan dengan pihak ketiga ."
TitanFX	ia mungkin. Bahagian bantuan rasmiTitan FXdengan jelas menyatakan, "Ya, anda boleh menggunakan lindung nilai dalam	ia "tidak dilindungi oleh potongan sifar." Bahagian bantuan rasmi menyatakan dengan jelas bahawa "transaksi lindung nilai yang bertujuan untuk potongan sifar, seperti antara berbilang akaun atau antara broker yang berbeza (dua atau lebih broker) tidak dilindungi oleh potongan sifar."	Sama seperti di atas.Ia tidak dilarang, tetapiditulis sebagai "kami tidak akan membayar pampasan bagi sebarang baki negatif." Tambahan pula, ia terhad kepada strategi lindung nilai seperti "bertujuan untuk pemotongan sifar".
HFM	Tiada klausa yang melarang lindung nilai secara umumdapat ditemui. Perkara 27.1 melarang "tindakan membuat pesanan yang bertentangan untuk mencapai keuntungan bebas risiko," dan walaupun begitu,ia terhad kepada situasi seperti semasa perubahan pasaran secara tiba-tiba, apabila penunjuk ekonomi diumumkan, atau apabila terdapat jurang dalam pasaran.	Seksyen 10.13 memberi amaran bahawa "kami tidak akan mengimbangi kedudukan lawan yang dibuka dalam berbilang akaun. Kos peralihan akan terus ditanggung untuk kedua-duanya melainkan anda menutupnya secara manual." Larangan dalam Seksyen 27.1 terpakai "sama ada dalam akaun yang sama atau akaun yang berbeza."	Tiada klausa yang secara khusus menyebut tentang lindung nilai dengan syarikat lain ditemui
AXIORY	Ya. Soalan Lazim rasmi menyatakan dengan jelas bahawa "lindung nilai adalah mungkin dalam akaun dagangan yang sama."MT4/MT5 mengimbangi margin, manakala cTrader tidak.	klausa yang secara khusus menyebut tentang lindung nilaiditemui. Klausa 14.6(a) dan 30.6 peraturan tersebut membincangkan arbitraj, penyalahgunaan kadar luar pasaran dan arbitraj latensi, dan tidak menyebut tentang lindung nilai.	Sama seperti di atas. Tiada artikel khusus dikenal pasti
ThreeTrader	Ini tidak dapat ditemui dalam Soalan Lazim rasmi . Walau bagaimanapun, bahagian 9.7 menyenaraikan " lindung nilai dalaman/luaran " sebagai contoh manipulasi harga tanpa had (ia dicetuskan "apabila kami menentukan bahawa harga, pelaksanaan atau platform telah dimanipulasi").	Takrifan tersebut merangkumi "seorang pedagang tunggal yang berdagang berbilang akaun secara serentak," "maklumat pengenalan elektronik yang serupa," dan "corak deposit dan pengeluaran."	Takrif "lindung nilai luaran" terpakai. "Interaksi dengan pemegang akaun lain" juga disenaraikan.
BigBoss	sebutan tentang perkara ini dalam garis panduan rasmidapat ditemui.	Dilarang. Garis panduan rasmi menyatakan secara jelas bahawa "lindung nilai dengan risiko berlebihan menggunakan berbilang akaun" adalah amalan perdagangan yang tidak adil. Berdagang daripada berbilang akaun daripada alamat IP yang sama juga tertakluk kepada sekatan ini sebagai pinjaman nama.	sebutan tentang lindung nilai dengan syarikat lainditemui.
Axi	MT4 disokong(bantuan rasmi; lindung nilai separa dan penuh dibenarkan,dengan separuh keperluan margin standard).Platform proprietari seperti ATPtidak disokong; percubaan untuk lindung nilai akan secara automatik menjaringkan kedudukan.	Tiada artikel khusus ditemui untuk disebut	Tiada klausa khusus ditemui untuk dinamakan . Tambahan pula, definisi manipulasi harga merangkumi perkataan " sengaja, " daripada 10 syarikat yang memasukkan keperluan yang disengajakan dalam definisi manipulasi harganya.Axisatu-satunya
IS6FX	Ya. Soalan Lazim rasmi menyatakan dengan jelas bahawa "lindung nilai hanya dibenarkan dalam akaun yang sama." Ia juga melarang "perdagangan dengan pasangan mata wang yang serupadaripada 10 syarikat yang secara khusus menyebut pseudo-lindung nilai menggunakan pasangan berkorelasi tetapi berbeza.IS6FXsatu-satunya	Dilarang. Perkara 12 Syarat Perkhidmatan menyenaraikan "tindakan memegang berbilang akaun dengan syarikat kami dan menjalankan transaksi lindung nilai" sebagai tindakan yang dilarang.	Dilarang. Perkara 12 secara khusus menyenaraikan "perbuatan mendepositkan wang ke dalam dua atau lebih broker dan menjalankan transaksi lindung nilaiyang menyatakan dengan jelas bahawa lindung nilai antara broker yang berbeza adalah dilarang.IS6FXhanya

*Sumber dan versi: XM = Pusat Bantuan Rasmi Jepun "Adakah anda membenarkan lindung nilai?" (Versi semasa disahkan secara langsung pada 9 September 2026) dan Perjanjian Pelanggan (versi arkib Jun 2024) 47.3, 47.4, 9.1.34, Perjanjian Pengenal (versi arkib Februari 2026) Bahagian 3 dan 9 /Exness= Perjanjian Pelanggan versi 24 Julai 2026 Bahagian A, Bahagian C 2.5, Bahagian D /FXGT= Terma dan Syarat v1.14 (versi Disember 2024) 2.6, 8.6, 8.8, 14.11.1 / TitanFX = Pusat Bantuan Rasmi (Dikemas kini 4 Jun 2026) /HFM= Perjanjian Pembukaan Akaun versi Januari 2023 10.13, 27.1 /AXIORY= Soalan Lazim Rasmi "Syarat Perdagangan Umum" dan Terma Perkhidmatan Pelaburan 14.6(a)・30.6 /ThreeTrader= Perjanjian Pelanggan Edisi September 2023 9.7 /BigBoss= Garis Panduan Rasmi "Peraturan Mengenai Perdagangan Tidak Adil" /Axi= Perjanjian Pelanggan Berkuat Kuasa 7 Julai 2026 Edisi 6.2 /IS6FX= Syarat Penggunaan Artikel 12 dan Soalan Lazim Rasmi "Adakah lindung nilai dibenarkan?" /Axi"Strategi perdagangan apakah yang dibenarkan?" (Dikemas kini Jun 2025)."Tidak disahkan" bermaksud perkataan tersebut tidak dapat ditemui dalam dokumen rasmi yang diperoleh, dan tidak bermaksud ia dibenarkan.Petikan daripada terma dan syarat Bahasa Inggeris diterjemahkan oleh pasukan editorial kami, dan teks asal disertakan bersama sebarang terma yang berpotensi samar-samar. Selain itu, memandangkan terma dan syarat tertakluk kepada semakan, sila sentiasa semak terma dan syarat terkini untuk akaun anda sendiri sebelum membuat sebarang keputusan.

Apa yang boleh disimpulkan daripada jadual ini

• Tiada satu pun daripada 10 broker yang melarang lindung nilai dalam akaun yang sama pada MT4 atau MT5yang secara rasmi menyatakan bahawa mereka membenarkannyaAXIORYdanIS6FXadalah empat sahajaAxijuga menyatakan bahawa ia membenarkan lindung nilai separa dan penuh pada MT4, danExnessdanFXGTjuga menyatakan bagaimana margin dikira semasa lindung nilai dalam terma dan syarat mereka. KamiHFM,ThreeTraderatauBigBosstidak dapat menemui sebarang kenyataan rasmi mengenai lindung nilai dalam akaun yang samaSatu-satunya pengecualian ialahAxi(ATP), di mana bahagian bantuan rasmi mereka menyatakan secara eksplisit bahawa "lindung nilai tidak dibenarkan pada masa ini"(percubaan akan mengakibatkan pengimbangan automatik perdagangan bertentangan). Kenyataan bahawa "lindung nilai dilarang dalam perdagangan forex luar negara" sekurang-kurangnya tidak terpakai pada platform MT4 dan MT5 bagi 10 broker ini.
• Apabila melibatkan berbilang akaun, layanannya jelas berbeza. XM,BigBossdanIS6FXsecara eksplisit melarangnya, TitanFX tidak menggunakannya untuk transaksi zero-cut danExness,FXGT,HFMdanThreeTradermempunyai klausa yang berpotensi ditafsirkan sebagai larangan.Lapan daripada sepuluh syarikat menyebut berbilang akaun dalam beberapa bentuk.
• Empat syarikat dinamakan secara khusus berhubung dengan broker lain . Daripada jumlah ini, IS6FX,FXGTdanThreeTradersyarikat disenaraikan sebagai aktiviti yang dilarang , manakala TitanFX digambarkan sebagai "tidak dilindungi oleh zero-cut" dan bukannya "dilarang." Enam yang tinggal tidak dinamakan secara khusus dalam klausa tersebut, tetapi klausa umum dalam XM 47.4 danExness Bahagian C 2.5 mengenai "perdagangan bebas risiko" boleh terpakai tanpa mengira formatnya. Ketiadaan klausa tertentu tidak bermakna ia bukan masalah untuk berbuat demikian.

