Apakah hedging merupakan strategi kemenangan yang pasti dalam perdagangan forex internasional? Penjelasan tentang batasan antara strategi yang diizinkan dan dilarang berdasarkan syarat dan ketentuan dari 10 broker utama

"Apakah hedging benar-benar cara pasti untuk menang?", "Apa yang diperbolehkan dan apa yang merupakan pelanggaran terhadap syarat dan ketentuan?", dan "Apakah hedging antar broker yang berbeda akan luput dari deteksi?" — Ketiga pertanyaan ini merangkum kebingungan seputar hedging dalam perdagangan forex internasional.Sederhananya, hedging bukanlah cara pasti untuk menang. Meskipun keuntungan dan kerugian dari pergerakan harga diimbangi, biaya seperti spread, swap, dan margin tetap ada dan tidak diimbangi. Lebih lanjut, sangat sedikit broker yang melarang "hedging itu sendiri," dan yang secara khusus dilarang oleh syarat dan ketentuan adalah "hedging yang bertujuan untuk menghasilkan keuntungan tanpa mengambil risiko pasar."

Artikel ini akan menjelaskan mekanisme hedging, mengapa disebut sebagai "strategi kemenangan yang pasti,"bagaimana ketentuan layanan dari 10 perusahaan besar menangani "dalam akun yang sama," "antar beberapa akun," dan "antar broker yang berbeda" (dengan nomor pasal), bagaimana hedging diperlakukan untuk tujuan cashback dan komisi IB, danbahkan meneliti klaim bahwa "hedging dilarang oleh peraturan Badan Jasa Keuangan" untuk FX domestik. Artikel ini akan menyusun informasi ini dengan merujuk pada ketentuan layanan asli dari setiap perusahaan dan pasal-pasal hukum yang relevan. Tujuannya adalah agar pembaca dapat memutuskan sendiri apakah mereka diizinkan untuk melakukan ini dengan broker mereka sendiri.

*Artikel ini dibuat oleh tim editorial MoneyCharger sesuai dengan kebijakan pembuatan konten mereka. Penanganan hedging oleh masing-masing perusahaan dikonfirmasi pada 9 September 2026, menggunakan teks asli dari syarat dan ketentuan resmi, perjanjian, dan FAQ resmi (termasuk versi bahasa Inggris), pasal-pasal peraturan domestik yang berlaku saat ini dari pencarian hukum e-Gov , dan spesifikasi platform perdagangan dari dokumentasi resmi MetaQuotes (nomor pasal dan tanggal konfirmasi dinyatakan dengan jelas dalam teks). Karena syarat dan ketentuan dapat direvisi, pastikan untuk memeriksa syarat dan ketentuan terbaru untuk akun Anda sendiri sebelum benar-benar menggunakannya. Broker FX luar negeri tidak terdaftar di Badan Jasa Keuangan Jepang, dan Badan Jasa Keuangan serta Badan Perlindungan Konsumen telah mengeluarkan peringatan tentang perdagangan dengan broker yang tidak terdaftar. Artikel ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak mendukung metode perdagangan tertentu.

Jika Anda baru mengenal perdagangan forex internasional,panduan lengkap kami untuk pemula perdagangan forex internasional.

Apa itu hedging dalam perdagangan forex internasional? Mengapa disebut sebagai "strategi kemenangan yang pasti," dan seperti apa sebenarnya hedging itu?

Hedging melibatkan memegang posisi beli dan jual secara bersamaan pada pasangan mata uang yang sama. Misalnya, jika Anda membeli satu lot USD/JPY dan kemudian menjual satu lot USD/JPY yang sama, Anda sedang melakukan hedging. Dalam situasi ini, baik pasar naik maupun turun, keuntungan dan kerugian yang belum terealisasi pada satu posisi meningkat dengan jumlah yang sama, sehingga keuntungan atau kerugian akibat pergerakan harga tetap berada pada "tingkat pada saat itu " .

Disebut sebagai "strategi kemenangan yang pasti" karena tampaknya dapat menghentikan kerugian

Hedging disebut sebagai "strategi kemenangan yang pasti," "metode pamungkas," dan "teknik rahasia" karenamenghentikan kerugian agar tidak semakin besar tanpa perlu menggunakan order stop-loss. Dengan menempatkan posisi berlawanan terhadap posisi yang saat ini menunjukkan kerugian, keuntungan atau kerugian tampak tetap pada titik tersebut, sehingga seolah-olah saldo akun tidak akan lagi berkurang. Bahkan, hedging telah digunakan dengan cara-cara berikut:

• Saya tidak ingin memangkas kerugian pada posisi yang saat ini merugi, jadi saya akan "menghentikannya untuk sementara" dengan melakukan perdagangan yang berlawanan
• Melakukan lindung nilai terhadap posisi yang ada sebelum pengumuman seperti statistik ketenagakerjaan AS atau pertemuan FOMC, di mana arah pasar tidak pasti
• Jual pada batas atas pasar yang bergerak dalam kisaran tertentu, beli pada batas bawah, dan pertahankan kedua posisi untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga
• Saya berulang kali membeli dan menjual, menyesuaikan ketidakseimbangan posisi saya sambil menunggu arah yang jelas

Kedua metode tersebut sama-sama efektif karena memungkinkan Anda untuk menunda keputusan. Masalahnya adalahbiaya terus meningkat selama Anda menunda.

Mengapa ini bukan strategi yang menjamin kemenangan | Keuntungan dan kerugian mungkin saling menyeimbangkan, tetapi biaya tidak

Dengan strategi hedging, hanya keuntungan atau kerugian dari pergerakan harga yang ditetapkan . Tiga biaya yang terkait dengan transaksi tersebut tidak diimbangi dan tetap sama.

biaya	Apa yang terjadi dengan hedging?	Saat itu mulai berperan
menyebar	Transaksi jual beli terjadi secara terpisah.Kedua transaksi tersebut diselesaikan pada saat perdagangan dibuka, dan jumlah tersebut tidak dikembalikan bahkan setelah penyelesaian.	Sejak saat dibangun. Biayanya akan meningkat lebih banyak lagi jika Anda membayar untuk perjalanan pergi dan pulang
Tukar poin	Hal ini terjadi baik pada posisi beli maupun jual . Jumlah positif dan negatif tidak saling meniadakan dengan jumlah yang sama.	Setiap hari yang berlalu. Semakin lama Anda menyimpannya, semakin banyak yang menumpuk
batas	Tergantung pada pengaturan broker, mungkin saja tidak diperlukan hedging sama sekali, atau hedging diperlukan untuk kedua belah pihak (lihat perlakuan khusus broker di bawah).	Efisiensi modal. Bagi broker yang membutuhkan kedua sisi, ukuran lot yang dapat dipegang dengan jumlah modal yang sama berkurang setengahnya

Dengan kata lain, hedgingbukanlah cara untuk menghilangkan kerugian, tetapi cara untuk membeli waktu. Anda terus membayar biaya untuk waktu yang telah Anda beli, jadi semakin lama Anda membiarkannya terbuka, semakin merugikan jadinya. Ketika Anda membatalkan hedging (menutup satu sisi), Anda pada akhirnya kembali ke keputusan awal "arah mana yang akan dipertaruhkan," dan penting untuk diingat bahwa Anda hanya menunda keputusan tersebut.

Jika Anda menemukan penjelasan seperti "Anda tidak akan pernah rugi dengan hedging" atau "Anda bisa mendapatkan keuntungan tanpa mengambil risiko apa pun," periksa ke mana biaya-biaya tersebut dialokasikan. Jika Anda mengabaikan spread, swap, atau margin, perhitungan tersebut tidak akan berlaku. Hedging berdasarkan premis keuntungan tanpa risiko secara eksplisit dilarang dalam syarat dan ketentuan masing-masing perusahaan, seperti yang akan dijelaskan kemudian

Keuntungan menggunakan hedging dalam perdagangan forex luar negeri

Meskipun saya menulis bahwa ini bukan strategi yang dijamin menang, strategi ini tidak sepenuhnya tidak berguna. Strategi iniberfungsi sebagai alat untuk menunda keputusan dalam situasi di mana Anda tidak ingin menutup posisi tetapi juga tidak ingin meningkatkan kerugian lebih lanjut. Saya akan merangkum manfaat praktisnya, termasuk yang khusus untuk perdagangan forex luar negeri.

Anda dapat menetapkan laba dan rugi tanpa harus memotong kerugian dan menunda pengambilan keputusan

Keuntungan terbesarnya adalah ini: Ketika Anda menempatkan posisi berlawanan dengan ukuran lot yang sama terhadap posisi yang saat ini menunjukkan kerugian, keuntungan atau kerugian akibat pergerakan harga akan berhenti pada titik tersebut. Manfaat praktis dari hedging adalah untuk sementara mengesampingkan kebuntuan psikologis "Saya tidak ingin memotong kerugian saya, tetapi saya tidak tahan lagi."

Namun, ini tidak berarti kerugian telah hilang. Kerugian yang belum terealisasi tetap tercatat di akun, spread masih dibebankan, dan swap terus bertambah setiap hari. Jika Andamelakukan hedging tanpa memutuskan "kapan dan dalam kondisi apa Anda akan membuat keputusan untuk menundanya," Anda hanya akan membayar biaya sambil mempertahankan posisi yang merugi. Sangat penting untuk memutuskan terlebih dahulu kondisi penutupan posisi (misalnya, menutup posisi jual jika harga kembali ke level ini, atau menutup kedua posisi jika harga tidak bergerak hingga tanggal ini) sebelum melakukan hedging.

Hal ini dapat mencakup peristiwa-peristiwa yang arahnya tidak dapat diprediksi, seperti rilis indikator ekonomi

Ketika pengumuman seperti statistik ketenagakerjaan AS, CPI, atau hasil FOMC dirilis dan arah pasar tidak pasti hingga saat itu, mengambil posisi berlawanan dengan ukuran lot yang sama dengan posisi Anda yang ada tepat sebelum pengumuman dapat membantu Anda menghindari dampak fluktuasi tajam yang terjadi segera setelah pengumuman. Perbedaannya adalah Anda dapat melewati peristiwa tersebut tanpa mengubah harga masuk posisi Anda yang ada , daripada menutup dan membangunnya kembali. Ide yang sama berlaku untuk lindung nilai posisi beli jangka panjang yang dipegang untuk tujuan mendapatkan poin swap hanya selama penurunan jangka pendek.

Ada beberapa hal yang perlu diperhatikan saat menggunakan metode ini.HFMKetentuan Layanan HFM 27.1 secara eksplisit menyatakan bahwa "yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan bebas risiko dengan menempatkan pesanan berlawanan selama periode volatilitas tinggi, pengumuman indikator ekonomi, atau pembukaan gap" dilarang (lihat di bawah). Larangan tersebut berlaku untuk "bertujuan untuk mendapatkan keuntungan bebas risiko" dan bukan untuk melakukan hedging itu sendiri, tetapi penting untuk disadari bahwa penggunaan strategi hedging berulang kali yang mencakup pengumuman indikator ekonomi berada di ambang batas dari perspektif broker.

Jika Anda menggunakan broker yang mengimbangi margin, Anda dapat melakukan hedging tanpa mengurangi efisiensi modal

Penanganan margin yang dibutuhkan untuk hedging bervariasi tergantung pada broker dan platform.MetaTrader 5 memiliki mekanisme perhitungan margin yang disebut "Hedged Margin". Bantuan resmi MetaTrader 5 menjelaskan bahwa untuk posisi berlawanan arah pada instrumen yang sama, "ada dua metode perhitungan margin yang mungkin untuk posisi tersebut. Metode perhitungan ditentukan oleh broker" (dikonfirmasi 9 September 2026). Dengan kata lain, apakah margin untuk hedging menjadi nol tergantung pada pengaturan broker.

Dengan akun yang diatur untuk offsetting, Anda tidak perlu menyiapkan margin tambahan untuk hedging, sehingga Anda dapat mengunci posisi Anda tanpa menurunkan rasio pemeliharaan margin Anda. Sebaliknya, dengan akun yang diatur untuk non-offsetting, margin yang dibutuhkan akan berlipat ganda saat Anda melakukan hedging, dan rasio pemeliharaan Anda akan anjlok.Perbandingan broker di bawah iniakan memperjelas broker dan platform mana yang mana.

Karena tidak ada margin call, bahkan jika strategi hedging gagal, kerugian tidak akan melebihi deposit awal

Hedging bukanlah "kondisi yang benar-benar aman." Jika rasio pemeliharaan margin turun dan memicu stop-loss, salah satu pihak dapat ditutup secara paksa, sehingga merusak posisi yang di-hedging, dan pihak yang tersisa dapat secara sepihak menanggung kerugian yang semakin besar. FAQ resmiAXIORYjuga memperingatkan bahwa "bahkan jika Anda mempertahankan posisi yang di-hedging secara penuh, jika posisi yang di-hedging ditutup karena alasan seperti fluktuasi harga atau peningkatan atau penurunan poin swap yang gagal memenuhi persyaratan margin surplus, margin yang dibutuhkan akan dikenakan" (dikonfirmasi 9 September 2026)

Dalam hal ini, broker forex luar negeri yang menerapkan zero-cut (tanpa margin call) memiliki keuntungan membatasi kerugian hingga jumlah deposit awal dalam skenario terburuk, yang merupakan keuntungan yang tidak ditemukan pada broker forex domestik. Namun, zero-cut berlaku untuk "perdagangan normal dalam lingkup syarat dan ketentuan," dan secara jelas dinyatakan dalam syarat dan ketentuan masing-masing perusahaan bahwa hal itu tidak akan berlaku jika ditentukan termasuk dalam kategori terlarang yang dijelaskan kemudian. Untuk detail lebih lanjut, silakan lihat penjelasan mengapa tidak ada margin call di forex luar negeri

Hubungan dengan cashback | Meskipun volume perdagangan dapat meningkat bahkan dengan hedging, melakukan hal tersebut untuk tujuan itu melanggar ketentuan layanan

Karena imbalan cashback dari situs cashback dihitung berdasarkan jumlah lot perdagangan, muncul anggapan bahwa "jika Anda menggunakan hedging, Anda dapat mengakumulasi lot tanpa menanggung risiko fluktuasi harga." Mari kita tegaskan posisi kita mengenai hal ini:Ini adalah tindakan yang secara eksplisit dilarang oleh ketentuan layanan dari broker-broker besar.

