Ao pesquisar as apólices de proteção de fundos de corretoras de câmbio estrangeiras, encontrará frequentemente corretoras listadas com a opção entre "proteção de fundos" e "contas segregadas". No entanto,não pode determinar se o seu dinheiro será devolvido. Mesmo que esteja escrito "seguro fornecido", este seguronão significa necessariamente que será eficaz se a corretora falir.
Este artigo examina diretamente os sites oficiais, os certificados de seguro e os termos de serviço de 14 corretoras de câmbio estrangeiras, resumindo os seus métodos de gestão de fundos e os detalhes de remuneração com as respetivas datas de verificação . Além disso, mostra, com base em fontes primárias, quais as cláusulas que exigem proteção fiduciária para as corretoras de câmbio nacionais e o que aconteceu de facto às empresas que faliram.
Conclusão | Pontos-chave sobre a proteção da confiança no mercado Forex internacional (a partir de setembro de 2026)
- A diferença entre a proteção fiduciária e a gestão segregada reside em "quem detém os fundos ". Num fundo fiduciário, os fundos são mantidos por um banco fiduciário fora da empresa , o que significa que os credores não podem aceder a eles mesmo que a empresa declare falência. Na gestão segregada, a empresa mantém simplesmente registos separados; os fundos permanecem nas suas instalações.
- Das 14 empresas inquiridas, apenas três (Tradeview eAXIORY) utilizaram o termo "trust" para descrever os seus serviços . No entanto, nenhuma destas duas empresas divulgou o nome do banco fiduciário ou o valor máximo do trust . A maioria das outras utilizou o termo "gestão segregada".
- Existia uma corretora cujo site oficial apresentava explicações inconsistentes em relação aos termos de serviço .BigBossequivalentes ao valor do seu investimento", As diretrizes oficiais da afirmavam que "segregaríamos fundos enquanto os seus termos de serviço estipulavam que manteria os fundos dos clientes como garantia e poderia transferi-los entre contas sem aviso prévio.
- Existem quatro tipos de "indemnização", e todos eles têm conteúdos completamente diferentes: ① Fundo de indemnização legal; ② Seguro de responsabilidade civil; ③ Seguro para cobertura de perdas do cliente; ④ Fundos de órgãos de resolução de litígios. Os itens② e ④ não funcionam em caso de falência da empresa.
- Três empresas tornaram públicos os seus certificados de seguro .HFMA página japonesa da indica "5 milhões de euros", mas o certificado é de "USD 5.000.000 " , o valor total incluindo seguro de responsabilidade profissional e honorários advocatícios .FXGTO certificado da é também de 1.000.000 EUR, o montante total incluindo taxas, partilhadas com empresas afiliadas , e declara claramente que "nenhum direito é concedido ao titular".
- O fundo de compensação da Comissão Financeira, segundo o seu regulamento, exclui "falências que afetem todos os clientes de uma empresa". Não é, portanto, um sistema que possa ser utilizado em caso de falência.
- O FSCS (até 85.000£) e o ICF (90% e até 20.000€) não se aplicam geralmente às contas utilizadas no Japão. Isto porque os residentes japonesesfrequentementeempresas em países como as Seicheles, as Maurícias e o Vanuatu,que não são reguladas pela FCA do Reino Unido ou pela CySEC do Chipre.Algumas empresas têm empresas reguladas pela CySEC/ASIC no seu grupo, mas o resultado depende da empresa com a qual contrata.
- O colapso está de facto a acontecer. A GEMFOREX (Gemtrade LLC) encerrou as suas operações e tornou-se insolvente em 31 de maio de 2023e, em fevereiro de 2026, o processo de liquidaçãoestava
- A proteção fiduciária para as operações cambiais domésticas é obrigatória por lei . As operações cambiais de balcão (OTC) devem ser geridas separadamente, conforme o Artigo 43-3, Parágrafo 1 da Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio , e os requisitos para tais fundos fiduciários estão estipulados no Artigo 143-2 da Portaria do Gabinete do Primeiro-Ministro, "Fundo Fiduciário de Gestão Segregada de Clientes".
*Este artigo foi criado pela equipa editorial da MoneyCharger de acordo com a sua política de criação de conteúdos . Os métodos de gestão de fundos e os sistemas de remuneração de cada empresa foram verificados em setembro de 2026, através da análise do texto original do site oficial, das perguntas frequentes (FAQ), dos termos de serviço e do certificado de seguro (incluindo a versão em inglês) (o URL da fonte e a data de verificação estão claramente indicados na tabela no texto principal). Os sistemas de gestão de fundos e as condições de remuneração podem ser alterados a critério da corretora . Certifique-se de que verifica as informações mais recentes antes de abrir uma conta. Os itens que não puderam ser verificados são indicados como "não foi possível verificar", e não significa que a corretora "não ofereça" algo por não ter sido possível verificar . As corretoras Forex estrangeiras não estão registadas na Agência de Serviços Financeiros do Japão, e a Agência de Serviços Financeiros e a Agência de Assuntos do Consumidor emitiram alertas sobre as negociações com corretoras não registadas.
Se é um principiante no mercado Forex internacional,o nosso guia completo para principiantes em Forex internacional.
O que é a proteção fiduciária? | Em nome de quem e onde está o seu dinheiro depositado?
A proteção fiduciária é um sistema no qual o dinheiro depositado pelos clientes é mantido e gerido por um banco fiduciário localizado fora da empresa de câmbio.O ponto crucial não é se o dinheiro está "separado" ou não, massim se está fora da empresa. Esta é a diferença fundamental entre este sistema e as contas segregadas.
| Pontos a comparar | Proteção de confiança | Gestão separada |
|---|---|---|
| As pessoas que têm dinheiro | Bancos de confiança(fora das empresas de câmbio) | A própria empresa de câmbio |
| Se uma empresa de câmbio falir | Por se tratar de um ativo fiduciário,os credores da empresa não podem aceder ao mesmo. | Existe o risco de que seja tratado juntamente com os ativos da empresa. |
| Procedimento de devolução | Será devolvido de acordo com um procedimento pré-determinado | Liquidada em processo de falência |
| Custos de implementação | As comissões de gestão fiduciária e outros encargos serão cobrados de forma contínua | Relativamente baixo |
| Câmbio doméstico | Obrigação legal(Lei dos Instrumentos Financeiros e Câmbios, Artigo 43-3, Parágrafo 1, etc.) | — |
| Câmbio internacional | Não é obrigatório(fica ao critério de cada empresa). | Essa é a maioria |
A única situação em que estar "fora do escritório" é vantajoso é quando se declara falência
Enquanto puder negociar e levantar fundos normalmente, não há diferença entre a proteção fiduciária e as contas segregadas.A diferença só se torna aparentese a empresa de câmbio falir.
O dinheiro mantido em custódia é legalmente tratado como propriedade fiduciária . Como não é propriedade da empresa de câmbio, mesmo que a empresa declare falência , os bancos e parceiros comerciais que emprestaram dinheiro à empresa não podem confiscá-lo . Por outro lado, as contas segregadas significam que a empresa mantém o dinheiro do cliente separadamente nas suas próprias contas, designando-o como "dinheiro do cliente" nos seus registos contabilísticos . Embora os registos contabilísticos sejam separados, o dinheiro em si permanece dentro da empresa.
Por outras palavras , a gestão segregada é um sistema que pressupõe que a empresa está a operar de acordo com as regras . O que de facto aconteceu com as empresas falidas é tratado com base em informações primárias obtidas a partir dos acontecimentos dessas empresas
O valor do capital não é garantido
A proteção da confiança não é um sistema que cobre perdas decorrentes de negociações.O que está protegido é "o saldo da conta nesse momento", e as perdas resultantes de flutuações cambiais não estão cobertas.Se o seu saldo diminuir devido a uma ordem de stop-loss, apenas o valor após a reduçãoserá coberto pela proteção.
A ideia de que "não perderá dinheiro porque há proteção fiduciária" está incorreta. A proteção fiduciária responde apenas à questão: "Se a empresa falir, o dinheiro que resta nesse momento será devolvido?"