Satu lagi perkara yang perlu diingat ialahsemua terma dan syarat mereka menyatakan bahawa mereka akan membuat keputusan "mengikut budi bicara kami." XM menyatakan "sebarang petunjuk atau syak wasangka mengikut budi bicara mutlak XMTRADING,ThreeTradermenyatakan "jika kami percaya," danBigBossmenyatakan "berdasarkan pertimbangan keseluruhan pasukan pemantauan kami."Brokerlah yang memutuskan sama ada pelanggaran telah berlaku atau tidak, dan tiada jaminan bahawa pelanggan akan mempunyai prosedur untuk merayu.ThreeTraderjuga menetapkan bahawa melainkan pelanggan memberikan "bukti muktamad bahawa mereka tidak melanggar" dalam tempoh 30 hari, sebarang dagangan yang memihak kepada pelanggan akan dianggap tidak sah dari awal.

Pengendalian lindung nilai berbeza dari broker ke broker. Anda boleh membuka akaun melalui Moneycha, di mana anda boleh mendapatkan pulangan tunai

Lindung nilai dan penalti yang dilarang

Apabila membandingkan terma dan syarat 10 syarikat, jenis lindung nilai yang dilarang boleh dikategorikan kepada lima corak . Persamaan mereka semua ialah penilaian itu bukan berdasarkan "bentuk lindung nilai," tetapi pada " sama ada seseorang cuba mengaut keuntungan tanpa mengambil risiko pasaran atau tidak ."

① Lindung nilai antara berbilang akaun dengan broker yang sama

Ini adalah jenis transaksi yang paling banyak disebut oleh broker secara khusus. XM dengan jelas menyatakan dalam bahagian bantuan rasminya bahawa "lindung nilai antara dua akaun berbeza tidak dibenarkan,"IS6FXmenyenaraikan "tindakan memegang berbilang akaun dengan syarikat kami dan menjalankan transaksi lindung nilai" sebagai tindakan yang dilarang dalam Perkara 12 Syarat Perkhidmatannya, danBigBossmenganggap "transaksi lindung nilai berisiko tinggi menggunakan berbilang akaun" sebagai perdagangan yang tidak adil dalam garis panduan rasminya

Sebab mengapa ini dianggap bermasalah adalah jelas. Dalam akaun yang sama, margin diimbangi, dan keuntungan dan kerugian diselesaikan dalam akaun tersebut. Walau bagaimanapun, jika akaun diasingkan,menghapuskan satu akaun dengan potongan sifar sambil mengekalkan keuntungan dalam akaun yang lain. Itulah sebabnya syarat untuk mengesan berbilang akaun ditulis dalam terma dan syarat.Exness Bahagian C 2.5 menyatakan perkara berikut sebagai kriteria untuk penentuan:

• Akaun yang dikendalikan dari lokasi yang sama
• Akaun yang menggunakan atau menunjukkan alamat IP, ID, nombor telefon, dsb. yang sama
• Pelbagai akaun dengan corak deposit dan pengeluaran yang sama
• Akaun dengan corak perdagangan yang serupa atau serupa
• Akaun yang berkongsi peranti yang sama

BigBossjuga menyatakan bahawa ia akan menganggapnya sebagai pinjaman nama jika ditemui atau ditentukan bahawa "transaksi daripada berbilang pengguna dan akaun dijalankan daripada alamat IP yang sama atau serupa," danThreeTradermentakrifkan manipulasi harga sebagai "maklumat pengenalan elektronik yang sama" dan "corak deposit dan pengeluaran." Walaupun mencipta berbilang akaun dibenarkan oleh banyak broker, ceritanya berbeza jika anda menggunakannya untuk mengambil kedudukan yang bertentangan . Cara membezakan antara berbilang akaun dibincangkan dalam bahagian tentang berbilang akaun dalam perdagangan forex luar negara

② Lindung nilai antara broker yang berbeza (lindung nilai antara broker yang berbeza)

Ini melibatkan pembelian daripada syarikat A dan penjualan kepada syarikat B. Bahagian ini cenderung menarik perhatian kerana idea bahawa "ia tidak akan dijejaki melainkan ia antara syarikat yang sama," tetapi apabila kami menyemak terma dan syarat asal, hanya4 daripada 10 syarikat yang secara khusus menyebut transaksi antara syarikat yang berbeza, dan daripada jumlah tersebut, 3 menyenaraikannya sebagai aktiviti yang dilarang.

Kontraktor	Cara menulis peraturan mengenai lindung nilai antara broker yang berbeza
IS6FX	Perkara 12 Syarat Perkhidmatan secara jelas menyatakan " tindakan mendepositkan wang ke dalam dua atau lebih broker dan terlibat dalam transaksi lindung nilai ." Daripada 10 syarikat, ini adalah yang paling langsung
FXGT	Seksyen 8.6 menyatakan secara eksplisit "lindung nilai luaran yang berkaitan dengan pihak ketiga." Walau bagaimanapun, fokus utama klausa tersebut adalah pada potongan sifar dan penyalahgunaan bonus.
TitanFX	"Transaksi lindung nilai, seperti yang bertujuan untuk perlindungan potongan sifar, antara berbilang broker (dua atau lebih broker) tidak dilindungi oleh perlindungan potongan sifar." Ini bukanlah larangan, tetapi sebaliknya sistem di mana baki negatif tidak akan dikompensasikan.
ThreeTrader	9.7 mentakrifkan manipulasi harga sebagai termasuk "lindung nilai dalaman/luaran." Ia dicetuskan "apabila kami menentukan bahawa harga, pelaksanaan atau platform telah dimanipulasi."
XM・Exness・HFM・AXIORY・BigBoss・Axi	klausa yang secara khusus menamakan broker lainditemui. Walau bagaimanapun, istilah "keuntungan bebas risiko" dan "corak perdagangan yang bertujuan semata-mata untuk keuntungan kewangan tanpa mengambil risiko pasaran" dalam XM 47.4 danExness Bahagian C 2.5 mungkin terpakai tanpa mengira bentuknya.

Apa yang penting untuk difahami di sini ialahketiadaan klausa tertentu dan hakikat bahawa ia tidak dianggap bermasalah adalah duaperkara yang berbeza. Klausa umum setiap syarikat ditulis dengan tujuan (memperoleh keuntungan tanpa mengambil risiko), bukan bentuk tindakan. Walaupun antara syarikat yang berbeza, jika reka bentuk mengandaikan satu pihak akan dihapuskan dengan potongan sifar, maka klausa itu terpakai.

③ Strategi lindung nilai di mana satu pihak sengaja ditutup untuk mencapai pemotongan sifar

Inilah sebab sebenar mengapa lindung nilai merentasi berbilang akaun dan broker yang berbeza dianggap bermasalah. Sistem potongan sifar (tiada panggilan margin) direka bentuk untuk menghalang pelanggan daripada menanggung hutang akibat turun naik yang tidak dijangka dan tiba-tiba, dan dana untuk sistem ini ditanggung oleh broker.Mereka bentuk strategi untuk menutup satu akaun dengan sengaja bagi mengalihkan hutang kepada broker sambil menjamin keuntungan pada akaun yang lain secara langsung bercanggah dengan tujuan sistem tersebut.

Klausa setiap syarikat secara khusus membincangkan perkara ini. XM 47.4 menyenaraikan "penyalahgunaan dasar potongan sifar (tiada baki negatif) kami,"Exness Bahagian C 2.5 juga menyenaraikan "penyalahgunaan dasar baki negatif," danFXGT 8.6 menyenaraikan "penggunaan Perlindungan Baki Negatif yang tidak betul" sebagai alasan untuk pembatalan. TitanFX dengan jelas menyatakan dalam bahagian bantuan rasminya bahawa "jika kami menentukan bahawa transaksi telah menjadi penyalahgunaan atau penyalahgunaan sistem potongan sifar, kami mungkin tidak akan memberikan pampasan potongan sifar."

Jika potongan sifar tidak digunakan, akaun anda akan kekal dengan baki negatif. Mengikut terma dan syarat, hanya deposit prinsipal yang akan dikembalikan, danIS6FXmenyatakan secara eksplisit dalam terma dan syaratnya bahawa "jika akaun dibekukan atau ditamatkan, kami tidak diwajibkan untuk mengembalikan sebarang dana dalam akaun tersebutIni bermakna strategi lindung nilai yang bertujuan untuk potongan sifar boleh mengakibatkan kerugian melebihi jumlah deposit awal jika gagal.

