本文进行了清晰的解释，包括其规则、每种货币对的掉期点数列表、计算方法以及成功交易的技巧
使用 ThreeTrader，在交易货币对或差价合约产品时，您只需持有仓位即可根据利率差异获得“掉期点数”。
另一方面，根据货币组合和头寸方向的不同，掉期有时可能是负收益，因此正确理解这一点很重要。
内容
ThreeTrader 互换点
为了便于理解，ThreeTrader 中的掉期点基本概念总结如下三点。
使用 ThreeTrader，了解掉期点数系统和应计规则有助于避免不必要的成本，并更容易稳定利润。
互换点数是由不同货币之间的利率差产生的。
掉期点数是由构成货币对的两种货币之间的利率差产生的。
买入高利率货币并卖出低利率货币会产生正向互换，反之则会产生负向互换。
ThreeTrader 会根据这种利率差异每日计算掉期，并自动将其应用于您的未平仓头寸。
例如，在美元/日元货币对中，美元利率上升将导致多头头寸的正向互换，但日元利率上升可能导致负向互换。
对于长期持有的资产而言，互换既可以是成本也可以是利润，因此密切关注每种货币的利率走势非常重要。
换股操作的具体时间和日期（周四换股持续3天）
使用 ThreeTrader，掉期积分会在每个交易日结束时（服务器时间 0:00）计入账户。
该系统旨在反映日本时间早上 7:00（冬季早上 6:00）的变化。
然而，由于周四跨越了周末，因此会一次性计入三天的隔夜利息。这是因为即使周六和周日休市，也会产生隔夜利息。
如果你在周四晚上持仓过夜而不知道这条规则，你最终可能会支付很多负的隔夜利息。
当进行交易以赚取积分时，了解积分的发放日期和时间非常重要。
使用对冲策略（包括多头和空头头寸）时，关于互换交易需要注意的几点
ThreeTrader允许您同时持有同一货币对的买入和卖出头寸（对冲） 。
然而，由于买卖双方都会产生掉期点数，最终结果可能是净亏损。
此外，请注意，在不同账户或通过不同经纪商进行对冲交易可能被视为旨在从掉期差价中获利的“套利交易”。
一般而言，禁止跨多个账户进行对冲交易，违者可能会受到处罚，例如交易取消或账户冻结。
ThreeTrader 互换点列表
这里我们列出了截至撰写本文时 ThreeTrader 的掉期点数表。
- 主要货币对（美元/日元、欧元/美元等）的掉期点列表
- 次要货币对（例如澳元/新西兰元）的掉期点列表
- 高息货币对（南非兰特/日元、墨西哥比索/日元、土耳其里拉/日元等）的掉期点列表
- 贵金属差价合约（例如 XAU/USD、XAG/USD）的掉期点列表
- 股票指数差价合约掉期点列表
- 能源差价合约互换点列表
请注意，本文还包含根据撰写时的汇率计算出的每手掉期点数的日元等值金额。
主要货币对（美元/日元、欧元/美元等）的掉期点列表
ThreeTrader 处理的主要货币对的掉期点如下：
主要货币对掉期点列表
| 主要货币对 | 长期互换 | 多头掉期（以日元计） | 短期互换 | 短期互换（以日元计） |
|---|---|---|---|---|
| 美元/日元 (USD/JPY ) | 11 | 1100日元 | -25.67 | -2,567日元 |
欧元/美元(EURUSD | -7.1 | -1,118日元 | 2.28 | 359日元 |
英镑/美元 ( GBP/USD | -2.13 | -336日元 | -3.62 | -570日元 |
| 澳元 /美元 | -2.16 | -340日元 | -1.52 | -240日元 |
新西兰元/美元(NZDUSD | -1.95 | -307日元 | -1.5 | -237日元 |
| 美元/加元（USD/CAD ） | 1.96 | 215日元 | -8.21 | -899日元 |
美元/瑞士法郎(USD/CHF | 6.02 | 1,047日元 | -12.5 | -2,173日元 |
| 欧元/日元 ( EUR/JPY) | 7.11 | 711日元 | -19.35 | -1,935日元 |
英镑/日元 | 14.32 | 1432日元 | -33.6 | -3,360日元 |