• Ketentuan Layanan XM 47.4 — Daftar alasan untuk membatalkan transaksi dan keuntungan/kerugian secara eksplisit mencakup "arbitrase pengembalian uang tunai ."
• Perjanjian Klien Exness Bagian C 2.5 mencantumkan " arbitrase cashback/bonus " dan " perdagangan dengan tujuan semata-mata untuk menghasilkan komisi pihak ketiga" sebagai metode perdagangan yang dilarang.
• Klausul 3 Perjanjian Pengenalan XMmengecualikan "transaksi yang diselesaikan menggunakan fungsi close by dan multiple close by" dan "transaksi dengan waktu penahanan 5 menit atau kurang" dari perhitungan komisi IB. Close by adalah fungsi khusus di MT4 untuk mengimbangi dan menyelesaikan posisi hedging, dan klausul ini secara khusus menonaktifkan teknik ini.

Jika dipastikan bahwa transaksi tersebut melanggar syarat dan ketentuan, transaksi dan keuntungan/kerugian akan dibatalkan, komisi IB yang menjadi sumber cashback akan dibatalkan, dan tindakan seperti pembekuan akun dan penolakan penarikan juga dapat dimasukkan dalam syarat dan ketentuan. Klausul dan tindakan spesifik yang diambil oleh masing-masing perusahaan akan dibahas secara rinci dalam "Hedging untuk tujuan cashback dan komisi IB".

Sebaliknya, tidak ada yang salah dengan menerima cashback atas transaksi yang dilakukan berdasarkan analisis pasar Anda sendiri menggunakan akun yang dibuka melalui situs cashback pihak ketiga . Terdapat perbedaan signifikan dalam bagaimana syarat dan ketentuan diperlakukan antara mengumpulkan lot sebagai hasil dari perdagangan normal, termasuk hedging, dan berulang kali melakukan transaksi bebas risiko semata-mata untuk tujuan menerima cashback. Mekanisme cashback itu sendiri dijelaskan dalam " Apa itu Cashback di Forex Luar Negeri?"

Kerugian dan Biaya Lindung Nilai | Spread, Swap, dan Margin

Biaya hedging jelas menumpuk di balik layar, meskipun mungkin tampak seperti "tidak terjadi apa-apa karena laba dan rugi sudah tetap." Di sini, kita akan menguraikan tiga biaya tersebut—spread, swap, dan margin—dalam hal berapa sebenarnya biaya yang dikeluarkan

Ketiga poin ini juga bertepatan dengan kerugian yang disebutkan oleh otoritas pengawas. Pedoman Pengawasan Komprehensif untuk Pelaku Usaha Instrumen Keuangan, dll. (edisi Agustus 2026) dari Badan Jasa Keuangan mencantumkan tiga poin yang harus disebutkan oleh pelaku usaha ketika menginstruksikan pelanggan untuk melakukan hedging:"fakta bahwa biaya akan dikenakan dua kali, bahwa ada risiko spread negatif karena penyesuaian perbedaan suku bunga antar mata uang (selanjutnya disebut sebagai "poin swap"), dan bahwa pelanggan akan menanggung selisih harga antara harga beli dan harga jual berdasarkan nilai tengah (yang disebut "spread yang diterima oleh pelaku perdagangan berjangka keuangan over-the-counter")." Badan tersebut memposisikan hedging sebagai "transaksi yang mungkin kurang rasional secara ekonomi" (IV-3-3-2 (4) ②, dikonfirmasi 9 September 2026). Di bawah ini, kita akan melihat seberapa besar pengaruh ketiga poin ini dalam perdagangan valuta asing di luar negeri.

Spread ditetapkan untuk dua transaksi pada saat posisi dibuka

Ini adalah biaya yang paling mudah diabaikan. Saat Anda membuka posisi beli, Anda menanggung kerugian yang sama dengan spread, dan jika Anda menambahkan posisi jual di atasnya, Anda menanggung kerugian lagi.Saat Anda melakukan hedging, Anda mulai dengan kerugian yang terealisasi namun belum terealisasi yang sama dengan dua spread.

Selain itu, meskipun tidak ada spread saat menutup posisi dengan melepaskan posisi yang di-hedging, spread akan terakumulasi dengan setiap hedging dan pelepasan berikutnya. Strategi seperti memilih jenis akun dengan spread sempit dan membandingkan biaya sebenarnya termasuk biaya dibahas dalam perbandingan spread FX luar negeri kami

Transaksi swap terjadi baik untuk pembelian maupun penjualan, dan totalnya negatif

Ketika suatu posisi dipertahankan semalaman, poin swap akan timbul untuk posisi beli dan jual. Secara teori, poin swap positif dan negatif seharusnya saling meniadakan berdasarkan perbedaan suku bunga, tetapi kenyataannya tidak demikian.Kami mengumpulkan nilai swap yang dipublikasikan oleh delapan perusahaan dan menjumlahkan swap beli dan jual untuk sekuritas yang sama(diperoleh dari situs web resmi masing-masing perusahaan pada tanggal 9 September 2026. Nilai-nilai tersebut berfluktuasi setiap hari).

Kontraktor	USD/JPY	EURUSD	Emas (XAUUSD)
XMTrading	-$27,49(Beli +2,11 / Jual -29,60)	-$6,44	-$83,50
TitanFX	-sekitar $6,65(beli +sekitar $3,11 / jual -sekitar $9,76)	-$5,14	-$45,27
HFM	-24,8 poin (-sekitar $15,50). Ini tidak dapat diimbangi karena posisi beli adalah 0,0.	-8,3 poin (-8,30 dolar)	-74,11 poin (-74,11 dolar)
FXGT	-24,11 poin (-sekitar $15,07)	-7,21 poin (-7,21 dolar)	Tidak tercantum dalam katalog resmi
BigBoss	-16,90 poin (-sekitar $10,56)	-5,91 poin (-5,91 dolar)	-11,55 poin (-11,55 dolar)
ThreeTrader	-14,67 poin (-sekitar $9,17)	-4,82 poin (-4,82 dolar)	-18,40 poin (-18,40 dolar)
AXIORY	-9,71 poin (-sekitar $6,07). Terkecil di antara yang dihitung.	-3,52 poin (-3,52 dolar)	-56,52 poin (-56,52 dolar)
IS6FX	-23,83.Baik posisi beli maupun jual bernilai negatif(beli -0,97 / jual -22,86).	−9.78Kedua sisi bernilai negatif	−51.27
Axi・Exness	Tidak dapat memperoleh nilai swap individual dari halaman publik (Exnessmemerlukan login untuk melihat halaman ketentuan perdagangan).Belum dikonfirmasi

*Semua nilai adalah per lot, per hari, total pembelian dan penjualan. Angka XM berasal dari situs informasi resmi "XMTrading Labo" (tanggal data: 8 September 2026), angka TitanFX berasal dari kalender poin swap resmi (nilai aktual: 8 September 2026), dan lainnya berasal dari halaman ketentuan perdagangan resmi masing-masing perusahaan atau daftar swap resmi. Nilai konversi yen/dolar dihitung oleh departemen editorial kami berdasarkan ukuran kontrak 1 lot (USDJPY sekitar $0,63 per poin, dan instrumen berdenominasi dolar adalah $1 per poin. Rumus konversi iniFXGTdanThreeTradersesuai dengan deskripsi resmi diFXGTadalah per tanggal 9 Maret 2026, danThreeTraderdiperbarui pada 15 Juli 2026.IS6FXbelum ). Nilai nilai dikonversi karena tidak ada unit yang tercantum di halaman resminya

Untuk kedelapan perusahaan dan 23 instrumen yang datanya tersedia, swap beli dan jual gabungan bernilai negatif.Bahkan untuk instrumen seperti USDJPY, di mana Anda dapat menerima swap positif saat membeli, XM menerima +$2,11 sementara membayar -$29,60, menghasilkan kerugian bersih sebesar -$27,49 per hari.HFMmemiliki sisi penerima yang diatur ke 0,0, dalam hal inisisi positif tidak saling meniadakan sama sekali.IS6FX, khususnya, menunjukkan swap negatif untuk pembelian dan penjualan baik untuk USDJPY maupun EURUSD, yang berarti bahwaswap dibayarkan terlepas dari arah posisi yang dipegang.

Perusahaan-perusahaan itu sendiri menjelaskan alasannya.BigBossmenyatakan di situs web resminya bahwa "BigBossbertujuan untuk mengurangi biaya pengadaan dengan menawarkan suku bunga swap positif yang lebih menarik kepada pelanggan di sisi posisi yang lebih kecil dan condong," dan bahwa swap ditentukan tidak hanya oleh perbedaan suku bunga antara kedua negara tetapi juga oleh biaya pengadaan perusahaan yang ditambahkan di atasnya . Itulah mengapa ketika Anda menjumlahkan swap beli dan jual, hasilnya tetap negatif.Axi, dalam deskripsi produknya (berlaku mulai 6 Juli 2026), bahkan menyatakan lebih langsung bahwa " dalam kondisi pasar suku bunga tertentu, suku bunga swap dapat negatif untuk posisi beli dan jual ."

Berikut perhitungan untuk memberi Anda gambaran tentang biayanya. Membandingkan total USD/JPY dalam yen di tujuh perusahaan (IS6FX; XM menampilkan dalam dolar AS, tetapi ketika dikonversi ke yen, itu adalah yang terbesar di antara tujuh perusahaan terlepas dari nilai tukarnya), mediannya sekitar -$10,56 per hari. Swap tidak diterapkan pada akhir pekan dan ditambahkan sebagai jumlah sekaligus untuk tiga hari, jadi jika Anda memegang posisi selama sebulan, jumlahnya akan kurang lebih sama dengan jumlah hari dalam kalender.Jika Anda membiarkan posisi hedging 1 lot terbuka selama sebulan, biaya untuk USD/JPY akan sekitar $312,50(ini adalah perhitungan tim editorial kami, yang memperpanjang median hingga 30 hari. Jumlah sebenarnya akan sangat bervariasi tergantung pada broker, instrumen, dan waktu dalam setahun).

Jika periode swap berlangsung selama tiga hari, biayanya akan berlipat tiga hanya untuk hari itu saja

Ada hari-hari ketika poin swap untuk seluruh akhir pekan dikreditkan sekaligus, dan jika Anda memegang posisi selama hari-hari tersebut, biaya hedging akan berlipat tiga. Kalender poin swap resmi TitanFX menerbitkan nilai aktual harian, sehingga Anda dapat membandingkannya untuk instrumen yang sama

TitanFX USD/JPY (September 2026)	Menjual	Membeli	Total untuk satu hari hedging
1 September (Selasa)/Normal	-sekitar $9,79	+sekitar $3,12	-sekitar $6,67
3 September (Kamis)/Normal	-sekitar $9,76	+sekitar $3,11	-sekitar $6,65
2 September (Rabu) / hibah 3 hari	-sekitar $29,27	+sekitar $9,32	-sekitar $19,95
5 September (Sabtu) dan 6 September (Minggu)	sekitar $0,00	sekitar $0,00	sekitar $0,00

Hari pemberian bonus 3 hari bervariasi tergantung pada broker dan produknya.FXGTsecara resmi menyatakan bahwa "pasangan mata uang FX, logam mulia, dan energi diberikan bonus pada hari Rabu, dan indeks saham, saham, dan mata uang kripto diberikan bonus pada hari Jumat,"ThreeTradersecara resmi menyatakan bahwa "bonus senilai 3 hari diberikan pada pukul 7 pagi hari Kamis." sementara Jika Anda memegang posisi lindung nilai selama seminggu, Anda pasti akan melewati hari ini setidaknya sekali

Apakah akun bebas swap menghilangkan biaya hedging?

Mungkin terlintas di benak Anda untuk sekadar menggunakan rekening bebas swap (Islami), tetapikenyataannya tidak sesederhana itu. Setelah meninjau syarat dan ketentuan masing-masing perusahaan, Anda akan menemukan empat kendala berikut:

• —XM,AXIORY, danExnessAnda bahkan tidak bisa mendaftar sejak awal mensyaratkan alasan keagamaan dan secara eksplisit menyatakan dalam syarat dan ketentuan mereka bahwa mereka berhak meminta bukti keyakinan agama.AXIORYmensyaratkan bukti status Muslim dan perjanjian bebas swap yang ditandatangani, dan akun yang sudah ada akan ditutup.
• Terdapat batasan jumlah hari Anda dapat memegang posisi—TitanFX mengizinkan maksimal 3 hari berturut-turut,FXGTmengizinkan 6 hari untuk akun PRO dan 2 hari untuk akun Optimus. Selain itu,FXGTtidak termasuk pasangan mata uang yang melibatkan yen Jepang (seperti USD/JPY), dan indeks saham tidak termasuk dalam semua akun.
• Jika Anda melebihi batas, biaya pengelolaan akan dikenakan—TitanFX mengenakan biaya pengelolaan harian jika Anda melebihi batas, danbiaya ini berlaku bahkan pada akhir pekan.Exnessjuga menetapkan dalam syarat dan ketentuan 9.1 bahwa mereka dapat mengenakan biaya pengelolaan.
• Perdagangan yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan suku bunga dilarang —XM 60.4,AXIORY 19.7,Exness Bagian E 5.13, danFXGT 16.8.8 secara khusus melarang "carry trade" dan "strategi perdagangan yang memanfaatkan periode bebas swap." Pelanggar akan menghadapi sanksi termasuk pencabutan periode bebas swap, penagihan swap yang belum dihitung secara retroaktif, pembatalan perdagangan, pembatalan keuntungan, dan penutupan semua akun

Dengan kata lain, akun bebas swaptidak dirancang sebagai alat untuk menghilangkan biaya hedging. Jika Anda ingin menurunkan biaya kepemilikan jangka panjang, Anda harus terlebih dahulu memeriksa apakah Anda memenuhi syarat untuk menggunakan akun tersebut.

