"Liệu giao dịch phòng ngừa rủi ro có thực sự là cách chắc chắn để thắng?", "Điều gì được phép và điều gì cấu thành hành vi vi phạm các điều khoản và điều kiện?", và "Liệu việc phòng ngừa rủi ro giữa các nhà môi giới khác nhau có bị phát hiện?" — Ba câu hỏi này tóm tắt sự nhầm lẫn xung quanh việc phòng ngừa rủi ro trong giao dịch ngoại hối quốc tế.Nói một cách đơn giản, phòng ngừa rủi ro không phải là cách chắc chắn để thắng. Mặc dù lợi nhuận và thua lỗ từ biến động giá được bù trừ, nhưng các chi phí như chênh lệch giá, phí hoán đổi và ký quỹ vẫn còn và không được bù trừ. Hơn nữa, rất ít nhà môi giới cấm "chính việc phòng ngừa rủi ro", và điều bị cấm cụ thể trong các điều khoản và điều kiện là "việc phòng ngừa rủi ro nhằm mục đích kiếm lợi nhuận mà không chịu rủi ro thị trường".
Bài viết này sẽ giải thích cơ chế phòng ngừa rủi ro (hedging), lý do tại sao nó được gọi là "chiến lược chắc thắng",cách các điều khoản dịch vụ của 10 công ty lớn xử lý "trong cùng một tài khoản", "giữa nhiều tài khoản" và "giữa các nhà môi giới khác nhau" (kèm số hiệu điều khoản), cách thức xử lý hedging đối với mục đích hoàn tiền và hoa hồng IB, vàthậm chí xem xét tuyên bố rằng "hedging bị cấm theo quy định của Cơ quan Dịch vụ Tài chính" đối với giao dịch ngoại hối trong nước. Bài viết sẽ sắp xếp thông tin này bằng cách tham khảo các điều khoản dịch vụ gốc của từng công ty và các điều khoản pháp lý liên quan. Mục tiêu là giúp người đọc có thể tự quyết định xem họ có được phép thực hiện điều này với nhà môi giới của mình hay không.
Kết luận | Những điểm chính về phòng ngừa rủi ro trong giao dịch ngoại hối quốc tế (tính đến tháng 9 năm 2026)
- Giao dịch phòng hộ không phải là chiến lược đảm bảo thắng lợi. Mặc dù lợi nhuận hoặc thua lỗ từ biến động giá là cố định, nhưng chênh lệch giá được xác định hai lần ngay khi vị thế được mở, và phí hoán đổi (swap) phát sinh ở cả hai phía.Trong tất cả 23 điểm dữ liệu được tổng hợp từ giá trị phí hoán đổi chính thức của 8 công ty, tổng phí hoán đổi mua và bánđều âm (trung vị đối với cặp USD/JPY là khoảng -10,56 USD/lô/ngày).Điều này càng trở nên bất lợi hơn theo thời gian; đây chỉ là biện pháp tạm thời để câu giờ.
- Không có nhà môi giới nào trong số 10 nhà môi giới lớn mà chúng tôi khảo sát cấm giao dịch phòng ngừa rủi ro trong cùng một tài khoản trên MT4 hoặc MT5(Axichính thức tuyên bố rằng điều này "không được phép").Exnessđịnh nghĩa chính thức "Vị thế phòng ngừa rủi ro" trong điều khoản dịch vụ của mình và thậm chí còn quy định cách tính ký quỹ. Tuy nhiên, mức ký quỹ cần thiết cho giao dịch phòng ngừa rủi ro thay đổi tùy theo nhà môi giới; một số yêu cầu 0%, một số khác yêu cầu 50%, và một số khác nhau tùy thuộc vào công cụ và nền tảng.
- Các điều khoản và điều kiện nghiêm cấm cụ thể không phải "phòng hộ rủi ro" mà là "giao dịch nhằm mục đích thu lợi nhuận không rủi ro". Tám trong số mười công ty đề cập đến việc phòng hộ rủi ro giữa nhiều tài khoản, và bốn công ty đề cập đến việc phòng hộ rủi ro giữa các nhà môi giới khác nhau. Các loại phòng hộ rủi ro bị cấm bao gồm lạm dụng phí cắt bằng không và phòng hộ rủi ro nhằm mục đích nhận tiền thưởng hoặc hoàn tiền (xem bài viết để biết danh sách mười công ty với số điều khoản tương ứng).
- Không có cách nào để tránh bị phát hiện. Trong cùng một sàn giao dịch, việc phát hiện chỉ có thể thực hiện thông qua lịch sử giao dịch, và ngay cả giữa các sàn giao dịch khác nhau, các điều khoản và điều kiện cũng nêu rõ rằng việc phát hiện dựa trên "địa chỉ IP, thiết bị, mô hình gửi/rút tiền giống hệt nhau" và "mô hình giao dịch trùng khớp". Các điều khoản và điều kiện cũng nêu rõ các biện pháp sẽ được thực hiện nếu phát hiện vi phạm, từ việc hủy bỏ giao dịch và tịch thu lợi nhuận đến việc từ chối rút tiền và đóng băng tất cả các tài khoản.
- Tuyên bố rằng "giao dịch ngoại hối trong nước bị hạn chế hoạt động phòng ngừa rủi ro theo quy định của Cơ quan Dịch vụ Tài chính" là không chính xác. Điều 117, khoản 1, mục 26 của Nghị định Văn phòng Nội các về Kinh doanh Công cụ Tài chính, v.v., cấmchào mời hoạt động phòng ngừa rủi ro, chứ không phải khách hàng thực sự tham gia vào hoạt động phòng ngừa rủi ro (điều khoản được trích dẫn trong văn bản chính).
*Bài viết này được nhóm biên tập MoneyCharger thực hiện theo chính sách biên soạn nội dung của họ. Việc xử lý giao dịch phòng ngừa rủi ro của mỗi công ty đã được xác nhận vào ngày 9 tháng 9 năm 2026, dựa trên văn bản gốc của các điều khoản dịch vụ chính thức, thỏa thuận và câu hỏi thường gặp chính thức (bao gồm cả phiên bản tiếng Anh), các điều khoản hiện hành của quy định trong nước từ tìm kiếm pháp lý e-Gov và các thông số kỹ thuật của nền tảng giao dịch từ tài liệu chính thức của MetaQuotes (số điều khoản và ngày xác nhận được nêu rõ trong văn bản). Vì các điều khoản và điều kiện có thể được sửa đổi, vui lòng kiểm tra các điều khoản và điều kiện mới nhất cho tài khoản của bạn trước khi sử dụng. Các nhà môi giới ngoại hối nước ngoài không được đăng ký với Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản, và Cơ quan Dịch vụ Tài chính và Cơ quan Bảo vệ Người tiêu dùng đã đưa ra cảnh báo về việc giao dịch với các nhà môi giới chưa đăng ký. Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin chung và không ủng hộ bất kỳ phương pháp giao dịch cụ thể nào.
Nếu bạn mới bắt đầu giao dịch ngoại hối quốc tế,hướng dẫn đầy đủ của chúng tôi dành cho người mới bắt đầu giao dịch ngoại hối quốc tế.
Trong giao dịch ngoại hối quốc tế, phòng ngừa rủi ro là gì? Tại sao nó được gọi là "chiến lược chắc thắng" và thực tế nó như thế nào?
Giao dịch phòng hộ (hedging) liên quan đến việc đồng thời nắm giữ cả vị thế mua và bán trên cùng một cặp tiền tệ. Ví dụ, nếu bạn mua một lot USD/JPY và sau đó bán một lot cùng loại USD/JPY, bạn đang thực hiện giao dịch phòng hộ. Trong trường hợp này, bất kể thị trường tăng hay giảm, lợi nhuận và thua lỗ chưa thực hiện trên một vị thế sẽ tăng lên cùng một lượng, do đó lợi nhuận hoặc thua lỗ do biến động giá được cố định ở "mức giá tại thời điểm đó " .
Nó được gọi là "chiến lược chắc thắng" vì dường như nó giúp ngăn chặn thua lỗ
Chiến lược phòng hộ (hedging) được gọi là "chiến lược chắc chắn thắng", "phương pháp tối ưu" và "kỹ thuật bí mật" vìngăn chặn thua lỗ leo thang mà không cần đến lệnh cắt lỗ. Bằng cách đặt một vị thế đối lập với vị thế hiện đang thua lỗ, lợi nhuận hoặc thua lỗ dường như được cố định tại thời điểm đó, khiến cho số dư tài khoản dường như sẽ không giảm nữa. Trên thực tế, nó đã được sử dụng theo những cách sau:
- Tôi không muốn cắt lỗ ở một vị thế hiện đang thua lỗ, vì vậy tôi sẽ "tạm dừng" bằng cách thực hiện một giao dịch ngược chiều
- Thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro cho các vị thế hiện có trước các thông báo quan trọng như số liệu thống kê việc làm của Mỹ hoặc các cuộc họp của FOMC, khi hướng đi của thị trường còn chưa chắc chắn
- Bán ở mức giá trần của thị trường đi ngang, mua ở mức giá trần và giữ cả hai vị thế để thu lợi nhuận từ biến động giá
- Tôi liên tục mua và bán, điều chỉnh sự mất cân bằng vị thế của mình trong khi chờ đợi một hướng đi rõ ràng
Cả hai phương pháp đều có tác dụng ở chỗ chúng cho phép bạn trì hoãn việc đưa ra quyết định. Vấn đề làchi phí vẫn tiếp tục tăng trong khi bạn đang trì hoãn.
Vì sao đây không phải là chiến lược đảm bảo thắng lợi | Lợi nhuận và thua lỗ có thể bù trừ cho nhau, nhưng chi phí thì không
Với chiến lược phòng ngừa rủi ro, chỉ có lợi nhuận hoặc thua lỗ từ biến động giá là cố định . Ba loại chi phí liên quan đến giao dịch không được bù trừ và vẫn giữ nguyên.
| trị giá | Điều gì sẽ xảy ra với việc phòng ngừa rủi ro? | Khi nó được đưa vào sử dụng |
|---|---|---|
| lây lan | Giao dịch mua và bán diễn ra riêng biệt.Cả hai giao dịch đều được hoàn tất ngay khi lệnh giao dịch được mởvà số tiền này sẽ không được hoàn trả ngay cả sau khi thanh toán. | Ngay từ khi được xây dựng xong. Chi phí sẽ còn tăng cao hơn nữa nếu bạn trả tiền cho cả lượt đi và lượt về |
| Điểm đổi | Điều này xảy ra ở cả vị thế mua và bán . Số tiền dương và âm không triệt tiêu lẫn nhau với tỷ lệ bằng nhau. | Mỗi ngày trôi qua. Càng giữ nó lâu, nó càng tích tụ nhiều hơn |
| lề | Tùy thuộc vào cài đặt của nhà môi giới, có thể không cần phòng ngừa rủi ro hoặc cần phòng ngừa rủi ro cho cả hai phía (xem phần xử lý cụ thể theo nhà môi giới bên dưới). | Hiệu quả sử dụng vốn. Đối với các nhà môi giới cần giao dịch cả hai chiều, quy mô lô giao dịch có thể nắm giữ với cùng một lượng vốn sẽ giảm đi một nửa |
Nói cách khác, phòng ngừa rủi rokhông phải là cách để loại bỏ thua lỗ, mà là cách để câu giờ. Bạn vẫn phải trả phí cho thời gian đã câu giờ, vì vậy càng để lâu thì càng bất lợi. Khi bạn hủy bỏ việc phòng ngừa rủi ro (đóng một phía), cuối cùng bạn lại quay trở lại quyết định ban đầu là "nên đặt cược theo hướng nào", và điều quan trọng cần nhớ là bạn chỉ đang trì hoãn quyết định đó.
Nếu bạn bắt gặp những lời giải thích như "Bạn không bao giờ thua lỗ khi phòng ngừa rủi ro" hoặc "Bạn có thể kiếm lời mà không cần chịu bất kỳ rủi ro nào", hãy kiểm tra xem những chi phí đó được sử dụng vào đâu. Nếu bạn bỏ qua phí chênh lệch, phí hoán đổi hoặc phí ký quỹ, phép tính sẽ không còn chính xác. Việc phòng ngừa rủi ro dựa trên giả định lợi nhuận không rủi ro bị nghiêm cấm rõ ràng trong các điều khoản và điều kiện của mỗi công ty, như sẽ được giải thích sau
Ưu điểm của việc sử dụng chiến lược phòng hộ trong giao dịch ngoại hối quốc tế
Mặc dù tôi đã viết rằng đây không phải là chiến lược đảm bảo thắng lợi, nhưng nó cũng không hoàn toàn vô dụng. Nóhoạt động như một công cụ để trì hoãn quyết định trong những tình huống bạn không muốn đóng vị thế nhưng cũng không muốn tăng thêm thua lỗ. Tôi sẽ tóm tắt những lợi ích thực tiễn, bao gồm cả những lợi ích cụ thể đối với giao dịch ngoại hối quốc tế.
Bạn có thể xác định lãi và lỗ mà không cần cắt giảm lỗ và trì hoãn việc đưa ra quyết định
Ưu điểm lớn nhất là: Khi bạn đặt một vị thế đối lập với cùng quy mô giao dịch so với một vị thế hiện đang thua lỗ, lợi nhuận hoặc thua lỗ do biến động giá sẽ dừng lại tại điểm đó. Lợi ích thực tiễn của việc phòng ngừa rủi ro là nó tạm thời loại bỏ sự bế tắc tâm lý kiểu "Tôi không muốn cắt lỗ, nhưng tôi không thể chịu đựng thêm nữa".
Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là khoản lỗ đã biến mất. Khoản lỗ chưa thực hiện vẫn được ghi nhận trong tài khoản, phí chênh lệch vẫn được tính và phí hoán đổi vẫn tích lũy hàng ngày. Nếu bạnphòng ngừa rủi ro mà không quyết định "khi nào và trong điều kiện nào bạn sẽ đưa ra quyết định hoãn lại", bạn sẽ chỉ phải trả chi phí trong khi vẫn giữ một vị thế thua lỗ. Điều cần thiết là phải quyết định trước các điều kiện để đóng các vị thế (ví dụ: đóng vị thế bán nếu giá quay trở lại mức này, hoặc đóng cả hai vị thế nếu giá không di chuyển vào ngày này) trước khi phòng ngừa rủi ro.
Nó có thể vượt qua những sự kiện mà hướng đi khó dự đoán, chẳng hạn như việc công bố các chỉ số kinh tế
Khi các thông báo như số liệu thống kê việc làm của Mỹ, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hoặc kết quả họp FOMC được công bố và hướng đi của thị trường còn chưa chắc chắn cho đến lúc đó, việc mở vị thế ngược chiều với cùng quy mô lệnh như vị thế hiện tại ngay trước khi công bố có thể giúp bạn tránh bị ảnh hưởng bởi những biến động mạnh ngay sau đó. Điểm khác biệt là bạn có thể vượt qua sự kiện mà không cần thay đổi giá vào lệnh của vị thế hiện tại , thay vì phải đóng lệnh và xây dựng lại. Ý tưởng tương tự cũng áp dụng cho việc phòng ngừa rủi ro cho các vị thế mua dài hạn được nắm giữ với mục đích kiếm điểm hoán đổi (swap points) chỉ trong thời kỳ suy thoái ngắn hạn.
Có một số điểm cần lưu ý khi sử dụng phương pháp này.HFMĐiều khoản dịch vụ 27.1 củagiao dịch nhằm mục đích thu lợi nhuận không rủi ro bằng cách đặt lệnh ngược chiều trong thời kỳ biến động cao, công bố chỉ số kinh tế hoặc mở cửa giá" bị cấm (xem bên dưới). Lệnh cấm này áp dụng cho "mục đích thu lợi nhuận không rủi ro" chứ không phải bản thân việc phòng ngừa rủi ro, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là việc liên tục sử dụng các chiến lược phòng ngừa rủi ro trải dài qua các thời điểm công bố chỉ số kinh tế là nằm ngoài phạm vi cho phép của nhà môi giới.
Nếu bạn sử dụng một nhà môi giới có chính sách bù trừ ký quỹ, bạn có thể phòng ngừa rủi ro mà không làm giảm hiệu quả sử dụng vốn
Cách xử lý ký quỹ cần thiết cho việc phòng ngừa rủi ro (hedging) thay đổi tùy thuộc vào nhà môi giới và nền tảng.MetaTrader 5 có cơ chế tính toán ký quỹ được gọi là "Ký quỹ phòng ngừa rủi ro" (Hedged Margin). Tài liệu trợ giúp chính thức của MetaTrader 5 giải thích rằng đối với các vị thế ngược chiều của cùng một công cụ, "có hai phương pháp tính toán ký quỹ khả thi cho các vị thế đó. Phương pháp tính toán được xác định bởi nhà môi giới" (được xác nhận ngày 9 tháng 9 năm 2026). Nói cách khác, việc ký quỹ cho việc phòng ngừa rủi ro có bằng không hay không phụ thuộc vào cài đặt của nhà môi giới.
Với tài khoản được thiết lập để bù trừ, bạn không cần chuẩn bị thêm ký quỹ để phòng ngừa rủi ro, do đó bạn có thể khóa vị thế của mình mà không làm giảm tỷ lệ ký quỹ duy trì. Ngược lại, với tài khoản được thiết lập để không bù trừ, ký quỹ yêu cầu sẽ tăng gấp đôi ngay khi bạn thực hiện phòng ngừa rủi ro, và tỷ lệ ký quỹ duy trì của bạn sẽ giảm mạnh.Bảng so sánh các nhà môi giới bên dướisẽ làm rõ nhà môi giới và nền tảng nào thuộc loại nào.
