Ao pesquisar sobre arbitragem em negociações forex internacionais, encontrará frequentemente descrições como "pode acumular lucros com baixo risco" ou "esta corretora é de confiança".No entanto, se realmente abrir e ler os termos de serviço da corretora, descobrirá que dizem algo completamente diferente.
Este artigo examina os termos de serviço originais de oito corretoras de câmbio estrangeiras e organiza a definição de arbitragem, incluindo a numeração das cláusulas . Além disso, explica o que acontece, de facto, no caso de ser detetada arbitragem , com base nas cláusulas dos termos
Conclusão | Como é tratada a arbitragem de acordo com os Termos e Condições da negociação Forex no estrangeiro (a partir de setembro de 2026)
- Das oito empresas cujos termos e condições pudemos confirmar, sete continham uma cláusula que proibia a arbitragem.Os termos e condições da restante empresa não incluíam esta cláusula no texto principal, mas a mesma estava presente nos termos e condições da campanha.
- HFMO título do Artigo 7 da é "Arbitragem". Afirma claramente: " Não permitimos arbitragem na nossa plataforma de negociação. "
- Na Secção 55.3, a XMTrading define a arbitragem, o sniping e o scalping coletivamente como "métodos de negociação ilegais".
- As medidas não se limitam apenas ao cancelamento de transações. Existem também cláusulas que incluem o encerramento de todas as contas de negociação, a perda de lucros, a proibição de abertura de novas contas e até a transferência de fundos de outras contas para compensar perdas sem a aplicação da proteção contra perdas.
- A prática de "procurar lucros sem risco através de cobertura" também é explicitamente proibida. HFM" lista as negociações que visam lucros sem risco assumindo posições opostas " como uma prática de negociação proibida
- Não é ilegal, mas constitui incumprimento contratual.Embora não seja passível de sanções penais, pode perder a sua conta por violar os termos e condições. Estas duas questões precisam de ser analisadas separadamente.
- O âmbito da proibição varia de empresa para empresa. Algumas empresas proíbem todos os métodos de forma abrangente, enquanto outras limitam a proibição a bónus e atividades relacionadas com cashback
*Este artigo foi criado pela equipa editorial da MoneyChargera sua política de criação de conteúdos. Os termos e condições de cada empresa foram verificados entre 15 e 30 de setembro de 2026, com base nos documentos originais publicados oficialmente (o nome do documento, o número da cláusula e a fonte estão claramente indicados no texto).Os termos e condições estão sujeitos a alterações sem aviso prévio. Certifique-se de verificar os termos e condições mais recentes antes de negociar.Este artigo não fornece instruções sobre como realizar arbitragem, nem a recomenda. A violação dos termos e condições pode resultar no congelamento da conta, cancelamento dos lucros e recusa de levantamentos.Os itens que não puderam ser verificados estão marcados como "não foi possível verificar", e não significa que a falta de verificação seja "tolerada". As corretoras Forex estrangeiras não estão registadas na Agência de Serviços Financeiros do Japão, ea Agência de Serviços Financeirosea Agência de Assuntos do Consumidoremitiram alertas sobre as negociações com corretoras não registadas.
Os termos e condições relativos à proteção cambial utilizando múltiplas contas são abordados na secção sobre múltiplas contas em negociações forex internacionais , e os casos típicos em que os levantamentos são recusados são abordados na secção sobre recusas de levantamentos em forex internacional
O que é a arbitragem? | Significado e mecanismo no mercado Forex
A arbitragem é um tipo de negociação que visa lucrar com a diferença de preços entre artigos do mesmo valor.Em japonês, também é designada por "arbitrage trading" ou "spread trading".Embora por vezes seja pesquisada usando a abreviatura "O que é a arbitragem?", refere-se à mesma coisa.
A lógica é simples. Se o mesmo par de moedas estiver cotado a 150,00 ienes na empresa A e a 150,03 ienes na empresa B , pode comprar ao preço mais baixo e vender ao preço mais alto, ficando com a diferença independentemente da direção para a qual o mercado se mova. Esta operação assenta na premissa de que os preços regressarão ao mesmo nível (o spread será eliminado) .
Em primeiro lugar, porque existem diferenças de preço?
Esta é a parte mais importante para compreender a arbitragem no mercado Forex internacional. Os principais motivos para as discrepâncias de preços entre corretores são os atrasos na comunicação e os erros nos feeds de taxas
Diversas corretoras abordam este ponto de forma praticamente idêntica nos seus termos e condições. Os termos e condições da XMTrading explicam-no da seguinte forma:
Problemas de internet, atrasos na conectividade e erros na transmissão de preços podem, por vezes, criar situações em que os preços apresentados na nossa plataforma de negociação online não refletem com precisão as taxas de mercado.
(Devido a atrasos na internet ou na ligação, ou erros nos feeds de preços, os preços apresentados no nosso ambiente de negociação podem não refletir com precisão as taxas de mercado.)