A proteção fiduciária para as operações cambiais domésticas é obrigatória por lei | Leia o texto legal
A proteção fiduciária no mercado cambial doméstico é uma obrigação legal, não um serviço oferecido pela corretora.Compreender quais os artigos da lei que impõem quais as obrigações que irá destacar claramente as diferenças entre o mercado cambial doméstico e o internacional.
A base para esta obrigação é o Artigo 43-3, Parágrafo 1 da Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbios
O artigo 43.º-3.º, n.º 1, da Lei dos Instrumentos Financeiros e Câmbios estipula que, no que respeita às operações cambiais de balcão (transações com derivados de balcão), a margem depositada pelos clientes deve ser gerida separadamente dos ativos da própria empresa .
Os operadores de negócios de instrumentos financeiros, etc., no que diz respeito às transações com derivados, etc. (...) que realizam, devem gerir o dinheiro, os títulos e outras garantias ou valores mobiliários que recebem dos clientes, nos termos do artigo 119.º, separadamente dos seus próprios ativos, de acordo com as disposições de uma Portaria do Gabinete
Fonte:e-Gov Law Search, Financial Instruments and Exchange Act, Artigo 43-3, Parágrafo 1(Acedido em setembro de 2026)
O artigo refere: "conforme prescrito pela Portaria do Gabinete". Isto significa que o método específico não está definido na própria lei, mas sim na Portaria do Gabinete relativa aos negócios com instrumentos financeiros, etc.
"Customer segregation trust" e "customer segregated fund trust" são coisas diferentes
A Portaria do Gabinete menciona dois fundos fiduciários com nomes muito semelhantes . Muitas pessoas que pesquisam online dizem que "não entendem a diferença". As transacções abrangidas por cada fundo são diferentes .
| nome | base | As transações sujeitas a esta regra | Sistemas relacionados |
|---|---|---|---|
| Gestão da segmentação de clientes e confiança | Artigo 143-2 da Portaria do Gabinete do Primeiro-Ministro | Transações com derivados cambiais(= operações cambiais de balcão), transações com derivados de criptomoedas, etc. | — |
| Fundo fiduciário de dinheiro segregado do cliente | Portaria do Gabinete do Primeiro-Ministro, Artigo 141(Artigo 43-2, Parágrafo 2 da Lei) | Transações relacionadas com valores mobiliários | Fundo de Proteção ao Investidor(os requisitos variam consoante seja membro ou não) |
| Gestão da segmentação de clientes por produto, confiança | Artigo 142-5 da Portaria do Gabinete do Primeiro-Ministro | Negociação de derivados de mercado relacionados com commodities | — |
Os artigos que definem os requisitos para um fundo fiduciário de segregação de clientes especificam quem será o administrador fiduciário e quem será o beneficiário
O fiduciário é um operador de negócios de instrumentos financeiros ou entidade similar, e o fiduciário é uma empresa fiduciária ou uma instituição financeira que se dedica a negócios fiduciários, sendo os clientes das transações de derivados relacionados com moedas etc. (...) conduzidas pelo referido operador de negócios de instrumentos financeiros ou entidade similar os beneficiários do principal
Será nomeado um representante do beneficiário, ..
Fonte:Artigo 143-2 da Portaria do Gabinete relativa aos Negócios com Instrumentos Financeiros, etc.(Confirmada em setembro de 2026)
A relação é a seguinte: a empresa de câmbio fornece o dinheiro, a empresa fiduciária ou instituição financeira que opera um negócio fiduciário detém-no , e o cliente tem o direito de receber o capital . A cláusula prevê ainda a possibilidade de nomeação de um representante do beneficiário . Trata-se de um sistema implementado para pré-determinar alguém que irá tratar do processo de devolução em nome do cliente , mesmo que a empresa declare falência e não consiga realizar os procedimentos por conta própria
*Este sistema de agente beneficiário é um sistema para câmbio doméstico, tal como definido por uma Portaria do Gabinete do Governo no Japão. Este sistema não se aplica às corretoras de câmbio estrangeiras. Pode encontrar explicações sobre o câmbio estrangeiro que dizem "os retornos são feitos pelo banco fiduciário através de um agente beneficiário", masesta é uma descrição do sistema para o câmbio doméstico.
Esta obrigação não se aplica às negociações cambiais internacionais
As disposições até este pontoaplicam-se aos operadores de negócios de instrumentos financeiros japoneses. As corretoras de câmbio estrangeiras não estão registadas na Agência de Serviços Financeiros do Japão e, por conseguinte,não estão sujeitas a estas obrigações. A implementação ou não da proteção fiduciária fica ao critério de cada empresa e,, a maioria das empresas não a implementa.
As diferenças nas regulamentações entre o mercado Forex nacional e o internacional são também abordadas na secção sobre as diferenças entre o mercado Forex nacional e o internacional
Uma comparação transversal da gestão de fundos e da remuneração em 14 corretoras de câmbio estrangeiras
Ao analisar os sites oficiais de 14 empresas, apenas três utilizaram o termo "trust" (fundo fiduciário) na sua explicação. Muitas outras usaram "gestão segregada", indicando diferenças na terminologia. A secção "compensação" especifica não só o montante, mas também a origem dos fundos
As condições para esta comparação
- Empresas-alvo | Para além das 14 corretoras de forex estrangeiras atuais (8 empresas listadas na edição anterior + 6 grandes empresas), a GEMFOREX é incluída como exemplo de uma empresa que faliu. O denominador para o rácio "X de 14 empresas" representa as 14 empresas atuais.
- Fontes de verificação:os sites oficiais, as FAQ oficiais, os termos de serviço e os certificados de seguro. As descrições de sites de terceiros não são utilizadas.
- Data de verificação | 18 a 24 de setembro de 2026 (Os URLs de origem de cada fornecedor estão no canto direito da tabela)
- Notação |a moeda e as unidades exatamente como estão escritas na fonte oficial, sem realizar qualquer conversão.
- Os artigos que não puderam ser confirmados estão marcados como "Não foi possível confirmar". O facto de algo não poder ser confirmado não significa que "não tenha sido fornecido".