Vì không có lệnh gọi ký quỹ bổ sung, nên ngay cả khi chiến lược phòng ngừa rủi ro thất bại, khoản lỗ cũng sẽ không vượt quá số tiền gửi ban đầu
Giao dịch phòng ngừa rủi ro không phải là "trạng thái hoàn toàn an toàn". Nếu tỷ lệ duy trì ký quỹ giảm và kích hoạt lệnh cắt lỗ, một bên có thể bị buộc phải đóng, phá vỡ vị thế phòng ngừa rủi ro, và bên còn lại có thể đơn phương chịu thêm tổn thất. Câu hỏi thường gặp chính thứcAXIORYcũng cảnh báo rằng "ngay cả khi bạn duy trì một vị thế phòng ngừa rủi ro hoàn chỉnh, nếu vị thế phòng ngừa rủi ro bị đóng do các lý do như biến động giá hoặc tăng hoặc giảm điểm hoán đổi không đáp ứng yêu cầu ký quỹ thặng dư, thì bạn sẽ phải chịu khoản ký quỹ bắt buộc" (được xác nhận ngày 9 tháng 9 năm 2026)
Theo nghĩa đó, các nhà môi giới ngoại hối nước ngoài áp dụng chính sách không yêu cầu ký quỹ (zero-cut) có lợi thế là giới hạn tổn thất ở mức tối đa số tiền gửi ban đầu trong trường hợp xấu nhất, một lợi thế mà các nhà môi giới ngoại hối trong nước không có. Tuy nhiên, chính sách không yêu cầu ký quỹ chỉ áp dụng cho "giao dịch thông thường trong phạm vi các điều khoản và điều kiện", và điều khoản và điều kiện của mỗi công ty đều nêu rõ rằng chính sách này sẽ không áp dụng nếu giao dịch thuộc các trường hợp bị cấm được mô tả sau đây. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo giải thích lý do tại sao không có yêu cầu ký quỹ trong giao dịch ngoại hối nước ngoài
Mối liên hệ với chương trình hoàn tiền | Mặc dù khối lượng giao dịch có thể tăng lên ngay cả khi có phòng ngừa rủi ro, nhưng việc làm như vậy với mục đích đó vi phạm điều khoản dịch vụ
Vì phần thưởng hoàn tiền từ các trang web hoàn tiền được tính dựa trên số lượng lô giao dịch, nên nảy sinh ý tưởng rằng "nếu bạn sử dụng phương pháp phòng ngừa rủi ro, bạn có thể tích lũy lô mà không phải chịu rủi ro biến động giá". Chúng tôi xin khẳng định rõ quan điểm của mình về vấn đề này:Đây là hành động bị nghiêm cấm trong điều khoản dịch vụ của các nhà môi giới lớn.
- Điều 47.4 trong Điều khoản Dịch vụ của XM — Danh sách các căn cứ để hủy bỏ giao dịch và lợi nhuận/thua lỗ bao gồm rõ ràng "chênh lệch giá hoàn tiền "
- Exness Phần C 2.5 của Thỏa thuận Khách hàng liệt kê " giao dịch chênh lệch giá hoàn tiền/thưởng " và " giao dịch với mục đích duy nhất là tạo ra hoa hồng cho bên thứ ba" là các phương thức giao dịch bị cấm.
- Điều khoản 3 trong Thỏa thuận Giới thiệu của XMloại trừ "các giao dịch được thanh toán bằng chức năng đóng lệnh và nhiều lệnh đóng" và "các giao dịch có thời gian giữ lệnh từ 5 phút trở xuống" khỏi việc tính toán hoa hồng IB. Chức năng đóng lệnh là một chức năng chuyên dụng trong MT4 để bù trừ và thanh toán các vị thế phòng hộ, và điều khoản này đặc biệt vô hiệu hóa kỹ thuật này.
Nếu xác định giao dịch vi phạm các điều khoản và điều kiện, giao dịch và lãi/lỗ sẽ bị vô hiệu hóa, hoa hồng IB (nguồn gốc của khoản hoàn tiền) sẽ bị hủy bỏ, và các biện pháp như đóng băng tài khoản và từ chối rút tiền cũng có thể được áp dụng. Các điều khoản và biện pháp cụ thể do mỗi công ty thực hiện sẽ được nêu chi tiết trong mục "Phòng ngừa rủi ro nhằm mục đích hoàn tiền và hoa hồng IB".
Ngược lại, không có gì sai khi nhận tiền hoàn lại cho các giao dịch được thực hiện dựa trên phân tích thị trường của riêng bạn bằng tài khoản được mở thông qua một trang web hoàn tiền của bên thứ ba . Có sự khác biệt đáng kể trong cách xử lý các điều khoản và điều kiện giữa việc tích lũy khối lượng giao dịch thông thường, bao gồm cả phòng ngừa rủi ro, và việc liên tục thực hiện các giao dịch không rủi ro chỉ với mục đích nhận tiền hoàn lại. Cơ chế hoàn tiền được giải thích trong bài viết " Hoàn tiền trong Forex quốc tế là gì?"
Nhược điểm và chi phí của việc phòng ngừa rủi ro | Chênh lệch lãi suất, hoán đổi và ký quỹ
Chi phí phòng ngừa rủi ro chắc chắn đang tích lũy dần, mặc dù có vẻ như "không có gì xảy ra vì lãi và lỗ là cố định". Ở đây, chúng ta sẽ phân tích ba loại chi phí—chênh lệch giá, phí hoán đổi và phí ký quỹ—xét về chi phí thực tế của chúng
Ba điểm này cũng trùng khớp với những bất lợi mà các cơ quan giám sát đã nêu ra. "Hướng dẫn giám sát toàn diện đối với các nhà kinh doanh công cụ tài chính, v.v." của Cơ quan Dịch vụ Tài chính (phiên bản tháng 8 năm 2026) liệt kê ba điểm mà các doanh nghiệp nên đề cập khi hướng dẫn khách hàng tham gia phòng ngừa rủi ro:"việc phí sẽ được tính hai lần, có rủi ro chênh lệch âm do điều chỉnh chênh lệch lãi suất giữa các loại tiền tệ (sau đây gọi là "điểm hoán đổi"), và khách hàng sẽ chịu chênh lệch giá giữa giá mua và giá bán dựa trên tỷ giá trung bình (cái gọi là "chênh lệch nhận được bởi các nhà giao dịch hợp đồng tương lai tài chính phi tập trung")." Cơ quan này coi phòng ngừa rủi ro là "giao dịch có thể thiếu tính hợp lý về kinh tế" (IV-3-3-2 (4) ②, được xác nhận ngày 9 tháng 9 năm 2026). Dưới đây, chúng ta sẽ xem xét ba điểm này có ảnh hưởng như thế nào đến giao dịch ngoại hối quốc tế.
Mức chênh lệch giá được cố định cho hai giao dịch kể từ thời điểm vị thế được mở
Đây là khoản chi phí dễ bị bỏ qua nhất. Khi bạn mở một vị thế mua, bạn chịu lỗ bằng mức chênh lệch giá (spread), và nếu bạn thêm một vị thế bán nữa, bạn sẽ chịu thêm một khoản lỗ khác.Ngay khi bạn thực hiện phòng ngừa rủi ro, bạn bắt đầu với khoản lỗ chưa thực hiện đã được ghi nhận bằng hai mức chênh lệch giá.
Hơn nữa, mặc dù không có chênh lệch giá khi đóng vị thế bằng cách thanh lý vị thế đã được phòng hộ, nhưng chênh lệch giá sẽ tích lũy với mỗi lần phòng hộ và thanh lý tiếp theo. Các chiến lược như chọn loại tài khoản có chênh lệch giá hẹp và so sánh chi phí thực tế bao gồm cả phí được đề cập trong bài so sánh chênh lệch giá ngoại hối quốc tế của chúng tôi
Giao dịch hoán đổi diễn ra cả khi mua và khi bán, và tổng số giao dịch là âm
Khi một vị thế được giữ qua đêm, cả vị thế mua và bán đều phát sinh phí hoán đổi. Về lý thuyết, phí hoán đổi dương và âm sẽ triệt tiêu lẫn nhau dựa trên chênh lệch lãi suất, nhưng trên thực tế không phải vậy.Chúng tôi đã thu thập giá trị phí hoán đổi được công bố bởi tám công ty và cộng tổng phí hoán đổi mua và bán cho cùng một loại chứng khoán(lấy từ trang web chính thức của mỗi công ty vào ngày 9 tháng 9 năm 2026. Các giá trị biến động hàng ngày).
| Nhà thầu | USD/JPY | EURUSD | Vàng (XAUUSD) |
|---|---|---|---|
| XMTrading | -27,49 đô la(Mua +2,11 / Bán -29,60) | -6,44 đô la | -83,50 đô la |
| TitanFX | -Khoảng 6,65 đô la(mua +khoảng 3,11 đô la / bán -khoảng 9,76 đô la) | -5,14 đô la | -45,27 đô la |
| HFM | -24,8 điểm (khoảng 15,50 đô la). Không thể bù đắp khoản lỗ này vì vị thế mua là 0,0. | -8,3 điểm (-8,30 đô la) | -74,11 điểm (-74,11 đô la) |
| FXGT | -24,11 điểm (khoảng $15,07) | -7,21 điểm (-7,21 đô la) | Không được liệt kê trong danh mục chính thức |
| BigBoss | -16,90 điểm (khoảng $10,56) | -5,91 điểm (-5,91 đô la) | -11,55 điểm (-11,55 đô la) |
| ThreeTrader | -14,67 điểm (khoảng $9,17) | -4,82 điểm (-4,82 đô la) | -18,40 điểm (-18,40 đô la) |
| AXIORY | -9,71 điểm (khoảng 6,07 đô la). Thấp nhất trong số những người được thống kê. | -3,52 điểm (-3,52 đô la) | -56,52 điểm (-56,52 đô la) |
| IS6FX | -23,83.Cả vị thế mua và bán đều âm(mua -0,97 / bán -22,86). | −9.78Cả hai phía đều mang tính tiêu cực | −51.27 |
| Axi・Exness | Không thể lấy được giá trị hoán đổi riêng lẻ từ trang công khai (Exnessyêu cầu đăng nhập để xem trang điều kiện giao dịch).Chưa được xác nhận | ||
*Tất cả các giá trị đều tính trên mỗi lô, mỗi ngày, tổng số mua và bán. Số liệu của XM được lấy từ trang thông tin chính thức "XMTrading Labo" (ngày dữ liệu: 8 tháng 9 năm 2026), số liệu của TitanFX được lấy từ lịch điểm hoán đổi chính thức (giá trị thực tế: 8 tháng 9 năm 2026), và các số liệu khác được lấy từ trang điều kiện giao dịch chính thức hoặc danh sách hoán đổi chính thức của mỗi công ty. Giá trị chuyển đổi yên/đô la được bộ phận biên tập của chúng tôi tính toán dựa trên quy mô hợp đồng 1 lô (USDJPY xấp xỉ 0,63 đô la/điểm, và các công cụ định giá bằng đô la là 1 đô la/điểm. Công thức chuyển đổi nàyFXGTvàThreeTraderphù hợp với mô tả chính thức trênFXGTđược cập nhật vào ngày 9 tháng 3 năm 2026, vàThreeTraderđược cập nhật vào ngày 15 tháng 7 năm 2026.IS6FXchưa ). Giá trị giá trị được chuyển đổi vì không có đơn vị nào được liệt kê trên trang chính thức của nó
Đối với cả 8 công ty và 23 công cụ có dữ liệu, tổng phí hoán đổi mua và bán đều âm.Ngay cả đối với các công cụ như USDJPY, nơi bạn có thể nhận được phí hoán đổi dương khi mua, XM đã nhận được +2,11 đô la trong khi phải trả -29,60 đô la, dẫn đến khoản lỗ ròng -27,49 đô la mỗi ngày.HFMcó phía nhận được đặt là 0,0, trong trường hợp đóphía dương không bù trừ gì cả.IS6FXcho thấy phí hoán đổi âm cho cả mua và bán đối với cả USDJPY và EURUSD, có nghĩa làphí hoán đổi được trả bất kể hướng nắm giữ vị thế.
Chính các công ty đã giải thích lý do.BigBosstuyên bố trên trang web chính thức của mình rằng "BigBosshướng đến việc giảm chi phí mua hàng bằng cách cung cấp tỷ lệ hoán đổi dương hấp dẫn hơn cho khách hàng có vị thế nhỏ hơn, nghiêng về phía bên kia", và rằng phí hoán đổi không chỉ được xác định bởi sự khác biệt về lãi suất giữa hai quốc gia mà còn bởi chi phí mua hàng của công ty được cộng thêm vào đó . Đó là lý do tại sao khi cộng phí hoán đổi mua và bán, kết quả vẫn là âm.Axi, trong mô tả sản phẩm của mình (có hiệu lực từ ngày 6 tháng 7 năm 2026), thậm chí còn nêu rõ hơn rằng " trong một số điều kiện thị trường lãi suất nhất định, tỷ lệ hoán đổi có thể âm đối với cả vị thế mua và bán "
Dưới đây là một phép tính để bạn hình dung về chi phí. So sánh tổng tỷ giá USD/JPY quy đổi sang yên Nhật giữa bảy công ty (IS6FX; XM hiển thị bằng đô la Mỹ, nhưng khi quy đổi sang yên Nhật, nó có mức cao nhất trong số bảy công ty bất kể tỷ giá hối đoái), mức trung bình là khoảng -10,56 đô la mỗi ngày. Phí hoán đổi không được áp dụng vào cuối tuần và được cộng dồn cho ba ngày, vì vậy nếu bạn giữ vị thế trong một tháng, tổng chi phí sẽ xấp xỉ bằng số ngày trong năm.Nếu bạn để vị thế phòng ngừa rủi ro 1 lot mở trong một tháng, chi phí cho USD/JPY sẽ vào khoảng 312,50 đô la(đây là phép tính của nhóm biên tập, mở rộng mức trung bình lên 30 ngày. Số tiền thực tế sẽ khác nhau rất nhiều tùy thuộc vào nhà môi giới, công cụ và thời điểm trong năm).
Nếu thời gian hoán đổi kéo dài ba ngày, chi phí sẽ tăng gấp ba lần chỉ trong ngày đó
Có những ngày điểm phí hoán đổi cho toàn bộ cuối tuần được cộng dồn một lần, và nếu bạn giữ vị thế trong suốt những ngày đó, chi phí phòng ngừa rủi ro sẽ tăng gấp ba lần. Lịch điểm phí hoán đổi chính thức của TitanFX công bố giá trị thực tế hàng ngày, vì vậy bạn có thể so sánh chúng cho cùng một công cụ
| TitanFX USD/JPY (Tháng 9 năm 2026) | Bán | Mua | Tổng chi phí cho một ngày phòng ngừa rủi ro |
|---|---|---|---|
| Ngày 1 tháng 9 (Thứ Ba)/Bình thường | -khoảng 9,79 đô la | +khoảng 3,12 đô la | -khoảng 6,67 đô la |
| Ngày 3 tháng 9 (Thứ Năm)/Bình thường | -khoảng 9,76 đô la | +khoảng 3,11 đô la | -khoảng 6,65 đô la |
| Ngày 2 tháng 9 (Thứ Tư) / Khoản tài trợ 3 ngày | -khoảng 29,27 đô la | +khoảng 9,32 đô la | -khoảng 19,95 đô la |
| Ngày 5 tháng 9 (Thứ Bảy) và ngày 6 tháng 9 (Chủ Nhật) | khoảng 0,00 đô la | khoảng 0,00 đô la | khoảng 0,00 đô la |
Ngày trong tuần mà tiền thưởng 3 ngày được cộng vào tài khoản sẽ khác nhau tùy thuộc vào nhà môi giới và sản phẩm.FXGTchính thức tuyên bố rằng "các cặp tiền tệ FX, kim loại quý và năng lượng được cộng vào thứ Tư, còn chỉ số chứng khoán, cổ phiếu và tiền điện tử được cộng vào thứ Sáu",ThreeTraderchính thức tuyên bố rằng "tiền thưởng 3 ngày được cộng vào lúc 7 giờ sáng thứ Năm". trong khi Nếu bạn giữ vị thế phòng ngừa rủi ro trong một tuần, chắc chắn bạn sẽ vượt qua ngày này ít nhất một lần
Liệu tài khoản không tính phí hoán đổi có loại bỏ được chi phí phòng ngừa rủi ro?
Có thể bạn nghĩ ngay đến việc sử dụng tài khoản không tính phí hoán đổi (tài khoản Hồi giáo), nhưngthực tế không đơn giản như vậy. Sau khi xem xét các điều khoản và điều kiện của từng công ty, bạn sẽ gặp phải bốn trở ngại sau:
- — XM,AXIORYvàExnessBạn thậm chí không thể đăng ký ngay từ đầu yêu cầu lý do tôn giáo và nêu rõ trong điều khoản và điều kiện rằng họ có quyền yêu cầu bằng chứng về niềm tin tôn giáo.AXIORYyêu cầu bằng chứng về việc là người Hồi giáo và một thỏa thuận không đổi thẻ đã ký, và các tài khoản hiện có sẽ bị đóng.