Fonte:XMTrading (Tradexfin Limited), Secção 55.3 (Acedido a 30 de setembro de 2026)
Por outras palavras, na perspetiva da corretora, a diferença de preço que a arbitragem visa são "falhas ou atrasos no seu próprio sistema".Não há razão para uma corretora aprovar a prática de lucrar explorando tais falhas.É por isso que quase todas as corretoras a proíbem nos seus termos de serviço.
A lógica da corretora: "Não será concluída porque é uma transação de balcão."
Os termos e condições fornecem uma explicação mais detalhada.HFMe a XMTrading defendem que o conceito de arbitragem não se aplica, em primeiro lugar, às negociações OTC (mercado de balcão)
O conceito de arbitragem e/ou de tirarvantage destes atrasos na internet não pode existir num mercado OTC (de balcão), onde o cliente compra ou vende diretamente ao principal.
(Tradução: O conceito de arbitragem e a prática de exploração de atrasos na comunicaçãonão podem existir nos mercados OTC, onde os clientes compram e vendem diretamente à outra parte (corretora).)
Fonte:HFM (HF Markets (SV) Ltd) Artigo 7.1 (verificado em 30 de setembro de 2026)
Ao contrário das ações negociadas em bolsa, o mercado Forex internacional envolve transações com corretoras.Aquilo que os clientes percecionam como "diferenças de preço de mercado" é, na perspetiva da corretora, meramente uma "diferença no preço que oferece".Esta diferença de perceção é que leva à rigidez dos termos e condições.
Não é ilegal, mas constitui incumprimento contratual
Em primeiro lugar, gostaria de esclarecer algo. A arbitragem em si não é proibida pela legislação japonesa.A negociação por arbitragem é um conceito comum no mundo financeiro e é praticada tanto em ações como em futuros.Não está sujeita a penas criminais.
O problema surgequando viola o contrato (termos de serviço) com o fornecedor de serviços. Como concordou com os termos de serviço ao abrir a conta,estará sujeito às medidas estipuladas no contrato caso os viole.
| ilegalidade | Violação dos Termos | |
|---|---|---|
| base | lei | Contrato com o prestador de serviços (Termos de Serviço) |
| Arbitragem | Não é ilegal | ★Proibido por muitas empresas |
| coisas que acontecem | — | Cancelamento de transação, perda de lucros,encerramento de conta, etc. |
| Quem tomará a decisão? | judiciário | ★A critério do prestador de serviços(os termos e condições declaram explicitamente "a critério exclusivo"). |
A arbitragem é proibida no mercado Forex internacional | Verificámos os termos e condições de 8 empresas por número de cláusula
Após analisar os termos de serviço de oito empresas e pesquisar por "arbitragem", descobri que sete delas continham uma cláusula que a proibia.A cláusula da restante empresa não constava do texto principal dos termos, mas estava incluída nos termos da campanha.
Condições desta pesquisa
- Target: Oito corretoras de câmbio estrangeiras geridas por este site, para as quais conseguimos obter os termos de serviço originais.
- Método de verificação : Obtivemos os documentos originais, como Contratos de Clientes e Termos de Negócio publicados por cada empresa , e realizámos uma pesquisa automatizada (não utilizamos sites de resumos nem informações de terceiros).
- Período de verificação: 15 a 30 de setembro de 2026
- Numeração de artigos: ★Mesmo dentro da mesma empresa, podem existir vários documentos de contrato, cada um com um sistema de numeração de artigos diferente. Assim, utilize o formato "Nome do Documento + Artigo ◯".
- Caso a confirmação não seja possível, escreva "Não foi possível confirmar".Não escreva "aceitável" se a confirmação não for possível
- A ordem pela qual os anúncios são apresentados não tem qualquer relação com a existência ou não de uma parceria.