| Contratante | Métodos de gestão de fundos | Se existe ou não "compensação" e qual a origem dos fundos | Regulamentos e Registo | Fonte (verificada em setembro de 2026) |
|---|---|---|---|---|
 Tradeview | Fundo fiduciário(confiado a um banco + gestão segregada pela empresa de contabilidade independente GC PARTNERS) | Não foi possível confirmar a informação | Licença nº 585163 da Autoridade Monetária das Ilhas Caimão (CIMA) | Página oficial (secção Perfil da Empresa) |
 XMTrading | Contas segregadas(geridas por uma instituição financeira de renome) +auditoria externa(com declaração clara de que as demonstrações financeiras serão auditadas anualmente). | Não consegui encontrar qualquer informação sobre o sistema de compensação | Seicheles FSA SD010(Tradexfin) / Maurícias FSC GB20025835(Fintrade) | Razões oficiais para nos escolherem |
 HFM | Gestão separada | Sim / Seguro de responsabilidade civil . O certificado é para um seguro de responsabilidade civil profissional de 5.000.000 USD ( valor total incluindo honorários de advogados ). | A pessoa segura éa HF MARKETS (SV) LTD(São Vicente). | Oficial de Segurança de Fundos+ Seguro (PDF) |
 FXGT | Gestão segregada(depositada num banco de boa reputação) | Sim / Seguro de Responsabilidade Civil(Lloyd's). O certificado tem1.000.000 EUR,incluindo taxas, eé partilhado com as afiliadas. | Seicheles SFSA SD019/ África do Sul FSCA 48896/ Vanuatu VFSC 700601 | "Segurança de Fundos" Oficial |
 XS | Contas segregadas("Contas segregadas em instituições financeiras internacionais altamente fiáveis") | Sim / Seguro de Responsabilidade Civil (Lloyd's). Cobertura de indemnizações até 5 milhões de dólares em caso de danos superiores a 10.000 dólares ou em caso de falência. | ASIC 374409/ CySEC 412/22/ Seychelles FSA SD089/ FSCA 53199, etc.A declaração oficial refere claramente: "As disposições regulamentares relativas aos planos de compensação dos investidoresXSvariam consoante | Segurança oficial |
 TitanFX | As contas segregadas são claramente indicadas("completamente separadas dos fundos próprios", "mantidas numa conta bancária separada numa instituição bancária de confiança") +auditoria externa(DFK Collins Pty Ltd). | Sim / Seguro de responsabilidade civil + Fundo de Resolução de Litígios. Seguro de responsabilidade profissional:500.000 USD, Seguro de responsabilidade civil de administradores e diretores:2.500.000 USD, Comité Financeiro:20.000 €(Exclui todos os clientes em caso de falência). | Vanuatu VFSC Titan FX Limited (40313)/ BVIFSC Atlanticic Markets Limited (SIBA/L/23/1124)/ Maurício FSC Titan Markets (GB20026097) | Regulamentos oficiais |
 Vantage | Gestão separada | Sim / Seguro que cobre explicitamente as perdas do cliente(Excesso de Perda, subscrito pela Lloyd’s ARCH 2012).Pagamento máximo de 1.000.000 USD por reclamante, pagamento total de 50.000.000 USD. No entanto,existe uma franquia de 20.000 USD por reclamante,está limitada apenas a falências, as perdas comerciais não estão cobertas enão há direito a reclamar diretamente da seguradora. | A declaração oficial refere claramente que "o âmbito da proteção varia consoante a entidade empresarial que detém a conta e o contrato com o cliente" | "Seguro de Fundos" Oficial |
 Mercados de Milton | Gestão segregada(claramente definida) +auditoria externa(claramente definida como sujeita a auditorias periódicas) | Não foi possível confirmar a informação | FSA (Licença emitida por uma empresa coligada. A entidade contratante está registada em Santa Lúcia.) | Sistema oficial de "Protecção do Cliente" |
 MyfxMarkets | Gestão segregada + auditoria externa(explicitamente declarada) | Não foi possível confirmar a informação | Seychelles FSA SD202(MYFX GROUP LIMITED) | Razões oficiais para nos escolherem |
 ThreeTrader | A confiança é explicitamente declarada (Perguntas Frequentes oficiais: " Os fundos dos clientes são mantidos numa conta fiduciária num banco de primeira linha " "É mantida uma segregação rigorosa dos activos dos clientes "). | Sim / Fundos dos órgãos de resolução de litígios. Fundo de compensação da Comissão de Serviços Financeiros (mas não abrange todos os clientes em caso de falência). | Vanuatu VFSC 40430(ThreeTrader Global Limited) / Maurício FSC GB24203958(ThreeTrader Global (MU) Pty Ltd) | Página oficial (secção Perfil da Empresa) |
 AXIORY | Contrato fiduciário explícito(FAQ em inglês: "os fundos dos clientes são geridos separadamente dos fundos da nossa empresa num banco fiduciário", "transferidos para uma conta fiduciária") + contas segregadas + auditoria por terceiros | Sim / Fundo de um órgão de resolução de litígios . Membro da Categoria A da Comissão de Serviços Financeiros (oficialmente declarado como "até 20.000 USD ") | Belize FSC 000122/29(Axiory Global) / Maurício FSC GB21026376(Tradit Ltd) | Perguntas frequentes oficiais "Sobre Axiory" |
 BigBoss | Existe uma declaração clara sobre as contas segregadas(orientações oficiais: "Manteremos fundos de valor equivalente aos seus fundos de investimento numaseparada").No entanto, os termos de serviço não contêm uma cláusula sobre as contas segregadas e, em vez disso, estipulam que os fundos do cliente serão mantidos como garantia. | Não foi possível confirmar | Comores BFX2024045 | Orientações oficiais+ Termos de utilização |
 Exness | Não foi possível verificar a partir do Japão(é necessário fazer login). | Não foi possível confirmar | Seychelles FSA SD025 | O site oficial está a solicitar login e o conteúdo não está a ser apresentado |
| GEMFOREX (Gemtrade LLC) | — Em processo de falência | ― | Registada em São Vicente e Granadinas (não foi possível confirmar o registo junto da autoridade reguladora que supervisiona as operações de câmbio) | Aviso oficial de falência |
*Na versão anterior, as oito empresas estavam listadas em apenas duas categorias: "proteção fiduciária" e "gestão segregada". No entanto, como faltava informação sobre a origem dos fundos de remuneração, as entidades reguladas e as datas de confirmação, as categorias foram separadas e revistas para esta versão. Além disso,a GEMFOREX foi excluída da comparação de gestão de fundos, uma vez que foi oficialmente anunciado que está em processo de falência. Pode consultar os detalhes de cada empresa no link acima.
Três empresas usaram a palavra "confiança"
A Tradeview, para explicar onde eram depositados os seus fundosAXIORYeThreeTraderas três únicas empresas foram que utilizaram o termo "trust" (fundo fiduciário) nos seus sites oficiais
Em conformidade com as normas financeiras, a Tradeview confia os fundos das contas dos clientes a um banco, mantendo-os completamente separados do seu próprio capital e gerindo-os separadamente através da GC PARTNERS, uma empresa de contabilidade independente
Fonte:Perfil oficial da empresa Tradeview(Acedido a 24 de setembro de 2026)
AXIORYmenciona os fundos fiduciários nas suas FAQ em inglês
Independentemente do tipo de conta, os fundos dos clientes são geridos separadamente dos fundos da nossa empresa num banco fiduciário. Os fundos recebidos dos clientes através de agências de pagamento com cartão de crédito ou outras agências de cobrança são primeiro depositados na nossa conta corporativa e depois transferidos para uma conta fiduciária para custódia.
Fonte:AXIORY FAQ oficial Axiory"(Acedido a 24 de setembro de 2026)
ThreeTradertambém menciona os fundos fiduciários nas suas perguntas frequentes oficiais em japonês
ThreeTraderprioriza a segurança e a fiabilidade, mantendo os fundos dos clientes em contas fiduciárias em bancos de primeira linha. Isto garante a segregação dos ativos dos clientes e a segurança dos fundos mesmo em caso de imprevistos
Fonte:ThreeTrader Perguntas frequentes oficiais(Acedido a 24 de setembro de 2026)
Contudo, nenhuma das três empresas divulgou o nome do banco fiduciário onde os fundos são depositados, o valor máximo do fundo ou a composição dos beneficiários. Embora os fundos fiduciários de segregação de clientes de câmbio domésticos sejam obrigados, pelo artigo 143-2 da Portaria do Gabinete, a nomear um representante dos beneficiários, não é possível confirmar, com base nas informações publicamente disponíveis, se os "fundos" de câmbio estrangeiros têm requisitos semelhantes . A terminologia pode ser a mesma, mas a quantidade de informação que pode ser confirmada difere .
Emboraa XMTrading afirme que "mesmo em caso de insolvência, os seus fundos estarão protegidos,os mecanismos de confiança e seguro que fundamentam esta proteção não foram divulgados(apenas as contas segregadas e as auditorias externas são mencionadas oficialmente).A afirmação "os seus fundos estarão protegidos" não corresponde necessariamente à quantidade de informação divulgada como base para essa proteção.
A maior parte dos restantes fundosmantida em contas segregadas. A XMTrading afirma que "os fundos dos clientes são mantidos completamente separados das nossas contas e geridos por instituições financeiras de renome",FXGTafirma que "os fundos dos clientes nunca são utilizados para os nossos próprios fins ou para outros investimentos" e a TitanFX afirma que "Titan FX... e mantidos numa conta bancária separada numa instituição bancária de confiança".Nenhuma delas afirma que os fundos são transferidos para um banco fiduciário fora da empresa.
Pode haver discrepâncias entre a descrição do site oficial e os termos de serviço
BigBossdeclara o seguinte na sua página oficial de "Orientações":
Em relação à segurança, BigBossmanterá uma conta separada com um valor equivalente aos seus fundos de investimento
Fonte:BigBoss Official Guidelines(Acedido a 24 de setembro de 2026. A versão inglesa tem o título "Segregated Management").