Margin yang dibutuhkan untuk hedging bervariasi tergantung pada broker dan platform yang digunakan

Tidak ada aturan baku mengenai bagaimana margin yang dibutuhkan berubah ketika Anda memiliki posisi long dan short. Dokumentasi bantuan resmi MetaTrader 5 menyatakan bahwa untuk posisi berlawanan arah pada instrumen yang sama, "Terdapat dua metode perhitungan margin yang mungkin untuk posisi tersebut. Metode perhitungan ditentukan oleh broker" (dikonfirmasi 9 September 2026). Pengaturan aktual yang dikonfirmasi dari informasi resmi 10 broker teratas adalah sebagai berikut:

Kontraktor	Margin yang dibutuhkan ketika strategi hedging lengkap diterapkan dalam akun yang sama	sumber
Exness	0％(Spesifikasi resmi mencantumkan "Margin lindung nilai 0%")	Halaman jenis akun resmi
FXGT	0％Syarat dan Ketentuan 14.11.1 dengan jelas menyatakan bahwa "tidak diperlukan margin untuk akun yang sepenuhnya terlindungi."	Syarat dan Ketentuan Resmi PDF v1.14
HFM	0％(Margin Lindung Nilai Nol). Margin bernilai nol hanya untuk bagian di mana kuantitasnya cocok, dan hanya untuk bagian di mana lindung nilai parsial cocok. Perilakunya sama di WebTrader, aplikasi, MT4, dan MT5	FAQ Resmi
AXIORY	MT4/MT5 melakukan offset (hanya selisihnya) / cTrader tidak melakukan offset(hanya ukuran lot yang lebih besar yang di-offset)	FAQ Resmi (Bahasa Jepang)
XMTrading	FX, emas, dan perak adalah 0% / semua instrumen lainnya adalah 50%	Pusat Bantuan Resmi
Axi	MT4 membutuhkan setengah dari margin standar / Platform eksklusif (ATP) tidak mengizinkan hedging(netting otomatis dilakukan).	Bantuan Resmi
TitanFXIS6FX	Meskipun kemungkinan hedging secara resmi dinyatakan,penanganan margin tidak dapat dikonfirmasi dalam informasi resmi.	—
BigBoss・ThreeTrader	Informasi resmi tidak memberikan penjelasan mengenai hedging atau cara pengelolaan margin(ThreeTradertelah meninjau FAQ resmi secara menyeluruh dan memastikan bahwa pertanyaan semacam itu tidak ada).	—

*Dikonfirmasi pada 9 September 2026, di situs web resmi masing-masing perusahaan.Exnessdiperoleh melalui Wayback Machine, sehingga perbedaan versi belum dikonfirmasi.Axiberasal dari pembaruan Juni 2025 dari dokumentasi bantuan resmi. "Tidak dapat dikonfirmasi" berarti bahwa informasi tersebut tidak tercantum dalam informasi resmi yang diperoleh

Klasifikasi umum tiga kategori "0%, MAX, atau kedua sisi diperlukan" tidak secara akurat mencerminkan realitas.Beberapa broker, seperti XM, membedakan berdasarkan instrumen,AXIORYdanAxi, membedakan berdasarkan platform. Secara khusus,AXIORYmenyatakan bahwa "ketika melakukan hedging, metode untuk menghitung jumlah margin yang diperlukan berbeda tergantung pada alat perdagangan," dan menjelaskannya sebagai berikut:

Contoh di AXIORY	MT4/MT5	cTrader
Beli 3 lot + jual 3 lot (strategi lindung nilai yang sempurna)	Margin yang dibutuhkanakan diimbangi.	Tiga bidang tanahakan disertakan dalam perhitungan.
Beli 3 lot + Jual 2 lot (hedging parsial)	Satu lot(selisih) akan diperhitungkan.	Tiga bidang tanah(bidang tanah yang lebih besar dari ketiga bidang tanah tersebut) akan disertakan dalam perhitungan.

Bahkan dengan broker yang sama, instrumen yang sama, dan ukuran lot yang sama, hanya dengan memilih cTrader saja sudah melipatgandakan margin yang dibutuhkan.Axisaat memegang posisi beli dan jual pada instrumen yang sama, bahkan lebih ekstrem; bantuan resminya menyatakan bahwa "MT4 memungkinkan hedging sebagian dan penuh, dan setengah dari margin standar dikenakan " sementara platform miliknya, ATP, menyatakan bahwa " hedging saat ini tidak diizinkan, dan upaya untuk melakukan hedging dengan ATP akan mengakibatkan netting posisi ." Ini berarti bahwa jika Anda menempatkan order beli 0,04 lot dan order jual 0,04 lot, keduanya akan saling meniadakan dan ditutup secara otomatis. Anda tidak boleh menerima informasi seperti "broker ini memiliki margin nol untuk hedging" begitu saja, tetapi sebaiknya periksa bagaimana hal itu ditangani pada platform yang Anda gunakan

AXIORYjuga memperingatkan bahwa, "Meskipun Anda mempertahankan posisi lindung nilai yang lengkap, jikaposisi lindung nilai ditutup karena alasan seperti fluktuasi harga atau kenaikan atau penurunan poin swap yang mencegah Anda memenuhi margin yang dibutuhkan, margin yang dibutuhkan akan dikenakan. Setelah itu, ada risiko likuidasi paksa tergantung pada saldo akun Anda." Lindung nilai bukanlah "kondisi di mana Anda tidak akan dilikuidasi."

Ketika strategi lindung nilai gagal, pihak yang tersisa secara sepihak menanggung kerugian yang signifikan

Bahkan dengan posisi yang di-hedging, jika swap negatif terakumulasi, margin efektif Anda akan terus menurun. Jika rasio pemeliharaan margin menyentuh level stop-loss, posisi Andaakan ditutup secara paksa satu sisi pada satu waktu. Dalam hal ini, Anda hanya akan memiliki satu sisi posisi Anda, dan pasar bergerak ke arah yang tidak menguntungkan. Apa yang seharusnya menjadi posisi yang di-hedging akhirnya hanya menyisakan satu sisi posisi Anda pada waktu yang paling buruk.

Ini bukan spekulasi;yang telah dinyatakan secara resmi oleh perusahaan itu sendiri.

Kontraktor	Deskripsi resmi
FXGT(Syarat dan Ketentuan 14.11.1)	"Bahkan dengan akun yang sepenuhnya terlindungi (hedged), stop-out tetap dapat terjadi. Meskipun akun yang sepenuhnya terlindungi tidak memerlukan margin, margin efektif dipengaruhi oleh fluktuasi.Jika spread melebar, fluktuasi meningkat, dan jika melebihi margin efektif, stop-out akan terjadi."
AXIORY(FAQ Resmi)	"Bahkan ketika memegang pesanan lindung nilai lengkap, jikasalah satu transaksi terpaksa dilikuidasi karena kerugian yang belum terealisasi dari swap, dll., pesanan lindung nilai akan dibatalkan, dan margin yang diperlukan akan dibutuhkan untuk mempertahankan posisi yang berlawanan."
TitanFX(Bantuan Resmi)	"Bahkan dengan order hedging yang sempurna, jika terjadi kerugian akibat faktor-faktor seperti pelebaran swap atau spread, atau selama periode volatilitas pasar yang tinggi karena indikator ekonomi, danpersyaratan margin turun di bawah jumlah minimum yang dibutuhkan, order stop-loss akan terpicu."
HFM(FAQ Resmi)	"Jika salah satu sisi dari posisi yang sepenuhnya di-hedging ditutup,posisi yang tersisa akan segera kembali ke persyaratan margin standar."
IS6FX(FAQ Resmi)	"Kerugian dapat terjadi akibat pelebaran swap dan spread."

Kelima perusahaan tersebut mengatakan hal yang sama:Hedging tidak menghilangkan risiko, dan akan gagal melalui tiga cara: ① kerugian yang belum terealisasi akibat pelebaran spread, ② akumulasi biaya swap, dan ③ likuidasi paksa salah satu pihak, yang membatalkan hedging.

Karena level stop-loss dan order eksekusi berbeda-beda antar broker, jika Anda berniat untuk mempertahankan posisi hedging dalam jangka waktu yang lama, disarankan untuk memeriksa kriteria stop-loss dari broker forex luar negeri Anda terlebih dahulu

Penentuan waktu pencabutan pembatasan adalah keputusan akhir yang ditunda

Tantangan terbesar dalam hedging bukanlah membuka posisi, tetapi menutupnya. Begitu Anda menutup satu posisi, risikonya kembali ke sisi satu arah yang tersisa. Memutuskan "posisi mana yang harus ditutup dan kapan" sama sulitnya dengan proses pengambilan keputusan awal. Anda perlu mengingat sepanjang waktu Anda menanggung biaya bahwa hedging tidak menyelesaikan masalah; itu hanya menunda keputusan

Secara praktis, satu-satunya solusi adalah menentukan "kondisi pembatalan" secara numerik sebelum membuka posisi lindung nilai. Membuka posisi lindung nilai tanpa menentukan kondisi ini hanya akan membuat keputusan untuk membatalkannya semakin sulit, dan pada akhirnya, saldo akan terus berkurang

Pada akun netting MT5, hedging pada dasarnya tidak mungkin dilakukan

Ini adalah fitur yang mudah terlewatkan. MetaTrader 5dua sistem akuntansi posisi, "netting" dan "hedging,"dan bantuan resmi MetaQuotes menjelaskan bahwa "sistem yang digunakan bervariasi tergantung pada akun dan ditetapkan oleh broker" (dikonfirmasi 9 September 2026).

metode	Perilaku saat melakukan pemesanan berlawanan untuk saham yang sama
Metode lindung nilai	"Suatu saham dapat memegang beberapa posisi , termasuk posisi berlawanan arah ." Posisi baru ditambahkan, dan posisi yang ada tetap tidak berubah = posisi lindung nilai (hedged) terbentuk.
Metode jaring	"Setiap instrumenhanya dapat memegang satu posisi bersama." Perdagangan ke arah yang berlawanan mengurangi jumlah posisi yang ada, sehingga mengakibatkan penyelesaian atau pembalikan—perdagangan lindung nilai tidak dimungkinkan.

Jika Anda menempatkan order berlawanan di akun netting dengan maksud untuk "hedging," order tersebut tidak akanmelakukan hedging pada posisi Anda; sebaliknya, order tersebut akan menutup posisi Anda yang sudah ada. Bantuan resmi juga menjelaskan bahwa tidak masalah apa yang memicu eksekusi order berlawanan (apakah itu order pasar atau order tertunda), dan hal yang sama berlaku untuk order yang ditempatkan oleh EA.

Berdasarkan informasi resmi dari 10 perusahaan yang kami selidiki, kami tidak menemukan broker mana pun yang secara eksplisit menyatakan mereka menggunakan nettingAxi, ATP, secara resmi menentukan perilaku netting). Namun, ini adalah item yang dapat diatur untuk setiap jenis akun di MT5, jadi untuk akun MT4/MT5 mereka (namun, seperti yang disebutkan sebelumnya, platform milik lebih aman untuk memeriksa perilakunya dengan jumlah kecil sebelum mencoba menempatkan order lawan menggunakan tampilan kuotasi setelah membuka akun . Saat menjalankan EA di MT4/MT5 , perbedaan ini dapat menyebabkan penyelesaian yang tidak terduga.

[Berdasarkan Jenis Usaha] Apa yang diperbolehkan dan apa yang merupakan pelanggaran?

Meskipun sering dikatakan bahwa apakah hedging diperbolehkan atau tidak "bervariasi dari satu broker ke broker lain," pengamatan lebih dekat pada syarat dan ketentuan layanan serta dokumen bantuan resmi dari setiap perusahaan mengungkapkan bahwaperbedaannya terletak bukan pada "apakah hedging diperbolehkan atau tidak," tetapi pada "jenis hedging apa yang dilarang." Kami telah mengelompokkan syarat dan ketentuan layanan dari 10 perusahaan besar ke dalam tiga kategori dengan nomor pasal (semuanya dikonfirmasi pada 9 September 2026).