④ Lindung nilai menggunakan bonus

Ini melibatkan penggunaan bonus pembukaan akaun dan bonus deposit untuk melindung nilai kedudukan merentasi berbilang akaun dalam usaha untuk mengaut keuntungan tanpa risiko. Amalan ini dilarang secara jelas oleh setiap syarikat.IS6FX"perdagangan palsu merentasi berbilang akaun menggunakan bonus" dan "perdagangan arbitraj menggunakan bonus" dalam Perkara 13,BigBossmelarang "perdagangan berisiko tinggi yang mengeksploitasi kelemahan dalam bonus dan sistem potongan sifar yang disediakan oleh syarikat," danFXGTmelarang penyalahgunaan program bonus dan insentif dalam Perkara 8.6 terma dan syaratnya. Langkah-langkah yang diambil melarang termasuk pelucutan serta-merta bonus dan pengecualian daripada semua program bonus masa hadapan

Hubungan antara bonus dan lindung nilai adalah rumit, jadi laman web ini menyediakan penjelasan individu tentang lindung nilai bonus forex luar negara, termasuk bagaimana setiap jenis bonus dikendalikan dan sama ada ia mempunyai fungsi kusyen atau tidak

⑤ Lindung nilai untuk tujuan pulangan tunai dan komisen IB

Ini adalah sesuatu yang mesti kami nyatakan dengan jelas, memandangkan laman web ini merupakan laman web pulangan tunai. Kaedah "menggunakan lindung nilai untuk mengumpul lot tanpa mengambil risiko daripada turun naik harga dan memperoleh pulangan tunai dan komisen IB" secara jelas dilarang oleh terma dan syarat broker utama. Selain itu, ia bukan sahaja dilarang, malah terdapat klausa yang mengecualikannya daripada formula pengiraan komisen itu sendiri

Syarat perkhidmatan secara khusus menyebut "arbitraj pulangan tunai" dan "transaksi untuk tujuan ganjaran"

Nombor Kontraktor/Artikel	Perkataan yang berkaitan dalam terma dan syarat
XM 47.4	Senarai alasan untuk membatalkan transaksi dan keuntungan/kerugian secara eksplisit merangkumi " arbitraj pulangan tunai "
XM 9.1.34	Takrifan "Trafik Penipuan" termasuk "arbitraj pulangan tunai" dan "tawaran untuk berkongsi ganjaran atau bonus secara langsung atau tidak langsung dengan pedagang."
Bahagian Exness C 2.5	Kaedah perdagangan yang dilarang secara eksplisit menyatakan "arbitraj pulangan tunai/bonus," "berdagang dengan tujuan tunggal untuk menjana komisen pihak ketiga," dan "lindung nilai dengan niat jahat."
Bahagian E Exness 5.13	"arbitraj pulangan tunai" dikesan dalam akaun bebas swap, status bebas swap boleh dibatalkan, swap yang tidak dikira boleh dikutip secara retroaktif, semua akaun boleh ditutup dan semua transaksi boleh dibatalkan.
FXGT 2.6	"Arbitraj pulangan tunai" dinyatakan secara eksplisit sebagai sebab untuk membatalkan semua transaksi dan keuntungan/kerugian yang berkaitan.
Axi 6.2(j)	Walaupun perkataan "arbitrasi" tidak digunakan, perjanjian tersebut menetapkan bahawapesanan boleh dibatalkan, kedudukan dibubarkan secara paksa, danperdagangan yang dilaksanakan diterbalikkan jika terdapat alasan yang munasabah untuk mempercayai bahawa pesanan telah dibuat dengan cara yang menyimpang daripada semangat perjanjian rebat atau dengan niat untuk menjana rebat secara penipuan.
Perkara 12 IS6FX	Walaupun istilah "arbitraj pulangan tunai" tidak digunakan, tindakan yang dilarang termasuk " aktiviti perdagangan yang memperoleh ganjaran perdagangan secara tidak adil ." Langkah "pembekuan ganjaran" juga ditetapkan
AXIORY 19.7	Peruntukan "arbitraj pulangan tunai" telah diwujudkan. Walau bagaimanapun,ia terhad kepada akaun Islam (bebas swap)dan tidak terpakai kepada akaun biasa.

Di samping itu, XM 47.4,Exness Bahagian C 2.5,FXGT 2.6 semuanya berkongsi klausa umum yang sama. Klausa ini membatalkan " dan corak perdagangan yang tidak melibatkan niat untuk berdagang di pasaran dan hanya bertujuan untuk mendapatkan keuntungan kewangan tanpa mengambil risiko pasaran, " dan terpakai tanpa mengira kaedah yang dipanggil. Hakikat bahawa istilah "arbitraj pulangan tunai" dimasukkan secara khusus dalam terma dan syarat menunjukkan bahawa broker menyedari amalan ini dan secara eksplisit melarangnya

Ia dikecualikan daripada pengiraan komisen sejak awal lagi (peraturan IB XM)

Ini lebih serius secara praktikal daripada klausa larangan. Artikel 3 "Perjanjian Pengenal" XMmenyenaraikan dagangan mana yang tidak akan dimasukkan dalam pengiraan komisen IB. Antaranya ialah klausa yang secara khusus menyasarkan dan menghapuskan amalan memperoleh komisen dengan menggunakan lindung nilai.

• Seksyen 3(c)— "Transaksi yang diselesaikan menggunakan fungsi "dekat" dan "berbilang dekat" tidak akan dimasukkan dalam pengiraan ganjaran rujukan." Close byfungsi khusus dalam MT4 yang menutup kedudukan lindung nilai dengan mengimbanginya antara satu sama lain. Klausa ini tidak termasuk transaksi di mana kedudukan lindung nilai ditutup menggunakan close by daripada pengiraan ganjaran.
• Seksyen 3(b)— "Transaksi yang dipegang selama 5 minit atau kurang tidak akan dimasukkan dalam pengiraan ganjaran rujukan." Dagangan jangka pendek, seperti membuka dan menutup kedudukan lindung nilai, juga dikecualikan.
• Seksyen 3(d)— "Tiada ganjaran akan dibayar bagi tindakan melaksanakan dagangan melalui akaun semata-mata untuk tujuan menjana ganjaran (churning)."
• Perkara 9- "Ganjaran (rebat kendiri) yang dijana daripada akaun dagangan afiliasi sendiri, atau daripada akaun dagangan yang dianggap diuruskan atau dikawal oleh afiliasi, tidak akan dipertimbangkan." Langkah-langkah termasuk kegagalan pembayaran ganjaran, penggantungan akaun afiliasi dan penamatan hubungan perniagaan.

Dalam erti kata lain, di XM, walaupun sebelum ia dikesan sebagai pelanggaran terma dan syarat, dagangan tersebut tidak akan dikira sebagai komisen . Syarikat lain juga mempunyai klausa yang serupa.Exness5.7 menetapkan bahawa jika terdapat alasan yang munasabah untuk mengesyaki "rujukan automatik" (menerima komisen daripada dagangan dalam akaun yang rakan kongsi Terma dan Syarat Rakan Kongsi dikawal secara langsung atau mengikut keadaan oleh bukti, termasuk tetapi tidak terhad kepada kes di mana rakan kongsi dan pelanggan yang dirujuk menggunakan dua atau lebih alamat IP yang sama ), komisen rakan kongsi akan dikurangkan kepada 0%.FXGTmenyatakan dalam 21.5.1 bahawa "dagangan dibuka dan ditutup semata-mata untuk menerima komisen rakan kongsi (penghantaran)" dan dalam 21.5.5 bahawa "memegang berbilang akaun menggunakan berbilang alamat e-mel untuk tujuan menerima komisen" masing-masing adalah alasan untuk tidak membayar komisen dan penutupan akaun serta-merta.

Tiada salahnya dengan "menerima pulangan tunai" itu sendiri

Untuk mengelakkan kekeliruan, izinkan saya menjelaskan perbezaannya. Dua tindakan yang dilarang adalah: (1) berulang kali terlibat dalam perdagangan yang tidak melibatkan risiko pasaran semata-mata untuk tujuan mendapatkan pulangan tunai atau komisen IB, dan (2) menerima komisen dengan merujuk akaun anda sendiri (IB kendiri)

Sebaliknya, membuka akaun melalui laman web pulangan tunai pihak ketiga dan menerima pulangan tunai untuk dagangan yang dibuat berdasarkan pandangan pasaran anda sendiri adalah perkara yang sama sekali berbeza. Tiada masalah di bawah terma dan syarat dengan saiz lot yang terkumpul akibat dagangan budi bicara biasa, termasuk lindung nilai. Batasannya bukanlah sama ada anda menggunakan lindung nilai atau tidak, tetapi sama ada anda berniat untuk mengambil risiko pasaran atau tidak . Mekanisme pulangan tunai itu sendiri dijelaskan dalam " Apakah Pulangan Tunai dalam Forex Luar Negara?"

Jika ditentukan bahawa anda termasuk dalam kategori ini, akibatnya tidak akan terhad kepada pemberhentian pulangan tunai sahaja. Terma dan syarat menetapkan beberapa langkahIS6FX"Pembekuan komisen" IS6FX adalah seperti ini , termasuk pembatalan transaksi itu sendiri, pelucutan keuntungan, pembatalan komisen IB yang merupakan sumber keuntungan tersebut, dan pembekuan akaun anda .

Apa yang berlaku apabila pelanggaran ditentukan?