Por outro lado, os Termos de Serviço (Contrato com o Cliente) da empresa não contêm qualquer cláusula de contas segregadas.A secção "DINHEIRO DO CLIENTE" contém o seguinte:
Todos os fundos, títulos, moedas e outros bens do Cliente que BigBoss ou as suas afiliadas possam estar a deter em nome do Cliente... serão mantidos pela BigBoss como garantia e estarão sujeitos a um direito geral de retenção e compensação por obrigações do Cliente para com BigBoss
BigBoss poderá, a seu critério, a qualquer momento e periodicamente, sem aviso prévio ao Cliente, aplicar e/ou transferir quaisquer fundos ou outros bens do Cliente entre quaisquer das Contas.
Fonte: Termos de ServiçoBigBoss (Contrato do Cliente), Artigo 9 "DINHEIRO DO CLIENTE" 9.1 (Acedido em 24 de setembro de 2026)
Os termos e condições estipulam que os fundos dos clientes serão "mantidos como garantia", "sujeitos a penhoras gerais e direitos de compensação" e "podem ser transferidos entre contas a critério da empresa, sem notificação prévia ao cliente ". O conteúdo diverge entre o site da mesma empresa e os seus termos e condições.
IstoBigBossnão se limita apenas ao ; significa simplesmente que o texto promocional numa página e os termos e condições que efetivamente aceita são documentos diferentes . Antes de abrir uma conta, a leitura da secção "Dinheiro do Cliente" nos termos e condições revelará as diferenças entre o texto promocional e os termos reais
Exnessdo Japão, os utilizadores são solicitados a fazer login, e o conteúdo não pode ser visualizado sem uma conta.A nossa equipa editorial confirmou o mesmo problema na nossa investigação sobre stop-loss e taxas de swap,estruturada de forma a impossibilitar a comparação das condições de negociação antes da abertura de uma conta.
Outros meios de comunicação social afirmam por vezes categoricamente que estas empresas também utilizam a "protecção fiduciária" e a "gestão segregada".A nossa redação apenas publica informações que pudemos confirmar oficialmente, e tudo o que não pudemos confirmar está marcado como "não confirmado".
Existem quatro tipos diferentes de "indemnização incluída" | As mesmas palavras podem ter significados diferentes
Quando se comparam corretoras Forex estrangeiras, os valores listados como "compensação máxima de XX milhões de ienes" incluem frequentemente corretoras com bases de capital subjacentes completamente diferentes.Em particulara possibilidade de utilização desta compensação em caso de falência da corretoravaria consoante o tipo de corretora. Antes de considerar o valor, observe este ponto.
| tipos | Para que serve o dinheiro? | Exemplos confirmados neste artigo | Quando uma empresa declara falência |
|---|---|---|---|
| ① Fundo de compensação legal | Um fundo criado pela indústria como parte de um quadro regulamentar | FSCS(Reino Unido - até 85.000£) /ICF(Chipre - 90% e até 20.000€) | Este sistema foi concebido para ser eficaz aqui. No entanto,as contas utilizadas a partir do Japão têm menor probabilidade de serem elegíveis(ver abaixo). |
| ② Seguro de responsabilidade civil | Seguro que cobre a responsabilidade da empresa por indemnizar terceiros. | HFM (Seguro de Responsabilidade Civil Profissional USD 5.000.000) / FXGT (Seguro de Responsabilidade Civil Pessoal EUR 1.000.000) / TitanFX (Responsabilidade Civil Profissional USD 500.000 + Responsabilidade Civil de Administradores e Administradores USD 2.500.000) / XSXS.com Declara claramente o Programa de Seguro de Responsabilidade Civil Pessoal do Lloyd's ) | Este não é um seguro para devolver o dinheiro depositado pelos clientes. No entanto,XSafirma que também cobre perdas em caso de falência. |
| ③ Seguro que declara explicitamente que cobre os prejuízos do cliente | Seguro opcional da empresa para danos causados ao cliente | XSdólares(Prejuízos superiores a 10.000 dólares, até 5 milhões de dólares em caso de falência) / Vantage (Excesso de Perda, máximo deVantagepor requerente, limite total de 50.000.000 dólares) | Pode ser aplicável sob determinadas condições. Certifique-se de que verifica a franquia, os requisitos de elegibilidade e as cláusulas de exclusão nos termos e condições. |
| ④ Fundos dos órgãos de resolução de litígios | Um fundo acumulado a partir de taxas de adesão por uma organização privada de empresas | Comissão Financeira(máximo de 20.000 € por cliente). TitanFX,ThreeTrader,AXIORYeVantagesão membros | Os termos e condições excluem "todos os clientes em caso de falência da empresa" |
② O seguro de responsabilidade civil não é um "seguro que devolve o dinheiro do cliente"
É aqui que surgem os maiores mal-entendidos.O seguro de responsabilidade civil é um contrato que cobre o pagamento de indemnizações quando uma empresa causa danos a terceiros devido a um erro nas suas operações. Não se destina a cobrir situações em que a empresa declara falência e não consegue devolver os depósitos.
O site oficial da TitanFX explica o conteúdo do seguro da seguinte forma:
O Seguro de Responsabilidade Civil Profissional oferece proteção contra reclamações decorrentes de negligência, omissão ou culpa profissional. Cada reclamação e o limite total são de 500.000 dólares
O Seguro de Responsabilidade Civil de Diretores e Administradores protege os executivosTitan FXcontra responsabilidade pessoal decorrente de suposta má conduta, oferecendo cobertura de até US$ 2.500.000 por sinistro e no total
Fonte:Regulamento oficial da TitanFX(Verificado a 24 de setembro de 2026)
O primeiroreclamações decorrentes de "negligência profissional, omissão ou culpa",enquanto o segundo"Titan FXprotege os diretores e administradores da.O seguro de responsabilidade civil de administradores e administradores não protege sequer os clientes. Os valores elevados podem parecer tranquilizadores, mas a sua natureza é diferente.
③ O seguro adicional para clientes tem franquias e requisitos de elegibilidade
Trata-se de um seguro que declara explicitamente cobrir perdas de clientes. No entanto, vem com condições, como "a partir de que valor" e "quem está coberto". Além disso,XStambém afirma na mesma página que "está inscrita no Programa de Seguro de Responsabilidade Civil do Lloyd's", o que torna difícil determinar a distinção entre ② e ③ com base apenas na redação de cada empresa . Das 14 empresas inquiridas, apenas exibiram publicamente os seus certificados de seguroHFM,FXGTeVantage.
XSoferece um seguro adicional que cobre perdas superiores a 10.000 dólares e até 5 milhões de dólares em caso de falência
Fonte:XSOficial "Segurança"(Verificado em 18 de setembro de 2026)
Diz "perdas superiores a 10.000 dólares". Isto significa que as perdas abaixo deste valor não estão cobertas , e o sistema foi concebido para que as pessoas com saldos pequenos não recebam o benefício .
Vantageé o mesmo tipo de seguro. A descrição oficial refere claramente que se trata de um seguro de Excesso de Perda e que está limitado a clientes elegíveis
Os clientes elegíveis podem beneficiar de uma camada adicional de proteção através do seguro de Excesso de Perda, que oferece cobertura de até USD 1 milhão relativamente à Perda Líquida de qualquer Reclamante elegível, sujeito a uma cobertura agregada máxima de USD 50 milhões e aos termos, condições, exclusões e limites aplicáveis da apólice.
Fonte:Vantage "Fundo de Seguro"(verificada em 24 de setembro de 2026)
No final, lê-se "termos, condições, exclusões e limites aplicáveis da apólice". E as condições cruciais estão escritas numa nota de rodapé na mesma página .
O seguro de Excesso de Perdas aplica-se apenas em caso de Evento de Insolvência durante o Período de Vigência da Apólice, para clientes que preencham os requisitos para Beneficiários previstos na Apólice. Aplica-se uma franquia mínima de 20.000 USD por Beneficiário. As perdas comerciais não são cobertas.
Os requerentes são beneficiários da apólice, mas não têm o direito direto de apresentar uma reclamação contra a seguradora.
Fonte:Vantage oficial de "Seguro de Fundos"(verificada em 24 de setembro de 2026). Subscrito pela ARCH 2012 no Lloyd's de Londres.
O ponto importante é que"aplica-se uma retenção mínima de 20.000 USD por reclamante.Este seguro não cobre perdas inferiores a 20.000 USD.Além disso,afirma-se explicitamente que a cobertura se limita a eventos de insolvência,as perdas comerciais não estão cobertase,embora o reclamante seja beneficiário do seguro, não tem o direito de reclamar diretamente da seguradora.