- Có những giới hạn về số ngày bạn có thể giữ vị thế— TitanFX cho phép tối đa 3 ngày liên tiếp,FXGTcho phép 6 ngày đối với tài khoản PRO và 2 ngày đối với tài khoản Optimus. Hơn nữa,FXGTloại trừ các cặp tiền tệ liên quan đến đồng yên Nhật (như USD/JPY)và chỉ số chứng khoán bị loại trừ khỏi tất cả các loại tài khoản.
- Nếu bạn vượt quá hạn mức, bạn sẽ bị tính phí quản lý— TitanFX tính phí quản lý hàng ngày nếu bạn vượt quá hạn mức, vàphí này áp dụng ngay cả vào cuối tuần.Exnesscũng quy định trong điều khoản và điều kiện 9.1 rằng họ có thể tính phí quản lý.
- Giao dịch nhằm mục đích kiếm lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất bị cấm —XM 60.4,AXIORY 19.7,Exness Phần E 5.13 vàFXGT 16.8.8 nghiêm cấm cụ thể "giao dịch chênh lệch lãi suất" và "các chiến lược giao dịch khai thác thời kỳ miễn phí phí hoán đổi". Người vi phạm sẽ phải đối mặt với các hình phạt bao gồm thu hồi thời kỳ miễn phí phí hoán đổi, thu hồi phí hoán đổi chưa tính toán, vô hiệu hóa giao dịch, hủy bỏ lợi nhuận và đóng tất cả các tài khoản
Nói cách khác, tài khoản không phí hoán đổikhông được thiết kế như một công cụ để loại bỏ chi phí phòng ngừa rủi ro. Nếu bạn muốn giảm chi phí nắm giữ dài hạn, trước tiên bạn phải kiểm tra xem mình có đáp ứng các điều kiện để sử dụng loại tài khoản này hay không.
Mức ký quỹ cần thiết cho hoạt động phòng ngừa rủi ro thay đổi tùy thuộc vào nhà môi giới và nền tảng giao dịch
Không có quy tắc tiêu chuẩn nào về cách thay đổi mức ký quỹ cần thiết khi bạn có cả vị thế mua và bán. Tài liệu trợ giúp chính thức của MetaTrader 5 nêu rõ rằng đối với các vị thế ngược chiều của cùng một công cụ, "Có hai phương pháp tính toán ký quỹ khả thi cho các vị thế như vậy. Phương pháp tính toán được xác định bởi nhà môi giới" (được xác nhận ngày 9 tháng 9 năm 2026). Các thiết lập thực tế được xác nhận từ thông tin chính thức của 10 nhà môi giới hàng đầu như sau:
| Nhà thầu | Mức ký quỹ cần thiết khi thực hiện chiến lược phòng hộ toàn diện trong cùng một tài khoản | nguồn |
|---|---|---|
| Exness | 0％(Thông số kỹ thuật chính thức ghi "Mức ký quỹ phòng hộ 0%") | Trang loại tài khoản chính thức |
| FXGT | 0％Điều khoản và điều kiện 14.11.1 nêu rõ rằng "không yêu cầu ký quỹ đối với các tài khoản được phòng ngừa rủi ro hoàn toàn." | Điều khoản chính thức (PDF) phiên bản 1.14 |
| HFM | 0％(Ký quỹ phòng hộ bằng không). Ký quỹ bằng không chỉ áp dụng cho phần giao dịch có số lượng trùng khớp và chỉ áp dụng cho phần giao dịch có phòng hộ một phần trùng khớp. Cách thức hoạt động này giống nhau trên WebTrader, ứng dụng di động, MT4 và MT5 | Câu hỏi thường gặp chính thức |
| AXIORY | MT4/MT5 chỉ tính chênh lệch (chỉ tính sự khác biệt) / cTrader không tính chênhlệch (chỉ tính khối lượng lot lớn hơn). | Câu hỏi thường gặp chính thức (tiếng Nhật) |
| XMTrading | Ngoại hối, vàng và bạc có lãi suất 0% / tất cả các công cụ khác có lãi suất 50% | Trung tâm trợ giúp chính thức |
| Axi | MT4 yêu cầu mức ký quỹ bằng một nửa so với tiêu chuẩn / Nền tảng độc quyền (ATP) không cho phép phòng ngừa rủi ro(thực hiện bù trừ tự động). | Trợ giúp chính thức |
| TitanFXIS6FX | Mặc dù khả năng phòng ngừa rủi ro đã được nêu rõ trong thông tin chính thức, nhưngviệc xử lý ký quỹ lại chưa được xác nhận trong các thông tin chính thức. | — |
| BigBoss・ThreeTrader | Thông tin chính thức không đề cập đến việc phòng ngừa rủi ro hoặc cách thức xử lý ký quỹ(ThreeTraderđã xem xét kỹ lưỡng phần Hỏi đáp chính thức và xác nhận rằng không có câu hỏi nào như vậy). | — |
*Đã được xác nhận vào ngày 9 tháng 9 năm 2026 trên trang web chính thức của mỗi công ty.Exnessđược lấy từ Wayback Machine, do đó sự khác biệt giữa các phiên bản chưa được xác nhận.Axiđược lấy từ bản cập nhật tháng 6 năm 2025 của tài liệu hướng dẫn chính thức. "Không thể xác nhận" có nghĩa là thông tin không được liệt kê trong thông tin chính thức đã thu thập được
Cách phân loại ba nhóm phổ biến "0%, tối đa, hoặc yêu cầu cả hai phía" không phản ánh chính xác thực tế.Một số nhà môi giới, như XM, phân biệt theo loại công cụ giao dịch,AXIORYvàAxi, phân biệt theo nền tảng. Đặc biệt,AXIORYnêu rõ rằng "khi thực hiện giao dịch phòng ngừa rủi ro, phương pháp tính toán số tiền ký quỹ cần thiết sẽ khác nhau tùy thuộc vào công cụ giao dịch", và giải thích như sau:
| Ví dụ tại AXIORY | MT4/MT5 | cTrader |
|---|---|---|
| Mua 3 lô + bán 3 lô (chiến lược phòng ngừa rủi ro hoàn hảo) | Mức lợi nhuận cần thiếtsẽ được bù trừ. | Ba lô đấtsẽ được đưa vào tính toán. |
| Mua 3 lô + Bán 2 lô (phòng ngừa rủi ro một phần) | Một lô hàng(chênh lệch) sẽ được tính đến. | Ba lô(lô lớn nhất trong ba lô) sẽ được tính. |
Ngay cả khi sử dụng cùng một nhà môi giới, cùng một loại công cụ và cùng một khối lượng giao dịch, chỉ cần chọn cTrader cũng đã làm tăng gấp ba lần mức ký quỹ yêu cầu.Axikhi giữ cả lệnh mua và lệnh bán trên cùng một công cụ", thậm chí còn tệ hơn; phần trợ giúp chính thức của họ ghi rõ rằng "MT4 cho phép cả phòng ngừa rủi ro một phần và toàn bộ, và chỉ tính một nửa mức ký quỹ tiêu chuẩn trong khi nền tảng độc quyền ATP của họ lại ghi rằng " hiện tại không cho phép phòng ngừa rủi ro, và việc cố gắng phòng ngừa rủi ro với ATP sẽ dẫn đến việc bù trừ các vị thế ". Điều này có nghĩa là nếu bạn đặt lệnh mua 0,04 lot và lệnh bán 0,04 lot, chúng sẽ bù trừ lẫn nhau và tự động bị đóng. Bạn không nên chấp nhận một cách mù quáng những thông tin như "nhà môi giới này không yêu cầu ký quỹ cho việc phòng ngừa rủi ro", mà hãy kiểm tra cách thức xử lý trên nền tảng bạn đang sử dụng
AXIORYcũng cảnh báo rằng, "Ngay cả khi bạn duy trì một vị thế phòng ngừa rủi ro hoàn chỉnh, nếuvị thế phòng ngừa rủi ro bị đóng do các lý do như biến động giá hoặc tăng hoặc giảm điểm hoán đổi khiến bạn không đáp ứng được mức ký quỹ yêu cầu, thì bạn sẽ phải chịu khoản ký quỹ yêu cầu đó. Sau đó, có nguy cơ bị thanh lý bắt buộc tùy thuộc vào số dư tài khoản của bạn." Phòng ngừa rủi ro không phải là "trạng thái mà bạn sẽ không bị thanh lý."
Khi chiến lược phòng ngừa rủi ro thất bại, bên còn lại sẽ phải gánh chịu những tổn thất đáng kể
Ngay cả khi đã phòng ngừa rủi ro, nếu phí hoán đổi âm tích lũy, tỷ lệ ký quỹ thực tế của bạn sẽ tiếp tục giảm. Nếu tỷ lệ duy trì ký quỹ chạm mức cắt lỗ, các vị thế của bạnbị buộc phải đóng từng bên một. Trong trường hợp đó, bạn sẽ chỉ còn lại một bên của vị thế, và thị trường đang di chuyển theo hướng bất lợi. Vị thế lẽ ra được phòng ngừa rủi ro lại kết thúc với chỉ còn lại một bên vào thời điểm tồi tệ nhất.
Đây không phải là suy đoán;chính công ty đã chính thức tuyên bố.
| Nhà thầu | Mô tả chính thức |
|---|---|
| FXGT(Điều khoản và Điều kiện 14.11.1) | "Ngay cả với tài khoản được phòng hộ hoàn toàn, lệnh dừng vẫn có thể xảy ra. Mặc dù tài khoản được phòng hộ hoàn toàn không yêu cầu ký quỹ, nhưng mức ký quỹ hiệu quả bị ảnh hưởng bởi các biến động.Nếu chênh lệch giá mở rộng, biến động tăng lên, và nếu chúng vượt quá mức ký quỹ hiệu quả, lệnh dừng sẽ xảy ra." |
| AXIORY(Câu hỏi thường gặp chính thức) | "Ngay cả khi đang nắm giữ lệnh phòng hộ hoàn chỉnh, nếumột trong các giao dịch buộc phải thanh lý do lỗ chưa thực hiện từ các hợp đồng hoán đổi, v.v., thì lệnh phòng hộ sẽ bị hủy bỏvà cần phải có đủ ký quỹ để nắm giữ vị thế đối ứng." |
| TitanFX(Hỗ trợ chính thức) | "Ngay cả với lệnh phòng ngừa rủi ro hoàn hảo, nếu xảy ra thua lỗ do các yếu tố như chênh lệch lãi suất hoặc chênh lệch tỷ giá tăng, hoặc trong thời kỳ thị trường biến động mạnh do các chỉ số kinh tế, vàyêu cầu ký quỹ giảm xuống dưới mức tối thiểu cần thiết, lệnh cắt lỗ sẽ được kích hoạt." |
| HFM(Câu hỏi thường gặp chính thức) | "Nếu một phía của vị thế được phòng ngừa rủi ro hoàn toàn bị đóng,vị thế còn lại sẽ ngay lập tức trở lại yêu cầu ký quỹ tiêu chuẩn." |
| IS6FX(Câu hỏi thường gặp chính thức) | "Có thể xảy ra thua lỗ do sự gia tăng chênh lệch lãi suất và phí hoán đổi." |
Cả năm công ty đều nói cùng một điều:Phòng ngừa rủi ro không loại bỏ rủi ro và nó sụp đổ theo ba cách: ① tổn thất chưa thực hiện do chênh lệch giá ngày càng mở rộng, ② tích lũy chi phí hoán đổi, và ③ thanh lý bắt buộc một bên, dẫn đến hủy bỏ hoạt động phòng ngừa rủi ro.
Vì mức cắt lỗ và lệnh thực hiện khác nhau giữa các nhà môi giới, nếu bạn dự định giữ vị thế phòng ngừa rủi ro trong thời gian dài, bạn nên kiểm tra trước các tiêu chí cắt lỗ của nhà môi giới ngoại hối nước ngoài mà bạn chọn
Thời điểm dỡ bỏ các hạn chế là quyết định cuối cùng hiện đang bị hoãn lại
Thách thức lớn nhất của việc phòng ngừa rủi ro không phải là mở vị thế, mà là đóng vị thế. Một khi bạn đóng một vị thế, rủi ro sẽ quay trở lại với rủi ro của vị thế còn lại, theo hướng một chiều. Việc quyết định "nên đóng vị thế nào và khi nào" cũng khó khăn như quá trình ra quyết định ban đầu. Bạn cần ghi nhớ trong suốt thời gian phải chịu chi phí rằng việc phòng ngừa rủi ro không giải quyết được vấn đề; nó chỉ đơn giản là trì hoãn quyết định mà thôi
Trên thực tế, giải pháp duy nhất là xác định rõ các "điều kiện hủy bỏ" bằng số trước khi mở vị thế phòng ngừa rủi ro. Việc mở vị thế phòng ngừa rủi ro mà không xác định các điều kiện này chỉ làm cho quyết định hủy bỏ trở nên khó khăn hơn, và cuối cùng, số dư sẽ tiếp tục giảm
Trong tài khoản bù trừ MT5, việc phòng ngừa rủi ro là không thể
Đây là một tính năng dễ bị bỏ qua. MetaTrader 5hai hệ thống hạch toán vị thế, "bù trừ" và "phòng hộ",và phần trợ giúp chính thức của MetaQuotes giải thích rằng "hệ thống được sử dụng sẽ khác nhau tùy thuộc vào tài khoản và do nhà môi giới thiết lập" (đã được xác nhận ngày 9 tháng 9 năm 2026).
| phương pháp | Hành vi khi đặt lệnh ngược chiều cho cùng một loại cổ phiếu |
|---|---|
| Phương pháp phòng ngừa rủi ro | "Một cổ phiếu có thể nắm giữ nhiều vị thế , bao gồm cả các vị thế ngược chiều ." Một vị thế mới được thêm vào, và vị thế hiện có vẫn không thay đổi = một vị thế phòng hộ được thiết lập. |
| Phương pháp lưới | "Mỗi công cụchỉ có thể nắm giữ một vị thế chung." Giao dịch theo hướng ngược lại sẽ làm giảm số lượng vị thế hiện có, dẫn đến việc thanh toán hoặc đảo chiều —giao dịch phòng hộ là không thể. |
Nếu bạn đặt lệnh ngược chiều trong tài khoản bù trừ với mục đích "phòng ngừa rủi ro", nó sẽ khôngphòng ngừa rủi ro cho vị thế của bạn; thay vào đó, nó sẽ đóng vị thế hiện có của bạn. Tài liệu trợ giúp chính thức cũng giải thích rằng không quan trọng điều gì đã kích hoạt việc thực hiện lệnh ngược chiều (cho dù đó là lệnh thị trường hay lệnh chờ), và điều tương tự cũng áp dụng cho các lệnh được đặt bởi EA.
Dựa trên thông tin chính thức từ 10 công ty mà chúng tôi đã điều tra, chúng tôi không tìm thấy bất kỳ nhà môi giới nào tuyên bố rõ ràng rằng họ sử dụng cơ chế bù trừ (nettingAxiđã chính thức quy định hành vi bù trừ). Tuy nhiên, đây là một mục có thể được thiết lập cho từng loại tài khoản trong MT5, vì vậy ) cho tài khoản MT4/MT5 của mình (tuy nhiên, như đã đề cập trước đó, nền tảng độc quyền ATP của an toàn hơn là kiểm tra hành vi này với một lượng vốn nhỏ trước khi thử đặt lệnh ngược chiều bằng cách sử dụng màn hình báo giá sau khi mở tài khoản . Khi chạy EA trên MT4/MT5 , sự khác biệt này có thể dẫn đến các giao dịch thanh toán không mong muốn.
[Theo loại hình kinh doanh] Điều gì được phép và điều gì là vi phạm?