Langkah-langkah khusus yang perlu diambil ada tertulis dalam peraturan. Berfikir bahawa ia hanya akan memberi amaran adalah salah faham tentang realiti

Kontraktor	Langkah-langkah yang ditetapkan dalam terma dan syarat
XM（47.4）	Pembatalan semua transaksi dan keuntungan/kerugian / Penutupan/penggantungan sementara atau kekal semua akaun / Pembatalan semua transaksi / Larangan membuka akaun baharu / Pembatalan keuntungan dan pemulangan hanya deposit prinsipal (tolak yuran deposit dan pengeluaran). Seksyen 47.3 juga menetapkan pemulihan keuntungan perdagangan yang lalu.
Exness(Bahagian C 2.5)	Penutupan, penggantungan dan penyekatan semua akaun / Pembatalan semua transaksi / Melumpuhkan pemindahan dalaman / Melumpuhkan pemprosesan pengeluaran automatik / Pengurangan leveraj / Melumpuhkan EA dan tamat tempoh kunci API / Melumpuhkan keuntungan / Menaikkan keperluan margin / Pengenaan yuran pengurusan harian ke atas posisi terbuka. Bahagian C 2.4 juga menyatakan secara jelas kemungkinan menolak pengeluaran.
FXGT（8.6・8.8）	Pelucutan bonus serta-merta / Pengecualian daripada semua program bonus masa hadapan /Penyekatan semua akaun berkaitan/ Pembatalan dagangan yang menguntungkan / Bayaran balik baki yang tinggal sahaja
HFM（27.1）	Penutupan akaun / Penggantungan akaun tanpa had / Siasatan tanpa had / Tuntutan bayaran penalti yang sama atau lebih besar daripada jumlah yang diperoleh melalui kaedah / Pelucuthakan keuntungan. Adalah dinyatakan secara jelas bahawa sebarang keuntungan yang telah dikeluarkan akan diperoleh semula daripada akaun yang berkaitan.
ThreeTrader（9.7）	Transaksi yang tidak menguntungkan pelanggan akan dilaksanakan, manakala transaksi yang menguntungkan pelanggantidak sah dari awal(melainkan pelanggan memberikan bukti balas yang muktamad dalam tempoh 30 hari) / Dana akan ditahan / Akaun akan ditutup
BigBoss	Semua transaksi berkaitan akan terbatal / hanya jumlah prinsipal yang didepositkan (selepas ditolak sebarang jumlah yang telah dikeluarkan) akan dikembalikan /akaun akan dipadamkan. Akaun yang dipadamkan tidak boleh dipulihkan secara kekal/ sebarang akaun yang dicipta semula akan terbatal setelah penemuan.
IS6FX(Perkara 12)	Penggantungan atau pemadaman penggunaan tanpa syarat /Pembekuan ganjaran/ Tindakan undang-undang boleh diambil / Penyekatan atau penamatan akaun.Dalam kes sedemikian, dinyatakan secara jelas bahawa tiada kewajipan untuk mengembalikan dana dalam akaun.
Axi（6.2）	Pembatalan pesanan yang tidak dilaksanakan / Pembubaran kedudukan secara paksa serta-merta (tanpa pemberitahuan) / Penggantungan dan penutupan akaun / Pembatalan dan pembalikan dagangan yang dilaksanakan

Apa yang amat membimbangkan ialah sesetengah broker menyatakan mereka akan memulangkan deposit prinsipal, manakala yang lain tidak . XM danBigBossdengan jelas menyatakan mereka akan memulangkan deposit prinsipal, tetapiIS6FXmenyatakan ia tidak mempunyai kewajipan untuk memulangkan wang, danHFMmenetapkan bahawa ia juga akan menuntut semula sebarang keuntungan yang dikeluarkan daripada akaun berkaitan. Situasi di mana langkah-langkah ini sebenarnya dilaksanakan dan tindakan seterusnya yang diambil dibincangkan secara terperinci dalam bahagian pembekuan akaun forex luar negara dan penolakan pengeluaran forex luar negara

Seperti yang dapat dilihat daripada susunan kata klausa, langkah-langkah ini distrukturkan dengan caraFXGT 8.6 menyenaraikan "meminta pengeluaran dana" sebagai contoh tindakan yang dimaksudkan, danExness Bahagian C 2.4 secara eksplisit menyatakan "menolak membenarkan pelanggan mengeluarkan dana daripada akaun mereka" sebagai salah satu langkah yang diambil. Hakikat bahawa tiada apa yang berlaku semasa perdagangan tidak membuktikan bahawa tiada masalah di bawah terma dan syarat. yang memudahkannya untuk dilihat semasa pengeluaran .

Adakah terdapat cara untuk mengelakkan diri daripada terjebak menggunakan strategi lindung nilai?

Ini adalah salah satu soalan yang paling banyak dicari dalam artikel ini. Untuk terus ke inti persoalan,dalam syarikat yang sama, ia bukanlah soal "tertangkap/tidak tertangkap".Dan walaupun antara syarikat yang berbeza, cara yang betul untuk membingkai soalan bukanlah "adakah ia akan dikesan," tetapi sebaliknya "apa yang dilarang oleh terma dan syarat dan siapa yang membuat keputusan."

Dalam syarikat yang sama, ia dapat dilihat dengan segera dengan melihat sejarah transaksi

Semua pesanan MT4 dan MT5 dihalakan melalui pelayan broker, dan nombor akaun, instrumen, saiz lot, arah dan masa pelaksanaan direkodkan tepat seperti sedia ada. Jika anda memegang kedua-dua posisi beli dan jual untuk instrumen yang sama dalam akaun yang sama, ia akan muncul terus dalam senarai posisi. Walaupun anda menggunakan akaun berasingan, akaun di bawah profil pelanggan yang sama dipautkan sepenuhnya dari perspektif broker.Secara strukturnya, tiada cara untuk menyembunyikan maklumat ini.

Tambahan pula, banyak broker membenarkan lindung nilai dalam akaun yang sama.tidak perlu menyembunyikan apa-apa dalam akaun yang sama. Masalahnya timbul apabila berdagang merentasi akaun, dan kriteria pengesanan setiap syarikat digariskan dalam terma dan syarat mereka.

Syarat-syarat untuk mengesan berbilang akaun ditulis dalam terma dan syarat

Idea untuk "menukar alamat IP" atau "menggunakan peranti lain" mungkin terlintas di fikiran, tetapi itu bukanlah satu-satunya kriteria yang disenaraikan dalam terma dan syarat untuk membuat penentuan

Kontraktor	Kriteria untuk penilaian seperti yang tertulis dalam terma dan syarat
Exness(Bahagian C 2.5)	Operasi dari lokasi yang sama / Alamat IP, ID atau nombor telefon yang sama /Corak deposit/pengeluaran yang sama/Corak transaksi yang serupa atau serupa/ Perkongsian peranti yang sama
ThreeTrader(Definisi dalam 9.7)	Seorang pedagang berdagang dari berbilang akaun secara serentak / menggunakan maklumat pengenalan elektronik yang sama / corak deposit dan pengeluaran /berinteraksi dengan pemegang akaun lain
BigBoss	Transaksi daripada berbilang akaun yang berasal daripada alamat IP yang sama atau serupa (diperlakukan sebagai penggunaan nominee)
IS6FX(Perkara 13)	Jika rangkaian (alamat IP) atau peranti yang sama atau serupa digunakan di bawah nama yang berbeza /jika ditentukan bahawa entiti yang sama mengendalikan berbilang akaun.

Apa yang perlu diberi perhatian ialah"corak perdagangan yang serupa" dan "corak deposit/pengeluaran yang sepadan"dimasukkan sebagai kriteria untuk penentuan. Lindung nilai melibatkan meletakkan pesanan yang bertentangan bagi aset dan saiz lot yang sama pada masa yang hampir sama.Ini adalah salah satu corak perdagangan yang paling ketara, dan ciri-ciri pesanan itu sendiri tidak berubah walaupun alamat IP atau terminal diubah.

Bagaimana pula dengan interaksi antara syarikat yang berbeza? | Ia bukan soal "mekanisme pengesanan," tetapi soal "peraturan dan budi bicara"

Saya akan berterus terang di sini.Berdasarkan maklumat awam yang saya siasat, saya tidak dapat menemui sebarang mekanisme untuk syarikat berkongsi sejarah transaksi pelanggan secara bersama.Tiada satu pun terma dan syarat syarikat yang menyebut mekanisme sedemikian. Sesetengah artikel mendakwa ini menjadikannya selamat, tetapi mereka terlepas pandang tiga perkara berikut.

• Hakikat bahawa ia melanggar terma perkhidmatan kekal tidak berubah.IS6FXsecara khusus melarang "mendepositkan wang kepada dua atau lebih broker dan terlibat dalam transaksi lindung nilai,"FXGT"lindung nilai luaran dengan pihak ketiga," danThreeTradermentakrifkan "lindung nilai luaran" sebagai tindakan yang dilarang dalam terma perkhidmatannya untuk manipulasi harga. Sama ada ia dikesan atau tidak dan sama ada ia melanggar terma perkhidmatan atau tidak adalah isu yang berasingan.
• Tiada "bukti" diperlukan untuk keputusan tersebut —XM 47.4 menyatakan bahawa ia dicetuskan "atas sebarang petunjuk atau syak wasangka mengikut budi bicara mutlak XMTRADING ," danThreeTrader 9.7 menyatakan bahawa ia dicetuskan "BigBossmalah secara rasmi menyatakan bahawa "penentuan tindakan sedemikian akan berdasarkan pertimbangan keseluruhan pasukan pemantauan kami, dan jika kami percaya ." mungkin berbeza daripada niat pelanggan, tetapi kami mungkin mengambil tindakan sebaik sahaja timbul syak wasangka. "
• Hak untuk menerima penjelasan boleh dinafikan oleh terma dan syarat.PerkaraIS6FX12Penghakiman tentang kehadiran atau ketiadaan perbuatan yang dilarangdilakukan di syarikat kami. Adalah diandaikan bahawa ia tidak memerlukan sebarang penjelasan tentang kandungan dan rasional kepada pengguna." Ini bermakna tiada cara dalam terma dan syarat untuk mendedahkan mengapa pelanggaran ditentukan.