*Embora alguns artigos comparativos de outras empresasVantagepossam mencionaro site oficial indica um máximo de 1.000.000 USD por requerente e um total de 50.000.000 USD(confirmado em 24 de setembro de 2026). Ao citar valores, verifique também a fonte e a data de confirmação.
O que está escrito numa apólice de seguro? | Exemplos daHFMeFXGT
— divulgaram publicamente as suas apólices de seguroHFM,FXGTeVantageapenas três —A leitura da apólice em si revela condições não mencionadas nos materiais publicitários.Como as fontes oficiais divulgaram os documentos originais, qualquer pessoa pode verificá-los.
A página japonesa exibe "5 milhões de euros"
Com uma cobertura de seguro líder no setor, de 5 milhões de euros, mantemos um programa de seguros para reforçar ainda mais a nossa responsabilidade para com os nossos clientes contra fraudes, erros e outros riscos
Fonte:HFM "Segurança do Fundo"(Acedido em 24 de setembro de 2026)
O próprio comunicado refere: "Este é um seguro para reforçar ainda mais a nossa responsabilidade para com os nossos clientes". A explicação oficial é que não se trata de um seguro para proteger os bens dos clientes, mas sim de um seguro para se preparar para a responsabilidade da empresa .
O texto original no certificado era "USD 5.000.000"
Este é o texto principal do certificado de seguro em PDF, que pode ser aberto na mesma página
Segurado: HF MARKETS (SV) LTD (São Vicente e Granadinas)
Seguro de Responsabilidade Civil Profissional
Limite de responsabilidade: 5.000.000 USD por sinistro individual e no total, incluindo custos e despesas de defesa
Fonte:HFM Seguro publicado no Certificado de(Emitido pela Marsh Insurance Brokers Limited, verificado em 24 de setembro de 2026)
| item | Página japonesa | Texto original do certificado de seguro |
|---|---|---|
| Moeda e valor | 5 milhões deeuros | 5.000.000 USD(5 milhões dedólares americanos) |
| Tipos de seguro | "Programa de Seguros" | Seguro de Responsabilidade Civil Profissional |
| Intervalo de valores | Não especificado | incluindo custos e despesas de defesa / no total |
| pessoa segurada | Não especificado | HF MARKETS (SV) LTDA(Corporação de São Vicente e Granadinas) |
Significado de "valor total incluindo honorários de advogado"
A expressão "incluindo custos e despesas de defesa" no certificado significa que os honorários de advogados incorridos em litígios serão também pagos a partir do mesmo limite de 5 milhões de dólares . "No agregado " significa que o limite total se aplica durante todo o período do seguro, e não por caso
Por outras palavras,quanto mais a disputa se arrasta e mais cara se torna, menos dinheiro estará disponível para indemnização. A interpretação de que "os 5 milhões de euros serão distribuídos na totalidade aos clientes" está incorreta.
A segurada éa HF MARKETS (SV) LTD, uma empresa localizada em São Vicente e Granadinas.A relevância deste certificado depende da empresa que abriu a sua conta. Verifique o nome da empresa que consta no seu contrato de abertura de conta.
FXGTtinha a mesma estrutura
FXGTexibe também o seu certificado de seguro no seu site oficial. A explicação na página japonesa é a seguinte:
Seguro de Responsabilidade Civil: A nossa empresa possui um seguro contra determinadas perdas resultantes de negligência empresarial, etc. Este seguro inclui indemnizações por perdas económicas decorrentes de negligência, omissão e outros riscos empresariais. (Existem limitações de cobertura e condições de aplicação.)
Fonte:FXGT "Segurança dos Fundos"(Acedido a 24 de setembro de 2026)
a causa foi "devido a negligência profissional, etc.".O certificado, disponível ao público, continha a seguinte informação:
| item | HFM | FXGT |
|---|---|---|
| Tipos de seguro | Seguro de Responsabilidade Civil Profissional | Apólice de Seguro de Responsabilidade Civil para Corretores Forex |
| valor limite | Moeda 5.000.000 | 1.000.000 EUR |
| faixa | Qualquer reclamação individual e, no total, incluindo custos e despesas de defesa. | nos custos e despesas agregados, inclusive. |
| Partilha de slots | segurado como parte de uma apólice de grupo | A cobertura deste seguro é partilhada com outras entidades afiliadas. |
| subscrição | 100% Lloyd's | Determinadas seguradoras da Lloyd's |
| pessoa segurada | HF MARKETS (SV) LTD | GT Global Ltd |
FXGTinclui também a seguinte declaração de isenção de responsabilidade:
Este comprovativo de seguro é fornecido apenas para fins informativos e não confere quaisquer direitos a quem o possua.
A cobertura deste seguro é partilhada com outras entidades afiliadas.
Fonte:FXGT publicado no Certificado de seguro (Confirmação de Cobertura)(Emitido pela Renaissance Insurance Brokers Ltd, verificado em 24 de setembro de 2026)
O documento refere: "Este certificado de seguro tem um carácter meramente informativo e não confere quaisquer direitos ao titular." Isto significa que um cliente que veja o certificado de seguro não pode apresentar uma reclamação diretamente contra essa seguradora . Além disso, o limite de cobertura é partilhado com empresas afiliadas
Vantagetambém publica certificados, mas a nossa equipa editorial não conseguiu verificar o conteúdo dos ficheiros (o acesso a partir do Japão é restrito). A página oficial refere que "está sujeito aos termos, exclusões e limitações dos termos e condições aplicáveis".
*Esta críticaHFMnão invalidaO facto de publicarem os seus certificados de seguro no seu site é de louvar como postura de transparênciapublicaram os seus certificadosHFM,FXGTeVantage). A questão abordada neste artigo é a forma comoapresentada, que pode ser interpretada como "ter 5 milhões de euros de cobertura significa que, mesmo que a empresa declare falência, receberá até 5 milhões de euros de volta.
O fundo de compensação da Comissão de Serviços Financeiros não cobre casos de "falência"
O fundo de compensação da Comissão Financeira é explicitamente declarado nos seus regulamentos como não se aplicando a situações em que uma corretora declara falência e todos os clientes sofrem perdas.TitanFX,ThreeTrader,AXIORYeVantagesão membros deste fundo, e este sistema é frequentemente apresentado em artigos comparativos japoneses como possuindo um "fundo de compensação".
Não se trata de um sistema governamental, mas sim de uma organização privada criada por uma empresa
A Comissão de Serviços Financeiros (FSC) é um organismo independente que resolve disputas entre corretoras e traders de Forex e CFDs . Não é uma autoridade reguladora, mas sim operada por uma organização privada chamada FINACOM PLC LTD . O site oficial da TitanFX descreve-a também como " uma organização independente especializada na resolução de litígios "
O fundo de compensação é financiado por 10% das mensalidades pagas pelas empresas associadas . O regulamento estipula que estes fundos são mantidos numa conta bancária separada e não podem ser utilizados para as despesas operacionais da organização . Isto significa que os fundos provêm de contribuições das empresas associadas , e não de prémios de seguros públicos ou de impostos
Os termos e condições incluem "falência" como cláusula de exclusão
O regulamento enumera as seguintes áreas como não abrangidas pelo fundo de compensação (a base para estas exclusões está explicitamente declarada na cláusula 16 do regulamento):
- Prejuízos sofridos pelos investidores ao realizarem negociações por conta própria
- Se uma corretora falir, toda a sua base de clientes deverá ficar insolvente
- Negociação em contas de investimento, negociação em produtos sintéticos, produtos não comercializáveis e mercados de moedas digitais
O segundo ponto é precisamente "a falência da corretora".O texto original dos termos e condições refere: "não se aplica a toda a base de clientes de uma corretora membro no caso de esta se tornar insolvente"o que significa que, se uma corretora falir, os termos e condições não se aplicam a todos os seus clientes. A proteção fiduciária abrange esta situação, pelo queo fundo de compensação da Comissão de Serviços Financeiros não pode substituir a proteção fiduciária.