澳元/日元(AUD/JPY | 5.65 | 565日元 | -14.8 | -1,480日元 |
| NZDJPY（ 新西兰元/日元） | 6.87 | 687日元 | -15.22 | -1,522日元 |
元/日元 ( CAD/JPY | 6.28 | 628日元 | -15.21 | -1,521日元 |
| CHFJPY 瑞士法郎/日元 | -3.4 | -340日元 | -8.15 | -815日元 |
| SGDJPY 新加坡元 / 日元 | 3.69 | 369日元 | -13.9 | -1,390日元 |
在 ThreeTrader 的主要货币对中，涉及日元的货币对（如 USD/JPY 和 GBP/JPY）的掉期点尤其值得关注。
美元/日元的买入掉期为“11（约合1100日元）”，英镑/日元的买入掉期更高，为“14.32（约合1432日元）”，接近高息货币的价值。
另一方面，欧元兑美元和澳元兑美元等以美元计价的货币对大多具有负互换利率，因此长期持有这些货币对时应谨慎。
欧元/日元、澳元/日元和纽元/日元等交叉货币对也提供稳定的买入掉期，因此适合旨在从正掉期中获利的交易。
一般来说，卖出日元的头寸（多头头寸）往往会产生正的互换点数，而买入日元的头寸（卖出头寸）往往会产生较大的负互换点数。
次要货币对（例如澳元/新西兰元）的掉期点列表
ThreeTrader平台上交易的次要货币对的掉期点如下：
次要货币对掉期点列表
| 次要货币对 | 长期互换 | 多头掉期（以日元计） | 短期互换 | 短期互换（以日元计） |
|---|---|---|---|---|
| 美元/ 人民币 | -72.98 | -1,570日元 | -76.36 | -1,642日元 |
美元兑捷克克朗（USDCZK | -30.4 | -1,969日元 | -210.25 | -13,615日元 |
/丹麦克朗(USD/DKK | -2.53 | -56日元 | -77.08 | -1,686日元 |
| 美元/ 港元 | -49.56 | -1,004日元 | -42 | -851日元 |
/挪威克朗(USD/NOK | -22.36 | -310日元 | -51.1 | -708日元 |
| USDSEK（ 美元/瑞典克朗） | 6.83 | 98日元 | -93.85 | -1,336日元 |
| 欧元 /人民币 | -117.76 | -2,532日元 | -60.25 | -1,296日元 |
| 欧元 /捷克克朗 | -180.31 | -11,676日元 | -132.65 | -8,590日元 |
| 欧元 /港元 | -101.05 | -2,046日元 | -14.22 | -288日元 |
| 欧元 /挪威克朗 | -86.68 | -12,000日元 | -19.34 | -2,678日元 |
| 欧元 /瑞典克朗 | -52.8 | -752日元 | -42.18 | -601日元 |
| 英镑 /挪威克朗 | -27.98 | -3,874日元 | -93.01 | -12,876日元 |
| 英镑 /瑞典克朗 | 5.86 | 84日元 | -135.79 | -1,933日元 |
| 澳元 /人民币 | -50.41 | -1,084日元 | -63.43 | -1,364日元 |
| NZDSEK ( 新西兰元/瑞典克朗) | -7.62 | -109日元 | -122.4 | -1,742日元 |
| NOKSEK 挪威克朗/瑞典克朗 | -5.74 | -82日元 | -11.42 | -163日元 |
在 ThreeTrader 平台上，小额货币对的隔夜利息通常为负值。
欧元或美元与北欧货币（挪威克朗和瑞典克朗）组合的货币对会产生特别高的掉期成本，EURNOK 的掉期成本约为 -12,000 日元，GBPNOK 的掉期成本约为 -3,874 日元，因此不适合长期持有。
另一方面，像 USDSEK（美元/瑞典克朗）和 GBPSEK（英镑/瑞典克朗）这样的货币对，买入掉期略微为正。