Lista de cláusulas proibidas por tipo de negócio
O âmbito da proibição pode ser dividido em duas categorias principais: as que proíbem todos os métodos de forma abrangente e as que limitam a proibição apenas aos métodos relacionados com bónus ou cashback . Confundir estas duas categorias levará a uma incompreensão da situação real
| Contratante | Âmbito da proibição | Nome do documento e número do artigo | Medidas estipuladas nos termos e condições |
|---|---|---|---|
| XMTrading | ★abrangente | Contrato do Cliente (Tradexfin Limited) Secção 55.3"Técnicas de negociação ilegais" Secção 55.4/ Questões relacionadas com bónus estãona Secção D. 11 | Cancelamento/invalidação de transações / Encerramento/suspensão de todas as contas de negociação / Proibição de abertura de novas contas / ★ Não aplicação de taxa zero e compensação de outras contas |
| HFM | ★abrangente | Termos e Condições ★Artigo 7 (Título do capítulo: "Arbitragem") Artigo 8"Negociação Proibida" Documentos de Abertura de Conta Artigo 26.1 | Cancelamento de transações / Modificação/ajuste de conta / ★ A aprovação da empresa pode ser necessária para encomendas futuras. |
| FXGT | ★abrangente | Termos e Condições v40 Secções 2.6e23.6.2(Definições). As questões relacionadas com os bónus são abordadas naSecção 22.3.1. | ★Encerramento imediato da conta/ ★Perda dos lucros e bónus relacionados |
| AXIORY | ★abrangente | Termos e Condições Secção 30.6/Secção 14.6(a) As disposições relativas à isenção de swap são abordadas naSecção 19.7 | Cancelamento ou recusa de uma transação / Suspensão de obrigações de pagamento / Encerramento de todas as contas |
| Exness | ★abrangente | Contrato com o Cliente (Exness (SC) Ltd) (Não é indicado qualquer número de cláusula; aparece várias vezes no texto) | Cancelamento da transação (pode ser revogado) / Revogação da elegibilidade da conta sem swap |
| Tradeview | ★abrangente | Artigo 6.º “PREÇOS, ORDENS CONDICIONAIS E MERCADOS COM GAP” do Contrato com o Cliente | ★Recuperação retroativa de lucros(reembolso) / Cancelamento de uma transação |
| Axi | ★abrangente | Contrato do Cliente (SVG) (Nenhum número de cláusula indicado) | As medidas não foram claramente definidas |
| IS6FX | Limitado a tópicos relacionados com bónus | Termos de Utilização, Artigo 13, Parágrafo 2:"Cancelamento do Bónus" | Cancelamento de bónus / Cancelamento de negociação / Restrições de alavancagem |
| TitanFX | Não foi possível confirmar | Não encontrei qualquer menção a "arbitragem" nos termos e condições em inglês. | — |
| ThreeTrader | Não foi possível visualizar o texto integral dos termos e condições | Esta informação não foi encontrada no texto principal do Contrato de Cliente. No entanto, os termos e condições da campanha mencionam " transações fraudulentas, arbitragem, cobertura , etc." | para a campanhaexpira. |
O título do artigo 7.º do HFMé "Arbitragem"
De todos os exemplos que encontrámos,HFM. foi o mais claro O artigo 7 dos Termos e Condições tem como título "Arbitragem".
A Empresa não permite a prática de arbitragem na Plataforma de Negociação. As transações que se baseiam em oportunidades de arbitragem de latência de preço podem ser revogadas sem aviso prévio. A Empresa reserva-se o direito de efetuar as correções ou ajustes necessários na Conta envolvida, sem aviso prévio. As Contas que utilizem estratégias de arbitragem poderão, a critério exclusivo da Empresa, estar sujeitas à intervenção e à aprovação de quaisquer Ordens por parte da Empresa.
Não permitimos arbitragem na nossa plataforma de negociação. As operações que dependem de oportunidades de arbitragem devido à latência de preço podem ser canceladas sem aviso prévio. Reservamo-nos o direito de fazer quaisquer correções ou ajustes necessários na conta relevante sem aviso prévio. As contas que utilizam estratégias de arbitragem podem, a nosso critério, estar sujeitas à nossa intervenção e aprovação de todas as ordens .
Fonte: Termos e Condições daHFM (HF Markets (SV) Ltd) Artigo 7.1 (verificado em 30 de setembro de 2026)
A última frase é particularmente digna de nota. Afirma que não só a transação será cancelada, mas que todas as ordens subsequentes poderão estar sujeitas à aprovação da empresa . Na prática, a negociação normal tornar-se-á impossível
A XMTrading define-o como um "método de negociação ilegal"
A Secção 55.3 da XMTrading intitula-se "Técnicas de negociação ilegais ". Nesta, a arbitragem, o sniping e o scalping são definidos coletivamente como "Arbitragem".
O conceito de usar estratégias de negociação destinadas a explorar erros de preços e/ou concluir negociações a preços fora do mercado e/ou aproveitando-sevantage atrasos na internet (comumente conhecido como "arbitragem", "sniping" ou "scalping", doravante, coletivamente, denominado "Arbitragem")... reservamo-nos o direito, a nosso exclusivo critério, de NÃO permitir a exploração abusiva da Arbitragem ... quaisquer Transações ou Contratos que dependam de oportunidades de arbitragem de latência de preços podem ser revogados, a nosso exclusivo critério e sem aviso prévio.
(Tradução: Isto refere-se a estratégias de negociação destinadas a explorar erros de preço, executar negociações a preços fora do mercado ou tirar proveito de atrasos na comunicação ( comumente conhecidas como "arbitragem", "sniping" ou "scalping", e daqui em diante denominadas coletivamente como "Arbitragem" )... Reservamo-nos o direito , a nosso exclusivo critério, de não permitir o uso abusivo de Arbitragem ... Qualquer negociação ou contrato que dependa de oportunidades de arbitragem devido à latência de preço poderá ser cancelado a nosso exclusivo critério, sem aviso prévio .)
Fonte: Contrato de Cliente XMTrading (Tradexfin Limited), Secção 55.3 (Acedido a 30 de setembro de 2026)
O que não pode ser aqui ignorado é a inclusão do termo "scalping". Esta cláusula define métodos de negociação que envolvem a compra e venda repetidas em curtos períodos de tempo. Isto significa que , mesmo que não pretenda praticar arbitragem, poderá ainda assim estar sujeito a esta cláusula
O próprio ato de "procurar o lucro sem risco" é proibido
Algumas cláusulas proíbem os métodos não pelo nome, mas pela finalidade.HFMreferem o seguinte:
O Cliente não está autorizado a realizar qualquer forma de negociação proibida, ou seja, certas técnicas de negociação vulgarmente conhecidas como "arbitragem", "picking/sniping" e/ou seguir uma estratégia de negociação abusiva, ou seja, qualquer atividade de negociação que vise um potencial lucro sem risco através da abertura de ordens opostas, durante períodos de volatilidade do mercado ou durante anúncios de notícias.