Kontraktor	Lindung nilai dalam akun yang sama	Antara beberapa akun dari broker yang sama	Antar industri yang berbeda (antar perusahaan lain)
XMTrading	Ya. Bagian bantuan resmi dengan jelas menyatakan bahwa "Anda dapat melakukan hedging posisi di semua akun trading." Persyaratan margin untuk hedging adalah 0% untuk FX, emas, dan perak, dan 50% untuk instrumen lainnya.	Tidak mungkin. Bagian bantuan resmi yang sama dengan jelas menyatakan, "Anda tidak dapat melakukan lindung nilai antara dua akun yang berbeda."	Tidak ditemukan klausul yang secara spesifik menyebutkan lindung nilai dengan perusahaan lain . Namun, Pasal 47.4 membatalkan "lindung nilai internal yang berkoordinasi dengan pihak lain" dan "arbitrase apa pun, termasuk keuntungan bebas risiko."
Exness	Syarat dan ketentuan tersebut dengan jelas mengantisipasi hal ini. Bagian A mendefinisikan "Posisi Lindung Nilai," dan Bagian D pasal 3.1, 3.6, dan 3.9 menetapkan perhitungan margin saat melakukan lindung nilai. Bagian ini juga menetapkan bahwa bahkan selama margin call, lindung nilai untuk mengurangi margin hanya dapat dilakukan jika disetujui oleh perusahaan.	Bagian C 2.5 mencantumkan "lindung nilai internal dalam akun pelanggan sendiri dan dalam koordinasi dengan pihak lain" sebagai jenis transaksi yang dilarang. Bagian ini juga secara eksplisit menyatakan bahwaalamat IP yang sama, terminal yang sama, pola deposit/penarikan yang sama, dan pola transaksi yang serupamerupakan kriteria untuk menentukan apakah beberapa akun dioperasikan.	Tidak ditemukan klausul yang secara spesifik menyebutkan lindung nilai dengan perusahaan lain . Bagian C 2.5, yang membahas tentang "keuntungan bebas risiko" dan "pola perdagangan yang semata-mata bertujuan untuk memperoleh keuntungan finansial tanpa mengambil risiko pasar," mungkin berlaku.
FXGT	Syarat dan Ketentuan 14.11.1 secara eksplisit menyatakan bahwa "tidak diperlukan margin untuk akun yang sepenuhnya terlindungi dari risiko." Namun, klausul yang sama memperingatkan bahwa stop-out dimungkinkan karena kerugian yang belum terealisasi akibat pelebaran spread	Bagian 8.6 secara eksplisit menyatakan bahwa hal itu berlaku untuk " hedging menggunakan akun perdagangan di bawah profil yang sama ." Bagian 8.6 juga menyatakan " baik sukarela maupun tidak sukarela ," yang berarti bahwa hedging yang tidak disengaja juga dapat dicakup.	Hal ini secara eksplisit tercantum . Bagian 8.6 secara khusus menyebutkan " lindung nilai eksternal yang terhubung dengan pihak ketiga "
TitanFX	itu mungkin. Bagian bantuan resmiTitan FXdengan jelas menyatakan, "Ya, Anda dapat menggunakan hedging di	hal tersebut "tidak tercakup oleh zero-cut". Bagian bantuan resmi dengan jelas menyatakan bahwa "transaksi hedging yang ditujukan untuk zero-cut, seperti transaksi antar beberapa akun atau antar broker yang berbeda (dua broker atau lebih) tidak tercakup oleh zero-cut."	Sama seperti di atas.Hal itu tidak dilarang, melainkanditulis sebagai "kami tidak akan memberikan kompensasi untuk saldo negatif apa pun." Lebih lanjut, hal itu terbatas pada strategi lindung nilai seperti "bertujuan untuk mencapai nol pemotongan."
HFM	Tidak ditemukan klausul yang melarang hedging secara umum . Pasal 27.1 melarang "tindakan menempatkan order berlawanan untuk mendapatkan keuntungan tanpa risiko," dan itupun terbatas pada situasi seperti perubahan pasar yang tiba-tiba, pengumuman indikator ekonomi, atau ketika terjadi gap di pasar.	Pasal 10.13 memperingatkan bahwa "kami tidak akan mengimbangi posisi berlawanan yang dibuka di beberapa akun. Biaya rollover akan terus dikenakan pada kedua akun kecuali Anda menutupnya secara manual." Larangan dalam Pasal 27.1 berlaku "baik di akun yang sama maupun akun yang berbeda."	Tidak ditemukan klausul yang secara spesifik menyebutkan lindung nilai dengan perusahaan lain
AXIORY	Ya. FAQ resmi dengan jelas menyatakan bahwa "hedging dimungkinkan dalam akun trading yang sama."MT4/MT5 mengimbangi margin, sedangkan cTrader tidak.	Tidak ditemukan klausul yang secara spesifik menyebutkan lindung nilai . Klausul 14.6(a) dan 30.6 dari peraturan tersebut membahas arbitrase, penyalahgunaan suku bunga di luar pasar, dan arbitrase latensi, dan tidak menyebutkan lindung nilai.	Sama seperti di atas. Tidak ada artikel spesifik yang teridentifikasi
ThreeTrader	Hal ini tidak dapat ditemukan dalam FAQ resmi . Namun, bagian 9.7 mencantumkan " hedging internal/eksternal " sebagai contoh manipulasi harga tanpa batasan (hal ini dipicu "ketika kami menentukan bahwa harga, eksekusi, atau platform telah dimanipulasi").	Definisi tersebut mencakup "seorang trader tunggal yang memperdagangkan beberapa akun secara bersamaan," "informasi identifikasi elektronik yang identik," dan "pola deposit dan penarikan."	Definisi "lindung nilai eksternal" berlaku. "Interaksi dengan pemegang rekening lain" juga tercantum.
BigBoss	Tidak ditemukan penyebutan hal ini dalam pedoman resmi	Dilarang. Pedoman resmi secara eksplisit menyatakan bahwa "hedging dengan risiko berlebihan menggunakan banyak akun" adalah praktik perdagangan yang tidak adil. Perdagangan dari banyak akun dari alamat IP yang sama juga tunduk pada pembatasan ini sebagai praktik meminjamkan nama (name lending).	Tidak ditemukan penyebutan mengenai lindung nilai dengan perusahaan lain
Axi	MT4 didukung(bantuan resmi; baik hedging parsial maupun penuh diperbolehkan,dengan setengah dari persyaratan margin standar).Platform berpemilik seperti ATPtidak didukung; upaya untuk melakukan hedging akan secara otomatis menutup posisi.	Tidak ditemukan artikel spesifik yang disebutkan	Tidak ditemukan klausul spesifik yang disebutkan . Lebih lanjut, definisi manipulasi harga mencakup kata " dengan sengaja, " dari 10 perusahaan yang memasukkan persyaratan kesengajaan dalam definisinya tentang manipulasi harga.Axisatu-satunya
IS6FX	Ya. FAQ resmi dengan jelas menyatakan bahwa "hedging hanya diperbolehkan dalam akun yang sama." FAQ tersebut juga melarang "perdagangan dengan pasangan mata uang yang serupadari 10 perusahaan yang secara khusus menyebutkan pseudo-hedging menggunakan pasangan mata uang yang berkorelasi tetapi berbeda.IS6FXsatu-satunya	Dilarang. Pasal 12 dari Ketentuan Layanan mencantumkan "tindakan memiliki banyak akun di perusahaan kami dan melakukan transaksi lindung nilai" sebagai tindakan yang dilarang.	Dilarang. Pasal 12 secara khusus menyebutkan "tindakan menyetorkan uang ke dua atau lebih broker dan melakukan transaksi lindung nilaiyang secara jelas menyatakan bahwa lindung nilai antar broker yang berbeda dilarang.IS6FXhanya

*Sumber dan versi: XM = Pusat Bantuan Resmi Jepang "Apakah Anda mengizinkan lindung nilai?" (Versi terkini dikonfirmasi aktif pada 9 September 2026) dan Perjanjian Klien (versi arsip Juni 2024) 47.3, 47.4, 9.1.34, Perjanjian Pengenalan (versi arsip Februari 2026) Bagian 3 dan 9 /Exness= Perjanjian Klien versi 24 Juli 2026 Bagian A, Bagian C 2.5, Bagian D /FXGT= Syarat dan Ketentuan v1.14 (versi Desember 2024) 2.6, 8.6, 8.8, 14.11.1 / TitanFX = Pusat Bantuan Resmi (Diperbarui 4 Juni 2026) /HFM= Perjanjian Pembukaan Akun versi Januari 2023 10.13, 27.1 /AXIORY= FAQ Resmi "Ketentuan Perdagangan Umum" dan Syarat Layanan Investasi 14.6(a)・30.6 /ThreeTrader= Perjanjian Klien September Edisi 2023 9.7 /BigBoss= Pedoman Resmi "Aturan Mengenai Perdagangan Tidak Adil" /Axi= Perjanjian Klien Berlaku mulai 7 Juli 2026 Edisi 6.2 /IS6FX= Ketentuan Penggunaan Pasal 12 dan FAQ Resmi "Apakah hedging diperbolehkan?" /Axi"Strategi perdagangan apa yang diperbolehkan?" (Diperbarui Juni 2025)."Tidak dikonfirmasi" berarti bahwa kata-kata tersebut tidak dapat ditemukan dalam dokumen resmi yang diperoleh, dan bukan berarti hal itu diperbolehkan.Kutipan dari syarat dan ketentuan berbahasa Inggris diterjemahkan oleh tim editorial kami, dan teks aslinya disertakan bersama dengan ketentuan yang berpotensi ambigu. Selain itu, karena syarat dan ketentuan dapat direvisi, harap selalu periksa syarat dan ketentuan terbaru untuk akun Anda sendiri sebelum mengambil keputusan apa pun.

Apa yang dapat disimpulkan dari tabel ini?

• Tidak satu pun dari 10 broker tersebut melarang hedging dalam akun yang sama di MT4 atau MT5yang secara resmi menyatakan mengizinkannyaAXIORY, danIS6FXadalah empat brokerAxijuga menyatakan bahwa mereka mengizinkan hedging parsial dan penuh di MT4, danExnesssertaFXGTbahkan menentukan bagaimana margin dihitung saat melakukan hedging dalam syarat dan ketentuan mereka. KamiHFM,ThreeTrader, atauBigBosstidak menemukan pernyataan resmi apa pun mengenai hedging dalam akun yang samaSatu-satunya pengecualian adalahAxi(ATP), di mana bagian bantuan resmi mereka secara eksplisit menyatakan bahwa "hedging saat ini tidak diizinkan"(upaya akan mengakibatkan penimbangan otomatis dari perdagangan lawan). Pernyataan bahwa "hedging dilarang dalam perdagangan forex luar negeri" tidak berlaku untuk platform MT4 dan MT5 dari 10 broker ini, setidaknya.
• Jika menyangkut akun ganda, perlakuannya jelas berbeda. XM,BigBoss, danIS6FXsecara eksplisit melarangnya, TitanFX tidak menerapkannya pada transaksi tanpa komisi, danExness,FXGT,HFM, danThreeTradermemiliki klausul yang berpotensi diinterpretasikan sebagai larangan.Delapan dari sepuluh perusahaan menyebutkan akun ganda dalam beberapa bentuk.
• Empat perusahaan secara khusus disebutkan terkait dengan broker lain . Dari keempat perusahaan tersebut, IS6FX,FXGT, danThreeTraderperusahaan tercantum sebagai aktivitas yang dilarang , sementara TitanFX digambarkan sebagai "tidak tercakup oleh zero-cut" dan bukan "dilarang". Enam lainnya tidak disebutkan secara khusus dalam klausul tersebut, tetapi klausul umum dalam XM 47.4 danExness Bagian C 2.5 mengenai "perdagangan bebas risiko" dapat diterapkan terlepas dari formatnya. Tidak adanya klausul khusus bukan berarti hal itu tidak menjadi masalah.

Hal lain yang perlu diingat adalah bahwasemua syarat dan ketentuan mereka menyatakan bahwa mereka akan membuat keputusan "atas kebijaksanaan kami". XM menyatakan "setiap indikasi atau kecurigaan atas kebijaksanaan XMTRADING sepenuhnya,ThreeTradermenyatakan "jika kami percaya," danBigBossmenyatakan "berdasarkan penilaian keseluruhan dari tim pemantauan kami."Broker-lah yang memutuskan apakah pelanggaran telah terjadi atau tidak, dan tidak ada jaminan bahwa pelanggan akan memiliki prosedur untuk mengajukan banding.ThreeTraderbahkan menetapkan bahwa kecuali pelanggan memberikan "bukti konklusif bahwa mereka tidak melanggar" dalam waktu 30 hari, setiap transaksi yang menguntungkan pelanggan akan dianggap tidak valid sejak awal.

Cara menangani hedging berbeda-beda antar broker. Anda dapat membuka akun melalui Moneycha, di mana Anda bisa mendapatkan cashback

Larangan lindung nilai dan sanksi

Saat membandingkan syarat dan ketentuan dari 10 perusahaan, jenis hedging yang dilarang dapat dikategorikan menjadi lima pola . Kesamaan dari semuanya adalah bahwa penilaian didasarkan bukan pada "bentuk hedging," tetapi pada " apakah seseorang mencoba untuk mendapatkan keuntungan tanpa mengambil risiko pasar atau tidak ."

① Melakukan lindung nilai antara beberapa akun dengan broker yang sama

Ini adalah jenis transaksi yang paling sering disebutkan oleh sebagian besar broker. XM dengan jelas menyatakan dalam bagian bantuan resminya bahwa "hedging antara dua akun berbeda tidak diizinkan,"IS6FXmencantumkan "tindakan memiliki banyak akun dengan perusahaan kami dan melakukan transaksi hedging" sebagai tindakan terlarang dalam Pasal 12 Ketentuan Layanannya, danBigBossmenganggap "transaksi hedging berisiko tinggi menggunakan banyak akun" sebagai perdagangan tidak adil dalam pedoman resminya

Alasan mengapa hal ini dianggap bermasalah sudah jelas. Dalam akun yang sama, margin saling diimbangi, dan keuntungan serta kerugian diselesaikan dalam akun tersebut. Namun, jika akun dipisahkan,menghapus satu akun dengan potongan nol sambil mempertahankan keuntungan di akun lainnya. Itulah mengapa ketentuan untuk mendeteksi beberapa akun ditulis dalam syarat dan ketentuan.Exness Bagian C 2.5 menetapkan hal-hal berikut sebagai kriteria penentuan:

• Akun yang dioperasikan dari lokasi yang sama
• Akun yang menggunakan atau menampilkan alamat IP, ID, nomor telepon, dll. yang sama
• Beberapa akun dengan pola setoran dan penarikan yang sama
• Akun dengan pola perdagangan yang serupa atau identik
• Akun yang menggunakan perangkat yang sama

BigBossjuga menyatakan bahwa mereka akan memperlakukannya sebagai peminjaman nama jika ditemukan atau ditentukan bahwa "transaksi dari banyak pengguna dan akun dilakukan dari alamat IP yang sama atau serupa," danThreeTradermendefinisikan manipulasi harga sebagai "informasi identifikasi elektronik yang identik" dan "pola deposit dan penarikan." Meskipun pembuatan banyak akun diperbolehkan oleh banyak broker, ceritanya berbeda jika Anda menggunakannya untuk mengambil posisi yang berlawanan . Cara membedakan antara banyak akun dibahas di bagian tentang banyak akun dalam perdagangan forex luar negeri

② Lindung nilai antar broker yang berbeda (hedging between different brokers)

Ini melibatkan pembelian dari perusahaan A dan penjualan ke perusahaan B. Area ini cenderung menarik perhatian karena anggapan bahwa "transaksi ini tidak akan terlacak kecuali terjadi antara perusahaan yang sama," tetapi ketika kami memeriksa syarat dan ketentuan aslinya, hanya4 dari 10 perusahaan yang secara spesifik menyebutkan transaksi antar perusahaan yang berbeda, dan dari jumlah tersebut, 3 di antaranya mencantumkannya sebagai aktivitas terlarang.