Tambahan pulaThreeTraderklausa yang membatalkan sebarang perdagangan yang menguntungkan pelanggan dari awal lagi, dengan menyatakan bahawa " , memasukkan melainkan pelanggan memberikan bukti muktamad bahawa mereka tidak melanggar peraturan dalam tempoh 30 hari dari tarikh pemberitahuan ." Reka bentuk ini meletakkan beban pembuktian ke atas pelanggan . Jika seorang broker membangkitkan kebimbangan tentang lindung nilai antara broker yang berbeza, ia menjadi tanggungjawab pelanggan untuk membuktikan bahawa mereka tidak terlibat dalam lindung nilai tersebut.

Ubah cara anda membingkai soalan

Mengumpulkan maklumat dengan cara yang mengelakkan pengesanancara yang paling mahal untuk gagal. Tiada apa yang berlaku semasa keadaan berjalan lancar, tetapi sebaik sahaja dana terkumpul, anda meminta pengeluaran, dan pada ketika itu, keseluruhan jumlah menjadi tidak sah. Selain itu, keputusan adalah mengikut budi bicara broker, dan sesetengah broker tidak mempunyai cara untuk meminta penjelasan dalam terma dan syarat mereka.

Dari sudut praktikal, urutan pengesahan berikut adalah perlu:

1. Semak terma perkhidmatan broker yang anda gunakan untuk melihat bagaimana lindung nilai dan perdagangan jangka panjang diterangkan(senarai brokerakan menjadi titik permulaan anda).
2. Semak sama ada apa yang anda cuba lakukan direka untuk "menjana keuntungan tanpa mengambil risiko pasaran." Jika ya, maka klausa yang berkaitan terpakai, tanpa mengira namanya.
3. Jika anda tidak pasti, hubungi sokongan broker. Simpan respons mereka bersama tarikh. Sesetengah broker, seperti XM, TitanFX,AXIORY,IS6FXdanAxi, menyatakan dengan jelas sama ada ia dibenarkan atau tidak dalam bahagian bantuan rasmi atau Soalan Lazim mereka.

Perbezaan antara lindung nilai dalam FX domestik dan luar negara | Adakah benar ia "dilarang oleh peraturan Agensi Perkhidmatan Kewangan"?

Saya sering melihat penjelasan dalam artikel tentang lindung nilai bahawa "perdagangan FX domestik dihadkan oleh peraturan daripada Agensi Perkhidmatan Kewangan, jadi anda harus menggunakan FX luar negara."Ini tidak tepat.Apa yang dilarang ialah permintaan lindung nilai oleh broker, bukan tindakan lindung nilai oleh pelanggan sendiri. Mari kita semak peraturan yang berkaitan.

Undang-undang melarang "permintaan", dan penerima adalah perniagaan

Peruntukan undang-undang yang berkaitanPerkara 117, Perenggan 1, Perkara 26 Ordinan Pejabat Kabinet mengenai Perniagaan Instrumen Kewangan, dsb. (Ordinan Perniagaan Instrumen Kewangan, dsb.). Teks asal diambil daripada versi semasa Carian Undang-undang dan Peraturan e-Kerajaan (dipinda oleh Ordinan Pejabat Kabinet No. 66 tahun 2026, berkuat kuasa 3 Ogos 2026) (disahkan pada 9 September 2026).

Berkenaan dengan transaksi derivatif di kaunter atau penerimaan transaksi tersebut (terhad kepada transaksi yang melibatkan deposit margin atau jaminan lain), meminta pelanggan (ditinggalkan) untuk terlibat dalam transaksi yang setara dengan penjualan atau pembelian transaksi derivatif di kaunter tersebut atau transaksi serupa lain yang dijalankan oleh pelanggan (bermaksud transaksi yang mengurangkan kerugian yang mungkin timbul daripada transaksi ini), atauterlibat dalam tindakan serupa yang lain.

Ada tiga poin yang perlu anda baca

• Perbuatan yang dilarang adalah "meminta dan perbuatan serupa yang lain"—bukan "melakukan transaksi" atau "menerima pesanan." Perkara 117, Perenggan 1, Perkara 36 secara jelas melarang "perbuatan menerima pesanan, dsb." untuk niaga hadapan komoditi, dengan jelas membezakan antara kedua-duanya. Perkara 26, yang terpakai kepada FX, hanya meliputi permintaan.
• Penerima adalah pengendali perniagaan— klausa pengenalan Perkara 38 Akta Instrumen Kewangan dan Pertukaran, yang diisi oleh ordinan menteri ini, menetapkan bahawa "Pengendali perniagaan instrumen kewangan, dsb., atau pegawai atau pekerja mereka tidak boleh terlibat dalam tindakan berikut." Pelanggan tidak termasuk sebagai penerima.
• Istilah "perdagangan berganda" tidak wujud dalam undang-undang—carian penuh Ordinan Pejabat Kabinet semasa mengenai Perniagaan Instrumen Kewangan tidak menghasilkan sebarang hasil untuk "perdagangan berganda." Ungkapan sahnya ialah "transaksi yang sepadan," dan "perdagangan berganda" ialah jargon industri.

Garis panduan penyeliaan Agensi Perkhidmatan Kewangan menyatakan bahawa tiada salahnya menjawab "ya" dengan sendirinya

Huraian yang lebih langsung boleh didapati dalam "Garis Panduan Penyeliaan Komprehensif untuk Pengendali Perniagaan Instrumen Kewangan, dsb." Agensi Perkhidmatan Kewangan (edisi Ogos 2026), IV-3-3-2 (4) ② (disahkan pada 9 September 2026)

Apabila pelanggan menyatakan niat positif untuk terlibat dalam transaksi lindung nilai, atau apabila pelanggan bertanya sama ada mereka boleh terlibat dalam transaksi lindung nilai atau tidak,memaklumkan kepada mereka bahawa mereka boleh terlibat dalam transaksi lindung nilai tidak serta-merta tertakluk di bawah Perkara 117, Perenggan 1, Perkara 26 Ordinan Pejabat Kabinet mengenai Instrumen Kewangan danTransaksi Pertukaran. Walau bagaimanapun, membuat pernyataan atau perwakilan yang dinyatakan di atas tanpa menyebut bahawa transaksi lindung nilai "mungkin kekurangan rasionaliti ekonomi kerana ia melibatkan kelemahan seperti caj komisen berganda, risiko spread negatif disebabkan oleh pelarasan perbezaan kadar faedah antara mata wang (selepas ini dirujuk sebagai "mata swap"), dan pelanggan menanggung perbezaan harga berganda antara harga belian dan jualan berdasarkan kadar pertengahan (apa yang dipanggil "spread yang diterima oleh pedagang niaga hadapan kewangan di kaunter")" tertakluk di bawah "akta serupa lain" seperti yang ditakrifkan dalam Perkara 117, Perenggan 1, Perkara 26 Ordinan Pejabat Kabinet mengenai Instrumen Kewangan dan Transaksi Pertukaran.

Dalam erti kata lain, Agensi Perkhidmatan Kewanganmenyatakan dengan jelas bahawa jika pelanggan mengatakan mereka ingin terlibat dalam lindung nilai, broker dibenarkan untuk mengatakan "ya." Apa yang dilarang hanyalah menulis atau memaparkan "lindung nilai adalah mungkin" tanpa menyebut keburukannya.Peraturan tersebut berkaitan dengan bagaimana broker menerangkan perkhidmatan tersebut, bukan perdagangan pelanggan.

Di samping itu, kami menjalankan carian teks penuh terhadap peraturan dan garis panduan kawal selia kendiri Persatuan Niaga Hadapan Kewangan Jepun (52 dokumen diperoleh daripada laman web rasmi mereka, dan teks boleh diekstrak daripada 51 daripadanya) dan peraturan permintaan pelaburan Persatuan Peniaga Sekuriti Jepun, tetapi kamitidak dapat menemui sebarang peruntukan yang melarang atau menyekat lindung nilai(0 keputusan untuk "lindung nilai" - disahkan pada 9 September 2026).