(Tradução: Os clientes não estão autorizados a utilizar determinados métodos de negociação vulgarmente conhecidos como "negociação de arbitragem" ou "escolha/acerto de alvos", ouquaisquer estratégias de negociação abusivas, tais como assumir posições opostas durante períodos de volatilidade do mercado ou anúncios de indicadores económicos para procurar lucros sem risco.)
Fonte:HFM Account Opening Papers, Secção 26.1 (Verificado em 30 de setembro de 2026)
A XMTrading também afirma explicitamente no artigo 55.4 que "lucrar sem correr riscos" é proibido. Do ponto de vista dos termos e condições, a explicação "obter lucro sem assumir qualquer risco" corresponde diretamente à definição de conduta proibida.
A arbitragem de latência é expressamente proibida
A arbitragem de latência , que explora os atrasos de comunicação , foi especificamente referida por várias empresas.
| Contratante | Excerto dos termos e condições |
|---|---|
| AXIORY Artigo 30.6 | "...Se os métodos de negociação forem conduzidos de forma desequilibrada ou agressiva (por exemplo, o uso de negociação de alta frequência e/ou arbitragem de latência)...as estratégias de negociação acimaAXIORYe permanecem proibidas." |
| Exness | "Os clientes não utilizarão quaisquer práticas de arbitragem (incluindo, entre outras, o abuso de latência, manipulação de preços ou manipulação de tempo) " As negociações que dependam de oportunidades de arbitragem através da latência de preços poderão ser canceladas sem aviso prévio ." |
| Artigo FXGT 23.6.2 | "As estratégias de arbitragem incluem atrasos na internet e na conectividade, erros na transmissão de preços e latência de preços." (Isto é explicitamente declarado como uma definição.) |
| Axi | "Os nossos clientes não obterão lucros injustos através de práticas de arbitragem (incluindo, entre outras, o abuso de latência, a manipulação de preços e a manipulação de tempo) ." |
A Tradeview tem uma política de recuperação retroativa de lucros
O artigo 6.º do Contrato de Cliente da Tradeview estabelece explicitamente o direito de recuperar os lucros numa data posterior
O Cliente compreende e concorda que não realizará transações com o objetivo de scalping, arbitragem ou para explorar ou manipular intencionalmente qualquer imprecisão… A TRADEVIEW LTD fica, portanto, autorizada a reaver quaisquer lucros obtidos pelo Cliente através da realização de transações com o objetivo de scalping, arbitragem …
(Tradução: O cliente compreende e concorda em não se envolver em operações de scalping ou arbitragem ... A TRADEVIEW LTD reserva-se o direito de recuperar quaisquer lucros obtidos pelo cliente através de operações de scalping ou arbitragem .)
Fonte: Contrato de Cliente Tradeview, Artigo 6 (Acedido a 30 de setembro de 2026)
A mesma cláusuladefine ainda o scalping: "A TRADEVIEW LTD define o scalping como qualquer operação que seja liquidada em menos de três minutos."O facto de as liquidações de curto prazo serem repetidas é, por si só, um factor para determinar se isto constitui scalping.
Além disso, a página de Termos de Serviço da Tradeview em japonês (aproximadamente 47.000 caracteres) não menciona "arbitragem", "discricionariedade" ou "latência".Estas cláusulasapenas estão presentes no Contrato do Cliente em inglês. Não as encontrará se ler apenas a página em japonês.