Mặc dù người ta thường nói rằng việc có được phép phòng ngừa rủi ro hay không "tùy thuộc vào từng công ty môi giới", nhưng khi xem xét kỹ hơn các điều khoản dịch vụ và tài liệu hỗ trợ chính thức của mỗi công ty, ta thấysự khác biệt không nằm ở "việc có được phép phòng ngừa rủi ro hay không", mà nằm ở "những loại phòng ngừa rủi ro nào bị cấm". Chúng tôi đã phân loại các điều khoản dịch vụ của 10 công ty lớn thành ba nhóm với số hiệu điều khoản (tất cả đều được xác nhận vào ngày 9 tháng 9 năm 2026).
| Nhà thầu | Phòng ngừa rủi ro trong cùng một tài khoản | Giữa nhiều tài khoản của cùng một nhà môi giới | Giữa các ngành công nghiệp khác nhau (giữa các công ty khác) |
|---|---|---|---|
 XMTrading | Đúng vậy. Phần trợ giúp chính thức nêu rõ rằng "bạn có thể phòng ngừa rủi ro cho các vị thế trong tất cả các tài khoản giao dịch." Tỷ lệ ký quỹ yêu cầu để phòng ngừa rủi ro là 0% đối với ngoại hối, vàng và bạc, và 50% đối với các công cụ khác. | Điều đó là không thể. Phần trợ giúp chính thức cũng nêu rõ: "Bạn không thể phòng ngừa rủi ro giữa hai tài khoản khác nhau." | Không tìm thấy điều khoản nào đề cập cụ thể đến việc phòng ngừa rủi ro với các công ty khác . Tuy nhiên, Điều 47.4 tuyên bố vô hiệu hóa "việc phòng ngừa rủi ro nội bộ phối hợp với các bên khác" và "bất kỳ hoạt động chênh lệch giá nào, bao gồm cả lợi nhuận không rủi ro". |
 Exness | Các điều khoản và điều kiện đã dự liệu rõ ràng điều này. Phần A định nghĩa "Vị thế phòng hộ", và Phần D, các mục 3.1, 3.6 và 3.9 quy định cách tính ký quỹ khi phòng hộ. Nó cũng quy định rằng ngay cả trong trường hợp bị gọi ký quỹ bổ sung, việc phòng hộ để giảm ký quỹ chỉ có thể được thực hiện nếu được công ty chấp thuận. | Mục C 2.5 liệt kê "giao dịch phòng ngừa rủi ro nội bộ trong tài khoản của chính khách hàng và phối hợp với người khác" là loại giao dịch bị cấm. Mục này cũng nêu rõ rằngcùng một địa chỉ IP, cùng một thiết bị đầu cuối, cùng một mô hình gửi/rút tiền và các mô hình giao dịch tương tựlà các tiêu chí để xác định xem có nhiều tài khoản đang được vận hành hay không. | Không tìm thấy điều khoản nào đề cập cụ thể đến việc phòng ngừa rủi ro với các công ty khác . Phần C 2.5, liên quan đến "lợi nhuận không rủi ro" và "mô hình giao dịch chỉ nhằm mục đích thu lợi tài chính mà không chịu rủi ro thị trường", có thể được áp dụng. |
 FXGT | Điều khoản và điều kiện 14.11.1 nêu rõ rằng "không yêu cầu ký quỹ đối với các tài khoản được phòng ngừa rủi ro hoàn toàn". Tuy nhiên, điều khoản này cũng cảnh báo rằng việc dừng giao dịch có thể xảy ra do các khoản lỗ chưa thực hiện gây ra bởi sự gia tăng chênh lệch giá | Mục 8.6 nêu rõ rằng nó áp dụng cho " việc phòng ngừa rủi ro bằng cách sử dụng các tài khoản giao dịch thuộc cùng một hồ sơ ". Mục 8.6 cũng nêu rõ " cho dù tự nguyện hay không tự nguyện ", có nghĩa là việc phòng ngừa rủi ro không cố ý cũng có thể thuộc phạm vi điều chỉnh. | Điều này được đề cập rõ ràng . Mục 8.6 đặc biệt đề cập đến " phòng ngừa rủi ro bên ngoài liên quan đến bên thứ ba " |
 TitanFX | điều đó hoàn toàn có thể. Phần trợ giúp chính thứcTitan FXnêu rõ: "Vâng, bạn có thể sử dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro (hedging) trên | ở đây là "không được áp dụng chính sách phí giao dịch bằng không". Phần trợ giúp chính thức nêu rõ rằng "các giao dịch phòng ngừa rủi ro nhằm mục đích phí giao dịch bằng không, chẳng hạn như giữa nhiều tài khoản hoặc giữa các nhà môi giới khác nhau (hai hoặc nhiều nhà môi giới) không được áp dụng chính sách phí giao dịch bằng không". | Tương tự như trên.Điều này không bị cấm, mà đượcghi rõ là "chúng tôi sẽ không bồi thường cho bất kỳ khoản dư âm nào". Hơn nữa, nó chỉ giới hạn ở các chiến lược phòng ngừa rủi ro như "hướng đến mục tiêu không bị cắt giảm chi phí". |
 HFM | Không tìm thấy điều khoản nào cấm phòng ngừa rủi ro nói chung . Điều 27.1 cấm "hành vi đặt lệnh đối lập nhằm mục đích thu lợi nhuận không rủi ro", và ngay cả khi đó, nó cũng chỉ giới hạn trong các tình huống như biến động thị trường đột ngột, khi công bố các chỉ số kinh tế hoặc khi có khoảng trống giá trên thị trường. | Mục 10.13 cảnh báo rằng "chúng tôi sẽ không bù trừ các vị thế đối lập được mở trong nhiều tài khoản. Chi phí chuyển đổi sẽ tiếp tục phát sinh trên cả hai trừ khi bạn tự đóng chúng." Điều khoản cấm trong Mục 27.1 áp dụng "cho dù trong cùng một tài khoản hay các tài khoản khác nhau." | Không tìm thấy điều khoản nào đề cập cụ thể đến việc phòng ngừa rủi ro với các công ty khác |
 AXIORY | Đúng vậy. Phần Hỏi đáp chính thức nêu rõ rằng "việc phòng ngừa rủi ro có thể được thực hiện trong cùng một tài khoản giao dịch."MT4/MT5 bù trừ ký quỹ, trong khi cTrader thì không. | Không tìm thấy điều khoản nào đề cập cụ thể đến việc phòng ngừa rủi ro . Điều khoản 14.6(a) và 30.6 của quy định liên quan đến chênh lệch giá, lạm dụng tỷ giá ngoài thị trường và chênh lệch giá do độ trễ, và không đề cập đến việc phòng ngừa rủi ro. | Tương tự như trên. Không tìm thấy bài báo cụ thể nào |
 ThreeTrader | Thông tin này không có trong phần Câu hỏi thường gặp chính thức . Tuy nhiên, mục 9.7 liệt kê " phòng ngừa rủi ro nội bộ/bên ngoài " như một ví dụ về thao túng giá mà không có giới hạn (nó được kích hoạt "khi chúng tôi xác định rằng giá cả, việc thực hiện hoặc nền tảng đã bị thao túng"). | Định nghĩa này bao gồm "một nhà giao dịch duy nhất giao dịch nhiều tài khoản cùng lúc", "thông tin nhận dạng điện tử giống hệt nhau" và "mô hình gửi và rút tiền". | Định nghĩa về "phòng ngừa rủi ro bên ngoài" được áp dụng. "Tương tác với các chủ tài khoản khác" cũng được liệt kê. |
 BigBoss | Không tìm thấy bất kỳ đề cập nào về điều này trong hướng dẫn chính thức | Nghiêm cấm. Các hướng dẫn chính thức nêu rõ rằng "giao dịch phòng hộ với rủi ro quá mức bằng cách sử dụng nhiều tài khoản" là hành vi giao dịch không công bằng. Giao dịch từ nhiều tài khoản trên cùng một địa chỉ IP cũng thuộc diện hạn chế này vì được coi là cho mượn tên tài khoản. | Không tìm thấy thông tin nào về việc phòng ngừa rủi ro với các công ty khác |
 Axi | MT4 được hỗ trợ(hướng dẫn chính thức; cả giao dịch phòng ngừa rủi ro một phần và toàn bộ đều được cho phép,với mức ký quỹ bằng một nửa so với tiêu chuẩn).Các nền tảng độc quyền như ATPkhông được hỗ trợ; việc cố gắng phòng ngừa rủi ro sẽ tự động bù trừ vị thế. | Không tìm thấy bài viết cụ thể nào được đề cập | Không tìm thấy điều khoản cụ thể nào được nêu tên . Hơn nữa, định nghĩa về thao túng giá bao gồm từ " cố ý", trong số 10 công ty đưa yêu cầu "cố ý" vào định nghĩa về thao túng giá của mình.Axicông ty duy nhất |
 IS6FX | Đúng vậy. Phần Hỏi đáp chính thức nêu rõ rằng "giao dịch phòng ngừa rủi ro chỉ được phép trong cùng một tài khoản". Nó cũng cấm "giao dịch với các cặp tiền tệ tương tựtrong số 10 công ty đề cập cụ thể đến việc phòng ngừa rủi ro giả bằng cách sử dụng các cặp tiền tệ có tương quan nhưng khác nhau.IS6FXduy nhất | Nghiêm cấm. Điều 12 của Điều khoản Dịch vụ liệt kê "hành vi mở nhiều tài khoản với công ty chúng tôi và thực hiện các giao dịch phòng ngừa rủi ro" là hành vi bị cấm. | Nghiêm cấm. Điều 12 nêu rõ "hành vi gửi tiền vào hai hoặc nhiều nhà môi giới và thực hiện các giao dịch phòng ngừa rủi ronêu rõ ràng rằng việc phòng ngừa rủi ro giữa các nhà môi giới khác nhau là bị cấm.IS6FXchỉ có |
*Nguồn và phiên bản: XM = Trung tâm trợ giúp chính thức của Nhật Bản "Bạn có cho phép sử dụng từ ngữ giảm nhẹ không?" (Phiên bản hiện tại được xác nhận hoạt động vào ngày 9 tháng 9 năm 2026) và Thỏa thuận Khách hàng (phiên bản lưu trữ tháng 6 năm 2024) 47.3, 47.4, 9.1.34, Thỏa thuận Giới thiệu (phiên bản lưu trữ tháng 2 năm 2026) Mục 3 và 9 /Exness= Thỏa thuận Khách hàng phiên bản ngày 24 tháng 7 năm 2026 Phần A, Phần C 2.5, Phần D /FXGT= Điều khoản và Điều kiện v1.14 (phiên bản tháng 12 năm 2024) 2.6, 8.6, 8.8, 14.11.1 / TitanFX = Trung tâm Trợ giúp Chính thức (Cập nhật ngày 4 tháng 6 năm 2026) /HFM= Thỏa thuận Mở Tài khoản phiên bản tháng 1 năm 2023 10.13, 27.1 /AXIORY= Câu hỏi thường gặp chính thức "Điều kiện Giao dịch Chung" và Điều khoản về Dịch vụ Đầu tư 14.6(a)・30.6 /ThreeTrader= Thỏa thuận Khách hàng phiên bản tháng 9 năm 2023 9.7 /BigBoss= Hướng dẫn chính thức "Quy tắc liên quan đến giao dịch không công bằng" /Axi= Thỏa thuận khách hàng có hiệu lực từ ngày 7 tháng 7 năm 2026, Phiên bản 6.2 /IS6FX= Điều khoản sử dụng, Điều 12 và Câu hỏi thường gặp chính thức "Giao dịch phòng ngừa rủi ro có được phép không?" /Axi"Những chiến lược giao dịch nào được phép?" (Cập nhật tháng 6 năm 2025)."Chưa được xác nhận" có nghĩa là không tìm thấy nội dung đó trong các tài liệu chính thức đã có, và không có nghĩa là nó được cho phép.Các trích dẫn từ điều khoản và điều kiện tiếng Anh được nhóm biên tập của chúng tôi dịch, và văn bản gốc được bao gồm cùng với bất kỳ điều khoản nào có thể gây nhầm lẫn. Ngoài ra, vì các điều khoản và điều kiện có thể được sửa đổi, vui lòng luôn kiểm tra các điều khoản và điều kiện mới nhất cho tài khoản của bạn trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào.
Có thể rút ra được điều gì từ bảng này?
- Không có nhà môi giới nào trong số 10 nhà môi giới cấm giao dịch phòng ngừa rủi ro (hedging) trong cùng một tài khoản trên MT4 hoặc MT5giới duy nhất chính thức tuyên bố cho phép điều nàyAXIORYvàIS6FXlà bốn nhàAxicũng tuyên bố cho phép cả giao dịch phòng ngừa rủi ro một phần và toàn bộ trên MT4, vàExnesscùngFXGTthậm chí còn nêu rõ cách tính ký quỹ khi giao dịch phòng ngừa rủi ro trong điều khoản và điều kiện của họ. Chúng tôiHFM,ThreeTraderhoặcBigBosskhông tìm thấy bất kỳ tuyên bố chính thức nào về giao dịch phòng ngừa rủi ro trong cùng một tài khoảnNgoại lệ duy nhất làAxinền tảng độc quyền của(các nỗ lực sẽ dẫn đến việc tự động bù trừ giao dịch ngược chiều). Tuyên bố rằng "giao dịch phòng ngừa rủi ro bị cấm trong giao dịch ngoại hối quốc tế" không áp dụng cho nền tảng MT4 và MT5 của 10 nhà môi giới này, ít nhất là như vậy.
- Khi nói đến nhiều tài khoản, cách xử lý rõ ràng là khác nhau. XM,BigBossvàIS6FXnghiêm cấm điều này, TitanFX không áp dụng cho các giao dịch không tính phí cắt, cònExness,FXGT,HFMvàThreeTradercó các điều khoản có thể được hiểu là cấm.Tám trong mười công ty đề cập đến nhiều tài khoản dưới một hình thức nào đó.
- Bốn công ty được nêu tên cụ thể liên quan đến các nhà môi giới khác . Trong số đó, IS6FX,FXGTvàThreeTradercông ty được liệt kê là các hoạt động bị cấm , trong khi TitanFX được mô tả là "không thuộc diện miễn phí giao dịch" chứ không phải "bị cấm". Sáu còn lại không được nêu tên cụ thể trong các điều khoản, nhưng điều khoản chung trong XM 47.4 vàExness Phần C 2.5 liên quan đến "giao dịch không rủi ro" có thể áp dụng bất kể hình thức nào. Việc thiếu một điều khoản cụ thể không có nghĩa là việc đó không có vấn đề gì.
Một điểm khác cần lưu ý làtất cả các điều khoản và điều kiện của họ đều nêu rõ rằng họ sẽ đưa ra quyết định "theo quyết định riêng của mình. XM nêu rõ "bất kỳ dấu hiệu hoặc nghi ngờ nào đều do XMTRADING toàn quyền quyết định",ThreeTradernêu rõ "nếu chúng tôi tin tưởng", vàBigBossnêu rõ "dựa trên đánh giá tổng thể của đội ngũ giám sát của chúng tôi".Chính nhà môi giới sẽ quyết định liệu có vi phạm hay không, và không có gì đảm bảo rằng khách hàng sẽ có thủ tục để kháng cáo.ThreeTraderthậm chí còn quy định rằng trừ khi khách hàng cung cấp "bằng chứng thuyết phục rằng họ không vi phạm" trong vòng 30 ngày, bất kỳ giao dịch nào có lợi cho khách hàng sẽ bị coi là không hợp lệ ngay từ đầu.
Cách thức xử lý giao dịch phòng ngừa rủi ro khác nhau tùy thuộc vào từng nhà môi giới. Bạn có thể mở tài khoản thông qua Moneycha, nơi bạn có thể nhận được tiền hoàn lại
Cấm phòng ngừa rủi ro và các hình phạt
Khi so sánh các điều khoản và điều kiện của 10 công ty, loại hình phòng ngừa rủi ro bị cấm có thể được phân loại thành năm dạng . Điểm chung của tất cả các dạng này là việc đánh giá không dựa trên "hình thức phòng ngừa rủi ro", mà dựa trên " việc liệu người đó có đang cố gắng kiếm lợi nhuận mà không chấp nhận rủi ro thị trường hay không "
① Giao dịch phòng ngừa rủi ro giữa nhiều tài khoản với cùng một nhà môi giới
Đây là loại giao dịch mà hầu hết các nhà môi giới đều đề cập cụ thể. XM nêu rõ trong phần trợ giúp chính thức của mình rằng "giao dịch phòng ngừa rủi ro giữa hai tài khoản khác nhau là không được phép",IS6FXliệt kê "hành vi nắm giữ nhiều tài khoản với công ty chúng tôi và thực hiện các giao dịch phòng ngừa rủi ro" là hành vi bị cấm trong Điều 12 của Điều khoản dịch vụ, vàBigBosscoi "các giao dịch phòng ngừa rủi ro rủi ro cao bằng cách sử dụng nhiều tài khoản" là giao dịch không công bằng trong hướng dẫn chính thức của mình
Lý do điều này được coi là có vấn đề rất rõ ràng. Trong cùng một tài khoản, biên độ lợi nhuận được bù trừ, và lãi lỗ được thanh toán trong tài khoản đó. Tuy nhiên, nếu các tài khoản được tách biệt,xóa sạch một tài khoản với mức cắt lỗ bằng không trong khi vẫn giữ được lợi nhuận ở tài khoản khác. Đó là lý do tại sao các điều kiện để phát hiện nhiều tài khoản được ghi trong điều khoản và điều kiện.Exness quy định các tiêu chí sau để xác định:
- Các tài khoản được vận hành từ cùng một địa điểm
- Các tài khoản sử dụng hoặc hiển thị cùng địa chỉ IP, ID, số điện thoại, v.v
- Nhiều tài khoản với cùng một mô hình gửi và rút tiền
- Các tài khoản có mô hình giao dịch tương tự hoặc giống hệt nhau
- Các tài khoản dùng chung một thiết bị
BigBosscũng tuyên bố sẽ coi đó là hành vi cho mượn tên nếu phát hiện hoặc xác định rằng "các giao dịch từ nhiều người dùng và tài khoản đang được thực hiện từ cùng một địa chỉ IP hoặc địa chỉ IP tương tự", vàThreeTraderđịnh nghĩa thao túng giá là "thông tin nhận dạng điện tử giống hệt nhau" và "mô hình gửi và rút tiền". Mặc dù việc tạo nhiều tài khoản được nhiều nhà môi giới cho phép, nhưng sẽ là chuyện khác nếu bạn sử dụng chúng để thực hiện các vị thế đối lập . Cách phân biệt giữa nhiều tài khoản được đề cập trong phần về nhiều tài khoản trong giao dịch ngoại hối quốc tế
② Phòng ngừa rủi ro giữa các nhà môi giới khác nhau (phòng ngừa rủi ro giữa các nhà môi giới khác nhau)
Việc này bao gồm mua hàng từ công ty A và bán cho công ty B. Lĩnh vực này thường thu hút sự chú ý vì quan niệm rằng "nó sẽ không bị theo dõi trừ khi giao dịch diễn ra giữa cùng một công ty", nhưng khi chúng tôi kiểm tra các điều khoản và điều kiện ban đầu, chỉ có4 trong số 10 công ty đề cập cụ thể đến các giao dịch giữa các công ty khác nhau, và trong số đó, 3 công ty liệt kê đây là hoạt động bị cấm.
| Nhà thầu | Làm thế nào để soạn thảo các quy định liên quan đến hoạt động phòng ngừa rủi ro giữa các nhà môi giới khác nhau? |
|---|---|
| IS6FX | Điều 12 của Điều khoản Dịch vụ nêu rõ " hành vi gửi tiền vào hai hoặc nhiều nhà môi giới và tham gia vào các giao dịch phòng ngừa rủi ro ". Trong số 10 công ty, đây là điều khoản trực tiếp nhất |
| FXGT | Mục 8.6 nêu rõ "hoạt động phòng ngừa rủi ro bên ngoài liên quan đến bên thứ ba". Tuy nhiên, trọng tâm chính của điều khoản này là về việc cắt lỗ bằng không và lạm dụng tiền thưởng. |
| TitanFX | "Các giao dịch phòng ngừa rủi ro, chẳng hạn như các giao dịch nhằm mục đích bảo vệ khỏi phí cắt bằng không, giữa nhiều nhà môi giới (hai hoặc nhiều nhà môi giới) không được bảo vệ bởi chính sách phí cắt bằng không." Đây không phải là lệnh cấm, mà là một hệ thống trong đó số dư âm sẽ không được bù đắp. |
| ThreeTrader | 9.7 định nghĩa thao túng giá bao gồm "phòng ngừa rủi ro nội bộ/bên ngoài". Hành vi này được kích hoạt "khi chúng tôi xác định rằng giá cả, việc thực hiện giao dịch hoặc nền tảng đã bị thao túng." |
| XM・Exness・HFM・AXIORY・BigBoss・Axi | Không tìm thấy điều khoản nào nêu tên cụ thể các nhà môi giới khác . Tuy nhiên, các thuật ngữ "lợi nhuận không rủi ro" và "mô hình giao dịch chỉ nhằm mục đích thu lợi tài chính mà không chịu rủi ro thị trường" trong XM 47.4 vàExness Phần C 2.5 có thể áp dụng bất kể hình thức nào. |
Điều quan trọng cần hiểu ở đây làviệc thiếu một điều khoản cụ thể và việc điều khoản đó không được coi là vấn đề là haichuyện khác nhau. Các điều khoản chung của mỗi công ty được viết ra với mục đích (kiếm lợi nhuận mà không chịu rủi ro), chứ không phải hình thức thực hiện. Ngay cả giữa các công ty khác nhau, nếu thiết kế giả định một bên sẽ bị loại bỏ hoàn toàn mà không có bất kỳ khoản chia nào, thì điều khoản đó vẫn được áp dụng.