此外，美元兑人民币 (USDCNH) 和欧元兑人民币 (EURCNH) 无论上涨还是下跌都容易出现亏损，因此适合短期交易。
总体而言，ThreeTrader 的小型货币对更适合那些优先考虑市场波动性而非专注于掉期利润的交易策略。
高息货币对（南非兰特/日元、墨西哥比索/日元、土耳其里拉/日元等）的掉期点列表
ThreeTrader 提供的高息货币对的掉期点如下：
高息货币对掉期点列表
| 高息货币对 | 长期互换 | 多头掉期（以日元计） | 短期互换 | 短期互换（以日元计） |
|---|---|---|---|---|
美元/匈牙利福林（USD/HUF | -65.21 | -2,587日元 | 3.53 | 141日元 |
美元/墨西哥比索(USD/MXN | -1213.46 | -9,172日元 | 70.95 | 537日元 |
美元/土耳其里拉(USDTRY | -5791.57 | -25,761日元 | 825.86 | 3,674日元 |
美元/南非兰特 ( USD/ZAR | -420.14 | -3,512日元 | 30.2 | 253日元 |
| 欧元 /匈牙利福林 | -63.77 | -2,530日元 | 3.21 | 128日元 |
| 欧元 /土耳其里拉 | -5917.45 | -26,321日元 | 840.26 | 3,738日元 |
| 澳元（ 澳元/南非兰特） | -344.45 | -2,879日元 | 29.2 | 245日元 |
| CHFHUF 瑞士法郎 / 匈牙利福林 | -87.87 | -3,486日元 | 11.22 | 445日元 |
| 瑞士法郎 /南非兰特 | -603.94 | -5,048日元 | 62.4 | 522日元 |
ThreeTrader 的高息货币对通常具有非常大的掉期点差，因此适合以利率差异为重点的投资策略。
特别是土耳其里拉 (USDTRY/EURTRY) 的掉期点数非常优惠，空头头寸的掉期点数高达 3,000 至 3,700 日元左右。
另一方面，做多会导致重大损失，因此，如果方向判断错误，成本负担将急剧增加。
墨西哥比索 (USDMXN) 和南非兰特 (USDZAR, AUDZAR, CHFZAR) 的掉期利率也相对较高，因此持有长期空头头寸可以获得稳定的掉期收入。
匈牙利福林（USDHUF、EURHUF、CHFHUF）的掉期利率略低，但与主要货币相比仍然足够高，因此适合以掉期为重点的中期投资。
总体而言，ThreeTrader 的高利率货币对的结构使得卖出时很容易获得正的掉期积分。
贵金属差价合约（例如 XAU/USD、XAG/USD）的掉期点列表
在ThreeTrader平台上交易的贵金属差价合约的掉期点如下：
贵金属差价合约的换股点列表
| 贵金属CFD | 长期互换 | 多头掉期（以日元计） | 短期互换 | 短期互换（以日元计） |
|---|---|---|---|---|
| XAUUSD 黄金/美元 | -36.5 | -5,745日元 | 18.1 | 2,849日元 |
| XAGUSD 白银/美元 | -4.98 | -784日元 | 2.53 | 399日元 |
| XPTUSD 白金/美元 | -17.85 | -2,810日元 | 6.55 | 1,031日元 |
ThreeTrader 的贵金属差价合约通常采用负隔夜利息，卖出隔夜利息为正隔夜利息。
黄金（XAUUSD）的负掉期费用尤其大，约为 -5,700 日元，因此需要注意的是，如果长期持有黄金，可能会产生相关成本。
另一方面，做空黄金可以获得约 +2,800 日元的正向隔夜利息，因此可以在下跌趋势中一边收取隔夜利息一边进行操作。
白银 (XAGUSD) 和铂金 (XPTUSD) 呈现相似的趋势，买单下跌，卖单上涨。
股票指数差价合约掉期点列表
ThreeTrader 提供的股票指数差价合约的掉期点如下：
股票指数差价合约掉期点列表