Quatro métodos e as cláusulas com as quais cada um pode entrar em conflito
Existem diversos métodos apresentados como arbitragem, mas todos eles violam alguma parte dos termos e condições. Aqui, vamos organizá-los não pela perspectiva do procedimento, mas pela perspectiva de qual a cláusula violada
| método | O que fazer | Cláusulas conflituantes (aquelas que puderam ser identificadas) |
|---|---|---|
| Arbitragem de latência | Aproveitando o atraso na transmissão das taxas da corretora, as negociações são executadas ao preço antigo, após a variação do preço | ★Especificamente proibido.AXIORYArtigo 30.6Exness/FXGT(claramente declarado na definição) /Axi/ Artigo 7.1 da XM /HFMArtigo 7.1 |
| Arbitragem entre corretoras | Calcule a diferença entre os preços oferecidos pela Empresa A e pela Empresa B. Assuma posições opostas às de ambas as empresas | Artigo 55.4 da XM: "Hedge interno em coordenação com outras partes" /HFMArtigo 26.1Ato de assumir posições opostas com o objetivo de obter lucros sem risco" |
| Arbitragem de bónus | Ao utilizar bónus de abertura de conta e outros incentivos, pode limitar as perdas através de estratégias de cobertura, transformando o bónus em lucro | ★Absolutamente proibido. XM Artigo D. 11 /FXGTArtigo 22.3.1 “Arbitragem de cashback associada a um bónus de negociação” /AXIORYArtigo 19.7 /IS6FXArtigo 13.2 “Negociação de arbitragem com recurso a bónus” |
| Arbitragem de swaps | Aproveite a diferença nos pontos de swap. Por exemplo, combine uma conta sem swap com uma conta normal | AXIORYArtigo 19.7Cashback Arbitration, Carry Trades" /Exness(Contas sem Swap) /XSproíbe explicitamente a proteção cambial nas contas sem swap. |
| Arbitragem triangular | Aproveitando as distorções nas relações de preços de três pares de moedas | Isto enquadra-se nas disposições gerais do Artigo 55.3 da XM eHFM, etc. do Artigo 7.1 (que se enquadram na categoria de "estratégias de negociação que exploram erros de preço"). |
Analisando a tabela, percebe-se um padrão comum.Nenhum destes métodos visa lucrar prevendo movimentos de preços de mercado; em vez disso,tentam tirar partido de lacunas no sistema e nas condições da corretora. É exatamente essa a estrutura que os termos e condições proíbem.
A arbitragem de bónus é expressamente proibida
Dos quatro métodos, os relacionados com bónus são os que têm os termos e condições mais detalhados.Mesmo as corretoras que não têm cláusulas de proibição abrangentes têm regras específicas sobre os bónus.
Transações de alto risco com recurso a bónus;
Negociação indevida com recurso a bónus em múltiplas contas;
Arbitragem com recurso a bónus, ou outras atividades que possam causar danos à nossa empresa, como por exemplo, manipulação de preços ou abuso de mercado;
Quando a mesma rede (endereço IP) ou terminal, ou similar, é utilizada sob um nome diferente, ou quando se verifica que múltiplas contas são operadas pela mesma entidade.(Tradução: Negociação de alto risco utilizando bónus /Negociação fraudulenta utilizando bónus em múltiplas contas/Arbitragem utilizando bónus, manipulação de preços, abuso de mercado e outras ações que prejudicam a nossa empresa /Casos em que a mesma rede (endereço IP) ou dispositivo similar é utilizado sob nomes diferentes, ou onde se determina que múltiplas contas estão a ser operadas pela mesma entidade)
Fonte:IS6FX Termos de Serviço, Artigo 13 "Gestão de Promoções", Secção 2 "Cancelamento de Bónus" (Acedido a 15 de setembro de 2026)
Por favor, preste atenção à última frase. A mesma afirma que a utilização de múltiplas contas a partir do mesmo endereço IP ou dispositivo será motivo para o cancelamento do bónus . O uso do nome de um membro da família também está sujeito a esta cláusula
As condições para os bónus de abertura de conta e bónus de depósito são abordadas nas secções sobre como utilizar os bónus de abertura de conta forex no estrangeiro e os bónus forex no estrangeiro . Consulte aqui para obter informações sobre como utilizá-los de acordo com os termos e condições.
Diferença em relação à proteção cambial | A proteção cambial dentro da mesma conta não é geralmente proibida
Uma área que gera frequentemente confusão é a sua relação com a proteção cambial.Em síntese,a própria proteção cambial e a proteção cambial para efeitos de arbitragem são tratadas de forma diferente pela regulamentação.
| Tratamento de acordo com os termos e condições | |
|---|---|
| Proteção cambial dentro da mesma conta | A nossa pesquisa, que analisou os termos de serviço de 10 empresas, constatou que nenhuma delas proibia esta prática. |
| Estratégias de cobertura em várias contas e empresas diferentes | ★Diversas corretoras proíbem-no.O artigo 55.4 da XM afirma explicitamente "hedge interno em coordenação com terceiros". |
| Estratégias de proteção para obter lucros sem risco | ★Isto é proibido para efeitos doHFM: "Negociação para assumir uma posição oposta com o objetivo de obter lucros sem risco." |
| Proteção usando bónus | ★Absolutamente proibido.IS6FXArtigo 13.º, Parágrafo 2, etc. |
O que acontece se houver deteção? | Medidas descritas nos termos e condições
O simples facto de saber que algo é "proibido" não permite avaliar a magnitude do risco.Os termos e condições especificam as medidas que o prestador de serviços pode tomar no caso de a transação ser detetada.Não se trata apenas de cancelar a transação.