Kontraktor	Bagaimana cara menulis peraturan terkait lindung nilai antar broker yang berbeda?
IS6FX	Pasal 12 dari Ketentuan Layanan secara eksplisit menyatakan " tindakan menyetorkan uang ke dua atau lebih broker dan melakukan transaksi lindung nilai ." Dari 10 perusahaan, ini adalah yang paling langsung
FXGT	Bagian 8.6 secara eksplisit menyatakan "lindung nilai eksternal yang terhubung dengan pihak ketiga". Namun, fokus utama klausul tersebut adalah pada pemotongan nol dan penyalahgunaan bonus.
TitanFX	"Transaksi lindung nilai, seperti yang ditujukan untuk perlindungan zero-cut, antara beberapa broker (dua broker atau lebih) tidak tercakup oleh perlindungan zero-cut." Ini bukan larangan, melainkan sistem di mana saldo negatif tidak akan dikompensasi.
ThreeTrader	9.7 mendefinisikan manipulasi harga sebagai termasuk "lindung nilai internal/eksternal". Hal ini dipicu "ketika kami menentukan bahwa harga, eksekusi, atau platform telah dimanipulasi."
XM・Exness・HFM・AXIORY・BigBoss・Axi	Tidak ditemukan klausul yang secara spesifik menyebutkan broker lain . Namun, istilah "keuntungan bebas risiko" dan "pola perdagangan yang semata-mata bertujuan untuk memperoleh keuntungan finansial tanpa mengambil risiko pasar" dalam XM 47.4 danExness Bagian C 2.5 mungkin berlaku terlepas dari bentuknya.

Yang penting untuk dipahami di sini adalahbahwa tidak adanya klausul spesifik dan fakta bahwa hal itu tidak dianggap bermasalah adalah duahal yang berbeda. Klausul umum setiap perusahaan ditulis dengan mempertimbangkan tujuan (memperoleh keuntungan tanpa mengambil risiko), bukan bentuk tindakannya. Bahkan antar perusahaan yang berbeda, jika rancangannya mengasumsikan satu pihak akan kehilangan semua asetnya tanpa mendapatkan apa pun, maka klausul tersebut berlaku.

③ Strategi lindung nilai di mana salah satu sisi sengaja ditutup untuk mencapai hasil nol

Inilah alasan sebenarnya mengapa hedging di berbagai akun dan broker yang berbeda dianggap bermasalah. Sistem zero-cut (tanpa margin call) dirancang untuk mencegah pelanggan menanggung hutang akibat fluktuasi yang tidak terduga dan tiba-tiba, dan dana untuk sistem ini ditanggung oleh broker.Merancang strategi untuk sengaja menutup satu akun untuk mengalihkan hutang ke broker sambil mengamankan keuntungan di akun lain secara langsung bertentangan dengan tujuan sistem tersebut.

Setiap klausul perusahaan secara spesifik membahas poin ini. XM 47.4 mencantumkan "penyalahgunaan kebijakan zero-cut (tanpa saldo negatif) kami,"Exness Bagian C 2.5 juga mencantumkan "penyalahgunaan kebijakan saldo negatif," danFXGT 8.6 mencantumkan "penggunaan Perlindungan Saldo Negatif yang tidak tepat" sebagai alasan pembatalan. TitanFX dengan jelas menyatakan dalam bagian bantuan resminya bahwa "jika kami menentukan bahwa suatu transaksi telah merupakan penyalahgunaan atau penggunaan yang tidak tepat dari sistem zero-cut, kami mungkin tidak memberikan kompensasi zero-cut."

Jika zero-cut tidak diterapkan, akun Anda akan tetap memiliki saldo negatif. Sesuai dengan syarat dan ketentuan, hanya deposit pokok yang akan dikembalikan, danIS6FXsecara eksplisit menyatakan dalam syarat dan ketentuannya bahwa "jika akun dibekukan atau dihentikan, kami tidak berkewajiban untuk mengembalikan dana apa pun di akun tersebutIni berarti bahwa strategi hedging yang bertujuan untuk zero-cut dapat mengakibatkan kerugian yang melebihi jumlah deposit awal jika gagal.

④ Melakukan lindung nilai menggunakan bonus

Hal ini melibatkan penggunaan bonus pembukaan rekening dan bonus deposit untuk melakukan lindung nilai posisi di beberapa rekening dalam upaya untuk mendapatkan keuntungan tanpa risiko. Praktik ini secara eksplisit dilarang oleh masing-masing perusahaan.IS6FX"perdagangan curang di beberapa rekening menggunakan bonus" dan "perdagangan arbitrase menggunakan bonus" dalam Pasal 13,BigBossmelarang "perdagangan berisiko tinggi yang mengeksploitasi celah dalam bonus dan sistem tanpa potongan yang disediakan oleh perusahaan," danFXGTmelarang penyalahgunaan program bonus dan insentif dalam Pasal 8.6 syarat dan ketentuannya. Tindakan yang diambil melarang termasuk penyitaan bonus secara langsung dan pengecualian dari semua program bonus di masa mendatang

Hubungan antara bonus dan hedging itu kompleks, oleh karena itu situs ini menyediakan penjelasan individual tentang hedging bonus forex luar negeri, termasuk bagaimana setiap jenis bonus ditangani dan apakah bonus tersebut memiliki fungsi peredam atau tidak

⑤ Lindung nilai untuk tujuan cashback dan komisi IB

Ini adalah sesuatu yang harus kami nyatakan dengan jelas, mengingat situs ini adalah situs cashback. Metode "menggunakan hedging untuk mengakumulasi lot tanpa mengambil risiko dari fluktuasi harga dan mendapatkan cashback serta komisi IB" secara eksplisit dilarang oleh syarat dan ketentuan broker utama. Terlebih lagi, tidak hanya dilarang, tetapi ada klausul yang mengecualikannya dari rumus perhitungan komisi itu sendiri

Persyaratan layanan secara khusus menyebutkan "arbitrase cashback" dan "transaksi untuk tujuan mendapatkan hadiah."

Kontraktor/Nomor Artikel	Kata-kata yang relevan dalam syarat dan ketentuan
XM 47.4	Daftar alasan untuk membatalkan transaksi dan keuntungan/kerugian secara eksplisit mencakup " arbitrase pengembalian uang tunai "
XM 9.1.34	Definisi "Lalu Lintas Penipuan" mencakup "arbitrase pengembalian uang" dan "penawaran untuk berbagi imbalan atau bonus secara langsung atau tidak langsung dengan para pedagang."
Exness Bagian C 2.5	Metode perdagangan yang dilarang secara eksplisit menyebutkan "arbitrase cashback/bonus", "perdagangan dengan tujuan semata-mata untuk menghasilkan komisi pihak ketiga", dan "hedging dengan itikad buruk".
Exness Bagian E 5.13	"arbitrase cash-back" terdeteksi di akun bebas swap, status bebas swap dapat dicabut, swap yang tidak tercatat dapat ditagih secara retroaktif, semua akun dapat ditutup, dan semua transaksi dapat dibatalkan.
FXGT 2.6	"Arbitrase cashback" secara eksplisit dinyatakan sebagai alasan untuk membatalkan semua transaksi dan keuntungan/kerugian terkait.
Axi 6.2(h)	Meskipun kata "arbitrase" tidak digunakan, perjanjian tersebut menetapkan bahwapesanan dapat dibatalkan, posisi dapat dilikuidasi secara paksa, dantransaksi yang telah dieksekusi dapat dibatalkan jika ada alasan yang masuk akal untuk meyakini bahwa pesanan telah ditempatkan dengan cara yang menyimpang dari semangat perjanjian rabat atau dengan maksud untuk menghasilkan rabat secara curang.
IS6FX Artikel 12	Meskipun istilah "arbitrase cashback" tidak digunakan, tindakan yang dilarang mencakup " aktivitas perdagangan yang secara tidak adil memperoleh imbalan perdagangan ". Tindakan "pembekuan imbalan" juga diatur
AXIORY 19.7	Ketentuan "arbitrase cashback" telah ditetapkan. Namun,ketentuan ini terbatas pada rekening syariah (bebas swap)dan tidak berlaku untuk rekening reguler.

Selain itu, XM 47.4,Exness Bagian C 2.5,FXGT 2.6 semuanya memiliki klausul umum yang sama. Klausul ini membatalkan " dan pola perdagangan yang tidak melibatkan niat untuk berdagang di pasar dan hanya bertujuan untuk mendapatkan keuntungan finansial tanpa mengambil risiko pasar, " dan berlaku terlepas dari apa pun nama metodenya. Fakta bahwa istilah "arbitrase cashback" secara khusus tercantum dalam syarat dan ketentuan menunjukkan bahwa para broker menyadari praktik ini dan secara eksplisit melarangnya

Hal itu dikecualikan dari perhitungan komisi sejak awal (peraturan IB XM)

Ini lebih serius secara praktis daripada klausul larangan. Pasal 3 dari "Perjanjian Pengenalan" XMmencantumkan transaksi mana yang tidak akan dimasukkan dalam perhitungan komisi IB. Di antaranya adalah klausul yang secara khusus menargetkan dan menghilangkan praktik mendapatkan komisi dengan menggunakan hedging.

• Bagian 3(c)— "Transaksi yang diselesaikan menggunakan fungsi "tutup dengan" dan "tutup dengan beberapa" tidak akan dimasukkan dalam perhitungan imbalan rujukan." Tutup denganfungsi khusus di MT4 yang menutup posisi lindung nilai dengan saling mengimbangi. Klausul ini mengecualikan transaksi di mana posisi lindung nilai ditutup menggunakan tutup dengan dari perhitungan imbalan.
• Bagian 3(b)— "Transaksi yang dilakukan selama 5 menit atau kurang tidak akan dimasukkan dalam perhitungan imbalan referensi." Perdagangan jangka pendek, seperti membuka dan menutup posisi lindung nilai, juga dikecualikan.
• Pasal 3(d)— "Tidak ada imbalan yang akan dibayarkan untuk tindakan mengeksekusi perdagangan melalui suatu akun semata-mata untuk tujuan menghasilkan imbalan (churning)."
• Pasal 9- "Imbalan (rabat sendiri) yang dihasilkan dari akun perdagangan afiliasi sendiri, atau dari akun perdagangan yang dianggap dikelola atau dikendalikan oleh afiliasi, tidak akan dipertimbangkan." Tindakan yang dapat diambil termasuk tidak dibayarkannya imbalan, penangguhan akun afiliasi, dan penghentian hubungan bisnis.

Dengan kata lain, di XM, bahkan sebelum terdeteksi sebagai pelanggaran syarat dan ketentuan, transaksi tersebut tidak akan dihitung sebagai komisi sejak awal . Perusahaan lain juga memiliki klausul serupa.ExnessSyarat dan Ketentuan Mitra Exness 5.7 menetapkan bahwa jika ada alasan yang wajar untuk mencurigai "referral otomatis" (menerima komisi dari transaksi di akun yang secara langsung atau langsung dikendalikan oleh mitra berdasarkan bukti, termasuk tetapi tidak terbatas pada kasus di mana mitra dan pelanggan yang dirujuk menggunakan dua atau lebih alamat IP yang identik ), komisi mitra akan dikurangi menjadi 0%.FXGTmenyatakan dalam 21.5.1 bahwa "transaksi yang dibuka dan ditutup semata-mata untuk menerima komisi mitra (churning)" dan dalam 21.5.5 bahwa "memiliki banyak akun menggunakan banyak alamat email untuk tujuan menerima komisi" merupakan alasan untuk tidak dibayarkannya komisi dan penutupan akun secara langsung.

Tidak ada yang salah dengan "menerima cashback" itu sendiri

Untuk menghindari kebingungan, izinkan saya memperjelas perbedaannya. Dua tindakan yang dilarang adalah: (1) berulang kali melakukan perdagangan yang tidak melibatkan risiko pasar semata-mata untuk tujuan mendapatkan cashback atau komisi IB, dan (2) menerima komisi dengan merujuk akun sendiri (self-IB)

Sebaliknya, membuka akun melalui situs cashback pihak ketiga dan menerima cashback atas transaksi yang dilakukan berdasarkan pandangan pasar Anda sendiri adalah hal yang sama sekali berbeda. Tidak ada masalah berdasarkan syarat dan ketentuan dengan akumulasi ukuran lot sebagai hasil dari perdagangan diskresioner normal, termasuk hedging. Batasannya bukanlah apakah Anda menggunakan hedging atau tidak, tetapi apakah Anda memiliki niat untuk mengambil risiko pasar atau tidak . Mekanisme cashback itu sendiri dijelaskan dalam " Apa itu Cashback di Forex Luar Negeri?"

Jika dipastikan Anda termasuk dalam kategori ini, konsekuensinya tidak hanya terbatas pada penghentian cashback. Syarat dan ketentuan menetapkan serangkaian tindakanIS6FXpersis seperti itu. , termasuk pembatalan transaksi itu sendiri, penyitaan keuntungan, pembatalan komisi IB yang menjadi sumber keuntungan tersebut, dan pembekuan akun Anda . "Pembekuan komisi"

Apa yang terjadi ketika pelanggaran terdeteksi?