③ Một chiến lược phòng ngừa rủi ro trong đó một bên được cố ý đóng vị thế nhằm mục tiêu đạt được mức lỗ bằng không
Đây là lý do thực sự tại sao việc phòng ngừa rủi ro trên nhiều tài khoản và nhiều nhà môi giới khác nhau lại được coi là có vấn đề. Hệ thống không yêu cầu ký quỹ (zero-cut system) được thiết kế để ngăn khách hàng phát sinh nợ do những biến động bất ngờ và đột ngột, và chi phí cho hệ thống này do nhà môi giới chịu.Việc thiết kế chiến lược cố tình đóng một tài khoản để chuyển khoản nợ sang nhà môi giới trong khi vẫn thu được lợi nhuận từ tài khoản khác đi ngược lại mục đích của hệ thống này.
Mỗi điều khoản của công ty đều đề cập cụ thể đến điểm này. XM 47.4 liệt kê "lạm dụng chính sách không trừ phí (không có số dư âm)",Exness Phần C 2.5 cũng tương tự liệt kê "lạm dụng chính sách số dư âm", vàFXGT 8.6 liệt kê "sử dụng không đúng cách tính năng Bảo vệ Số dư Âm" là căn cứ để hủy bỏ giao dịch. TitanFX nêu rõ trong phần trợ giúp chính thức của mình rằng "nếu chúng tôi xác định rằng một giao dịch đã lạm dụng hoặc sử dụng sai hệ thống không trừ phí, chúng tôi có thể không cung cấp khoản bồi thường không trừ phí"
Nếu không áp dụng chính sách "zero-cut", tài khoản của bạn sẽ vẫn có số dư âm. Theo các điều khoản và điều kiện, chỉ có khoản tiền gửi ban đầu sẽ được hoàn trả, vàIS6FXnêu rõ trong các điều khoản và điều kiện của mình rằng "nếu tài khoản bị đóng băng hoặc chấm dứt, chúng tôi không có nghĩa vụ hoàn trả bất kỳ khoản tiền nào trong tài khoảnĐiều này có nghĩa là các chiến lược phòng hộ hướng đến chính sách "zero-cut" có thể dẫn đến thua lỗ vượt quá số tiền gửi ban đầu nếu chúng thất bại.
④ Phòng ngừa rủi ro bằng cách sử dụng tiền thưởng
Hành vi này bao gồm việc sử dụng tiền thưởng khi mở tài khoản và tiền thưởng khi nạp tiền để phòng ngừa rủi ro trên nhiều tài khoản nhằm mục đích kiếm lợi nhuận mà không gặp rủi ro. Mỗi công ty đều nghiêm cấm hành vi này.IS6FX"giao dịch gian lận trên nhiều tài khoản bằng cách sử dụng tiền thưởng" và "giao dịch chênh lệch giá bằng tiền thưởng" tại Điều 13,BigBossnghiêm cấm "giao dịch rủi ro cao bằng cách lợi dụng các kẽ hở trong hệ thống tiền thưởng và phí giao dịch bằng không do công ty cung cấp", vàFXGTnghiêm cấm việc lạm dụng các chương trình tiền thưởng và khuyến mãi tại Điều 8.6 trong điều khoản và điều kiện của mình. Các biện pháp được thực hiện nghiêm cấm bao gồm việc tịch thu ngay lập tức tiền thưởng và loại trừ khỏi tất cả các chương trình tiền thưởng trong tương lai
Mối quan hệ giữa tiền thưởng và phòng ngừa rủi ro rất phức tạp, vì vậy trang web này cung cấp giải thích riêng về việc phòng ngừa rủi ro bằng tiền thưởng ngoại hối quốc tế, bao gồm cách xử lý từng loại tiền thưởng và liệu nó có chức năng giảm thiểu rủi ro hay không
⑤ Phòng ngừa rủi ro nhằm mục đích nhận tiền hoàn lại và hoa hồng môi giới chứng khoán
Đây là điều chúng ta cần phải nêu rõ, vì đây là trang web hoàn tiền. Phương pháp "sử dụng phòng ngừa rủi ro để tích lũy lệnh mà không chịu rủi ro từ biến động giá và kiếm được tiền hoàn lại cũng như hoa hồng môi giới" bị nghiêm cấm trong điều khoản và điều kiện của các nhà môi giới lớn. Hơn nữa, không chỉ bị cấm, mà còn có các điều khoản loại trừ phương pháp này khỏi công thức tính hoa hồng
Điều khoản dịch vụ đề cập cụ thể đến "chênh lệch giá hoàn tiền" và "các giao dịch nhằm mục đích nhận thưởng"
| Mã số nhà thầu/mã số bài viết | Các từ ngữ liên quan trong điều khoản và điều kiện |
|---|---|
| XM 47.4 | Danh sách các căn cứ để hủy bỏ giao dịch và lợi nhuận/thua lỗ bao gồm rõ ràng "tiền". |
| XM 9.1.34 | Định nghĩa về "Giao dịch gian lận" bao gồm "chênh lệch giá hoàn tiền" và "các lời đề nghị chia sẻ phần thưởng hoặc tiền thưởng trực tiếp hoặc gián tiếp với các nhà giao dịch." |
| Exness Phần C 2.5 | Các phương thức giao dịch bị cấm được nêu rõ là "giao dịch chênh lệch giá hoàn tiền/thưởng", "giao dịch với mục đích duy nhất là tạo ra hoa hồng cho bên thứ ba" và "phòng ngừa rủi ro một cách thiếu thiện chí". |
| Exness Phần E 5.13 | "giao dịch chênh lệch lãi suất hoàn tiền" trong tài khoản không có phí hoán đổi, thì trạng thái không có phí hoán đổi có thể bị thu hồi, các khoản phí hoán đổi chưa được hạch toán có thể bị thu hồi lại, tất cả các tài khoản có thể bị đóng và tất cả các giao dịch có thể bị vô hiệu hóa. |
| FXGT 2.6 | "Giao dịch chênh lệch giá hoàn tiền" được nêu rõ là lý do để vô hiệu hóa tất cả các giao dịch và lợi nhuận/thua lỗ liên quan. |
| Axi 6.2(h) | Mặc dù không sử dụng từ "trọng tài", thỏa thuận quy định rằngcác lệnh có thể bị hủy bỏ, các vị thế có thể bị thanh lý bắt buộc vàcác giao dịch đã thực hiện có thể bị đảo ngược nếu có căn cứ hợp lý để tin rằng lệnh đã được đặt theo cách không phù hợp với tinh thần của thỏa thuận hoàn tiền hoặc với ý định gian lận để tạo ra khoản hoàn tiền. |
| IS6FX số 12 | Mặc dù thuật ngữ "chênh lệch giá hoàn tiền" không được sử dụng, nhưng các hành vi bị cấm bao gồm " các hoạt động giao dịch nhằm thu được lợi nhuận giao dịch một cách bất chính ". Biện pháp "đóng băng lợi nhuận" cũng được quy định |
| AXIORY 19.7 | Một điều khoản "chênh lệch tỷ giá hoàn tiền" được thiết lập. Tuy nhiên,điều khoản này chỉ giới hạn cho các tài khoản Hồi giáo (không tính phí hoán đổi)và không áp dụng cho các tài khoản thông thường. |
Ngoài ra, XM 47.4,Exness Phần C 2.5FXGT 2.6 đều có chung một điều khoản quy định. Điều khoản này vô hiệu hóa " và các mô hình giao dịch không có ý định giao dịch trên thị trường và chỉ nhằm mục đích kiếm lợi nhuận tài chính mà không chịu rủi ro thị trường ", và áp dụng bất kể phương pháp đó được gọi là gì. Chính việc thuật ngữ "giao dịch chênh lệch giá hoàn tiền" được đưa vào điều khoản và điều kiện cho thấy các nhà môi giới nhận thức được hành vi này và nghiêm cấm nó một cách rõ ràng
Khoản này được loại trừ khỏi việc tính toán hoa hồng ngay từ đầu (theo quy định của XM về môi giới chứng khoán)
Vấn đề này nghiêm trọng hơn về mặt thực tiễn so với điều khoản cấm. Điều 3 trong "Thỏa thuận giới thiệu" của XMliệt kê những giao dịch nào sẽ không được tính vào hoa hồng giới thiệu. Trong số đó có một điều khoản nhắm mục tiêu cụ thể và loại bỏ hành vi kiếm hoa hồng bằng cách sử dụng phòng ngừa rủi ro.
- Mục 3(c)— "Các giao dịch được thanh toán bằng chức năng "đóng lệnh" và "đóng lệnh nhiều lần" sẽ không được tính vào phần thưởng giới thiệu." "Đóng lệnh"một chức năng chuyên dụng trong MT4 dùng để đóng các vị thế phòng hộ bằng cách bù trừ chúng với nhau. Điều khoản này loại trừ các giao dịch trong đó các vị thế phòng hộ được đóng bằng chức năng "đóng lệnh" khỏi việc tính toán phần thưởng.
- Mục 3(b)— "Các giao dịch được thực hiện trong vòng 5 phút hoặc ít hơn sẽ không được tính vào phần thưởng giới thiệu." Giao dịch ngắn hạn, chẳng hạn như mở và đóng các vị thế phòng hộ, cũng bị loại trừ.
- Mục 3(d)— "Sẽ không có phần thưởng nào được trả cho hành vi thực hiện giao dịch thông qua một tài khoản chỉ nhằm mục đích tạo ra phần thưởng (churning)."
- Điều 9- "Phần thưởng (hoàn tiền tự thân) phát sinh từ tài khoản giao dịch của chính đối tác liên kết, hoặc từ tài khoản giao dịch được coi là do đối tác liên kết quản lý hoặc kiểm soát, sẽ không được xem xét." Các biện pháp xử lý bao gồm không thanh toán phần thưởng, đình chỉ tài khoản của đối tác liên kết và chấm dứt quan hệ kinh doanh.
Nói cách khác, tại XM, ngay cả trước khi bị phát hiện vi phạm các điều khoản và điều kiện, giao dịch đó sẽ không được tính là hoa hồng . Các công ty khác cũng có các điều khoản tương tự.Exnessquy định rằng nếu có căn cứ hợp lý để nghi ngờ "tự động giới thiệu" (nhận hoa hồng từ các giao dịch trong các tài khoản mà đối tác trực tiếp hoặc Điều khoản Đối tác 5.7 của gián tiếp kiểm soát bằng chứng cứ, bao gồm nhưng không giới hạn ở các trường hợp đối tác và khách hàng được giới thiệu sử dụng hai hoặc nhiều địa chỉ IP giống nhau ), hoa hồng của đối tác sẽ bị giảm xuống 0%.FXGTnêu rõ trong điều khoản 21.5.1 rằng "các giao dịch được mở và đóng chỉ để nhận hoa hồng đối tác (quay vòng giao dịch)" và trong điều khoản 21.5.5 rằng "việc sở hữu nhiều tài khoản bằng nhiều địa chỉ email với mục đích nhận hoa hồng" là căn cứ để không thanh toán hoa hồng và đóng tài khoản ngay lập tức.
Việc "nhận tiền hoàn lại" tự nó không có gì sai cả
Để tránh nhầm lẫn, tôi xin làm rõ sự khác biệt. Hai hành vi bị cấm là: (1) liên tục tham gia giao dịch không liên quan đến rủi ro thị trường chỉ nhằm mục đích nhận tiền hoàn lại hoặc hoa hồng IB, và (2) nhận hoa hồng bằng cách giới thiệu tài khoản của chính mình (tự IB)
Ngược lại, việc mở tài khoản thông qua một trang web hoàn tiền của bên thứ ba và nhận tiền hoàn lại cho các giao dịch được thực hiện dựa trên quan điểm thị trường của riêng bạn lại là một vấn đề hoàn toàn khác. Theo các điều khoản và điều kiện, việc tích lũy khối lượng giao dịch do giao dịch tùy ý thông thường, bao gồm cả phòng ngừa rủi ro, là không có vấn đề gì. Ranh giới không phải là việc bạn có sử dụng phòng ngừa rủi ro hay không, mà là bạn có ý định chấp nhận rủi ro thị trường hay không . Cơ chế hoàn tiền được giải thích trong bài viết " Hoàn tiền trong giao dịch ngoại hối quốc tế là gì?"
Nếu xác định bạn thuộc trường hợp này, hậu quả sẽ không chỉ giới hạn ở việc ngừng hoàn tiền. Các điều khoản và điều kiện quy định một loạt các biện phápIS6FX"Đóng băng hoa hồng" của , bao gồm việc hủy bỏ giao dịch, tịch thu lợi nhuận, hủy bỏ hoa hồng của IB (đơn vị môi giới) và đóng băng tài khoản của bạn . chính là một ví dụ như vậy
Điều gì sẽ xảy ra khi phát hiện có hành vi vi phạm?