Selepas meneliti lapan syarikat domestik utama, saya mendapati bahawa kesemuanya membenarkan lindung nilai (perdagangan dua belah pihak)

Selepas menyemak undang-undang dan garis panduan penyeliaan yang berkaitan, saya menyemak laman web rasmi untuk melihat bagaimana syarikat domestik sebenarnya beroperasi (disahkan pada 9 September 2026)

Kontraktor	Sama ada lindung nilai dibenarkan atau tidak	Margin yang diperlukan semasa lindung nilai
GMO Click Securities FX Neo	Mungkin	Kaedah MAX (pengimbangan)
DMM FX	Mungkin	Diperlukan untuk kedua-dua pembelian dan penjualan (tiada pengimbangan)
Perdagangan FX SBI	Mungkin	Kaedah MAX (pengimbangan)
Rakuten FX	Ya (※Tidak tersedia untuk pesanan penstriman AS)	Kaedah MAX (dari 26 September 2022)
Gaitame.com	Tersedia (※Tetapan lalai ialah "Tiada"/ Tidak tersedia apabila membuat pesanan dengan satu klik)	Kaedah MAX
Hirose Trading LION FX	Tersedia (*Tetapan lalai ialah "Tiada lindung nilai". Hanya tersedia dalam versi HTML5)	Kaedah MAX
Minna no FX	Ya (Hidupkan tetapan lindung nilai)	Kaedah MAX
Monex Securities FX PLUS	Mungkin	Kaedah MAX (dari 17 Mac 2012)

Kesemua lapan syarikat yang saya siasat membenarkan lindung nilai, dan tiada satu pun yang melarangnya.Berkenaan keperluan margin, tujuh daripada lapan syarikat menggunakan kaedah MAX (kaedah yang hanya mengira pesanan beli dan jual yang lebih besar), dan hanya DMM FX yang memerlukan margin pada kedua-dua belah pihak. Penjelasan bahawa "lindung nilai di Jepun menanggung keperluan margin berganda" juga tidak tepat.

Sebaliknya, kesemua lapan syarikat secara eksplisit menyatakan bahawa mereka "tidak mengesyorkan" amalan ini. Ini bukan soal keutamaan individu syarikat, tetapi sebaliknyamerupakan respons terhadap apa yang dikehendaki oleh garis panduan kawal selia daripada broker. Peraturan perdagangan GMO Click Securities adalah contoh tipikal bagi perkataan ini.

[Peraturan Dagangan "18. Lindung Nilai"] Lindung nilai tidak disyorkan oleh syarikat kami kerana ia kekurangan rasionaliti ekonomi, kerana ia boleh mengakibatkan spread negatif disebabkan oleh mata swap, dan pelanggan mungkin menanggung kos berganda disebabkan oleh spread apabila membuat perdagangan pengimbangan, atau kos perdagangan mungkin berganda bergantung pada kaedah penyelesaian. Sila berdagang mengikut budi bicara dan tanggungjawab anda sendiri. [Sama "6. Margin / 2. Margin Diperlukan"] Walau bagaimanapun, kaedah pengiraan untuk margin yang diperlukan apabila melindung nilai pasangan mata wang yang sama ialah kaedah MAX

Garis panduan tersebut memerlukan format tertentu: senaraikan kelemahan, nyatakan bahawa ia "tidak disyorkan," tetapi kemudian benarkan transaksi itu sendiri dan imbangi margin.Inilah tepatnya bentuk yang dituntut oleh garis panduan penyeliaan. Gaitame.com dan Hirose Tusho telah mematikan tetapan awal untuk lindung nilai atas sebab yang sama, dengan Gaitame.com menjelaskan bahawa "sistem ini direka bentuk supaya pelanggan boleh melakukan transaksi lindung nilai dengan mengubah tetapan mengikut budi bicara mereka sendiri selepas memahami sepenuhnya ciri-ciri di atas."

Kadangkala tertulis bahawa "lindung nilai dilarang di Rakuten FX," tetapi ini adalah salah tafsir. Satu-satunya sebutan tentang "lindung nilai" dalam peraturan perdagangan Rakuten FX adalahdalam satu ayat yang hanya terpakai untuk Pesanan Penstriman AS (kaedah pesanan di mana sistem secara automatik menentukan sama ada ia adalah pesanan baharu atau pesanan penyelesaian), dan lindung nilai adalah mungkin dengan pesanan biasa. Malah, Rakuten Securities telah memperkenalkan kaedah MAX, dengan menyatakan bahawa "berkenaan margin yang diperlukan apabila lindung nilai (ditinggalkan)... ini akan membolehkan pelanggan berdagang dengan kecekapan modal yang lebih tinggi."

Jadi, apakah perbezaan antara pasaran domestik dan luar negara?

Oleh kerana tiada undang-undang yang melarang pelanggan daripada melakukan lindung nilai, perbezaan antara pasaran domestik dan luar negara"kehadiran atau ketiadaan peraturan" tetapi pada "reka bentuk broker." Secara ringkasnya, ia adalah seperti berikut:

barang	FX Domestik	FX Luar Negara
Sama ada lindung nilai dibenarkan atau tidak	Tiada larangan undang-undang.Ia boleh dilakukan di kesemua lapan syarikat utama yang ditinjau.	Tiada larangan undang-undang.Tiada satu pun daripada 10 syarikat utama yang ditinjau melarang lindung nilai dalam akaun MT4/MT5 yang sama.
Bolehkah syarikat itu mendapatkan khidmat pelanggan?	Ia tidak mungkin. Memaparkan "lindung nilai adalah mungkin" tanpa menyebut keburukannya adalah tertakluk di bawah Perkara 117, Perenggan 1, Perkara 26 Ordinan Pejabat Kabinet mengenai Perniagaan Instrumen Kewangan, dsb.	Oleh kerana ia tidak berdaftar dengan Agensi Perkhidmatan Kewangan Jepun, ia tidak tertakluk kepada peraturan ini
Margin semasa lindung nilai	daripada lapansyarikat menggunakan kaedah MAX untuk pengimbangan. DMM FX adalah satu-satunya yang memerlukan kedua-dua belah pihak.	Terdapat broker dengan 0% saham, broker dengan 50% saham, broker yang membahagi mengikut saham dan broker yang membahagi mengikut platform (lihat senarai dalam teks utama).
Leveraj	Individu boleh mendapat sehingga 25 kali	Setiap vendor mempunyai tetapan mereka sendiri (beratus-ratus kali atau lebih)
Panggilan margin	Ya. Jika strategi lindung nilai gagal dan baki menjadi negatif, kewajipan untuk mendepositkan kekurangan tersebut akan timbul	Banyak broker menggunakan sistem potongan sifar, yang bermaksud bahawa dalam terma dan syarat, transaksi akan berhenti pada jumlah deposit
Pembatalan transaksi / Pembekuan akaun	Terdapat peraturan untuk pengendali perniagaan instrumen kewangan dan rangka kerja untuk penyelesaian pertikaian (ditetapkan sebagai ADR)	Mengikut terma dan syarat, broker mempunyai budi bicara untuk membatalkan transaksi, kehilangan keuntungan dan membekukan akaun(lihat terma dan syarat khusus setiap syarikat dalam teks utama).

Oleh itu, justifikasi "Saya tidak boleh melakukan lindung nilai di Jepun disebabkan oleh peraturan, jadi saya akan pergi ke luar negara" adalah tidak sah. Perbezaan sebenar terletak pada leveraj, sama ada panggilan margin dibuat atau tidak, dan magnitud risiko jika pelanggaran terma dan syarat dianggap telah berlaku . Dan perbezaan sebenar yang lain bukanlah "dalam akaun yang sama" tetapi "antara berbilang akaun dan berbilang broker ." Bagi lapan syarikat domestik, kami hanya menyemak layanan dalam akaun yang sama dan tidak menyiasat peraturan untuk berbilang akaun . Sebaliknya, lapan daripada sepuluh syarikat luar negara menyebut secara eksplisit berbilang akaun. Perbezaan keseluruhan dalam peraturan antara domestik dan luar negara dibandingkan secara terperinci dalam artikel " Perbezaan antara FX Luar Negara dan FX Domestik ."

Berkenaan "lindung nilai merentasi pasaran domestik dan luar negara," walaupun tiada masalah dengan undang-undang domestik, ia mungkin melanggar terma dan syarat broker luar negara . Cara broker yang berbeza mengendalikan lindung nilai antara broker yang berbeza adalah berbeza, jadi pastikan anda menyemak bahagian tentang lindung nilai antara broker yang berbeza

Bila perlu menggunakan lindung nilai dan bila tidak perlu menggunakannya

Berdasarkan apa yang telah kita bincangkan setakat ini, mari kita praktikkannya. Memandangkan lindung nilaibukanlah alat untuk menghentikan kerugian tetapi alat untuk membeli masa, ia hanya masuk akal apabila anda mempunyai rancangan untuk apa yang akan anda lakukan dengan masa yang telah anda beli.