| 股票指数差价合约 | 长期互换 | 多头掉期（以日元计） | 短期互换 | 短期互换（以日元计） |
|---|---|---|---|---|
| 日经225指数 | -2.03 | -21日元 | -1.88 | -19日元 |
| 美国30 日道琼斯工业平均指数 | -7.89 | -1,242日元 | 2.53 | 399日元 |
| 美国500 指数 标准普尔500指数 | -10.88 | -172日元 | 2.65 | 42日元 |
| NAS100 ） | -3.71 | -584日元 | 1.36 | 215日元 |
| EUSTX50 Eurostock 50 | -0.76 | -124日元 | 0.12 | 20日元 |
| UK100（ 英国100） | -1.65 | -326日元 | 0.55 | 109日元 |
| GER40 德国 40 | -2.85 | -465日元 | 0.87 | 142日元 |
| FRA40 法国 40 | -1.32 | -216日元 | 0.25 | 41日元 |
| AUS200 （澳大利亚200） | -1.55 | -152日元 | 0.22 | 22日元 |
| CHCUSD FTSE中国A50指数 | -135.21 | -21,280日元 | 8.85 | 1,393日元 |
香港恒生指数50 | -3.85 | -78日元 | 1.12 | 23日元 |
| 恒生 中国企业指数 | -133.21 | -2,697日元 | 30.45 | 617日元 |
| NETH25 荷兰 25 | -13.25 | -2,161日元 | 3.21 | 524日元 |
| SGCSGD 新加坡 30 | -4.95 | -572日元 | 0.89 | 103日元 |
| SWI20 瑞士20 | -85.88 | -150日元 | -29.31 | -51日元 |
| TW88 台湾88 | -17.52 | -2,758日元 | -0.05 | -8日元 |
| 美国2000 罗素2000指数 | -42.32 | -6,661日元 | 16.22 | 2,553日元 |
美元指数(USIDX) | -0.55 | -9日元 | -8.87 | -140日元 |
| VIX 恐惧指数 | -5.5 | -866日元 | -1.32 | -208日元 |
ThreeTrader 的股票指数差价合约，成本和利润趋势会根据互换交易的方向而明显分开。
在许多指数中，多头头寸会产生负的隔夜利息，而空头头寸会产生正的隔夜利息，这意味着在某些情况下，短期卖出交易可能会获得隔夜利息。
具体来说，道琼斯工业平均指数（US30）和纳斯达克指数（NAS100）的卖出掉期利率分别设定为+399日元和+215日元，相对较高。
另一方面，买入掉期收益为负值，因此长期持有该头寸时应谨慎。
此外，富时中国A50指数（CHCUSD）和恒生中国企业指数（HSCHKD）的掉期波动较大，做多成本也特别高，因此适合以短期价格波动获利为目标的交易。
总体而言，ThreeTrader 的股票指数差价合约在卖出时更容易获利。
能源差价合约互换点列表
ThreeTrader 处理的能源差价合约的掉期点如下：
能源差价合约互换点列表
| 能源计算流体动力学 | 长期互换 | 多头掉期（以日元计） | 短期互换 | 短期互换（以日元计） |
|---|---|---|---|---|
| XTIUSD WTI原油/美元 | 0.21 | 34日元 | -1.98 | -312日元 |
| XBRUSD 布伦特原油/美元 | 1.02 | 161日元 | -2.17 | -342日元 |
ThreeTrader 的能源差价合约提供两种原油产品：WTI 原油和布伦特原油。
买入和卖出两种仓位都有少量正向互换，而卖出则有少量负向互换。
WTI原油（XTIUSD）的买入掉期约为+34日元，布伦特原油（XBRUSD）的买入掉期约为+161日元，两者均处于相对适中的水平。