Các biện pháp cụ thể cần thực hiện được ghi rõ trong quy định. Cho rằng việc này chỉ dẫn đến một lời cảnh cáo là hiểu sai thực tế
| Nhà thầu | Các biện pháp được quy định trong các điều khoản và điều kiện |
|---|---|
| XM（47.4） | Hủy bỏ tất cả các giao dịch và lợi nhuận/thua lỗ / Tạm thời hoặc vĩnh viễn đóng/đình chỉ tất cả các tài khoản / Hủy bỏ tất cả các giao dịch / Cấm mở tài khoản mới / Hủy bỏ lợi nhuận và chỉ hoàn trả tiền gốc (trừ phí gửi và rút tiền). Điều 47.3 cũng quy định việc thu hồi lợi nhuận giao dịch trong quá khứ. |
| Exness(Phần C 2.5) | Đóng, tạm ngừng và chặn tất cả tài khoản / Hủy bỏ tất cả giao dịch / Vô hiệu hóa chuyển khoản nội bộ / Vô hiệu hóa xử lý rút tiền tự động / Giảm đòn bẩy / Vô hiệu hóa EA và hết hạn khóa API / Vô hiệu hóa lợi nhuận / Tăng yêu cầu ký quỹ / Áp đặt phí quản lý hàng ngày đối với các vị thế mở. Phần C 2.4 cũng nêu rõ khả năng từ chối rút tiền. |
| FXGT（8.6・8.8） | Hủy bỏ tiền thưởng ngay lập tức / Loại trừ khỏi tất cả các chương trình thưởng trong tương lai /Khóa tất cả các tài khoản liên quan/ Vô hiệu hóa các giao dịch có lãi / Chỉ hoàn trả số dư còn lại |
| HFM（27.1） | Đóng tài khoản / Đình chỉ tài khoản vô thời hạn / Điều tra vô thời hạn / Yêu cầu nộp phạt bằng hoặc lớn hơn số tiền thu được thông qua phương thức này / Tịch thu lợi nhuận. Điều khoản này nêu rõ rằng bất kỳ khoản lợi nhuận nào đã rút sẽ được thu hồi từ tài khoản liên quan. |
| ThreeTrader（9.7） | Các giao dịch bất lợi cho khách hàng sẽ được thực hiện, trong khi các giao dịch có lợi cho khách hàngkhông hợp lệ ngay từ đầu(trừ khi khách hàng cung cấp bằng chứng phản bác thuyết phục trong vòng 30 ngày) / Tiền sẽ bị giữ lại / Tài khoản sẽ bị đóng |
| BigBoss | Tất cả các giao dịch liên quan sẽ bị vô hiệu hóa / chỉ số tiền gốc đã gửi (sau khi trừ đi bất kỳ khoản tiền nào đã rút) sẽ được hoàn trả /tài khoản sẽ bị xóa. Tài khoản đã xóa không thể khôi phục vĩnh viễn/ bất kỳ tài khoản nào được tạo lại sẽ bị vô hiệu hóa khi bị phát hiện. |
| IS6FX(Điều 12) | Đình chỉ hoặc xóa bỏ quyền sử dụng vô điều kiện /Đóng băng phần thưởng/ Có thể tiến hành các hành động pháp lý / Khóa hoặc chấm dứt tài khoản.Trong những trường hợp như vậy, chúng tôi nêu rõ rằng không có nghĩa vụ hoàn trả tiền trong tài khoản. |
| Axi（6.2） | Hủy các lệnh chưa thực hiện / Thanh lý bắt buộc ngay lập tức các vị thế (không cần thông báo) / Tạm ngừng và đóng tài khoản / Hủy bỏ và đảo ngược các giao dịch đã thực hiện |
Điều đáng lo ngại nhất là một số nhà môi giới tuyên bố sẽ hoàn trả tiền gửi gốc, trong khi những nhà môi giới khác thì không . XM vàBigBosskhẳng định rõ ràng sẽ hoàn trả tiền gốc, nhưngIS6FXtuyên bố không có nghĩa vụ hoàn trả, cònHFMquy định sẽ thu hồi cả lợi nhuận đã rút từ các tài khoản liên quan. Các trường hợp thực hiện những biện pháp này và các hành động tiếp theo được đề cập chi tiết trong các phần về đóng băng tài khoản ngoại hối ở nước ngoài và từ chối rút tiền ngoại hối ở nước ngoài
Như có thể thấy từ cách diễn đạt của các điều khoản, các biện pháp này được cấu trúc theo cáchFXGT 8.6 liệt kê "yêu cầu rút tiền" là một ví dụ về các hành động được đề cập, vàExness Phần C 2.4 nêu rõ "từ chối cho phép khách hàng rút tiền từ tài khoản của họ" là một trong những biện pháp được thực hiện. Việc không có gì xảy ra trong quá trình giao dịch không chứng minh rằng không có vấn đề gì theo các điều khoản và điều kiện. dễ nhận thấy trong quá trình rút tiền .
Có cách nào để tránh bị phát hiện khi sử dụng các chiến lược phòng ngừa rủi ro không?
Đây là một trong những câu hỏi được tìm kiếm nhiều nhất trong bài viết này. Nói thẳng ra,trong cùng một công ty, vấn đề thậm chí không phải là "bị phát hiện/không bị phát hiện".Và ngay cả giữa các công ty khác nhau, cách đặt câu hỏi đúng không phải là "liệu có bị phát hiện hay không", mà là "điều khoản và điều kiện cấm điều gì và ai là người đưa ra quyết định đó".
Trong cùng một công ty, điều này dễ dàng nhận thấy chỉ bằng cách xem lịch sử giao dịch
Tất cả các lệnh MT4 và MT5 đều được xử lý thông qua máy chủ của nhà môi giới, và số tài khoản, loại lệnh, khối lượng giao dịch, hướng lệnh và thời gian thực hiện đều được ghi lại chính xác. Nếu bạn nắm giữ cả lệnh mua và lệnh bán cho cùng một loại lệnh trong cùng một tài khoản, chúng sẽ xuất hiện trực tiếp trong danh sách vị thế. Ngay cả khi bạn sử dụng các tài khoản riêng biệt, các tài khoản thuộc cùng một hồ sơ khách hàng vẫn được liên kết hoàn toàn từ góc nhìn của nhà môi giới. Về mặtcấu trúc, không có cách nào để che giấu thông tin này.
Hơn nữa, nhiều nhà môi giới cho phép phòng ngừa rủi ro trong cùng một tài khoản.không cần phải che giấu bất cứ điều gì trong cùng một tài khoản. Vấn đề phát sinh khi giao dịch giữa các tài khoản khác nhau, và tiêu chí phát hiện của mỗi công ty được nêu rõ trong điều khoản và điều kiện của họ.
Các điều kiện để phát hiện nhiều tài khoản được ghi rõ trong điều khoản và điều kiện
Bạn có thể nghĩ đến việc "thay đổi địa chỉ IP" hoặc "sử dụng thiết bị khác", nhưng đó không phải là những tiêu chí duy nhất được liệt kê trong điều khoản và điều kiện để đưa ra quyết định
| Nhà thầu | Tiêu chí đánh giá được ghi rõ trong các điều khoản và điều kiện |
|---|---|
| Exness(Phần C 2.5) | Giao dịch từ cùng một địa điểm / Cùng địa chỉ IP, ID hoặc số điện thoại /Cùng mô hình gửi/rút tiền/Mô hình giao dịch tương tự hoặc giống hệt nhau/ Sử dụng chung thiết bị |
| ThreeTrader(Định nghĩa trong mục 9.7) | Một nhà giao dịch thực hiện giao dịch đồng thời trên nhiều tài khoản / sử dụng cùng thông tin nhận dạng điện tử / mô hình nạp và rút tiền /tương tác với các chủ tài khoản khác. |
| BigBoss | Giao dịch từ nhiều tài khoản có nguồn gốc từ cùng một địa chỉ IP hoặc địa chỉ IP tương tự (được coi là giao dịch ủy quyền) |
| IS6FX(Điều 13) | Nếu cùng một mạng (địa chỉ IP) hoặc thiết bị tương tự đang được sử dụng dưới một tên khác /nếu xác định được rằng cùng một thực thể đang vận hành nhiều tài khoản. |
Điều đáng chú ý là"mô hình giao dịch tương tự" và "mô hình nạp/rút tiền trùng khớp"được đưa vào làm tiêu chí xác định. Giao dịch phòng ngừa rủi ro (hedging) liên quan đến việc đặt các lệnh ngược chiều nhau đối với cùng một loại tài sản và khối lượng giao dịch gần như cùng một lúc.Đây là một trong những mô hình giao dịch dễ nhận biết nhất, và đặc điểm của chính lệnh đó không thay đổi ngay cả khi địa chỉ IP hoặc thiết bị đầu cuối được thay đổi.
Còn về sự tương tác giữa các công ty khác nhau thì sao? | Đó không phải là vấn đề về "cơ chế phát hiện", mà là vấn đề về "quy tắc và sự tùy quyền"
Tôi sẽ nói rõ ở đây.Dựa trên thông tin công khai mà tôi đã tìm hiểu, tôi không tìm thấy bất kỳ cơ chế nào cho phép các công ty chia sẻ lịch sử giao dịch của khách hàng với nhau.Không có điều khoản và điều kiện nào của các công ty đề cập đến cơ chế như vậy. Một số bài báo cho rằng điều này làm cho nó an toàn, nhưng họ đã bỏ qua ba điểm sau đây.
- Việc vi phạm điều khoản dịch vụ vẫn không thay đổi.IS6FXnghiêm cấm cụ thể việc "gửi tiền vào hai hoặc nhiều nhà môi giới và tham gia vào các giao dịch phòng ngừa rủi ro",FXGT"phòng ngừa rủi ro bên ngoài với bên thứ ba", vàThreeTraderđịnh nghĩa "phòng ngừa rủi ro bên ngoài" là hành vi bị cấm trong điều khoản dịch vụ của mình vì lý do thao túng giá. Việc có bị phát hiện hay không và việc có vi phạm điều khoản dịch vụ hay không là hai vấn đề riêng biệt.
- Không cần "bằng chứng" nào cho phán quyết này —XM 47.4 nêu rõ rằng nó được kích hoạt "khi có bất kỳ dấu hiệu hoặc nghi ngờ nào theo quyết định riêng của XMTRADING ," vàThreeTrader 9.7 nêu rõ rằng nó được kích hoạt "BigBossthậm chí còn chính thức tuyên bố rằng "việc xác định hành vi đó sẽ dựa trên đánh giá tổng thể của nhóm giám sát của chúng tôi và nếu chúng tôi tin tưởng ." có thể khác với ý định của khách hàng, nhưng chúng tôi có thể hành động ngay khi có nghi ngờ. "
- Quyền được nhận lời giải thích có thể bị từ chối theo các điều khoản và điều kiện.ĐiềuIS6FX12 củaViệc đánh giá về sự hiện diện hay vắng mặt của các hành vi bị cấm đượcthực hiện tại công ty chúng tôi. Điều này được hiểu là không cần phải giải thích nội dung và lý do cho người dùng." Điều này có nghĩa là không có cách nào trong các điều khoản và điều kiện để tiết lộ lý do tại sao một hành vi vi phạm được xác định.
Hơn nữaThreeTradermột điều khoản vô hiệu hóa bất kỳ giao dịch nào có lợi cho khách hàng ngay từ đầu, nêu rõ rằng " , bao gồm trừ khi khách hàng cung cấp bằng chứng thuyết phục rằng họ không vi phạm các quy tắc trong vòng 30 ngày kể từ khi được thông báo ". Thiết kế này đặt gánh nặng chứng minh lên khách hàng . Nếu một nhà môi giới nêu lên những lo ngại về việc phòng ngừa rủi ro giữa các nhà môi giới khác nhau, thì khách hàng có trách nhiệm chứng minh rằng họ không tham gia vào việc phòng ngừa rủi ro đó.
Hãy thay đổi cách bạn đặt câu hỏi
Thu thập thông tin theo cách tránh bị phát hiệncách thất bại tốn kém nhất. Mọi chuyện sẽ ổn khi tài khoản đang hoạt động tốt, nhưng một khi tiền đã tích lũy, bạn yêu cầu rút tiền, và tại thời điểm đó, toàn bộ số tiền trở nên vô hiệu. Hơn nữa, quyết định nằm trong quyền hạn của nhà môi giới, và một số nhà môi giới không có cách nào để yêu cầu giải thích trong điều khoản và điều kiện của họ.
Từ góc độ thực tiễn, trình tự xác minh sau đây là cần thiết:
- Hãy kiểm tra điều khoản dịch vụ của nhà môi giới bạn đang sử dụng để xem cách thức phòng ngừa rủi ro và giao dịch dài hạn được mô tả như thế nào(danh sách các nhà môi giớisẽ là điểm khởi đầu của bạn).
- Hãy kiểm tra xem những gì bạn đang cố gắng thực hiện có phải là nhằm mục đích "tạo ra lợi nhuận mà không phải chịu rủi ro thị trường" hay không. Nếu đúng như vậy, thì điều khoản liên quan sẽ được áp dụng, bất kể tên gọi của nó là gì.
- Nếu bạn không chắc chắn, hãy liên hệ với bộ phận hỗ trợ của nhà môi giới. Hãy lưu lại phản hồi của họ cùng với ngày tháng. Một số nhà môi giới, chẳng hạn như XM, TitanFX,AXIORY,IS6FXvàAxi, nêu rõ liệu điều đó có được phép hay không trong phần trợ giúp chính thức hoặc phần Câu hỏi thường gặp của họ.
Sự khác biệt giữa phòng ngừa rủi ro tỷ giá trong nước và quốc tế | Có đúng là "bị cấm theo quy định của Cơ quan Dịch vụ Tài chính" không?
Tôi thường thấy lời giải thích trong các bài báo về phòng ngừa rủi ro tỷ giá rằng "giao dịch ngoại hối trong nước bị hạn chế bởi các quy định của Cơ quan Dịch vụ Tài chính, vì vậy bạn nên sử dụng ngoại hối quốc tế."Điều này không chính xác.Điều bị cấm là việc môi giới chào mời phòng ngừa rủi ro tỷ giá, chứ không phải hành vi phòng ngừa rủi ro tỷ giá của chính khách hàng. Hãy kiểm tra các quy định liên quan.
Luật pháp nghiêm cấm "hành vi chào mời", và người nhận là một doanh nghiệp
Điều khoản pháp luật có liên quanĐiều 117, Khoản 1, Mục 26 của Nghị định Văn phòng Nội các về Kinh doanh Công cụ Tài chính, v.v. (Nghị định về Kinh doanh Công cụ Tài chính, v.v.). Văn bản gốc được lấy từ phiên bản hiện hành của Công cụ Tìm kiếm Luật và Quy định Chính phủ điện tử (được sửa đổi bởi Nghị định Văn phòng Nội các số 66 năm 2026, có hiệu lực từ ngày 3 tháng 8 năm 2026) (được xác nhận ngày 9 tháng 9 năm 2026).
Liên quan đến các giao dịch phái sinh ngoài sàn hoặc việc chấp nhận các giao dịch đó (giới hạn ở các giao dịch liên quan đến việc ký quỹ hoặc các khoản bảo đảm khác), việc lôi kéo khách hàng (bị lược bỏ) tham gia vào các giao dịch tương đương với việc mua hoặc bán các giao dịch phái sinh ngoài sàn đó hoặc các giao dịch tương tự khác do khách hàng thực hiện (nghĩa là các giao dịch làm giảm tổn thất có thể phát sinh từ các giao dịch này),hoặc tham gia vào các hành vi tương tự khác.
Có ba điểm bạn nên đọc
- Các hành vi bị cấm là "việc chào mời và các hành vi tương tự khác" —chứ không phải "thực hiện giao dịch" hoặc "nhận lệnh". Điều 117, Khoản 1, Mục 36 nghiêm cấm rõ ràng "các hành vi nhận lệnh, v.v." đối với hợp đồng tương lai hàng hóa, phân biệt rõ ràng giữa hai hành vi này. Mục 26, áp dụng cho ngoại hối, chỉ bao gồm việc chào mời.
- Đối tượng nhận thông báo là người kinh doanh– điều khoản mở đầu của Điều 38 Luật Chứng khoán và Giao dịch, mà nghị định này bổ sung, quy định rằng “Người kinh doanh chứng khoán, v.v., hoặc cán bộ, nhân viên của họ không được thực hiện các hành vi sau đây”. Khách hàng không được bao gồm trong đối tượng nhận thông báo.
- Thuật ngữ "giao dịch kép" thậm chí không tồn tại trong luật— việc tìm kiếm đầy đủ Nghị định hiện hành của Văn phòng Nội các về Kinh doanh Công cụ Tài chính không cho ra kết quả nào về "giao dịch kép". Thuật ngữ pháp lý là "giao dịch phù hợp", và "giao dịch kép" là thuật ngữ chuyên ngành.
Theo hướng dẫn giám sát của Cơ quan Dịch vụ Tài chính, việc trả lời "có" tự nó không có gì sai cả
Một mô tả trực tiếp hơn có thể được tìm thấy trong "Hướng dẫn giám sát toàn diện đối với các nhà điều hành kinh doanh công cụ tài chính, v.v." của Cơ quan Dịch vụ Tài chính (phiên bản tháng 8 năm 2026), IV-3-3-2 (4) ② (được xác nhận ngày 9 tháng 9 năm 2026)
Khi khách hàng bày tỏ ý định tích cực tham gia giao dịch phòng ngừa rủi ro, hoặc khi khách hàng hỏi liệu họ có thể tham gia giao dịch phòng ngừa rủi ro hay không,việc thông báo cho họ rằng họ có thể tham gia giao dịch phòng ngừa rủi ro không thuộc phạm vi Điều 117, Khoản 1, Mục 26 của Nghị định Văn phòng Nội các về Công cụ Tài chính vàGiao dịch Ngoại hối. Tuy nhiên, việc đưa ra tuyên bố hoặc trình bày nêu trên mà không đề cập đến việc giao dịch phòng ngừa rủi ro "có thể thiếu tính hợp lý về kinh tế vì chúng liên quan đến những bất lợi như phí hoa hồng gấp đôi, rủi ro chênh lệch giá âm do điều chỉnh chênh lệch lãi suất giữa các loại tiền tệ (sau đây gọi là "điểm hoán đổi"), và khách hàng phải chịu gấp đôi chênh lệch giá giữa giá mua và giá bán dựa trên tỷ giá trung bình (cái gọi là "chênh lệch giá mà các nhà giao dịch hợp đồng tương lai tài chính phi tập trung nhận được")" thì thuộc phạm vi "các hành vi tương tự khác" như được định nghĩa trong Điều 117, Khoản 1, Mục 26 của Nghị định Văn phòng Nội các về Công cụ Tài chính và Giao dịch Ngoại hối.
Nói cách khác, Cơ quan Dịch vụ Tài chínhnêu rõ rằng nếu khách hàng nói họ muốn tham gia phòng ngừa rủi ro, thì nhà môi giới được phép nói "có". Điều bị cấm là chỉ viết hoặc hiển thị "phòng ngừa rủi ro là có thể" mà không đề cập đến những bất lợi.Quy định này liên quan đến cách các nhà môi giới giải thích dịch vụ, chứ không phải hoạt động giao dịch của khách hàng.
Ngoài ra, chúng tôi đã tiến hành tìm kiếm toàn văn các quy tắc và hướng dẫn tự quản của Hiệp hội Hợp đồng Tương lai Tài chính Nhật Bản (thu được 52 tài liệu từ trang web chính thức của họ, và có thể trích xuất văn bản từ 51 tài liệu) và các quy tắc chào mời đầu tư của Hiệp hội Đại lý Chứng khoán Nhật Bản, nhưngkhông tìm thấy bất kỳ điều khoản nào cấm hoặc hạn chế phòng ngừa rủi ro(0 kết quả cho "phòng ngừa rủi ro" - xác nhận ngày 9 tháng 9 năm 2026).