Pode ser utilizado "quando o cocontratante não cumpre a decisão arbitral"
Então, quando são efetuados os pagamentos? O site oficial da TitanFX explica o procedimento
O fundo especial de compensação Titan FXindemnizará até 20.000 € por reclamação
Passo 2: No prazo de 45 dias após o incidente, apresente uma reclamação no site da Comissão de Serviços Financeiros (gratuitamente)
Passo 5: Se a decisão for a seu favor eTitan FXse recusar a cumpri-la, será indemnizado
Fonte:Regulamento oficial da TitanFX(Verificado a 24 de setembro de 2026)
A premissa é que é apresentada uma queixa, é emitida uma decisão e a empresa não cumpre o acordo . Os regulamentos referem ainda que o procedimento "só será utilizado em resposta a decisões emitidas pelo comité". Este cenário é diferente do de uma empresa que já faliu e já não existe .
Além disso, os termos e condições estipulam que, caso existam múltiplos pedidos e os fundos sejam insuficientes, o saldo remanescente será dividido igualmente entre os requerentes . O limite de 20.000€ é por cliente e não garante o pagamento deste valor . Os pagamentos devem ser efetuados no prazo de 90 dias após a decisão do comité sobre uma alteração do estatuto de um membro (como, por exemplo, a expulsão) . Existe ainda um prazo de 45 dias para o envio do pedido
*O fundo de compensação da Comissão de Serviços Financeiros é um sistema que pode funcionar eficazmente em casos de problemas com levantamentos e disputas relacionadas com a execução de ordens . Este artigo apenas sublinha que " não é apropriado apresentá-lo como forma de se preparar para a falência ". As informações sobre onde procurar aconselhamento em relação a problemas com levantamentos estão compiladas em " Recusa de Levantamento por Corretores Forex Estrangeiros "
Os programas FSCS e ICF são aplicáveis às contas japonesas?
Nem o FSCS do Reino Unido nem o ICF do Chipre se aplicam geralmente a contas forex estrangeiras utilizadas a partir do Japão.A razão não é o montante da compensação, massim o facto de as entidades jurídicas com as quais os residentes japoneses celebram contratos não serem geralmente reguladas pela FCA ou pela CySEC.Algumas corretoras têm aprovações da CySEC ou da ASIC como um todo, pelo que a conclusão depende de "qual a entidade jurídica que contratou".
FSCS exige "aprovação FCA"
O FSCS (Financial Services Compensation Scheme) tem um limite de investimento de85.000 libras por pessoa/empresa(para empresas que faliram a partir de 1 de abril de 2019). No entanto, o seu site oficial declara o seguinte como premissa para a compensação:
A PRA ou a FCA devem ter autorizado o prestador de serviços ou consultor, bem como regulado o serviço e o produto
Fonte:FSCS Oficial "O que abrangemos: Investimentos"(Acedido a 18 de setembro de 2026)
Esta oferta está condicionada ao fornecimento de uma licença e à regulamentação dos serviços por uma autoridade do Reino Unido (PRA ou FCA) . Os clientes de empresas não licenciadas não são elegíveis.
A ICF diz: "O que for mais baixo, 90% ou 20.000 euros."
A forma como os valores são determinados para o ICF (Fundo de Compensação de Investidores) do Chipre é um pouco complicada
o valor mais baixo entre 90% do total das indemnizações cobertas do cliente segurado e 20.000 €
Fonte:CySEC - Fundo Oficial de Compensação de Investidores(Acedido a 18 de setembro de 2026)
Será pago o valor mais baixo entre "90% do valor elegível da reclamação" e "20.000 euros". Muitas vezes, ignora-se que o valor máximo é de 90% , e não o valor total , e que estão excluídos os investidores profissionais, as grandes empresas, as instituições financeiras e as agências governamentais
Que entidade jurídica do Japão assinará o contrato?
A conclusão é a seguinte: mesmo dentro da mesma marca, diferentes empresas operam em diferentes regiões . Embora algumas empresas do grupo, no seu todo, possuam certificações CySEC e ASIC, as empresas residentes no Japão contratam quase sempre empresas offshore . Isso consta no rodapé ou na página de regulamentos do seu site oficial.
| Contratante | Empresas e regulamentos oficialmente listados | É elegível para o FSCS/ICF? |
|---|---|---|
| XMTrading | Tradexfin Limited/ Seychelles FSA (SD010) Fintrade Limited/ Maurícias FSC (GB20025835) | Não aplicável(não regulado pela FCA ou CySEC) |
| Exness | Exness (SC) Ltd/ Seychelles FSA (SD025) | Não aplicável |
| FXGT | GT Global Ltd/ Seychelles SFSA (SD019), África do Sul FSCA (48896), Vanuatu VFSC (700601) | Não aplicável |
| TitanFX | Maurício FSC | Não aplicável |
| ThreeTrader | ThreeTrader Global Limited/ Vanuatu VFSC (40430) | Não aplicável |
| Tradeview | Tradeview LTD/ Ilhas Caimão CIMA (#585163) | Não aplicável |
| HFM(conforme consta na apólice de seguro) | HF MARKETS (SV) LTD/ São Vicente e Granadinas | Não aplicável |
| AXIORY | Axiory Global/ Belize FSC (000122/29) Tradit Ltd/ Maurício FSC (GB21026376) | Não aplicável |
| XS | O grupo inclui a CySEC (412/22) e a ASIC (374409), bem como a Seychelles FSA (SD089) e muitas outras. | Depende da entidade comercial que celebra o contrato(a declaração oficial refere claramente que "os termos do sistema de remuneração variam consoante a entidade comercial"). |
As próprias empresas reconhecem este ponto.XS, afirma explicitamente queVantageainda "as disposições regulamentares relativas aos planos de remuneração dos investidoresXSvariam consoante com a qual está envolvido" e escreve que "o nível de proteção varia consoante a entidade que detém a conta e o contrato de cliente aplicável".
Por outras palavras , a explicação "Pode estar descansado porque têm uma licença FCA" só se aplica a quem tem um contrato com esta empresa . Antes de abrir uma conta, verifique o nome da empresa contratante que consta nos termos e condições
*Na versão anterior, a FCA era descrita como "garantindo até 13 milhões de ienes por pessoa" e a CySEC como "até aproximadamente 2,7 milhões de ienes por pessoa", mas o limite máximo para o FSCS é de 85.000 libras e para o ICF é de 90% e 20.000 euros. Como o valor fixo de conversão em ienes varia com a taxa de câmbio, utilizamos agora a moeda indicada pela fonte oficial . Também removemos a afirmação da versão anterior de que "se tiver uma licença, o governo garante os seus bens ". As licenças offshore não possuem fundos de compensação equivalentes ao FSCS ou ao ICF.
O que aconteceu realmente às empresas que faliram? | Registo da GEMFOREX
O colapso das corretoras de câmbio estrangeiras aconteceu de facto.Além disso,mesmo mais de dois anos e meio após a suspensão do serviço, o processo de liquidaçãoainda estava em curso. Analisaremos as "consequências", que não são visíveis apenas pela explicação do sistema, revendo os comunicados oficiais.
O site oficial está atualmente a exibir um "aviso de falência"
A GEMFOREX era uma corretora com muitos utilizadores japoneses. Atualmente,aceder ao domínio antigo redireciona para um domínio diferente, que exibe apenasuma página a anunciar o processo de falência.
Anúncio de Processo de Falência
Por este meio, informamos que, em consequência da cessação dos nossos serviços a partir de 31 de maio de 2023, nos tornámos insolventes e estamos atualmente sujeitos a um processo de falência. Tal processo está a ser conduzido de acordo com as leis de São Vicente e Granadinas, nos termos do Artigo 66 do Capítulo 151 da Lei das Sociedades de Responsabilidade Limitada.
Como estes procedimentos já estão em curso, não podemos comunicar individualmente com os credores neste momento. Após a conclusão da avaliação e compilação dos nossos ativos, incluindo as contas a receber em aberto, o liquidatário nomeado contactará os credores por e-mail.
Fonte:Aviso Oficial de Falência da Gemtrade LLC(Datas dos avisos confirmadas: 15 de fevereiro de 2026 e 24 de setembro de 2026)
Existem três pontos principais
- O serviço foi descontinuado a 31 de maio de 2023 e a empresa tornouinsolvente.