Langkah-langkah spesifik yang harus diambil tertulis dalam peraturan. Mengira bahwa hal itu hanya akan berujung pada peringatan adalah kesalahpahaman terhadap kenyataan

Kontraktor	Tindakan yang tercantum dalam syarat dan ketentuan
XM（47.4）	Pembatalan semua transaksi dan keuntungan/kerugian / Penutupan/penangguhan sementara atau permanen semua akun / Pembatalan semua transaksi / Larangan membuka akun baru / Pembatalan keuntungan dan pengembalian hanya deposit pokok (setelah dikurangi biaya deposit dan penarikan). Pasal 47.3 juga mengatur pemulihan keuntungan perdagangan masa lalu.
Exness(Bagian C 2.5)	Penutupan, penangguhan, dan pemblokiran semua akun / Pembatalan semua transaksi / Penonaktifan transfer internal / Penonaktifan pemrosesan penarikan otomatis / Pengurangan leverage / Penonaktifan EA dan kedaluwarsa kunci API / Penonaktifan keuntungan / Peningkatan persyaratan margin / Pengenaan biaya manajemen harian pada posisi terbuka. Bagian C 2.4 juga secara eksplisit menyatakan kemungkinan penolakan penarikan.
FXGT（8.6・8.8）	Bonus akan langsung hangus / Dikeluarkan dari semua program bonus di masa mendatang /Pemblokiran semua akun terkait/ Pembatalan transaksi yang menguntungkan / Pengembalian dana hanya untuk saldo yang tersisa
HFM（27.1）	Penutupan rekening / Penangguhan rekening tanpa batas waktu / Investigasi tanpa batas waktu / Tuntutan biaya penalti yang sama atau lebih besar dari jumlah yang diperoleh melalui metode tersebut / Penyitaan keuntungan. Secara tegas dinyatakan bahwa setiap keuntungan yang telah ditarik akan dipulihkan dari rekening yang bersangkutan.
ThreeTrader（9.7）	Transaksi yang merugikan nasabah akan tetap dilaksanakan, sedangkan transaksi yang menguntungkan nasabahtidak sah sejak awal(kecuali nasabah memberikan bukti tandingan yang meyakinkan dalam waktu 30 hari) / Dana akan ditahan / Rekening akan ditutup
BigBoss	Semua transaksi terkait akan dibatalkan / hanya jumlah pokok yang disetorkan (setelah dikurangi jumlah yang telah ditarik) yang akan dikembalikan /akun akan dihapus. Akun yang dihapus tidak dapat dipulihkan secara permanen/ akun yang dibuat ulang akan dibatalkan setelah ditemukan.
IS6FX(Artikel 12)	Penangguhan atau penghapusan penggunaan tanpa syarat /Pembekuan hadiah/ Tindakan hukum dapat diambil / Pemblokiran atau penghentian akun.Dalam kasus tersebut, secara tegas dinyatakan bahwa tidak ada kewajiban untuk mengembalikan dana di akun.
Axi（6.2）	Pembatalan pesanan yang belum dieksekusi / Likuidasi paksa posisi secara langsung (tanpa pemberitahuan) / Penangguhan dan penutupan akun / Pembatalan dan pembalikan transaksi yang telah dieksekusi

Yang sangat mengkhawatirkan adalah beberapa broker menyatakan akan mengembalikan deposit pokok, sementara yang lain tidak . XM danBigBossdengan jelas menyatakan akan mengembalikan pokok, tetapiIS6FXmenyatakan tidak memiliki kewajiban untuk mengembalikan dana, danHFMmenetapkan bahwa mereka bahkan akan mengambil kembali keuntungan yang ditarik dari akun terkait. Situasi di mana tindakan ini benar-benar diterapkan dan tindakan selanjutnya yang diambil dibahas secara rinci di bagian tentang pembekuan akun forex luar negeri dan penolakan penarikan forex luar negeri

Sebagaimana terlihat dari susunan kata dalam klausul-klausul tersebut, langkah-langkah ini disusun sedemikian rupaFXGT 8.6 mencantumkan "meminta penarikan dana" sebagai contoh tindakan yang dimaksud, danExness Bagian C 2.4 secara eksplisit menyatakan "menolak untuk mengizinkan pelanggan menarik dana dari akun mereka" sebagai salah satu tindakan yang diambil. Fakta bahwa tidak terjadi apa pun selama perdagangan tidak membuktikan bahwa tidak ada masalah berdasarkan syarat dan ketentuan. sehingga mudah terlihat selama penarikan dana .

Adakah cara untuk menghindari ketahuan saat menggunakan strategi lindung nilai?

Ini adalah salah satu pertanyaan yang paling banyak dicari dalam artikel ini. Langsung saja,di dalam perusahaan yang sama, ini bahkan bukan masalah "tertangkap/tidak tertangkap."Dan bahkan antar perusahaan yang berbeda, cara yang tepat untuk merumuskan pertanyaan bukanlah "apakah akan terdeteksi," tetapi lebih tepatnya "apa yang dilarang oleh syarat dan ketentuan dan siapa yang membuat keputusan."

Dalam perusahaan yang sama, hal itu langsung terlihat jelas dengan melihat riwayat transaksi

Semua order MT4 dan MT5 dialihkan melalui server broker, dan nomor akun, instrumen, ukuran lot, arah, dan waktu eksekusi dicatat persis seperti adanya. Jika Anda memegang posisi beli dan jual untuk instrumen yang sama di akun yang sama, posisi tersebut akan langsung muncul di daftar posisi. Bahkan jika Anda menggunakan akun terpisah, akun di bawah profil pelanggan yang sama sepenuhnya terhubung dari perspektif broker.Secara struktural tidak ada cara untuk menyembunyikan informasi ini.

Selain itu, banyak broker mengizinkan hedging dalam akun yang sama.tidak perlu menyembunyikan apa pun dalam akun yang sama. Masalah muncul ketika melakukan trading antar akun, dan kriteria deteksi setiap perusahaan diuraikan dalam syarat dan ketentuan mereka.

Ketentuan untuk mendeteksi akun ganda tercantum dalam syarat dan ketentuan

Gagasan untuk "mengubah alamat IP" atau "menggunakan perangkat yang berbeda" mungkin terlintas dalam pikiran, tetapi itu bukanlah satu-satunya kriteria yang tercantum dalam syarat dan ketentuan untuk membuat keputusan

Kontraktor	Kriteria penilaian sebagaimana tertulis dalam syarat dan ketentuan
Exness(Bagian C 2.5)	Pengoperasian dari lokasi yang sama / Alamat IP, ID, atau nomor telepon yang sama /Pola deposit/penarikan yang sama/Pola transaksi yang serupa atau identik/ Menggunakan perangkat yang sama
ThreeTrader(Definisi di 9.7)	Seorang trader melakukan transaksi dari beberapa akun secara bersamaan / menggunakan informasi identifikasi elektronik yang sama / pola deposit dan penarikan /berinteraksi dengan pemegang akun lain
BigBoss	Transaksi dari beberapa akun yang berasal dari alamat IP yang sama atau serupa (diperlakukan sebagai penggunaan nominee)
IS6FX(Pasal 13)	Jika jaringan (alamat IP) atau perangkat yang sama atau serupa digunakan dengan nama berbeda /jika diketahui bahwa entitas yang sama mengoperasikan beberapa akun.

Yang perlu diperhatikan adalah"pola perdagangan serupa" dan "pola deposit/penarikan yang cocok"disertakan sebagai kriteria penentuan. Hedging melibatkan penempatan order berlawanan untuk aset dan ukuran lot yang sama hampir pada waktu yang bersamaan.Ini adalah salah satu pola perdagangan yang paling mencolok, dan karakteristik order itu sendiri tidak berubah bahkan jika alamat IP atau terminal diubah.

Bagaimana dengan interaksi antar perusahaan yang berbeda? | Ini bukan soal "mekanisme deteksi," melainkan soal "aturan dan kebijaksanaan."

Saya akan menjelaskan secara tepat di sini.Berdasarkan informasi yang tersedia untuk umum yang saya teliti, saya tidak menemukan mekanisme apa pun bagi perusahaan untuk saling berbagi riwayat transaksi pelanggan.Tidak satu pun syarat dan ketentuan perusahaan menyebutkan mekanisme tersebut. Beberapa artikel mengklaim hal ini membuatnya aman, tetapi mereka mengabaikan tiga poin berikut.

• Fakta bahwa hal itu melanggar ketentuan layanan tetap tidak berubah.IS6FXsecara khusus melarang "menyetor uang ke dua atau lebih broker dan terlibat dalam transaksi hedging,"FXGT"hedging eksternal dengan pihak ketiga," danThreeTradermendefinisikan "hedging eksternal" sebagai tindakan terlarang dalam ketentuan layanannya untuk manipulasi harga. Apakah hal itu terdeteksi atau tidak dan apakah hal itu melanggar ketentuan layanan atau tidak adalah masalah yang terpisah.
• Tidak diperlukan "bukti" untuk keputusan tersebut —XM 47.4 menyatakan bahwa keputusan tersebut dipicu "atas indikasi atau kecurigaan apa pun atas kebijakan tunggal XMTRADING ," danThreeTrader 9.7 menyatakan bahwa keputusan tersebut dipicu "BigBossbahkan secara resmi menyatakan bahwa "penentuan perilaku tersebut akan didasarkan pada penilaian keseluruhan tim pemantauan kami, dan jika kami percaya ." mungkin berbeda dari niat pelanggan, tetapi kami dapat mengambil tindakan segera setelah timbul kecurigaan. "
• Hak untuk menerima penjelasan dapat ditolak oleh syarat dan ketentuan.PasalIS6FX12 dariPenilaian tentang ada atau tidaknya tindakan terlarangdilakukan di perusahaan kami. Diasumsikan bahwa hal itu tidak memerlukan penjelasan tentang isi dan alasannya kepada pengguna." Ini berarti bahwa tidak ada cara dalam syarat dan ketentuan untuk mengungkapkan mengapa pelanggaran tersebut ditentukan.

Selain ituThreeTraderklausul yang membatalkan setiap transaksi yang menguntungkan pelanggan sejak awal, dengan menyatakan bahwa " , menyertakan kecuali pelanggan memberikan bukti yang meyakinkan bahwa mereka tidak melanggar aturan dalam waktu 30 hari setelah pemberitahuan ." Desain ini menempatkan beban pembuktian pada pelanggan . Jika satu broker menimbulkan kekhawatiran tentang hedging antar broker yang berbeda, maka menjadi tanggung jawab pelanggan untuk membuktikan bahwa mereka tidak terlibat dalam hedging tersebut.

Ubahlah cara Anda merumuskan pertanyaan

Mengumpulkan informasi dengan cara yang menghindari deteksicara paling mahal untuk gagal. Tidak ada yang terjadi saat semuanya berjalan lancar, tetapi begitu dana terkumpul, Anda meminta penarikan, dan pada saat itu, seluruh jumlah tersebut menjadi tidak valid. Terlebih lagi, keputusan tersebut berada di bawah wewenang broker, dan beberapa broker tidak memiliki cara untuk meminta penjelasan dalam syarat dan ketentuan mereka.

Dari sudut pandang praktis, urutan verifikasi berikut ini diperlukan:

1. Periksa persyaratan layanan dari broker yang Anda gunakan untuk melihat bagaimana hedging dan perdagangan jangka panjang dijelaskan(daftar brokerakan menjadi titik awal Anda).
2. Periksa apakah apa yang Anda coba lakukan dirancang untuk "menghasilkan keuntungan tanpa mengambil risiko pasar". Jika ya, maka klausul yang relevan berlaku, terlepas dari namanya.
3. Jika Anda ragu, hubungi dukungan broker. Simpan respons mereka beserta tanggalnya. Beberapa broker, seperti XM, TitanFX,AXIORY,IS6FX, danAxi, secara jelas menyatakan apakah hal itu diperbolehkan atau tidak di bagian bantuan resmi atau FAQ mereka.

Perbedaan antara hedging di pasar valuta asing domestik dan luar negeri | Benarkah hal itu "dilarang oleh peraturan Badan Jasa Keuangan"?

Saya sering melihat penjelasan dalam artikel tentang hedging bahwa "perdagangan FX domestik dibatasi oleh peraturan dari Badan Jasa Keuangan, jadi Anda harus menggunakan FX luar negeri."Ini tidak akurat.Yang dilarang adalah ajakan hedging oleh broker, bukan tindakan hedging oleh pelanggan itu sendiri. Mari kita periksa peraturan yang relevan.

Undang-undang melarang "ajakan", dan penerimanya adalah sebuah bisnis

Ketentuan hukum yang relevanPasal 117, Ayat 1, Butir 26 Peraturan Kantor Kabinet tentang Bisnis Instrumen Keuangan, dsb. (Peraturan Bisnis Instrumen Keuangan, dsb.). Teks aslinya diambil dari versi terbaru Pencarian Hukum dan Peraturan e-Gov (diubah oleh Peraturan Kantor Kabinet No. 66 tahun 2026, berlaku efektif 3 Agustus 2026) (dikonfirmasi 9 September 2026).

Berkaitan dengan transaksi derivatif di luar bursa atau penerimaan transaksi tersebut (terbatas pada transaksi yang melibatkan penyetoran margin atau jaminan lainnya), mengajak pelanggan (dihilangkan) untuk terlibat dalam transaksi yang setara dengan penjualan atau pembelian transaksi derivatif di luar bursa tersebut atau transaksi serupa lainnya yang dilakukan oleh pelanggan (yaitu transaksi yang mengurangi kerugian yang mungkin timbul dari transaksi ini), atau melakukan tindakan serupalainnya.

Ada tiga poin yang harus Anda baca

• Tindakan yang dilarang adalah "ajakan dan tindakan serupa lainnya"—bukan "melakukan transaksi" atau "menerima pesanan". Pasal 117, Ayat 1, Butir 36 secara eksplisit melarang "tindakan menerima pesanan, dll." untuk kontrak berjangka komoditas, dengan jelas membedakan antara keduanya. Butir 26, yang berlaku untuk FX, hanya mencakup ajakan.
• Pihak yang dituju adalah pelaku usaha—klausa pengantar Pasal 38 Undang-Undang Instrumen Keuangan dan Bursa Efek, yang diisi oleh peraturan menteri ini, menetapkan bahwa "Pelaku usaha instrumen keuangan, dan lain-lain, atau pejabat atau karyawannya tidak boleh melakukan tindakan-tindakan berikut." Pelanggan tidak termasuk sebagai pihak yang dituju.
• Istilah "perdagangan ganda" bahkan tidak ada dalam hukum— pencarian lengkap pada Peraturan Kantor Kabinet tentang Bisnis Instrumen Keuangan saat ini menghasilkan nol hasil untuk "perdagangan ganda." Istilah hukumnya adalah "transaksi yang cocok," dan "perdagangan ganda" adalah jargon industri.

Pedoman pengawasan dari Badan Jasa Keuangan menyatakan bahwa tidak ada yang salah dengan menjawab "ya" itu sendiri

Deskripsi yang lebih langsung dapat ditemukan dalam “Pedoman Pengawasan Komprehensif untuk Operator Bisnis Instrumen Keuangan, dsb.” (edisi Agustus 2026), IV-3-3-2 (4) ② (dikonfirmasi pada 9 September 2026)

Ketika pelanggan menyatakan niat positif untuk melakukan transaksi lindung nilai, atau ketika pelanggan menanyakan apakah mereka dapat melakukan transaksi lindung nilai atau tidak,memberi tahu mereka bahwa mereka dapat melakukan transaksi lindung nilai tidak serta merta termasuk dalam Pasal 117, Ayat 1, Butir 26 Peraturan Kantor Kabinet tentang Instrumen Keuangan danTransaksi Valuta Asing. Namun, membuat pernyataan atau representasi tersebut tanpa menyebutkan bahwa transaksi lindung nilai "mungkin kurang rasional secara ekonomi karena melibatkan kerugian seperti biaya komisi ganda, risiko spread negatif karena penyesuaian perbedaan suku bunga antar mata uang (selanjutnya disebut sebagai "poin swap"), dan pelanggan menanggung selisih harga dua kali lipat antara harga beli dan harga jual berdasarkan nilai tengah (yang disebut "spread yang diterima oleh pedagang berjangka keuangan over-the-counter")" termasuk dalam "tindakan serupa lainnya" sebagaimana didefinisikan dalam Pasal 117, Ayat 1, Butir 26 Peraturan Kantor Kabinet tentang Instrumen Keuangan dan Transaksi Valuta Asing.