Bila hendak menggunakannya: Apabila terdapat tarikh akhir dan syarat yang ditetapkan untuk pembatalan

tempat kejadian	Perkara yang perlu dilakukan	Cara menentukan syarat untuk penyahaktifan
Merentasi jurang antara pengeluaran penunjuk ekonomi dan kenyataan oleh tokoh-tokoh penting	Ambil posisi bertentangan dengan lot yang sama sebelum pengumuman, dan kemudian tutup salah satunya sebaik sahaja keputusan keluar dan arah ditentukan	Keputusan akan dibuat mengikut masa. Sekatan ini akan ditarik balik ◯ beberapa minit selepas pengumuman, sebaik sahaja pergerakan harga stabil.
Lindungi penyasaran swap jangka panjang buat sementara waktu	Strategi ini melibatkan memegang posisi jangka panjang untuk mencapai titik swap positif, dan kemudian menjual hanya semasa penurunan harga	Keputusan akan berdasarkan harga. Posisi jual akan ditutup sebaik sahaja harga kembali ke tahap sokongan yang dijangkakan. Kos swap jumlah negatif akan diambil kira.
Pelbagaikan masa pembayaran	Menggunakan kedudukan yang bertentangan hanya kepada sebahagian daripada kedudukan yang menguntungkan, sambil membiarkan selebihnya berjalan (lindung nilai separa)	Tentukan mengikut lot. Sebelum pembinaan bermula, tentukan berapa banyak yang perlu dibaiki dan berapa banyak yang perlu dilanjutkan.
Memudahkan pemindahan tugasan yang merangkumi hujung minggu atau cuti umum	Jika anda ingin mengelakkan risiko pembukaan jurang tetapi tidak mahu menutup posisi tersebut, anda boleh melakukan lindung nilai sebelum pasaran ditutup	Tempohnya ditentukan oleh tempoh masa. Sekatan ini akan ditarik balik selepas pasaran dibuka pada awal minggu berikutnya. Walau bagaimanapun, sesetengah broker melarang perdagangan (termasuk lindung nilai) yang mengeksploitasi masa penutupan pasaran dalam terma dan syarat mereka (FXGT 8.8).

Apa yang mereka semua ada persamaansyarat untuk membatalkan posisi diputuskan sebelum ia dibuka. Ia mungkin masa, harga atau saiz lot, tetapi membuka posisi lindung nilai tanpa memutuskan syarat-syarat ini hanya mengakibatkan kos yang dikenakan sambil menangguhkan keputusan. Berkenaan memegang posisi pada hujung minggu,artikel kami tentang perdagangan forex luar negara pada hari Sabtu dan Ahad, termasuk data sebenar tentang pembukaan jurang.

Situasi di mana lebih baik tidak menggunakannya | Penyalahgunaan yang paling biasa adalah "sebagai pengganti untuk mengurangkan kerugian"

• Untuk mengelakkan pemotongan kerugian, anda menetapkan posisi lindung nilai buat sementara waktu—tetapi memandangkan tiada syarat untuk membatalkannya, ia kekal tersekat pada posisi tersebut. Satu-satunya perbezaan antara ini dan pemotongan kerugian ialah sama ada kerugian itu direalisasikan atau sama ada anda menangguhkan merealisasikannya sambil terus membayar kos, danyang terakhir akhirnya mengakibatkan kerugian yang lebih besar.
• Lindung nilai apabila anda tidak mempunyai margin yang mencukupi— dengan broker dan platform di mana margin tidak diimbangi apabila anda mempunyai posisi terbuka dan tertutup, margin penyelenggaraan anda akan dikurangkan separuh sebaik sahaja anda melindung nilai.AXIORY, di mana hanya menukar alat boleh menggandakan margin yang diperlukan tiga kali ganda, walaupun dengan broker yang sama.
• Memegang saham dengan swap negatif yang besar untuktempoh yang lama adalah berisiko. Apabila anda mempunyai kedudukan lindung nilai, swap akan ditanggung oleh kedua-dua belah pihak, dan jumlah kos cenderung negatif. Lebih lama anda membiarkannya terbuka, lebih banyak margin efektif anda akan berkurangan, dan akhirnya, stop-loss akan dicetuskan, sekali gus merosakkan kedudukan lindung nilai anda.
• Menggabungkan ini dengan purata kos dolar untuk cuba memulihkan kerugian— strategi menghentikan sementara dengan lindung nilai dan kemudian menambah purata kos dolar dalam arah yang sama—sebenarnya berfungsi untuk meningkatkan keuntungan atau kerugian yang sepatutnya ditetapkan.Lindung nilai adalah cara untuk mewujudkan masa untuk menutup kedudukan yang meningkat, bukan cara untuk meningkatkan kedudukan pada mulanya.
• Menyediakan akaun merentasi berbilang broker— seperti yang dilihat dalam teks utama, 8 daripada 10 syarikat menyebut perkara ini dalam terma dan syarat atau halaman bantuan rasmi mereka, dengan 4 menyebutnya merentasi broker yang berbeza. Inibukan dilakukan demi kecekapan modal, tetapi sebaliknya untuk mengambil risiko melanggar terma dan syarat.

Alternatif untuk dipertimbangkan semasa lindung nilai

Dalam banyak situasi di mana anda mungkin ingin menggunakan strategi lindung nilai, sebenarnya terdapat alternatif yang lebih murah

Perkara yang saya ingin lakukan	Gandakan	Cara alternatif
Saya mahu menghentikan kerugian selanjutnya	Anda terus membayar spread dua kali ditambah yuran swap di kedua-dua belah pihak. Kerugian tidak direalisasikan, tetapi ia juga tidak berkurangan	Kurangkan kerugian anda. Kerugian itu disahkan, tetapi kosnya terhenti di situ.
Saya mahu mengurangkan risiko menjadi separuh	Dalam broker yang marginnya tidak diimbangi, nisbah penyelenggaraan sebenarnya dikurangkan separuh	Dengan menutup sebahagian posisi, saiz lot dikurangkan separuh. Margin dan keuntungan/kerugian dikurangkan separuh secara serentak.
Saya cuma mahu mengelakkan sebarang perubahan mendadak dalam jadual acara	Lindung nilai dengan kedudukan yang bertentangan	Posisi ini akan ditutup sekali, dan kemudian dibina semula selepas pengumuman. Kos tambahan akan sama dengan spread untuk satu posisi baharu, dan tiada masalah akan timbul di bawah terma dan syarat.
Kami mahu berkembang sambil menjamin keuntungan	Lindung nilai separa dan penetapan sebahagian	Alihkan pesanan stop-loss anda ke harga kemasukan atau tahap keuntungan belum direalisasikan anda. Tiada swap atau margin tambahan akan dikenakan.

Jika terdapat sebarang sebab untuk memilih lindung nilai,untuk "membeli masa sambil mengekalkan harga kemasukan." Menutup dan membuka semula posisi mengubah harga kemasukan, jadi lindung nilai hanya berbaloi dalam situasi di mana ia masuk akal.

Soalan Lazim tentang Lindung Nilai dalam Dagangan Forex Luar Negara

Adakah lindung nilai (memegang kedua-dua posisi panjang dan pendek) dilarang dalam perdagangan forex luar negara?

Tiada satu pun daripada 10 broker utama yang kami siasat melarang lindung nilai dalam akaun yang sama pada MT4 atau MT5. XM, TitanFX,AXIORYdanIS6FXsecara rasmi menyatakan bahawa lindung nilai dibenarkan, danAxijuga menyatakan dalam bahagian bantuan rasminya bahawa ia membenarkan lindung nilai separa dan penuh pada MT4.ExnessdanFXGT.HFM,ThreeTraderatauBigBosskami tidak dapat menemui sebarang kenyataan rasmi untukAxi, ATP, secara rasmi menyatakan bahawa lindung nilai "tidak dibenarkan"). Tindakan terlarang yang disenaraikan dalam terma perkhidmatan setiap syarikat adalah tindakan yang bertujuan untuk mengaut keuntungan tanpa mengambil risiko pasaran, seperti lindung nilai merentasi berbilang akaun, lindung nilai dengan syarikat lain dan lindung nilai untuk tujuan menyalahgunakan potongan sifar atau bonus juga menyatakan bagaimana margin dikira semasa lindung nilai dalam teks utama terma perkhidmatan mereka ( dan hanya platform proprietari Untuk maklumat lanjut, sila lihat senarai untuk setiap broker

Adakah lindung nilai merupakan strategi yang pasti akan menang? Adakah ia menguntungkan?

Ini bukanlah strategi kemenangan yang dijamin. Dengan lindung nilai, hanya keuntungan atau kerugian daripada pergerakan harga yang boleh ditetapkan; spread ditetapkan dua kali sebaik sahaja posisi dibuka, dan swap terus terkumpul pada kedua-dua belah pihak beli dan jual. Apabila kami mengumpulkan nilai swap rasmi lapan syarikat,jumlah untuk beli dan jualadalah negatif dalam semua 23 titik data (median untuk USD/JPY adalah lebih kurang $10.56 setiap lot sehari).Lebih lama anda membiarkannya terbuka, lebih banyak kos terkumpul. Garis panduan penyeliaan Agensi Perkhidmatan Kewangan juga mengklasifikasikan lindung nilai sebagai "transaksi yang mungkin kekurangan rasionaliti ekonomi" disebabkan oleh sebab-sebab seperti "yuran berganda yang ditanggung," "risiko spread negatif disebabkan oleh titik swap," dan "beban spread berganda."

Adakah lindung nilai antara broker yang berbeza akan dikesan?