Sau khi xem xét tám công ty lớn trong nước, tôi nhận thấy tất cả đều cho phép giao dịch hai chiều (giao dịch phòng hộ)
Sau khi xem xét các luật và hướng dẫn giám sát liên quan, tôi đã kiểm tra các trang web chính thức để xem các công ty trong nước thực sự hoạt động như thế nào (xác nhận vào ngày 9 tháng 9 năm 2026)
| Nhà thầu | Việc phòng ngừa rủi ro có được phép hay không | Mức ký quỹ cần thiết khi phòng ngừa rủi ro |
|---|---|---|
| GMO Click Securities FX Neo | Khả thi | Phương pháp MAX (bù trừ) |
| DMM FX | Khả thi | Bắt buộc đối với cả giao dịch mua và bán (không bù trừ) |
| Giao dịch ngoại hối SBI | Khả thi | Phương pháp MAX (bù trừ) |
| Rakuten FX | Có (※Không áp dụng cho các đơn đặt hàng trực tuyến AS) | Phương pháp MAX (từ ngày 26 tháng 9 năm 2022) |
| Gaitame.com | Có sẵn (※Cài đặt mặc định là "Không có"/ Không khả dụng khi đặt hàng bằng chức năng đặt hàng một chạm) | Phương pháp MAX |
| Hirose Trading LION FX | Có sẵn (*Cài đặt mặc định là "Không sử dụng khoảng cách an toàn". Chỉ có sẵn trong phiên bản HTML5) | Phương pháp MAX |
| Minna no FX | Có (Bật chế độ bảo vệ hàng rào) | Phương pháp MAX |
| Monex Securities FX PLUS | Khả thi | Phương pháp MAX (từ ngày 17 tháng 3 năm 2012) |
Tất cả tám công ty tôi điều tra đều cho phép phòng ngừa rủi ro, và không một công ty nào cấm điều đó.Về yêu cầu ký quỹ, bảy trong tám công ty sử dụng phương pháp MAX (một phương pháp chỉ tính toán giá trị lớn hơn giữa lệnh mua và lệnh bán), và chỉ có DMM FX yêu cầu ký quỹ ở cả hai phía. Lời giải thích rằng "phòng ngừa rủi ro ở Nhật Bản phải chịu yêu cầu ký quỹ gấp đôi" cũng không chính xác.
Mặt khác, cả tám công ty đều nêu rõ rằng họ "không khuyến nghị" thực hành này. Đây không phải là vấn đề sở thích cá nhân của từng công ty, mà làphản hồi đối với những quy định mà các cơ quan quản lý yêu cầu các nhà môi giới phải tuân thủ. Quy tắc giao dịch của GMO Click Securities là một ví dụ điển hình về cách diễn đạt này.
[Quy tắc giao dịch "18. Phòng ngừa rủi ro"] Công ty chúng tôi không khuyến khích phòng ngừa rủi ro vì thiếu tính hợp lý về kinh tế, có thể dẫn đến chênh lệch giá âm do phí hoán đổi, và khách hàng có thể phải chịu chi phí gấp đôi do chênh lệch giá khi thực hiện giao dịch bù trừ, hoặc chi phí giao dịch có thể tăng gấp đôi tùy thuộc vào phương thức thanh toán. Vui lòng giao dịch theo quyết định và trách nhiệm của riêng bạn. [Tương tự "6. Ký quỹ / 2. Ký quỹ yêu cầu"] Tuy nhiên, phương pháp tính toán ký quỹ yêu cầu khi phòng ngừa rủi ro cùng một cặp tiền tệ sẽ là phương pháp MAX
Các hướng dẫn yêu cầu một định dạng cụ thể: liệt kê các nhược điểm, nêu rõ rằng "không nên thực hiện", nhưng sau đó vẫn cho phép giao dịch và bù trừ khoản ký quỹ.Đây chính xác là hình thức mà các hướng dẫn giám sát yêu cầu. Gaitame.com và Hirose Tusho đã tắt cài đặt ban đầu cho giao dịch phòng ngừa rủi ro vì lý do tương tự, với Gaitame.com giải thích rằng "hệ thống được thiết kế để khách hàng có thể thực hiện các giao dịch phòng ngừa rủi ro bằng cách thay đổi cài đặt theo ý mình sau khi hiểu đầy đủ các đặc điểm nêu trên."
Đôi khi người ta viết rằng "giao dịch phòng ngừa rủi ro bị cấm trên Rakuten FX", nhưng đây là một sự hiểu sai. Điều khoản duy nhất đề cập đến "giao dịch phòng ngừa rủi ro" trong quy tắc giao dịch của Rakuten FXchỉ nằm trong một câu áp dụng cho các lệnh AS Streaming (một phương thức đặt lệnh mà hệ thống tự động xác định đó là lệnh mới hay lệnh thanh toán), còn giao dịch phòng ngừa rủi ro vẫn có thể thực hiện với các lệnh thông thường. Trên thực tế, Rakuten Securities đã giới thiệu phương thức MAX, nêu rõ rằng "về mức ký quỹ cần thiết khi giao dịch phòng ngừa rủi ro (đã lược bỏ)... điều này sẽ cho phép khách hàng giao dịch hiệu quả hơn về vốn."
Vậy, sự khác biệt giữa thị trường trong nước và thị trường nước ngoài là gì?
Vì không có luật nào cấm khách hàng phòng ngừa rủi ro, sự khác biệt giữa thị trường trong nước và quốc tế"sự có hay không có quy định" mà nằm ở "cách thức hoạt động của các nhà môi giới". Tóm lại, vấn đề là như sau:
| mục | Ngoại hối trong nước | Ngoại hối nước ngoài |
|---|---|---|
| Việc phòng ngừa rủi ro có được phép hay không | Không có điều khoản cấm nào trong luật.Điều này hoàn toàn khả thi tại cả tám công ty lớn được khảo sát. | Không có quy định pháp lý nào cấm điều này.Không có công ty nào trong số 10 công ty lớn được khảo sát cấm giao dịch phòng ngừa rủi ro trong cùng một tài khoản MT4/MT5. |
| Công ty có được phép tìm kiếm khách hàng không? | Điều đó là không thể. Việc hiển thị "có thể phòng ngừa rủi ro" mà không đề cập đến những bất lợi thuộc phạm vi Điều 117, Khoản 1, Mục 26 của Nghị định Văn phòng Nội các về Kinh doanh Công cụ Tài chính, v.v. | Vì không đăng ký với Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản, nên nó không thuộc phạm vi điều chỉnh của các quy định này |
| Mức ký quỹ khi phòng ngừa rủi ro | trong số támcông ty sử dụng phương pháp MAX để bù trừ. DMM FX là công ty duy nhất yêu cầu cả hai phía. | Có những nhà môi giới không chia sẻ cổ phần, nhà môi giới chia sẻ 50% cổ phần, nhà môi giới chia theo cổ phiếu và nhà môi giới chia theo nền tảng (xem danh sách trong văn bản chính). |
| Tận dụng | Mỗi cá nhân có thể nhận được tối đa 25 lần | Mỗi nhà cung cấp có các thiết lập riêng (hàng trăm lần hoặc hơn) |
| Lệnh gọi ký quỹ | Đúng vậy. Nếu chiến lược phòng ngừa rủi ro thất bại và số dư trở nên âm, sẽ phát sinh nghĩa vụ phải nộp khoản tiền thiếu hụt | Nhiều nhà môi giới sử dụng hệ thống không cắt phí, có nghĩa là theo các điều khoản và điều kiện, giao dịch sẽ dừng lại ở số tiền gửi ban đầu |
| Hủy giao dịch / Đóng băng tài khoản | Có các quy định dành cho các nhà kinh doanh công cụ tài chính và một khuôn khổ giải quyết tranh chấp (được gọi là ADR) | Theo các điều khoản và điều kiện, nhà môi giới có quyền hủy bỏ giao dịch, tịch thu lợi nhuận và đóng băng tài khoản(xem các điều khoản và điều kiện cụ thể của từng công ty trong văn bản chính). |
Do đó, lý do "Tôi không thể thực hiện giao dịch phòng hộ tại Nhật Bản do các quy định, vì vậy tôi sẽ ra nước ngoài" là không hợp lệ. Sự khác biệt thực sự nằm ở đòn bẩy, việc có hay không có yêu cầu ký quỹ bổ sung, và mức độ rủi ro nếu vi phạm các điều khoản và điều kiện được coi là đã xảy ra . Và một sự khác biệt thực sự khác không phải là "trong cùng một tài khoản" mà là "giữa nhiều tài khoản và nhiều nhà môi giới ". Đối với tám công ty trong nước, chúng tôi chỉ kiểm tra cách xử lý trong cùng một tài khoản và không điều tra các quy định đối với nhiều tài khoản . Mặt khác, tám trong số mười công ty nước ngoài đề cập rõ ràng đến nhiều tài khoản. Sự khác biệt tổng thể về quy định giữa trong nước và nước ngoài được so sánh chi tiết trong bài viết " Sự khác biệt giữa giao dịch ngoại hối nước ngoài và trong nước "
Về vấn đề "phòng ngừa rủi ro giữa thị trường trong nước và quốc tế", ngay cả khi không có vấn đề gì với luật pháp trong nước, nó vẫn có thể vi phạm các điều khoản và điều kiện của nhà môi giới nước ngoài . Cách các nhà môi giới xử lý việc phòng ngừa rủi ro giữa các nhà môi giới khác nhau cũng khác nhau, vì vậy hãy chắc chắn kiểm tra phần về phòng ngừa rủi ro giữa các nhà môi giới khác nhau
Khi nào nên sử dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro và khi nào không nên sử dụng chiến lược này
Dựa trên những gì chúng ta đã thảo luận cho đến nay, hãy cùng áp dụng vào thực tế. Vì phòng ngừa rủi rokhông phải là công cụ để ngăn chặn thua lỗ mà là công cụ để mua thêm thời gian, nên nó chỉ có ý nghĩa khi bạn có kế hoạch cụ thể về việc sẽ làm gì với thời gian đã mua được.
Khi nào nên sử dụng: Khi có thời hạn và điều kiện hủy bỏ cụ thể
| bối cảnh | Những việc cần làm | Làm thế nào để xác định các điều kiện để vô hiệu hóa? |
|---|---|---|
| Thu hẹp khoảng cách giữa việc công bố các chỉ số kinh tế và các tuyên bố của các nhân vật chủ chốt | Hãy mua vào vị thế ngược lại của cùng một lô đất ngay trước khi có thông báo, và sau đó đóng một trong hai vị thế đó khi kết quả đã được công bố và xu hướng đã được xác định | Quyết định sẽ được đưa ra theo thời gian. Hạn chế sẽ được dỡ bỏ ◯ phút sau khi thông báo, khi giá cả đã ổn định. |
| Bảo vệ tạm thời mục tiêu hoán đổi dài hạn | Chiến lược này bao gồm việc nắm giữ các vị thế dài hạn để hướng tới điểm hoán đổi dương, và chỉ bán ra khi thị trường suy thoái | Quyết định sẽ dựa trên giá cả. Vị thế bán sẽ được đóng khi giá quay trở lại mức hỗ trợ dự kiến. Chi phí của tổng phí hoán đổi âm sẽ được tính đến. |
| Đa dạng hóa thời điểm thanh toán | Áp dụng vị thế đối lập chỉ đối với một phần của vị thế sinh lời, trong khi vẫn để phần còn lại tiếp tục sinh lời (phòng ngừa rủi ro một phần) | Hãy quyết định bằng cách bốc thăm. Trước khi bắt đầu xây dựng, hãy quyết định xem cần sửa chữa bao nhiêu và cần mở rộng bao nhiêu. |
| Giúp việc hoàn thành các công việc kéo dài qua cuối tuần hoặc ngày lễ trở nên dễ dàng hơn | Nếu bạn muốn tránh rủi ro khi giá mở cửa nhưng không muốn đóng vị thế, bạn có thể thực hiện giao dịch phòng ngừa rủi ro trước khi thị trường đóng cửa | Thời hạn được xác định bởi khoảng thời gian. Hạn chế này sẽ được dỡ bỏ sau khi thị trường mở cửa vào đầu tuần tiếp theo. Tuy nhiên, một số nhà môi giới cấm giao dịch (bao gồm cả phòng ngừa rủi ro) lợi dụng thời gian đóng cửa thị trường trong điều khoản và điều kiện của họ (FXGT 8.8). |
Điểm chung của tất cả các trườngđiều kiện hủy vị thế được quyết định trước khi mở vị thế. Đó có thể là thời gian, giá cả hoặc khối lượng giao dịch, nhưng việc mở một vị thế phòng hộ mà không quyết định các điều kiện này chỉ dẫn đến việc phát sinh chi phí trong khi trì hoãn quyết định. Về việc giữ vị thế qua cuối tuần,bài viết về giao dịch ngoại hối quốc tế vào thứ Bảy và Chủ Nhật, bao gồm cả dữ liệu thực tế về việc mở cửa do khoảng trống giá.
Những trường hợp không nên sử dụng | Cách sử dụng sai phổ biến nhất là "thay thế cho việc cắt lỗ"
- Để tránh cắt lỗ, bạn tạm thời thiết lập một vị thế phòng hộ— nhưng vì không có điều kiện để hủy bỏ, vị thế đó vẫn bị kẹt. Sự khác biệt duy nhất giữa điều này và việc cắt lỗ là liệu khoản lỗ có được hiện thực hóa hay bạn trì hoãn việc hiện thực hóa khoản lỗ trong khi vẫn tiếp tục trả chi phí, vàtrường hợp sau cuối cùng sẽ dẫn đến khoản lỗ lớn hơn.
- Giao dịch phòng ngừa rủi ro khi bạn không có đủ ký quỹ— với các nhà môi giới và nền tảng không bù trừ ký quỹ khi bạn có cả vị thế mở và đóng, ký quỹ duy trì của bạn sẽ bị giảm một nửa ngay khi bạn thực hiện giao dịch phòng ngừa rủi ro.AXIORY, chỉ cần thay đổi công cụ cũng có thể làm tăng gấp ba lần số ký quỹ cần thiết, ngay cả khi sử dụng cùng một nhà môi giới.
- Việc nắm giữ cổ phiếu có phí hoán đổi âm lớn trongthời gian dài là rất rủi ro. Khi bạn có vị thế phòng ngừa rủi ro, phí hoán đổi phát sinh ở cả hai phía, và tổng chi phí thường là âm. Bạn càng để vị thế mở lâu, tỷ lệ ký quỹ hiệu quả của bạn càng bị giảm sút, và cuối cùng, lệnh cắt lỗ sẽ được kích hoạt, làm phá vỡ vị thế phòng ngừa rủi ro của bạn.
- Kết hợp điều này với phương pháp bình quân giá theo thời gian (dollar-cost averaging) để cố gắng bù đắp các khoản lỗ— một chiến lược tạm thời ngừng phòng ngừa rủi ro và sau đó thêm phương pháp bình quân giá theo cùng hướng — thực sự làm tăng lợi nhuận hoặc khoản lỗ lẽ ra đã được cố định.Phòng ngừa rủi ro là một phương tiện để tạo ra thời gian để đóng các vị thế đã tăng, chứ không phải là một phương tiện để tăng vị thế ngay từ đầu.
- Việc thiết lập tài khoản trên nhiều sàn giao dịch khác nhau— như đã thấy trong phần chính, 8 trên 10 công ty đề cập đến điều này trong điều khoản và điều kiện hoặc trang trợ giúp chính thức của họ, với 4 công ty đề cập đến việc này trên nhiều sàn giao dịch khác nhau. Điều nàykhông phải để tiết kiệm vốn, mà là để chấp nhận rủi ro vi phạm các điều khoản và điều kiện.
Các lựa chọn thay thế cần xem xét khi phòng ngừa rủi ro
Trong nhiều trường hợp, dù bạn có vẻ muốn sử dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro, thực tế vẫn có những lựa chọn thay thế rẻ hơn
| Những điều tôi muốn làm | Tăng gấp đôi | Phương tiện thay thế |
|---|---|---|
| Tôi muốn ngăn chặn những tổn thất tiếp theo | Bạn tiếp tục phải trả phí chênh lệch hai lần cộng với phí hoán đổi ở cả hai phía. Khoản lỗ không được hiện thực hóa, nhưng nó cũng không giảm đi | Cắt lỗ đi. Khoản lỗ đã được xác nhận, nhưng chi phí sẽ dừng lại ở đó. |
| Tôi muốn giảm rủi ro xuống một nửa | Tại các công ty môi giới không bù trừ ký quỹ, tỷ lệ duy trì thực tế giảm đi một nửa | Bằng cách đóng một phần vị thế, quy mô lô giao dịch giảm đi một nửa. Cả ký quỹ và lãi/lỗ đều giảm đi một nửa cùng lúc. |
| Tôi chỉ muốn tránh mọi thay đổi đột ngột trong lịch trình sự kiện | Đặt hàng rào ở vị trí đối diện | Vị thế sẽ được đóng một lần, và sau đó được thiết lập lại sau khi có thông báo. Chi phí phát sinh sẽ tương đương với phí chênh lệch cho một vị thế mới, và sẽ không có vấn đề gì phát sinh theo các điều khoản và điều kiện. |
| Chúng tôi muốn phát triển đồng thời đảm bảo lợi nhuận | Phòng ngừa rủi ro một phần và cố định một phần | Di chuyển lệnh cắt lỗ của bạn đến giá vào lệnh hoặc mức lợi nhuận chưa thực hiện. Sẽ không phát sinh thêm phí hoán đổi hoặc ký quỹ. |
Nếu có lý do nào để chọn chiến lược phòng hộ,để "mua thêm thời gian trong khi vẫn giữ nguyên giá vào lệnh". Việc đóng và mở lại vị thế sẽ làm thay đổi giá vào lệnh, vì vậy chiến lược phòng hộ chỉ đáng giá trong những trường hợp thực sự hợp lý.