Dengan kata lain, Badan Jasa Keuanganmenyatakan dengan jelas bahwa jika pelanggan mengatakan ingin melakukan hedging, pialang diperbolehkan untuk mengatakan "ya". Yang dilarang adalah sekadar menulis atau menampilkan "hedging dimungkinkan" tanpa menyebutkan kerugiannya.Regulasi ini menyangkut bagaimana pialang menjelaskan layanan tersebut, bukan perdagangan pelanggan.

Selain itu, kami melakukan pencarian teks lengkap terhadap peraturan dan pedoman pengaturan diri dari Asosiasi Kontrak Berjangka Keuangan Jepang (52 dokumen diperoleh dari situs web resmi mereka, dan teks dapat diekstrak dari 51 di antaranya) dan peraturan permintaan investasi dari Asosiasi Pedagang Sekuritas Jepang, tetapi kamitidak dapat menemukan ketentuan apa pun yang melarang atau membatasi lindung nilai(0 hasil untuk "lindung nilai" - dikonfirmasi 9 September 2026).

Setelah meneliti delapan perusahaan domestik besar, saya menemukan bahwa semuanya mengizinkan hedging (perdagangan dua sisi)

Setelah meninjau undang-undang dan pedoman pengawasan yang relevan, saya memeriksa situs web resmi untuk melihat bagaimana perusahaan domestik sebenarnya beroperasi (dikonfirmasi pada 9 September 2026)

Kontraktor	Apakah lindung nilai diperbolehkan atau tidak	Margin yang dibutuhkan saat melakukan hedging
GMO Click Securities FX Neo	Mungkin	Metode MAX (pengimbangan)
DMM FX	Mungkin	Diperlukan untuk pembelian dan penjualan (tidak ada offsetting)
Perdagangan Valuta Asing SBI	Mungkin	Metode MAX (pengimbangan)
Rakuten FX	Ya (※Tidak tersedia untuk pesanan streaming AS)	Metode MAX (mulai 26 September 2022)
Gaitame.com	Tersedia (※Pengaturan default adalah "Tidak ada"/ Tidak tersedia saat memesan dengan pemesanan sekali klik)	Metode MAX
Hirose Trading LION FX	Tersedia (*Pengaturan default adalah "Tidak ada lindung nilai". Hanya tersedia di versi HTML5)	Metode MAX
Minna no FX	Ya (Aktifkan pengaturan hedging)	Metode MAX
Monex Securities FX PLUS	Mungkin	Metode MAX (mulai 17 Maret 2012)

Kedelapan perusahaan yang saya teliti semuanya mengizinkan hedging, dan tidak satu pun yang melarangnya.Mengenai persyaratan margin, tujuh dari delapan perusahaan menggunakan metode MAX (metode yang hanya menghitung nilai yang lebih besar antara order beli dan jual), dan hanya DMM FX yang mensyaratkan margin di kedua sisi. Penjelasan bahwa "hedging di Jepang menimbulkan persyaratan margin ganda" juga tidak akurat.

Di sisi lain, kedelapan perusahaan tersebut secara eksplisit menyatakan bahwa mereka "tidak merekomendasikan" praktik ini. Ini bukan masalah preferensi masing-masing perusahaan, melainkanrespons terhadap apa yang dipersyaratkan oleh pedoman peraturan bagi para pialang. Aturan perdagangan GMO Click Securities adalah contoh tipikal dari rumusan tersebut.

[Aturan Perdagangan "18. Lindung Nilai"] Lindung nilai tidak direkomendasikan oleh perusahaan kami karena kurang rasional secara ekonomi, karena dapat mengakibatkan spread negatif akibat poin swap, dan pelanggan mungkin menanggung biaya ganda akibat spread saat melakukan perdagangan penyeimbang, atau biaya perdagangan dapat berlipat ganda tergantung pada metode penyelesaian. Harap berdagang atas kebijaksanaan dan tanggung jawab Anda sendiri. [Sama "6. Margin / 2. Margin yang Diperlukan"] Namun, metode perhitungan margin yang diperlukan saat melakukan lindung nilai pasangan mata uang yang sama akan menggunakan metode MAX

Pedoman tersebut mensyaratkan format khusus: cantumkan kerugiannya, nyatakan bahwa hal itu "tidak disarankan," tetapi kemudian izinkan transaksi itu sendiri dan kurangi marginnya.Ini persis format yang dituntut oleh pedoman pengawasan. Gaitame.com dan Hirose Tusho telah menonaktifkan pengaturan awal untuk hedging karena alasan yang sama, dengan Gaitame.com menjelaskan bahwa "sistem dirancang agar pelanggan dapat melakukan transaksi hedging dengan mengubah pengaturan sesuai kebijaksanaan mereka sendiri setelah sepenuhnya memahami karakteristik di atas."

Terkadang tertulis bahwa "hedging dilarang di Rakuten FX," tetapi ini adalah salah tafsir. Satu-satunya penyebutan "hedging" dalam aturan perdagangan Rakuten FX terdapatdalam satu kalimat yang hanya berlaku untuk AS Streaming Orders (metode pemesanan di mana sistem secara otomatis menentukan apakah itu pesanan baru atau pesanan penyelesaian), dan hedging dimungkinkan dengan pesanan reguler. Bahkan, Rakuten Securities telah memperkenalkan metode MAX, yang menyatakan bahwa "mengenai margin yang dibutuhkan saat melakukan hedging (dihilangkan)... ini akan memungkinkan pelanggan untuk berdagang dengan efisiensi modal yang lebih besar."

Jadi, apa perbedaan antara pasar domestik dan pasar luar negeri?

Karena tidak ada hukum yang melarang pelanggan untuk melakukan hedging, perbedaan antara pasar domestik dan luar negeri"ada atau tidaknya regulasi" tetapi pada "desain para broker". Singkatnya, sebagai berikut:

barang	Nilai tukar domestik	Valuta Asing Luar Negeri
Apakah lindung nilai diperbolehkan atau tidak	Tidak ada larangan hukum.Hal ini dimungkinkan di kedelapan perusahaan besar yang disurvei.	Tidak ada larangan hukum.Tidak satu pun dari 10 perusahaan besar yang disurvei melarang hedging dalam akun MT4/MT5 yang sama.
Apakah perusahaan tersebut dapat mencari pelanggan?	Hal itu tidak mungkin. Menampilkan "hedging dimungkinkan" tanpa menyebutkan kerugiannya termasuk dalam Pasal 117, Ayat 1, Butir 26 Peraturan Kantor Kabinet tentang Bisnis Instrumen Keuangan, dsb.	Karena tidak terdaftar di Badan Jasa Keuangan Jepang, maka lembaga ini tidak tunduk pada peraturan tersebut
Margin saat melakukan hedging	dari delapanperusahaan menggunakan metode MAX untuk offsetting. DMM FX adalah satu-satunya yang membutuhkan kedua belah pihak.	Ada broker dengan pembagian saham 0%, broker dengan pembagian saham 50%, broker yang membagi berdasarkan saham, dan broker yang membagi berdasarkan platform (lihat daftar di teks utama).
Manfaat	Individu bisa mendapatkan hingga 25 kali lipat	Setiap vendor memiliki pengaturannya sendiri (ratusan kali atau lebih)
Panggilan margin	Ya. Jika strategi lindung nilai gagal dan saldo menjadi negatif, maka timbul kewajiban untuk menyetorkan kekurangan tersebut	Banyak broker menggunakan sistem zero-cut, yang berarti bahwa sesuai dengan syarat dan ketentuan, transaksi akan berhenti pada jumlah deposit
Pembatalan transaksi / Pembekuan akun	Terdapat regulasi bagi pelaku usaha instrumen keuangan dan kerangka kerja untuk penyelesaian sengketa (disebut ADR)	Sesuai dengan syarat dan ketentuan, broker memiliki wewenang untuk membatalkan transaksi, menyita keuntungan, dan membekukan akun(lihat syarat dan ketentuan khusus masing-masing perusahaan di teks utama).

Oleh karena itu, alasan "Saya tidak bisa melakukan hedging di Jepang karena peraturan, jadi saya akan pergi ke luar negeri" tidak valid. Perbedaan sebenarnya terletak pada leverage, apakah margin call dilakukan atau tidak, dan besarnya risiko jika pelanggaran syarat dan ketentuan dianggap telah terjadi . Dan perbedaan nyata lainnya bukanlah "dalam akun yang sama" tetapi "antara beberapa akun dan beberapa broker ". Untuk delapan perusahaan domestik, kami hanya memeriksa perlakuan dalam akun yang sama dan tidak menyelidiki peraturan untuk beberapa akun . Di sisi lain, delapan dari sepuluh perusahaan luar negeri secara eksplisit menyebutkan beberapa akun. Perbedaan keseluruhan dalam peraturan antara domestik dan luar negeri dibandingkan secara rinci dalam artikel " Perbedaan antara FX Luar Negeri dan FX Domestik "

Mengenai "hedging lintas pasar domestik dan luar negeri," meskipun tidak ada masalah dengan hukum domestik, hal itu mungkin melanggar syarat dan ketentuan broker luar negeri . Cara broker yang berbeda menangani hedging antar broker berbeda-beda, jadi pastikan untuk memeriksa bagian tentang hedging antar broker yang berbeda

Kapan harus menggunakan strategi lindung nilai dan kapan tidak menggunakannya?

Berdasarkan apa yang telah kita bahas sejauh ini, mari kita praktikkan. Karena hedgingbukanlah alat untuk menghentikan kerugian tetapi alat untuk membeli waktu, maka hal itu hanya masuk akal jika Anda memiliki rencana tentang apa yang akan Anda lakukan dengan waktu yang telah Anda beli.

Kapan menggunakannya: Ketika ada tenggat waktu dan ketentuan pembatalan yang telah ditetapkan

pemandangan	Hal-hal yang dapat dilakukan	Bagaimana menentukan kondisi untuk penonaktifan?
Menjembatani kesenjangan antara rilis indikator ekonomi dan pernyataan dari tokoh-tokoh kunci	Ambil posisi berlawanan dari lot yang sama tepat sebelum pengumuman, lalu tutup salah satunya setelah hasilnya keluar dan arahnya ditentukan	Keputusan akan dibuat berdasarkan waktu. Pembatasan akan dicabut ◯ menit setelah pengumuman, setelah pergerakan harga stabil.
Lindungi sementara target pertukaran jangka panjang	Strategi ini melibatkan memegang posisi jangka panjang untuk mencapai titik swap positif, dan kemudian hanya menjual saat terjadi penurunan	Keputusan akan didasarkan pada harga. Posisi jual akan ditutup setelah harga kembali ke level support yang diharapkan. Biaya total swap negatif akan diperhitungkan.
Variasikan waktu pembayaran	Menerapkan posisi berlawanan hanya pada sebagian dari posisi yang menguntungkan, sementara membiarkan sisanya tetap berjalan (hedging parsial)	Putuskan berdasarkan lot. Sebelum konstruksi dimulai, tentukan berapa banyak yang perlu diperbaiki dan berapa banyak yang perlu diperluas.
Mempermudah penyelesaian tugas yang berlangsung selama akhir pekan atau hari libur	Jika Anda ingin menghindari risiko terjadinya gap harga tetapi tidak ingin menutup posisi, Anda dapat melakukan hedging sebelum pasar tutup	Durasi ditentukan oleh periode waktu. Pembatasan akan dicabut setelah pasar dibuka pada awal minggu berikutnya. Namun, beberapa broker melarang perdagangan (termasuk hedging) yang memanfaatkan waktu penutupan pasar dalam syarat dan ketentuan mereka (FXGT 8.8).

Kesamaan dari semuanyakondisi untuk membatalkan posisi diputuskan sebelum posisi dibuka. Kondisi tersebut bisa berupa waktu, harga, atau ukuran lot, tetapi membuka posisi hedging tanpa memutuskan kondisi-kondisi ini hanya akan menimbulkan biaya sekaligus menunda keputusan. Mengenai mempertahankan posisi selama akhir pekan,artikel kami tentang perdagangan forex luar negeri pada hari Sabtu dan Minggu, termasuk data aktual tentang gap opening.

Situasi di mana lebih baik tidak menggunakannya | Penyalahgunaan yang paling umum adalah "sebagai pengganti untuk meminimalkan kerugian."

• Untuk menghindari pemotongan kerugian, Anda untuk sementara waktu membuat posisi lindung nilai—tetapi karena tidak ada syarat untuk membatalkannya, posisi tersebut tetap terjebak. Satu-satunya perbedaan antara ini dan pemotongan kerugian adalah apakah kerugian tersebut direalisasikan atau apakah Anda menunda realisasinya sambil terus membayar biaya, danyang terakhir pada akhirnya menghasilkan kerugian yang lebih besar.
• Melakukan hedging ketika Anda tidak memiliki cukup margin—dengan broker dan platform di mana margin tidak diimbangi ketika Anda memiliki posisi terbuka dan tertutup, margin pemeliharaan Anda akan berkurang setengahnya saat Anda melakukan hedging.AXIORY, di mana hanya dengan mengganti alat saja dapat melipatgandakan margin yang dibutuhkan, bahkan dengan broker yang sama.
• Memegang saham dengan swap negatif yang besar dalamjangka waktu lama sangat berisiko. Ketika Anda memiliki posisi lindung nilai, swap akan terjadi di kedua sisi, dan total biayanya cenderung negatif. Semakin lama Anda membiarkannya terbuka, semakin banyak margin efektif Anda yang terkuras, dan pada akhirnya, stop-loss akan terpicu, yang akan menghancurkan posisi lindung nilai Anda.
• Menggabungkan ini dengan strategi dollar-cost averaging untuk mencoba memulihkan kerugian—strategi untuk sementara menghentikan hedging dan kemudian menambahkan dollar-cost averaging ke arah yang sama—sebenarnya malah meningkatkan keuntungan atau kerugian yang seharusnya tetap.Hedging adalah cara untuk menciptakan waktu untuk menutup posisi yang meningkat, bukan cara untuk meningkatkan posisi sejak awal.
• Membuka akun di beberapa broker—seperti yang terlihat dalam teks utama, 8 dari 10 perusahaan menyebutkan hal ini dalam syarat dan ketentuan atau halaman bantuan resmi mereka, dengan 4 di antaranya menyebutkannya di berbagai broker. Hal initidak dilakukan demi efisiensi modal, melainkan untuk menanggung risiko melanggar syarat dan ketentuan.