| Medidas | A empresa e o número da cláusula especificados nos termos e condições | significado |
|---|---|---|
| Cancelamento/Invalidação de Transações | Artigos XM 55.3 e 55.4 / ArtigoHFM7.1 /Exness/ ArtigoAXIORY14.6(a) | Os lucros obtidos com esta transaçãoseriam perdidos. |
| ★Confisco e recuperação de lucros | FXGT(perda) /Artigo 6 da Tradeview (recuperação) | Os lucros já existentes na contaserão confiscados e recuperados retroativamente. |
| ★Encerramento e suspensão de todas as contas de negociação | XM Artigo 55.4 /AXIORYArtigo 19.7 | Não só essa conta, mas todas as contas dessa pessoa são afetadas |
| ★Proibição de abertura de novas contas | Artigo XM 55.4 | A partir desse momento, já não poderá abrir uma nova conta nessa empresa. |
| ★★Sem abatimento no preço de abatimento + compensação de outras contas | XM (Cláusula de proteção contra saldo negativo) | O saldo negativo não desaparece, e os fundos de outra conta são utilizados para o cobrir |
| ★É necessária aprovação para pedidos subsequentes | Artigo 7.1 HFM | A sua conta permanecerá ativa, masjá não poderá realizar transações normalmente. |
| ★Reserva de cumprimento das obrigações de pagamento | AXIORYArtigo 30.6 | Os levantamentos e outros pagamentos podem ser interrompidos |
| Cancelamento do bónus | Artigo D. 11 do XM / Artigo 22.3.1FXGT/ Artigo 13.2IS6FX | os bónus anteriormente atribuídosserão invalidados. |
A cláusula mais grave é a que refere que "o desconto zero não se aplica"
Um dos motivos mais comuns para escolher corretores de forex no estrangeiro é o "zero-cut" (proteção contra saldos negativos). Este sistema impede que sofra perdas superiores ao seu depósito, mas existem cláusulas que podem anular esta proteção
… qualquer indicação ou suspeita … de qualquer forma de arbitragem realizada na sua conta de negociação, seja individualmente ou em conjunto com outros clientes da nossa empresa (incluindo, mas não limitado a, a obtenção de lucros sem risco) … constitui uma violação dos presentes Termos e Condições. Nestes casos, reservamo-nos o direito, entre outras medidas, de NÃO aplicar a nossa política de Proteção contra Saldo Negativo e transferir todos ou quaisquer fundos que possa ter noutra conta de negociação para compensar as obrigações (por exemplo, saldo negativo) que tenham ocorrido na outra conta utilizada para quaisquer atos abusivos.
(Tradução: ...qualquer forma de arbitragem(incluindo, mas não se limitando à geração de lucro sem risco) realizada individualmente ou em conjunto com outros clientes nossos na conta de negociação de um cliente... isso constitui uma violação destes Termos. Nesse caso, reservamo-nos o direito, em particular, denão aplicar a política de proteção contra saldo negativo e de transferir todos ou parte dos fundos mantidos pelo cliente para outra conta de negociação para compensar quaisquer dívidas (como saldos negativos) incorridas na conta usada para a atividade abusiva.)
Fonte: Contrato de Cliente XMTrading (Cláusula relativa à proteção contra saldo negativo) (Acedido a 30 de setembro de 2026)
Podemos inferir duas coisas
- A proteção contra perdas não é aplicada, resultando num saldo negativo . Isto significa que pode potencialmente incorrer em perdas superiores ao seu depósito inicial.
- Os fundos noutras contas serão utilizados para cobrir o défice. Não é possível isolar a conta problemática.
- O artigo refere que " qualquer indício ou suspeita" é suficiente; não é necessária prova definitiva
A arbitragem é por vezes descrita como de "baixo risco", mas se analisar os termos e condições, verá que é simplesmente uma alteração no tipo de risco.Mesmo que o risco de flutuações de mercado seja pequeno,o risco de perder a sua conta e os seus fundos é adicionado a este risco.
Como será avaliado?
Com base no que se pode depreender dos termos e condições,a empresa utiliza os seguintes pontos como critérios para a sua tomada de decisão.Todos estes itens estão claramente definidos nos termos e condições.
| Material para julgamento | Termos e Condições |
|---|---|
| Tempo de retenção de negociação | Artigo 6 da Tradeview: "O scalping é definido como uma operação que é liquidada em menos de 3 minutos." |
| Está a assumir riscos de mercado? | Artigo 55.4 da XM: " Um padrão de negociação que visa exclusivamente o ganho financeiro e não demonstra interesse genuíno em negociar no mercado ou assumir riscos de mercado. " /Exness: " Negociação que procura o lucro com risco mínimo ou zero ." |
| Momento da transação | HFMArtigo 26.1Durante períodos de instabilidade de mercado ou quando são divulgados indicadores económicos" /Exness: "A negociação concentra-se durante períodos de baixa liquidez." |
| ★Endereço IP/dispositivo | IS6FXArtigo 13, Parágrafo 2: "Quando a mesma rede (endereço IP) ou terminal semelhante é utilizado sob um nome diferente" /Exness: "Contas operadas a partir do mesmo local" "Contas que partilham o mesmo dispositivo" |
| Padrões de depósito e levantamento | Exness: "Múltiplas contas apresentando padrões idênticos de depósito e levantamento" |
| Semelhança dos padrões de negociação | Exness"Contas que apresentam padrões de negociação semelhantes ou idênticos" |
Todas as cláusulas dos termos e condições estipulam que a decisão será tomada de acordo com o critério do prestador de serviços. Os termos e condições não oferecem aos clientes qualquer meio de comprovar que não se trata de arbitragem. É importante ter em atenção que o sistema não foi concebido para evitar o surgimento de litígios
Perguntas frequentes sobre arbitragem em negociações Forex internacionais
É proibida a arbitragem no mercado cambial internacional?