对于空头头寸，互换的影响分别为 -312 日元和 -342 日元，清楚地表明互换的影响会因方向而异。
能源差价合约波动性极大，主要用于短期交易，旨在从价格波动中获利。然而，ThreeTrader 将掉期成本保持在相对较低的水平，使其成为波段交易的理想平台。
ThreeTrader的隔夜利息计算方法及示例
在 ThreeTrader 中，掉期点数会根据每日利率差自动增加或减少。
了解这种机制可以更容易地确定持仓时间以及预期获得的互换利润。
让我们按顺序来看。
互换计算公式的简要说明。
在 ThreeTrader 中，隔夜利息使用以下公式计算：
掉期点数（盈亏货币）=（持有手数×掉期利率×持有天数）
掉期利率因货币对而异，可在 ThreeTrader 的 MT4 或 MT5 平台上查看。
如果你持有 1 手（基本上是 100,000 个单位的货币）一天，并且掉期利率为“10”，那么将产生相当于 10 个单位的掉期费用。
此外，由于“三天的积分”（包括周末的积分）会在周四一次性发放，因此在计算时务必将这一天考虑在内。
每持有期互换收益和成本示例
让我们来看看在 ThreeTrader 上实际持有头寸时的掉期收益和成本。
例如，如果美元/日元 (USDJPY) 的买入掉期为 +11，卖出掉期为 -25.67，持有 1 手（100,000 单位货币）将产生以下结果：
| 持有期 | 买入仓位（+11） | 卖出仓位（-25.67） |
|---|---|---|
| 第一天 | 约1100日元 | 约 -2,567 日元 |
| 3天 | 约合3300日元 | 约 -7,701 日元 |
| 第七 | 约 7,700 日元 | 约合 -18,000 日元 |
使用 ThreeTrader 进行掉期交易的技巧和注意事项
在这里，我们将解释在使用 ThreeTrader 交易掉期点数时需要记住的以下四点。
由于掉期费用每天都会自动加减，因此交易方向和持有期的差异会对利润产生重大影响。
以互换交易获利为目的的交易既有优势也有风险。
掉期交易最大的优势在于，你只需持有仓位即可获得掉期收益。
通过选择利率差异较大的货币，即使市场波动不大，你也可以积累利润。
但是，如果汇率朝相反的方向变动，你可能会遭受超过掉期收益的损失。
尤其是高利率货币，往往波动性很大，可能在短期内出现大幅下跌，因此建议谨慎行事。
注意避免负向互换，以降低成本。
需要注意的是，交换点数并不总是正数；它们往往可能是负数。
每次持有仓位时，都会扣除负互换费用，因此持有时间越长，负担就越大。
为了最大限度地减少负掉期损失，选择掉期利率有利的货币对并尽快平仓非常重要。
另外，记得周四查看3天隔夜利息，以免产生不必要的费用。
了解互换交易风险，追求稳健投资。
ThreeTrader的掉期利率并非固定不变，可能会根据利率状况和市场走势而变化。
尤其是当央行政策利率发生变化时，互换价值可能会在几天内发生大幅波动。
如果您追求稳定的隔夜利息交易，那么每天在 ThreeTrader 的 MT4/MT5 平台上查看最新的隔夜利息汇率非常重要，以便应对突然的波动。
决策应基于总成本，包括价差和手续费。
进行掉期交易时，需要考虑“总成本”，这不仅包括掉期金额，还包括点差和交易费用。
如果价差较大，那么在交易开始时你的账户余额就是负数，所以即使你获得了隔夜利息利润，最终也可能出现整体亏损。
ThreeTrader 的点差和费用在 ECN 账户（RAW Zero 账户）和 STP 账户（Pure Spread 账户）之间有所不同，因此在使用隔夜利息进行交易时，请务必考虑账户类型。
尤其是当交易规模较大时，价差和掉期点的成本会变得非常高，因此成本管理至关重要。
关于ThreeTrader中掉期点的常见问题
概括
ThreeTrader 的掉期点数每天都会根据货币之间的利率差进行加减。
主要货币对的掉期利率相对稳定，而高息货币和贵金属差价合约的掉期利率差异可能较大。
要想通过掉期交易获利，重要的是要持有能产生正掉期收益的头寸，避免出现负掉期收益的时期，并控制包括价差和费用在内的总成本。