- O procedimento está a ser conduzido de acordo com as leis de São Vicente e Granadinas (Lei das Sociedades de Responsabilidade Limitada, Capítulo 151, Secção 66)
- Como o processo está em cursonão podemos contactar os credores individualmente. Assim que a avaliação e consolidação dos ativos estiverem concluídas,o liquidatário entrará em contacto com os mesmos por e-mail.
A data deste aviso é 15 de fevereiro de 2026. Passaram mais de dois anos e meio desde que o serviço foi encerrado, e é evidente que ainda estão na fase de "o liquidatário entrará em contacto consigo".
Mesmo que esteja escrito "gestão separada", este resultado pode ainda ocorrer
Este é o ponto mais importante que quero transmitir neste artigo.Mesmo as empresas falidas foram apresentadas sob a premissa de que geriam os seus fundos enquanto estavam em atividade.O nosso artigo anterior também listou a GEMFOREX como uma empresa que "segregava contas" dos seus fundos.
Como vimos na secção sobre a proteção fiduciária , a gestão segregada significa que o dinheiro é mantido separado dentro da empresa . Se a empresa entrar em processo de falência, o dinheiro dos clientes também será tratado neste processo . Se o dinheiro for mantido fora da empresa, como num fundo fiduciário, será menos afetado por este processo. É exatamente aí que se torna evidente a diferença entre os dois .
E mais uma coisa.Tão importante como saber se vai receber o seu dinheiro de volta é "quando" o vai receber. Os processos de falência envolvem a investigação e consolidação de bens e a identificação de credores.Não é algo que se possa resolver em poucos meses.
*Nas versões anteriores deste site, a GEMFOREX estava incluída na tabela comparativa de métodos de gestão de fundos.Como a empresa anunciou oficialmente que está em processo de falência, foi removida da comparação nesta revisão e é agora tratada como um caso de falência. Pedimos desculpa por qualquer inconveniente causado pela informação anterior.
Se pretende comparar a segurança das corretoras sob múltiplas perspetivas, o nossoranking de segurança forex internacionalinclui uma pontuação baseada em regulamentos e histórico operacional.
Aspetos a considerar ao escolher uma corretora que não oferece proteção fiduciária
Apenas 3 das 14 empresas declaram explicitamente oferecer serviços de "fideicomisso", e mesmo estas 3 não divulgam o nome do banco ao qual confiam os seus fundos nem o montante máximo do fideicomisso.Na realidade, estará a "escolher entre empresas nas quais não poderá confiar na proteção do fideicomisso". Eis alguns pontos que pode verificar nesta situação, por ordem de facilidade de verificação.
① Existe alguma página no site oficial que explique a gestão de fundos?
Este é o item mais simples e com a diferenciação mais clara.Algumas empresas têm uma página dedicada a explicá-lo, enquanto outras não o mencionam em lado nenhum.
Das 14 empresas analisadas,HFM,FXGT,XS, a MiltonMarkets, aMyfxMarkets,Vantage, a Tradeview e a XMTrading explicaram a segurança dos seus fundos em páginas dedicadas. Por outro lado,a TitanFX apresentou a informação na sua página de "Regulamentos", eAXIORYnas suas Perguntas Frequentes em inglês, dificultando o acesso.BigBossna sua página de "Orientações", que contém informações importantes sobre a utilização. O facto de a informação ser difícil de encontrar não significa necessariamente que as empresas não a gerem adequadamente, massim que a disponibilidade da informação num local onde os utilizadores a possam consultar previamenteé um factor a considerar.
② Qual a origem dos fundos para a "indemnização"?
Como pode ver pelas quatro classificações , observe o tipo , e não a quantidade . Veja como verificar:
| Pontos a considerar | Como verificar |
|---|---|
| É um seguro ou um fundo? | Está escrito como "seguro" ou "fundo de compensação"? |
| Se for um seguro, que tipo de seguro? | O seguro de responsabilidade civil profissionalcobre a responsabilidade da empresa. Para os danos causados aos clientes, é especificado o âmbito e o valor da franquia. |
| Limite inferior/valor da franquia | Existe alguma condição que diga "danos superiores a XX"? |
| Limitação do público-alvo | Existem termos restritivos como "clientes elegíveis" ou "clientes qualificados"? |
| Exclusões | A insolvência foi excluída? |
③ A empresa que celebra o contrato e a sua localização
Tenha em atenção o nome da empresa listado nos termos e condições, e não a marca.Frequentemente, o rodapé do site oficial indica: "◯◯ Limited está sujeita às regulamentações da △△", ea que empresa pertence a conta que está a abrir no Japão.
Se a localização mudar,as leis aplicáveis em caso de falência também mudam. O processo de falência da GEMFOREX está a ser conduzido ao abrigo das leis de São Vicente e Granadinas, uma vez que era uma empresa registada naquele país.
④ Diversifique a quantidade de dinheiro que mantém na sua conta
Se partir do princípio de que o sistema não o irá proteger, então a abordagem mais realista é reduzir a quantidade de dinheiro que deixa depositada
- Deposite apenas a margem necessária para negociar e retire os lucros com frequência
- Faça um teste com o histórico de levantamentos (número de dias até à chegada dos fundos) com um valor pequeno antes de aumentar o montante
- Em vez de concentrar os esforços numa única empresa, distribua-os por várias empresas
Após o levantamento, os seus fundos deixam de estar relacionados com a falência da corretora. Em algumas situações, isto é mais eficaz do que preocuparmo-nos com a existência ou não de proteção fiduciária. As informações sobre disponibilidade e atrasos em levantamentos estão organizadas por motivo na secção sobre recusas de levantamentos em Forex no estrangeiro
⑤ Não julgue apenas pela duração da operação
Vemos frequentemente explicações de que "um longo historial operacional equivale a segurança", mas a GEMFOREX era uma corretora muito utilizada no Japão desde a década de 2010. O historial operacional é apenas uma informação e não garante a segurança por si só .
Por outro lado, não há necessidade de evitar uma empresa simplesmente por esta ter um histórico operacional curto.A quantidade e a especificidade da informação publicamente disponívelsão mais úteis como base para a verificação.
Perguntas frequentes
O que é proteção de confiança?
Este sistema envolve o depósito e a gestão dos fundos dos clientes num banco fiduciário localizado fora da empresa de câmbio.Como os fundos depositados se tornam bens fiduciários,não podem ser confiscados pelos credores da empresa, mesmo que esta declare falência. No entanto,este sistema não compensa as perdas nas negociações. Apenas o saldo remanescente na conta nesse momento é protegido.
O que é a gestão seletiva de resíduos? Como se pronuncia?
Pronuncia-se "bunbetsu kanri".Refere-se a uma empresa de câmbio que gere os seus próprios fundos separadamente dos fundos dos clientes.A diferença em relação à proteção fiduciária reside no facto de o dinheiro sair ou não da empresa. Com a gestão segregada, a empresa detém os fundos separadamente, pelo que,se a empresa entrar em processo de falência, os fundos serão tratados no âmbito desse processo.Gestão separada éum termo jurídico e o seu significado é quase o mesmo que gestão segregada (a Lei dos Instrumentos Financeiros e Câmbios define-a como "gerir separadamente dos ativos da própria empresa"). Em inglês, escreve-se "contas segregadas" ou "segregação de fundos de clientes".
Qual a diferença entre um fundo fiduciário de segregação de clientes e um fundo fiduciário de segregação de clientes?
Os tipos de transações abrangidas são diferentes. Na Portaria do Gabinete do Governo relativa aos Negócios com Instrumentos Financeiros, etc., os fundos fiduciários de segregação de clientes são definidos no artigo 143-2 e abrangem as transações com derivados cambiais (= operações de câmbio de balcão) e as transações com derivados de criptoativos. Os fundos fiduciários de segregação de clientes são definidos no Artigo 141 (Artigo 43-2, Parágrafo 2 da Lei) e abrangem transações relacionadas com valores mobiliários . Para as contas de câmbio, o fundo fiduciário de segregação de clientes é o relevante . Note-se que, para transações com derivados do mercado de mercadorias, existe o fundo fiduciário de segregação de clientes para mercadorias no artigo 142-5.