A maioria das corretoras proíbe esta prática.A nossa equipa editorial verificou os termos de serviço originais de oito empresas e constatou que sete delas continham cláusulas que a proibiam.HFMda, intitulado "Arbitragem", refere claramente: "Não permitimos arbitragem na nossa plataforma de negociação". A XMTradingdefine a arbitragem, o sniping e o scalping coletivamente como "métodos de negociação ilegais" no artigo 55.3. A restante empresa não mencionou explicitamente a arbitragem no texto principal dos seus termos, mas os termos da sua campanha mencionaram a "negociação por arbitragem".
A arbitragem é ilegal?
Não é ilegal.A arbitragem é um conceito comum no mundo financeiro e não é proibida pela lei japonesa.A questão é a "quebra de contrato com a corretora".Como concordou com os termos de serviço ao abrir a conta, estará sujeito às medidas estipuladas nos termos caso os viole."Não é ilegal" e "é permitido" são duas coisas diferentes.Além disso, os termos referem que a decisão será tomada "a critério exclusivo da empresa", pelo que não será fácil contestá-la.
O que acontece quando é detectada arbitragem?
consequências não se limitam ao simples cancelamento da transação.As medidas explicitamente previstas nos termos e condições incluema perda e a recuperação dos lucros(FXGT, Artigo 6 da Tradeview),o encerramento de todas as contas de negociação(Artigo 55.4 da XM),a proibição de abertura de novas contas(Artigo 55.4 da XM),a necessidade de aprovação da empresa para futuras ordens(HFMArtigo 7.1e a suspensão das obrigações de pagamento(AXIORYArtigo 30.6nega a aplicação do corte zero (proteção contra saldo negativo) e, em vez disso, transfere fundos de outra conta para compensar.Poderá potencialmente incorrer em perdas superiores ao seu depósito inicial.
Existe algum mecanismo para detetar a arbitragem?
Os termos e condições especificam os critérios para a tomada de decisão. Estes incluem o tempo de permanência das ordens (o Tradeview define scalping como liquidações com duração inferior a 3 minutos ), a existência de risco de mercado (Artigo 55.4 da XM, "padrões de negociação que não têm um interesse genuíno em assumir risco de mercado e visam unicamente o ganho financeiro"), a correspondência de endereços IP e terminais (IS6FXArtigo 13, Parágrafo 2 daExness), os padrões de depósito e saque e a similaridade dos padrões de negociação. Os termos e condições , estipulam ainda que " qualquer indicação ou suspeita" é suficiente, não sendo necessária prova definitiva.
O que é a arbitragem de bónus? Como é tratada de acordo com os termos e condições?
A arbitragem de bónus refere-se a um método de negociação que utiliza bónus de abertura de conta e outros bónus para limitar as perdas através de cobertura, transformando o valor do bónus em lucro. Dos quatro métodos de negociação, este é o mais explicitamente proibido.Mesmo as corretoras que não têm uma cláusula de proibição abrangente têm regras específicas sobre os bónus.IS6FXno Artigo 13, Parágrafo 2Arbitragem de negociação utilizando bónus", e lista "quando a mesma rede (endereço IP) ou terminal similar é utilizado sob um nome diferentecomo motivo para cancelamento do bónus. Disposições semelhantes podem ser encontradas no artigo D. 11 da XM,FXGTeAXIORY.
Qual a diferença entre hedge e arbitragem?
Pode-se entender que o hedge é uma técnica de negociação, enquanto a arbitragem é um objetivo de negociação. Na nossa análise dos termos e condições de 10 corretoras, verificámos que nenhuma delas proibia o hedge dentro da mesma conta . Por outro lado, o hedge entre múltiplas contas ou outras corretoras (Artigo 55.4 da XM "Hedge interno em cooperação com terceiros") e o hedge com o objetivo de obter lucros sem risco (HFM"Negociação com o objetivo de obter lucros sem risco através da tomada de posições opostas") são proibidos. Artigo 26.1 O facto de "o hedge ser possível" não significa que "a arbitragem seja possível".
Existem corretoras de câmbio estrangeiras que ofereçam arbitragem?
Com base na análise dos termos e condições feita pela nossa equipa editorial, não encontramos nenhuma corretora que permita explicitamente tais práticas. Embora possa encontrar informações que sugerem que "esta corretora é aceitável", os termos e condições originais contradizem frequentemente esta afirmação. Por exemplo,Exnessdeclara que " as negociações baseadas em oportunidades de arbitragem devido à latência de preço podem ser canceladas sem aviso prévio ", e o Artigo 6 da Tradeview refere que " têm o direito de reaver os lucros obtidos através de negociações com o objetivo de scalping ou arbitragem ". Além disso, mesmo que não tenhamos encontrado qualquer menção a uma corretora nos seus termos e condições, tal não significa que "permita" tais práticas. Os termos e condições são geralmente divididos em vários documentos, e podem ser encontradas disposições específicas nas condições de negociação individuais ou nos termos e condições das campanhas.