Kami tidak dapat menemui sebarang maklumat awam yang menunjukkan bahawa broker berkongsi sejarah transaksi pelanggan antara satu sama lain. Walau bagaimanapun, ini tidak bermakna ia "bukan masalah."IS6FXmelarang "mendepositkan wang kepada dua atau lebih broker dan terlibat dalam transaksi lindung nilai" dalam Perkara 12 Syarat Perkhidmatannya,FXGTmelarang "lindung nilai luaran dengan pihak ketiga" dalam Perkara 8.6, danThreeTradermelarang "lindung nilai luaran" dalam Perkara 9.7. Di samping itu, setiap syarikat menyatakan bahawa "kecurigaan sudah memadai" atau "jika kami mempercayainya" sebagai syarat untuk memulakan tindakan, danBigBosssecara rasmi menyatakan bahawa "mungkin terdapat percanggahan dengan niat pelanggan, tetapi kami mungkin mengambil tindakan sebaik sahaja timbul kecurigaan."Nilailah berdasarkan cara ia dikendalikan dalam terma dan syarat, bukan sama ada pengesanan mungkin atau tidak.

Adakah mungkin untuk memegang kedua-dua posisi beli dan jual (lindung nilai) di Exness?

Lindung nilai dibenarkan.Exnesssecara rasmi mentakrifkan "Kedudukan Lindung Nilai" (kedudukan beli dan jual dengan kuantiti dan sekuriti yang sama dibuka dalam akaun dagangan yang sama), dan Bahagian D menyatakan cara margin dikira semasa lindung nilai. Ia juga menyatakan bahawa walaupun notis panggilan margin dikeluarkan, anda boleh membuka "kedudukan lindung nilai untuk mengurangkan margin" jika diluluskan oleh syarikat. Sebaliknya, Bahagian C 2.5 menyenaraikan operasi berbilang akaun, "keuntungan bebas risiko" dan "lindung nilai berniat jahat" sebagai kaedah dagangan yang dilarang. Walaupunlindung nilai biasa dalam akaun yang sama dijangkakan secara langsung oleh terma perkhidmatan, ideanya ialah reka bentuk untuk mendapatkan keuntungan tanpa mengambil risiko termasuk dalam kategori yang dilarang.

Apa yang akan berlaku kepada pulangan tunai jika saya menggunakan strategi lindung nilai?

Tiada salahnya membuka akaun melalui laman web pulangan tunai pihak ketiga dan menerima pulangan tunai untuk dagangan yang dibuat berdasarkan pandangan pasaran anda sendiri. Masalahnya timbul apabila andaberulang kali membuat dagangan yang tidak menanggung risiko turun naik harga, semata-mata untuk tujuan mendapatkan pulangan tunai atau komisen IB. Terma Perkhidmatan XM 47.4 mentakrifkan "arbitraj pulangan tunai,"Exness mentakrifkan "arbitraj pulangan tunai/bonus" dan "berdagang semata-mata untuk tujuan menjana komisen pihak ketiga,"FXGT2.6 mentakrifkan "arbitraj pulangan tunai," danAxi6.2(h) mentakrifkan "pesanan yang bertujuan untuk menjana rebat dengan cara yang menyimpang daripada terma dan tujuan perjanjian rebat." Tambahan pula, Perkara 3 Perjanjian Pengenalan XM tidak termasuk "dagangan yang diselesaikan secara dekat dan berbilang dekat" dan "berdagang dengan masa pegangan 5 minit atau kurang" daripada pengiraan komisen, jadi memperoleh komisen menggunakan lindung nilai tidak dikira sama sekali. Jika didapati anda telah melanggar terma dan syarat, bukan sahaja pulangan tunai akan dihentikan, malah transaksi tersebut juga mungkin terbatal, keuntungan akan dilucutkan, dan akaun anda akan dibekukan.

Apa yang berlaku kepada margin yang diperlukan apabila menggunakan strategi lindung nilai?

Ini berbeza-beza bergantung pada broker dan platform dagangan. Bantuan rasmi MetaTrader 5 menjelaskan bahawa untuk kedudukan arah bertentangan dalam instrumen yang sama, "dua kaedah pengiraan margin adalah mungkin, dan kaedah pengiraan ditentukan oleh broker." Bantuan rasmi XM menyatakan bahawa keperluan margin untuk lindung nilai FX, emas dan perak adalah 0%, dan untuk instrumen lain adalah 50%.FXGT14.11.1 dengan jelas menyatakan bahawa tiada margin diperlukan untuk akaun yang dilindung nilai sepenuhnya.AXIORYSoalan Lazim rasmi AXIORY Terma dan syarat bahawa pengimbangan berlaku dalam MT4/MT5 tetapi tidak dalam cTrader . Memandangkan keputusan boleh berbeza bergantung pada alat yang digunakan, walaupun dengan broker yang sama, adalah perlu untuk menyemak setiap akaun

Bolehkah saya menggunakan bonus saya untuk melindung nilai kedudukan saya?

Amalan menggunakan bonus untuk melindung nilai kedudukan merentasi berbilang akaun dalam usaha menjana keuntungan tanpa risiko adalah dilarang secara eksplisit oleh setiap syarikat.IS6FX, dalam Perkara 13, melarang "perdagangan palsu merentasi berbilang akaun menggunakan bonus" dan "perdagangan arbitraj menggunakan bonus,"BigBossmelarang "perdagangan berisiko tinggi yang mengeksploitasi kelemahan dalam bonus dan sistem potongan sifar yang disediakan oleh syarikat," danFXGT, dalam Perkara 8.6, menyenaraikan penyalahgunaan program bonus dan insentif. Langkah-langkah yang diambil termasuk pelucutan bonus serta-merta dan pengecualian daripada semua program bonus masa hadapan. Layanan setiap jenis bonus dijelaskan secara individu dalam bahagian tentang lindung nilai bonus dalam perdagangan forex luar negara

Adakah mungkin untuk menggunakan strategi lindung nilai yang melibatkan perdagangan forex domestik dan luar negara?

Tiada peruntukan dalam undang-undang domestik yang melarang pelanggan daripada terlibat dalam lindung nilai. Perkara 117, Perenggan 1, Perkara 26 Ordinan Pejabat Kabinet mengenai Perniagaan Instrumen Kewangan, dsb., melarang permintaan lindung nilai oleh broker, dan penerimanya ialah pengendali perniagaan instrumen kewangan. Walau bagaimanapun, iamungkin bercanggah dengan terma dan syarat broker luar negara.IS6FXsecara eksplisit menyatakan bahawa "tindakan mendepositkan wang kepada dua atau lebih broker dan menjalankan transaksi lindung nilai" adalah dilarang,FXGTmenyatakan bahawa "lindung nilai luaran dengan pihak ketiga" adalah dilarang, dan TitanFX menyatakan bahawa "transaksi lindung nilai antara broker yang berbeza, seperti yang bertujuan untuk potongan sifar, tidak tertakluk kepada potongan sifar." Di samping itu, sistem cukai adalah berbeza, dengan cukai berasingan di Jepun dan cukai komprehensif di luar negara, jadi untung rugi tidak boleh diimbangi, dan perancangan untung rugi mungkin tidak berjalan seperti yang dijangkakan (cukai ke atas FX luar negara).

Ringkasan | Keputusan harus berdasarkan "objektifnya", bukan sama ada lindung nilai dibenarkan atau tidak

Selepas menyemak terma perkhidmatan dan bahagian bantuan rasmi 10 syarikat teratas, sehingga ke nombor klausa, apa yang menjadi jelas ialah"bukan strategi lindung nilai itu sendiri yang dilarang, tetapi reka bentuk strategi yang bertujuan untuk mengaut keuntungan tanpa mengambil risiko pasaran." Tiada satu pun daripada 10 syarikat yang melarang lindung nilai dalam akaun yang sama pada MT4 atau MT5, manakala 8 syarikat secara khusus menyebut lindung nilai merentasi berbilang akaun, dan 4 syarikat (3 daripadanya secara jelas melarangnya) menyebut lindung nilai merentasi broker yang berbeza.

Akhirnya, hanya ada satu kriteria untuk memutuskan sama ada hendak menggunakannya atau tidak:"Adakah strategi lindung nilai ini bertujuan untuk membeli masa dengan mengambil risiko pasaran, atau adakah ia bertujuan untuk mendapatkan sesuatu tanpa mengambil sebarang risiko?"Jika ia adalah yang kedua, maka ia tertakluk di bawah terma dan syarat mana-mana broker, tanpa mengira nama klausa tersebut. Jika ia adalah yang pertama, maka ia akan dianggap sebagai transaksi biasa oleh kebanyakan broker.

Jika anda benar-benar akan menggunakan lindung nilai, terdapat tiga perkara yang perlu anda semak:① bagaimana margin yang diperlukan untuk lindung nilai dikira dalam akaun anda, ② sama ada anda menggunakan MT4, MT5 atau cTrader, dan ③ jumlah swap beli dan jual untuk instrumen yang anda pegang. Mengetahui ketiga-tiga perkara ini akan membolehkan anda mengira berapa banyak kos yang anda bayar untuk lindung nilai.

Anda boleh menyemak syarat untuk setiap broker di halaman masing-masing. Jika anda membuka akaun melalui Moneycha, anda akan menerima pulangan tunai berdasarkan saiz lot yang dijana daripada dagangan biasa (sekuriti yang layak dan jumlah pulangan tunai berbeza mengikut broker)

Selepas menyemak syarat-syarat untuk lindung nilai, buka akaun melalui MoneyChat, di mana anda boleh mendapatkan pulangan tunai