Que corretoras de câmbio internacionais oferecem proteção de confiança?
Das 14 empresas que investigámos, apenas a Tradeview,AXIORYeThreeTraderutilizaram o termo "trust" (fideicomisso) nas suas explicações (confirmado em setembro de 2026). A página japonesa da Tradeview refere: "A Tradeview confia os fundos da conta do cliente a um banco de acordo com as regulamentações financeiras, mantendo-os completamente separados do nosso próprio capital e geridos separadamente pela GC PARTNERS, uma empresa de contabilidade independente." A maioria das outras empresas utiliza a gestão segregada , eAXIORYé a segunda empresa a mencionar os trusts , explicando nas suas perguntas frequentes em inglês que "os fundos dos clientes são geridos separadamente dos fundos da nossa empresa num banco fiduciário ." No entanto , nenhuma das empresas divulga o nome do banco fiduciário, o montante máximo ou a composição dos beneficiários . As diretrizes oficiais da BigBossreferem que "mantemos fundos equivalentes ao valor dos seus fundos de investimento em custódia segregada", mas os seus termos de serviço não incluem uma cláusula sobre a gestão segregada; pelo contrário, estipulam que os fundos dos clientes serão mantidos como garantia .
Qual será a cobertura da proteção fiduciária?
Isto varia consoante a seguradora; umas não têm limite máximo, enquanto outras têm.Além disso, mesmo que diga "indemnização", existem quatro tipos de fontes de financiamento, sendo quealgumas não funcionam em caso de falência. Para os fundos de indemnização estatutários,o FSCS (Reino Unido) oferece 85.000 libras por pessoa/empresa, eo ICF (Chipre) oferece 90% do valor da reclamação ou 20.000 €, consoante o que for mais baixo. No entanto,estes valores geralmente não se aplicam a empresas offshore contratadas por residentes japoneses. Para seguros privados,XSum máximo de 5 milhões de dólares para perdas superiores a 10.000 dólares, eVantagepublica um máximo de 1.000.000 dólares por requerente (totalizando 50.000.000 dólares).No entanto,Vantagetem uma franquia de 20.000 dólares por reclamante, sendo que apenas se aplica em caso de falência,não estando cobertas perdas comerciais.
Porque é que a proteção da confiança não é obrigatória para as negociações cambiais internacionais?
A Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbios do Japão aplica-se apenas às corretoras registadas na Agência de Serviços Financeiros do Japão.No mercado de câmbios doméstico,o Artigo 43-3, Parágrafo 1 da Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbiosexige uma gestão segregada, e os requisitos para tais fundos fiduciários estão estipulados no Artigo 143-2 da Portaria do Gabinete do Primeiro-Ministro. As corretoras de câmbio estrangeiras não estão sujeitas a este registo e, por isso, estão isentas. Cada empresa está sujeita às regulamentações do país onde está sediada, sendo agestão segregada facultativa ao abrigo das autoridades reguladoras que não a exigem. Como os fundos fiduciários acarretam custos contínuos, como as comissões de gestão, muitas corretoras optam pela gestão segregada.
O que acontece ao meu dinheiro depositado se uma corretora de câmbio estrangeira falir?
O processo será conduzido no âmbito do processo de falência desse país e levará tempo. Por exemplo, a GEMFOREX (Gemtrade LLC) anunciou oficialmente a sua insolvência a 31 de maio de 2023, devido à suspensão dos seus serviços, e apresentou um pedido de falência ao abrigo das leis de São Vicente e Granadinas . Mesmo à data do anúncio, 15 de fevereiro de 2026, o processo ainda se encontrava na fase de "o liquidatário entrará em contacto por e-mail assim que a avaliação e consolidação dos ativos estiver concluída". Por outras palavras, não só é incerto se receberá o seu dinheiro de volta, como também quando o receberá. Uma medida realista seria manter na sua conta apenas os fundos necessários para a negociação e levantar os lucros regularmente.
Diz "Pode estar descansado, pois estamos inscritos no fundo de compensação", mas será que isso é realmente verdade?
Depende da cobertura do fundo.Por exemplo,o fundo de compensação da Comissão Financeira paga até 20.000 € por cliente, mas o seu regulamentoexclui "falências que afetem todos os clientes da corretora". Os pagamentos são efetuados apenas sefor apresentada uma reclamação e instaurada uma arbitragem, mas a corretora não cumprir o acordo;não é um sistema que possa ser utilizado em caso de falência. A origem dos fundos é de 10% das taxas de adesão mensais pagas pelas corretoras associadas, ese houver várias reclamações e o montante for insuficiente, será dividido igualmente entre os reclamantes. Existe também um prazo de 45 dias a contar da data do incidente para apresentar uma reclamação.
Como posso avaliar a segurança das corretoras de câmbio disponíveis para residentes no Japão?
Por favor, diferencie dois pontos: "Está protegido por um sistema?" e "Com quem está a assinar contrato?". As corretoras de câmbio nacionais registadas na Agência de Serviços Financeiros do Japão são obrigadas a gerir os fundos separadamente através de fideicomissos, conforme o Artigo 43-3, Parágrafo 1 da Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbios e o Artigo 143-2 da Portaria do Gabinete do Primeiro-Ministro , e até os procedimentos para a devolução de fundos em caso de falência são institucionalizados. Por outro lado, as corretoras de câmbio estrangeiras não estão registadas no Japão e, por isso, estão isentas desta obrigação, sujeitas às regulamentações do país onde cada empresa está sediada . Quando utilizar serviços de câmbio estrangeiros, verifique os três pontos seguintes antes de abrir uma conta: ① se existe uma página a explicar a gestão de fundos no site oficial, ② se a fonte de "compensação" é um fundo estatutário, seguro ou fundo de um organismo de resolução de litígios , e ③ o nome e endereço da empresa com a qual está a celebrar contrato . Além disso, é prático limitar o valor em dinheiro na conta ao estritamente necessário e levantar os lucros com frequência.づけられ、破綻時の返還手続きまで制度化されています。一方、海外FX業者は日本の登録がないためこの義務の対象外で、
Resumo | Analise a "origem dos fundos" e a "empresa contratante" em vez do montante
Após a investigação de 14 empresas, constatamosque a presença ou ausência de proteção fiduciária, por si só, não é suficiente para emitir um parecer.Apenas três empresas utilizaram a palavra "fiduciário" na sua explicação; a maioria usou simplesmente o termo "contas segregadas". Além disso, metade dos sistemas anunciados como tendo "seguro" não funcionam quando a empresa declara falência.
O que deve observar não é o valor em si, masa origem dos fundos de compensaçãoと、a localização da entidade jurídica com a qual tem contrato. O seguro de responsabilidade civil cobre a responsabilidade da empresa, e os fundos de resolução de litígios não cobrem a falência. Os fundos de compensação estatutários, como o FSCS e o ICF,não se aplicam geralmente a contas de empresas offshore abertas no Japão.
Além disso, a solução mais práticareduzir o valor que mantém na sua conta. Como mostra o exemplo da GEMFOREX,se uma empresa falir, não há certeza não só de que o seu dinheiro será devolvido, mas também de quando isso acontecerá. Ao levantar o seu dinheiro, desvincula-o da situação da empresa.
Se pretende comparar as corretoras de câmbio internacionais com base nos seus rankings de segurança, regulamentos, histórico operacional e registos de levantamentos, além dos seus métodos de gestão de fundos, consulte o ranking de segurança das corretoras de câmbio internacionais . Para diferenças nas regulamentações entre corretoras de câmbio internacionais e nacionais, consulte as diferenças entre corretoras de câmbio internacionais e nacionais
Por fim,se reduzir o valor que mantém na sua conta, quanto menores forem os seus custos de transação por operação, mais dinheiro terá disponível.A utilização do cashback devolverá uma parte do spread a cada operação, reduzindo efetivamente os seus custos.No entanto, isto só se aplica às contas abertas através do link indicado; não poderá registar uma conta existente posteriormente.
Reduza os custos de transação e aumente o saldo que retém: verifique os procedimentos de abertura de conta para ser elegível para o cashback