Câu hỏi thường gặp về phòng ngừa rủi ro trong giao dịch ngoại hối quốc tế
Giao dịch phòng hộ (nắm giữ cả vị thế mua và bán) có bị cấm trong giao dịch ngoại hối quốc tế không?
Không có nhà môi giới nào trong số 10 nhà môi giới lớn mà chúng tôi đã điều tra cấm giao dịch phòng ngừa rủi ro (hedging) trong cùng một tài khoản trên MT4 hoặc MT5. XM, TitanFX,AXIORYvàIS6FXchính thức tuyên bố rằng giao dịch phòng ngừa rủi ro được cho phép, vàAxicũng nêu rõ trong phần trợ giúp chính thức của mình rằng họ cho phép cả giao dịch phòng ngừa rủi ro một phần và toàn bộ trên MT4.ExnessvàFXGT.HFM,ThreeTraderhoặcBigBosschúng tôi không tìm thấy bất kỳ tuyên bố chính thức nào từAxichính thức tuyên bố rằng giao dịch phòng ngừa rủi ro là "không được phép"). Các hành vi bị cấm được liệt kê trong điều khoản dịch vụ của mỗi công ty là những hành vi nhằm mục đích kiếm lợi nhuận mà không chịu rủi ro thị trường, chẳng hạn như giao dịch phòng ngừa rủi ro trên nhiều tài khoản, giao dịch phòng ngừa rủi ro với các công ty khác và giao dịch phòng ngừa rủi ro với mục đích lạm dụng phí cắt bằng không hoặc tiền thưởng thậm chí còn quy định cách tính toán ký quỹ khi giao dịch phòng ngừa rủi ro trong văn bản chính của điều khoản dịch vụ ( , và chỉ có nền tảng độc quyền ATP của Để biết thêm chi tiết, vui lòng xem danh sách của từng nhà môi giới
Phòng ngừa rủi ro có phải là chiến lược chắc chắn thắng lợi? Liệu nó có sinh lời?
Đây không phải là chiến lược đảm bảo thắng lợi. Với giao dịch phòng hộ, chỉ có lợi nhuận hoặc thua lỗ từ biến động giá là được cố định; chênh lệch giá được cố định gấp đôi ngay khi vị thế được mở, và phí hoán đổi tiếp tục tích lũy ở cả phía mua và bán. Khi chúng tôi tổng hợp giá trị phí hoán đổi chính thức của tám công ty,tổng số phí hoán đổi cho cả mua và bánđều âm trong tất cả 23 điểm dữ liệu (giá trị trung bình cho USD/JPY là khoảng -10,56 USD/lô/ngày).Bạn để vị thế mở càng lâu, chi phí càng tích lũy nhiều. Hướng dẫn giám sát của Cơ quan Dịch vụ Tài chính cũng phân loại giao dịch phòng hộ là "giao dịch có thể thiếu tính hợp lý về kinh tế" vì các lý do như "phát sinh phí kép", "rủi ro chênh lệch giá âm do phí hoán đổi" và "gánh nặng kép của chênh lệch giá".
Liệu việc giao dịch phòng hộ giữa các nhà môi giới khác nhau có bị phát hiện không?
Chúng tôi không tìm thấy bất kỳ thông tin nào được công khai cho thấy các nhà môi giới chia sẻ lịch sử giao dịch của khách hàng với nhau. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là "không có vấn đề gì".IS6FXcấm "gửi tiền vào hai hoặc nhiều nhà môi giới và tham gia giao dịch phòng ngừa rủi ro" trong Điều 12 của Điều khoản dịch vụ,FXGTcấm "phòng ngừa rủi ro bên ngoài với bên thứ ba" trong Điều 8.6, vàThreeTradercấm "phòng ngừa rủi ro bên ngoài" trong Điều 9.7. Ngoài ra, mỗi công ty đều nêu rõ rằng "nghi ngờ là đủ" hoặc "nếu chúng tôi tin tưởng" là điều kiện để tiến hành hành động, vàBigBosschính thức tuyên bố rằng "có thể có sự khác biệt về ý định của khách hàng, nhưng chúng tôi có thể hành động ngay khi có nghi ngờ".Hãy đánh giá dựa trên cách thức xử lý trong các điều khoản và điều kiện, chứ không phải dựa trên việc có thể phát hiện ra hay không.
Liệu có thể nắm giữ cả vị thế mua và bán (phòng hộ) trên Exnesskhông?
Giao dịch phòng ngừa rủi ro được cho phép.Exnessđịnh nghĩa chính thức "Vị thế phòng ngừa rủi ro" (mua và bán cùng số lượng và cùng loại chứng khoán được mở trong cùng một tài khoản giao dịch), và Phần D quy định cách tính ký quỹ khi phòng ngừa rủi ro. Nó cũng nêu rõ rằng ngay cả khi nhận được thông báo gọi ký quỹ, bạn vẫn có thể mở "vị thế phòng ngừa rủi ro để giảm ký quỹ" nếu được công ty chấp thuận. Mặt khác, Phần C 2.5 liệt kê việc vận hành nhiều tài khoản, "lợi nhuận không rủi ro" và "phòng ngừa rủi ro ác ý" là các phương pháp giao dịch bị cấm. Mặc dùviệc phòng ngừa rủi ro thông thường trong cùng một tài khoản được điều khoản dịch vụ dự liệu trực tiếp, nhưng ý tưởng là các kế hoạch nhằm thu lợi nhuận mà không chịu rủi ro thuộc loại bị cấm.
Điều gì sẽ xảy ra với khoản hoàn tiền nếu tôi sử dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro?
Không có gì sai khi mở tài khoản thông qua một trang web hoàn tiền của bên thứ ba và nhận tiền hoàn lại cho các giao dịch được thực hiện dựa trên quan điểm thị trường của riêng bạn. Vấn đề phát sinh khi bạnliên tục thực hiện các giao dịch mà không chịu rủi ro biến động giá, chỉ với mục đích nhận tiền hoàn lại hoặc hoa hồng của nhà môi giới. Điều khoản dịch vụ 47.4 của XM định nghĩa "giao dịch chênh lệch giá hoàn tiền",Exness định nghĩa "giao dịch chênh lệch giá hoàn tiền/thưởng" và "giao dịch chỉ nhằm mục đích tạo ra hoa hồng cho bên thứ ba",FXGTĐiều khoản 2.6 củaAxiđịnh nghĩa "các lệnh nhằm mục đích tạo ra khoản hoàn tiền theo cách thức trái với các điều khoản và mục đích của thỏa thuận hoàn tiền". Hơn nữa, Điều 3 của Thỏa thuận Giới thiệu của XM loại trừ "giao dịch được thanh toán bằng lệnh đóng và nhiều lệnh đóng" và "giao dịch với thời gian nắm giữ 5 phút hoặc ít hơn" khỏi việc tính toán hoa hồng, do đó việc kiếm hoa hồng bằng cách phòng ngừa rủi ro hoàn toàn không được tính. Nếu xác định rằng bạn đã vi phạm các điều khoản và điều kiện, không chỉ khoản hoàn tiền sẽ bị dừng lại mà giao dịch cũng có thể bị vô hiệu hóa, lợi nhuận bị tịch thu và tài khoản của bạn có thể bị đóng băng.
Điều gì sẽ xảy ra với tỷ lệ ký quỹ bắt buộc khi sử dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro?
Điều này thay đổi tùy thuộc vào nhà môi giới và nền tảng giao dịch. Tài liệu trợ giúp chính thức của MetaTrader 5 giải thích rằng đối với các vị thế ngược chiều trên cùng một công cụ, "có hai phương pháp tính toán ký quỹ khả thi, và phương pháp tính toán được xác định bởi nhà môi giới." Tài liệu trợ giúp chính thức của XM nêu rõ rằng yêu cầu ký quỹ để phòng hộ ngoại hối, vàng và bạc là 0%, và đối với các công cụ khác là 50%.FXGTĐiều khoản và điều kiện 14.11.1 củaAXIORYCâu hỏi thường gặp chính thức của nêu rõ rằng không yêu cầu ký quỹ đối với các tài khoản được phòng hộ hoàn toàn. cho biết việc bù trừ xảy ra trong MT4/MT5 nhưng không xảy ra trong cTrader . Vì kết quả có thể khác nhau tùy thuộc vào công cụ được sử dụng, ngay cả với cùng một nhà môi giới, nên cần phải kiểm tra cho từng tài khoản
Tôi có thể dùng tiền thưởng để phòng ngừa rủi ro cho các vị thế của mình không?
Việc sử dụng tiền thưởng để phòng ngừa rủi ro trên nhiều tài khoản nhằm tạo ra lợi nhuận mà không gặp rủi ro bị mỗi công ty nghiêm cấm rõ ràng.IS6FX, tại Điều 13, nghiêm cấm "giao dịch gian lận trên nhiều tài khoản bằng cách sử dụng tiền thưởng" và "giao dịch chênh lệch giá bằng tiền thưởng",BigBossnghiêm cấm "giao dịch rủi ro cao lợi dụng các kẽ hở trong hệ thống tiền thưởng và phí giao dịch bằng không do công ty cung cấp", vàFXGT, tại Điều 8.6, liệt kê các hành vi lạm dụng chương trình tiền thưởng và khuyến khích. Các biện pháp được thực hiện bao gồm tịch thu tiền thưởng ngay lập tức và loại trừ khỏi tất cả các chương trình tiền thưởng trong tương lai. Cách xử lý từng loại tiền thưởng được giải thích riêng trong phần về phòng ngừa rủi ro bằng tiền thưởng trong giao dịch ngoại hối quốc tế
Liệu có thể sử dụng chiến lược phòng hộ rủi ro bao gồm cả giao dịch ngoại hối trong nước và quốc tế không?
Hiện không có điều khoản nào trong luật pháp trong nước cấm khách hàng tham gia giao dịch phòng hộ. Điều 117, khoản 1, mục 26 của Nghị định Văn phòng Nội các về Kinh doanh Công cụ Tài chính, v.v., cấm các nhà môi giới chào mời giao dịch phòng hộ, và người nhận là nhà điều hành kinh doanh công cụ tài chính. Tuy nhiên, điều nàycó thể mâu thuẫn với các điều khoản và điều kiện của các nhà môi giới nước ngoài.IS6FXnêu rõ rằng "hành vi gửi tiền vào hai hoặc nhiều nhà môi giới và thực hiện giao dịch phòng hộ" bị cấm,FXGTnêu rõ rằng "phòng hộ bên ngoài với bên thứ ba" bị cấm, và TitanFX nêu rõ rằng "các giao dịch phòng hộ giữa các nhà môi giới khác nhau, chẳng hạn như các giao dịch nhằm mục đích không bị cắt phí, không phải chịu mức không bị cắt phí". Ngoài ra, hệ thống thuế cũng khác nhau, với thuế riêng biệt trong nước và thuế tổng hợp ở nước ngoài, do đó lãi lỗ không thể bù trừ, và kế hoạch lãi lỗ có thể không diễn ra như mong đợi (thuế ngoại hối nước ngoài).
Tóm tắt | Quyết định nên dựa trên "mục tiêu là gì", chứ không phải dựa trên việc có được phép phòng ngừa rủi ro hay không
Sau khi xem xét kỹ các điều khoản dịch vụ và phần trợ giúp chính thức của 10 công ty hàng đầu, đến từng số điều khoản, điều trở nên rõ ràng là"không phải bản thân chiến lược phòng hộ bị cấm, mà là thiết kế của một chiến lược nhằm mục đích kiếm lợi nhuận mà không chịu rủi ro thị trường". Không có công ty nào trong số 10 công ty cấm phòng hộ trong cùng một tài khoản trên MT4 hoặc MT5, trong khi 8 công ty đề cập cụ thể đến việc phòng hộ trên nhiều tài khoản, và 4 công ty (3 trong số đó cấm rõ ràng) đề cập đến việc phòng hộ trên các nhà môi giới khác nhau.
Những điểm chính của bài viết này
- Giao dịch phòng hộ không phải là chiến lược đảm bảo thắng lợi, mà chỉ là cách để câu giờ. Mặc dù nó có thể xác định được lợi nhuận hoặc thua lỗ từ biến động giá, nhưng phí chênh lệch (gấp đôi), phí hoán đổi ở cả hai phía và phí ký quỹ vẫn còn. Giao dịch phòng hộ mà không quyết định điều kiện đóng vị thế trước khi mở vị thế chỉ đơn giản là trì hoãn quyết định trong khi vẫn phải trả chi phí.
- Không có công ty nào trong số 10 công ty đề cập đến việc phòng ngừa rủi ro trong cùng một tài khoản trên MT4/MT5. Tám công ty đề cập đến việc phòng ngừa rủi ro giữa nhiều tài khoản, và bốn công ty đề cập đến việc phòng ngừa rủi ro giữa các nhà môi giới khác nhau trong điều khoản và điều kiện hoặc tài liệu hỗ trợ chính thức của họchính thức tuyên bố rằng việc phòng ngừa rủi ro trong cùng một tài khoản là "được phép", baAxicông ty không đề cập đến điều này, vàAxichính thức tuyên bố rằng điều đó "không được phép"). Việc thiếu một điều khoản cụ thể không có nghĩa là việc đó không gây ra vấn đề gì nếu thực hiện.
- Việc phòng ngừa rủi ro nhằm mục đích nhận tiền hoàn lại và hoa hồng môi giớiExness Phần C 2.5 vàFXGT giới thiệu đượcAxi 6.2(h) vàIS6FX giao dịch chênh lệch giá tiền hoàn lại", và cũng đượcdịch hướng đến hoa hồng". Hơn nữa, thỏa thuận giới thiệu của XM loại trừ "giao dịch sát nút" và "giao dịch dưới 5 phút" khỏi việc tính toán hoa hồng, khiến cho việc giao dịch như vậy trở nên bất khả thi ngay từ đầu. Điều này được xử lý hoàn toàn khác với tiền hoàn lại kiếm được do giao dịch tùy ý.
- Không có cách nào để tránh bị phát hiện. Quyết định nằm trong tay nhà môi giới, và mỗi công ty đều nêu rõ rằng chỉ cần nghi ngờ là đủ, thậm chí một số nhà môi giới còn từ chối mọi nghĩa vụ giải thích. Các biện pháp được thực hiện bao gồm hủy bỏ giao dịch, tịch thu lợi nhuận, từ chối rút tiền và đóng băng tất cả các tài khoản.
- Tuyên bố rằng "giao dịch phòng ngừa rủi ro bị hạn chế ở Nhật Bản bởi các quy định từ Cơ quan Dịch vụ Tài chính" là không chính xác. Điều 117, Khoản 1, Mục 26 của Nghị định Văn phòng Nội các về Kinh doanh Công cụ Tài chính, v.v., cấm việc môi giới chào mời khách hàng, chứ không phải các giao dịch của khách hàng. Hướng dẫn giám sát của Cơ quan Dịch vụ Tài chính cũng nêu rõ rằng "việc thông báo cho ai đó rằng họ có thể tham gia vào các giao dịch phòng ngừa rủi ro không ngay lập tức cấu thành hành vi vi phạm".
Tóm lại, chỉ có một tiêu chí duy nhất để quyết định có sử dụng chiếnlược phòng ngừa rủi ro này hay không: "Chiến lược này nhằm mục đích câu giờ bằng cách chấp nhận rủi ro thị trường, hay nhằm mục đích thu được lợi nhuận mà không phải chịu bất kỳ rủi ro nào?"Nếu là trường hợp thứ hai, thì nó sẽ tuân theo các điều khoản và điều kiện của bất kỳ nhà môi giới nào, bất kể tên của điều khoản là gì. Nếu là trường hợp đầu tiên, thì hầu hết các nhà môi giới sẽ coi đó là một giao dịch thông thường.
Nếu bạn thực sự định sử dụng giao dịch phòng ngừa rủi ro (hedging), có ba điều bạn nên kiểm tra:① cách tính toán mức ký quỹ cần thiết cho việc phòng ngừa rủi ro trong tài khoản của bạn, ② bạn đang sử dụng MT4, MT5 hay cTrader, và ③ tổng phí hoán đổi mua và bán cho các công cụ bạn đang nắm giữ. Nắm rõ ba điều này sẽ giúp bạn tính toán được chi phí bạn phải trả cho việc phòng ngừa rủi ro.
Bạn có thể kiểm tra các điều kiện của từng nhà môi giới trên trang web của họ. Nếu bạn mở tài khoản thông qua Moneycha, bạn sẽ nhận được tiền hoàn lại dựa trên khối lượng giao dịch được tạo ra từ các giao dịch thông thường (các loại chứng khoán đủ điều kiện và số tiền hoàn lại khác nhau tùy thuộc vào nhà môi giới)
Sau khi kiểm tra các điều kiện phòng ngừa rủi ro, hãy mở tài khoản thông qua MoneyChat, nơi bạn có thể nhận được tiền hoàn lại