Alternatif yang perlu dipertimbangkan saat melakukan hedging

Dalam banyak situasi di mana Anda mungkin merasa perlu menggunakan strategi lindung nilai, sebenarnya ada alternatif yang lebih murah

Hal-hal yang ingin saya lakukan	Gandakan	Alternatifnya
Saya ingin menghentikan kerugian lebih lanjut	Anda terus membayar spread dua kali lipat ditambah biaya swap di kedua sisi. Kerugian tidak terealisasi, tetapi juga tidak berkurang	Minimalkan kerugian. Kerugian sudah dipastikan, tetapi biaya berhenti sampai di situ.
Saya ingin mengurangi risiko hingga setengahnya	Pada broker yang tidak melakukan offsetting margin, rasio pemeliharaan sebenarnya berkurang setengahnya	Dengan menutup sebagian posisi, ukuran lot berkurang setengahnya. Baik margin maupun keuntungan/kerugian berkurang setengahnya secara bersamaan.
Saya hanya ingin menghindari perubahan mendadak pada jadwal acara	Lindungi diri dengan posisi yang berlawanan	Posisi akan ditutup sekali, dan kemudian dibuka kembali setelah pengumuman. Biaya tambahannya akan sama dengan spread untuk satu posisi baru, dan tidak akan ada masalah yang timbul berdasarkan syarat dan ketentuan.
Kami ingin tumbuh sambil tetap mengamankan keuntungan	Lindung nilai sebagian dan penetapan sebagian	Pindahkan order stop-loss Anda ke harga masuk atau level keuntungan yang belum terealisasi. Tidak akan ada biaya swap atau margin tambahan.

Jika ada alasan untuk memilih hedging,untuk "mengulur waktu sambil mempertahankan harga masuk". Menutup dan membuka kembali posisi akan mengubah harga masuk, jadi hedging hanya bermanfaat dalam situasi di mana hal itu masuk akal.

Pertanyaan yang Sering Diajukan tentang Hedging dalam Perdagangan Forex Luar Negeri

Apakah hedging (memegang posisi long dan short sekaligus) dilarang dalam perdagangan forex internasional?

Tidak satu pun dari 10 broker utama yang kami selidiki melarang hedging dalam akun yang sama di MT4 atau MT5. XM, TitanFX,AXIORY, danIS6FXsecara resmi menyatakan bahwa hedging diperbolehkan, danAxijuga menyatakan di bagian bantuan resminya bahwa mereka mengizinkan hedging parsial dan penuh di MT4.ExnessdanFXGT.HFM,ThreeTrader, atauBigBosskami tidak dapat menemukan pernyataan resmi untukAxi, ATP, yang secara resmi menyatakan bahwa hedging "tidak diperbolehkan"). Tindakan terlarang yang tercantum dalam persyaratan layanan masing-masing perusahaan adalah tindakan yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan tanpa mengambil risiko pasar, seperti hedging di beberapa akun, hedging dengan perusahaan lain, dan hedging untuk tujuan menyalahgunakan zero-cut atau bonus bahkan menentukan bagaimana margin dihitung saat melakukan hedging dalam teks utama persyaratan layanan mereka ( , dan hanya platform milik Untuk detail lebih lanjut, silakan lihat daftar untuk setiap broker

Apakah hedging merupakan strategi yang pasti menang? Apakah strategi ini menguntungkan?

Ini bukanlah strategi yang menjamin kemenangan. Dengan hedging, hanya keuntungan atau kerugian dari pergerakan harga yang dapat ditetapkan; spread ditetapkan dua kali lipat pada saat posisi dibuka, dan swap terus terakumulasi baik di sisi beli maupun jual. Ketika kami mengumpulkan nilai swap resmi dari delapan perusahaan,total untuk beli dan jualnegatif di semua 23 titik data (median untuk USD/JPY adalah -sekitar $10,56 per lot per hari).Semakin lama Anda membiarkannya terbuka, semakin banyak biaya yang terakumulasi. Pedoman pengawasan Badan Jasa Keuangan juga mengklasifikasikan hedging sebagai "transaksi yang mungkin kurang rasional secara ekonomi" karena alasan seperti "biaya ganda yang dikenakan," "risiko spread negatif karena poin swap," dan "beban spread ganda."

Apakah praktik hedging antar broker yang berbeda akan terdeteksi?

Kami tidak menemukan informasi yang tersedia untuk umum yang menunjukkan bahwa broker saling berbagi riwayat transaksi pelanggan. Namun, ini bukan berarti "bukan masalah."IS6FXmelarang "menyetor uang ke dua broker atau lebih dan melakukan transaksi hedging" dalam Pasal 12 Ketentuan Layanannya,FXGTmelarang "hedging eksternal dengan pihak ketiga" dalam Pasal 8.6, danThreeTradermelarang "hedging eksternal" dalam Pasal 9.7. Selain itu, masing-masing perusahaan menyatakan bahwa "kecurigaan sudah cukup" atau "jika kami mempercayainya" sebagai syarat untuk memulai tindakan, danBigBosssecara resmi menyatakan bahwa "mungkin ada perbedaan dengan niat pelanggan, tetapi kami dapat mengambil tindakan segera setelah timbul kecurigaan."Nilailah berdasarkan bagaimana hal itu ditangani dalam syarat dan ketentuan, bukan berdasarkan apakah deteksi mungkin atau tidak.

Apakah memungkinkan untuk memegang posisi long dan short (hedging) sekaligus di Exness?

Hedging diperbolehkan.Exnesssecara resmi mendefinisikan "Posisi yang Dilindungi" (posisi beli dan jual dengan kuantitas dan sekuritas yang sama yang dibuka dalam akun perdagangan yang sama), dan Bagian D menentukan bagaimana margin dihitung saat melakukan hedging. Ketentuan tersebut juga menyatakan bahwa bahkan ketika pemberitahuan margin call dikeluarkan, Anda dapat membuka "posisi yang dilindungi untuk mengurangi margin" jika disetujui oleh perusahaan. Di sisi lain, Bagian C 2.5 mencantumkan pengoperasian beberapa akun, "keuntungan bebas risiko," dan "hedging yang jahat" sebagai metode perdagangan yang dilarang. Meskipunhedging normal dalam akun yang sama secara langsung diantisipasi oleh ketentuan layanan, idenya adalah bahwa rencana untuk mendapatkan keuntungan tanpa mengambil risiko termasuk dalam kategori yang dilarang.

Apa yang terjadi dengan cashback jika saya menggunakan strategi hedging?

Tidak ada yang salah dengan membuka akun melalui situs cashback pihak ketiga dan menerima cashback atas transaksi yang dilakukan berdasarkan pandangan pasar Anda sendiri. Masalah muncul ketika Andaberulang kali melakukan transaksi yang tidak mengambil risiko fluktuasi harga, semata-mata untuk tujuan mendapatkan cashback atau komisi IB. Ketentuan Layanan XM 47.4 mendefinisikan "arbitrase cashback,"Exness mendefinisikan "arbitrase cashback/bonus" dan "perdagangan semata-mata untuk tujuan menghasilkan komisi pihak ketiga,"FXGT2.6 mendefinisikan "arbitrase cashback," danAxi6.2(h) mendefinisikan "pesanan yang dimaksudkan untuk menghasilkan rabat dengan cara yang menyimpang dari syarat dan tujuan perjanjian rabat." Lebih lanjut, Pasal 3 dari Perjanjian Pengenalan XM mengecualikan "perdagangan yang diselesaikan dengan penutupan dan penutupan berganda" dan "perdagangan dengan waktu penahanan 5 menit atau kurang" dari perhitungan komisi, sehingga perolehan komisi menggunakan hedging sama sekali tidak dihitung. Jika ditentukan bahwa Anda telah melanggar syarat dan ketentuan, tidak hanya cashback akan dihentikan, tetapi transaksi juga dapat dibatalkan, keuntungan disita, dan akun Anda dibekukan.

Apa yang terjadi pada margin yang dibutuhkan saat menggunakan strategi hedging?

Hal ini bervariasi tergantung pada broker dan platform trading. Bantuan resmi MetaTrader 5 menjelaskan bahwa untuk posisi berlawanan arah pada instrumen yang sama, "dua metode perhitungan margin dimungkinkan, dan metode perhitungan ditentukan oleh broker." Bantuan resmi XM menyatakan bahwa persyaratan margin untuk hedging FX, emas, dan perak adalah 0%, dan untuk instrumen lain adalah 50%.FXGT14.11.1 dengan jelas menyatakan bahwa tidak diperlukan margin untuk akun yang sepenuhnya di-hedging.AXIORYFAQ resmi AXIORY Syarat dan ketentuan bahwa offsetting terjadi di MT4/MT5 tetapi tidak di cTrader . Karena hasilnya dapat berbeda tergantung pada alat yang digunakan, bahkan dengan broker yang sama, perlu untuk memeriksa setiap akun

Bisakah saya menggunakan bonus saya untuk melindungi posisi saya?

Praktik penggunaan bonus untuk melakukan lindung nilai posisi di berbagai akun dalam upaya menghasilkan keuntungan tanpa risiko secara eksplisit dilarang oleh masing-masing perusahaan.IS6FX, dalam Pasal 13, melarang "perdagangan curang di berbagai akun menggunakan bonus" dan "perdagangan arbitrase menggunakan bonus,"BigBossmelarang "perdagangan berisiko tinggi yang mengeksploitasi celah dalam bonus dan sistem zero-cut yang disediakan oleh perusahaan," danFXGT, dalam Pasal 8.6, mencantumkan penyalahgunaan program bonus dan insentif. Tindakan yang diambil termasuk penyitaan bonus secara langsung dan pengecualian dari semua program bonus di masa mendatang. Perlakuan terhadap setiap jenis bonus dijelaskan secara individual di bagian tentang lindung nilai bonus dalam perdagangan forex luar negeri

Apakah mungkin menggunakan strategi hedging yang melibatkan perdagangan forex domestik dan luar negeri?

Tidak ada ketentuan dalam hukum domestik yang melarang pelanggan untuk melakukan hedging. Pasal 117, Ayat 1, Butir 26 Peraturan Kantor Kabinet tentang Bisnis Instrumen Keuangan, dll., melarang penawaran hedging oleh broker, dan penerimanya adalah pelaku bisnis instrumen keuangan. Namun, hal inidapat bertentangan dengan syarat dan ketentuan broker luar negeri.IS6FXsecara eksplisit menyatakan bahwa "tindakan menyetor uang ke dua broker atau lebih dan melakukan transaksi hedging" dilarang,FXGTmenyatakan bahwa "hedging eksternal dengan pihak ketiga" dilarang, dan TitanFX menyatakan bahwa "transaksi hedging antar broker yang berbeda, seperti yang bertujuan untuk zero-cut, tidak tunduk pada zero-cut." Selain itu, sistem pajak berbeda, dengan perpajakan terpisah di Jepang dan perpajakan komprehensif di luar negeri, sehingga laba dan rugi tidak dapat diimbangi, dan perencanaan laba dan rugi mungkin tidak berjalan seperti yang diharapkan (pajak atas valuta asing luar negeri).

Ringkasan | Keputusan harus didasarkan pada "apa tujuannya," bukan pada apakah lindung nilai diperbolehkan atau tidak

Setelah meninjau persyaratan layanan dan bagian bantuan resmi dari 10 perusahaan teratas, hingga ke nomor klausulnya, yang menjadi jelas adalah"bukan strategi hedging itu sendiri yang dilarang, melainkan desain strategi yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan tanpa mengambil risiko pasar." Tidak satu pun dari 10 perusahaan tersebut melarang hedging dalam akun yang sama di MT4 atau MT5, sementara 8 perusahaan secara khusus menyebutkan hedging di beberapa akun, dan 4 perusahaan (3 di antaranya secara eksplisit melarangnya) menyebutkan hedging di berbagai broker.

Pada akhirnya, hanya ada satu kriteria untuk memutuskan apakah akan menggunakannya atau tidak:"Apakah strategi lindung nilai ini dimaksudkan untuk mengulur waktu dengan mengambil risiko pasar, atau dimaksudkan untuk mendapatkan sesuatu tanpa mengambil risiko apa pun?"Jika yang terakhir, maka itu termasuk dalam syarat dan ketentuan broker mana pun, terlepas dari nama klausulnya. Jika yang pertama, maka itu akan diperlakukan sebagai transaksi normal oleh sebagian besar broker.

Jika Anda benar-benar akan menggunakan hedging, ada tiga hal yang harus Anda periksa:① bagaimana margin yang dibutuhkan untuk hedging dihitung di akun Anda, ② apakah Anda menggunakan MT4, MT5, atau cTrader, dan ③ total swap beli dan jual untuk instrumen yang Anda pegang. Mengetahui ketiga hal ini akan memungkinkan Anda untuk menghitung berapa biaya yang Anda bayarkan untuk hedging.

Anda dapat memeriksa ketentuan untuk setiap broker di halaman masing-masing. Jika Anda membuka akun melalui Moneycha, Anda akan menerima cashback berdasarkan ukuran lot yang dihasilkan dari perdagangan reguler (sekuritas yang memenuhi syarat dan jumlah cashback bervariasi tergantung broker)

Setelah memeriksa kondisi untuk melakukan hedging, buka akun melalui MoneyChat, di mana Anda bisa mendapatkan cashback