Que tal utilizar um EA (Expert Advisor) especificamente concebido para arbitragem de latência?
Os termos e condições também abrangem a utilização de ferramentas. A Secção 2.6 FXGTdeclara explicitamente "quer manualmente, quer utilizando IA ou sistemas de negociação automatizados", e a Secção 6 da Tradeview também declaraExnesstambém abrange "quaisquer dispositivos eletrónicos, software, algoritmos ou estratégias de negociação". " através de scripts, código, consultores eletrónicos, software ou qualquer outra forma de programa de computador ou negociação manual ". A utilização ou não de um EA (Expert Advisor) não afeta a decisão.
O que devo fazer se a minha conta for congelada devido a arbitragem?
Em primeiro lugar, entre em contacto com a equipa de suporte da corretora para confirmar os factos.No entanto, os termos e condições geralmente deixam adecisão ao critério da corretora, e normalmente não existem procedimentos previstos nos termos e condições para que os clientes apresentem contestações.Uma vez que as corretoras de câmbio estrangeiras não estão registadas na Agência de Serviços Financeiros do Japão,os procedimentos de ADR (Resolução Alternativa de Litígios) financeiros nacionais não podem ser utilizados.Consequentemente, a recuperação de valores é praticamente difícil.Verificar os termos e condições antes de abrir uma conta é, efetivamente, a única solução.
A arbitragem é realmente de baixo risco?
Embora o risco de flutuações do mercado seja reduzido, são introduzidos outros riscos.Para além do encerramento da conta, perda de lucros e suspensão de levantamentos devido à violação dos termos e condições,os termos e condições da XM estipulam que o "zero-cut" não se aplica e que existe a possibilidade de incorrer em perdas superiores ao montante depositado. Além disso, na prática, existem riscos como diferenças de preço que não se resolvem como esperado, posições não intencionais que permanecem devido à execução de apenas um lado da ordem e diferenças que são zeradas por spreads e taxas.A explicação de "baixo risco" não tem quase sempre em conta os riscos estipulados nos termos e condições.
Que tipo de operação é a arbitragem, explicada em termos simples?
Este tipo de negociação implica comprar a um preço mais baixo e vender a um preço mais elevado quando o mesmo artigo tem preços diferentes em dois locais distintos. Em japonês, é chamado de arbitragem ou spread trading, e por vezes é abreviado como "arbitragem ". Por exemplo, se o mesmo par de moedas estiver cotado a 150,00 ienes na empresa A e a 150,03 ienes na empresa B, a ideia é que, ao assumir posições opostas em ambas, retenha a diferença independentemente do sentido para o qual o mercado se mova. No entanto, nas negociações forex internacionais, esta diferença de preço é proibida pelos termos e condições , pois deve-se a "atrasos no sistema da corretora ou erros na entrega das taxas ". É importante notar que a premissa é diferente da arbitragem no mercado de ações, etc.
Resumo | Leia os termos e condições antes de tomar uma decisão
Este artigo resume os resultados da análise dos termos de serviço originais de oito corretoras de câmbio estrangeiras referentes à arbitragem
- Sete das oito empresas tinham uma cláusula que proibia a arbitragem nos seus termos e condições.A restante empresa também mencionava "arbitragem" nos termos e condições da sua campanha.
- HFMintitula-se "Arbitragem"e afirma claramente: "Não permitimos arbitragem na nossa plataforma de negociação."
- A XMTrading define "práticas de negociação ilegais" na Secção 55.3 e inclui o scalping na mesma definição
- Existem cláusulas que proíbem os métodos de negociação com base no seu propósito, e não apenas no seu nome. Opróprio termo "negociação sem risco com procura de lucro" é o alvo (HFM, Artigo 55.4 da XM).
- As medidas vão além do simples cancelamento de transações. Estipulam ainda a perda de lucros, o encerramento de todas as contas, a proibição de abertura de novas contas, a não aplicação da proteção contra cortes e a compensação com outras contas.
- Não é ilegal, mas constitui incumprimento contratual.A decisão fica ao critério do contratante, sendo que os termos e condições estipulam que "sinais ou suspeitas" são suficientes.
- A utilização ou não de um EA (Expert Advisor) não afeta a decisão.Os termos e condições também abrangem a utilização de ferramentas.
A alegação de que se pode "acumular lucros com baixo risco" considera apenas o risco das flutuações do mercado.Ao analisar os termos e condições, percebe-se também que está incluído o risco de perder a sua conta e os seus fundos. Além disso,as corretoras de câmbio estrangeiras não estão registadas na Agência de Serviços Financeiros do Japão, pelo que não pode utilizar os procedimentos de resolução de litígios do país.
Todas as cláusulas deste artigo foram revistas nos termos e condições públicos de cada empresa entre 15 e 30 de setembro de 2026.Os termos e condições estão sujeitos a alterações sem aviso prévio.Por favor, verifique os termos e condições mais recentes antes de iniciar qualquer transação.
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