海外外汇隔夜利息比较 | 14 家免隔夜利息经纪商及其计算方法

这就是人们在比较海外外汇隔夜利息时容易犯错的地方。“哪家经纪商提供的隔夜利息最高？”“海外外汇隔夜利息真的完全免费吗？”——当你研究隔夜利息时，你会发现不同经纪商提供的数字和条件各不相同，这让人难以做出决定。此外，大多数文章都没有说明这些数据的记录时间。隔夜利息每天都在变化，因此没有明确时间点的数字对于比较来说毫无意义。

本文于2026年9月17日直接查阅了14家海外外汇经纪商的官方网站、常见问题解答和服务条款，汇总了实际隔夜利息价值及获取日期信息，以及免息交易的条件（包括不适用交易品种和替代费用）。此外，买卖交易为何都可能导致负隔夜利息，如何区分点数、点值和货币计价金额，以及每月达到一定收益所需的资金量。

*本文由MoneyCharger编辑团队根据其内容创作政策撰写。各公司的隔夜利息和免息条件均于2026年9月17日根据官方网站原文（包括英文版）、官方常见问题解答和服务条款进行核实（文中表格已明确标明获取时间和来源网址）。隔夜利息每日波动，因此所列数据为获取时的最新数据。请务必使用您自己的账户并参考各公司发布的最新信息来核实实际情况。税务相关信息仅供参考，请咨询税务会计师或当地税务机关以做出具体决定。海外外汇经纪商未在日本金融厅注册，金融厅和消费者厅已发布警告，提醒公众不要与未注册经纪商进行交易。

如果您是海外外汇交易新手，我们为海外外汇交易初学者准备的完整指南。

什么是互换点？| 它们并非完全由利率差异决定。

掉期点数是指将头寸结转至下一交易日时产生的调整费用。掉期点数基于两种货币之间的利率差；如果您买入利率较高的货币并卖出利率较低的货币，即可获得掉期点数；反之，则需支付掉期点数。

然而，实际金额并非完全由利率差决定。由于经纪商会将借贷成本计入持仓成本，因此实际金额与根据利率差计算出的理论值并不相符。这一点经纪商也已正式声明。我们将在“买卖都可能导致亏损”一节中对此进行更详细的讨论。

三个常见的误解

常见解释	实际的
互换交易的价格取决于两国政策利率的差异。	供应商的采购成本会加到总成本中。BigBossBigBoss表示，采购成本为“银行间利率+融资成本”。TitanFX则指出，对于贵金属和能源产品，采购成本“取决于持有成本等因素”。
三倍互换日是周三。	不同产品类别的派息时间有所不同。AXIORYAXIORY的股票差价合约 (CFD) 和 TitanFX 的能源及相关差价合约 (CFD) 均在周五派息会IS6FX采用周六午夜一次性支付所有款项的方式，而且并非周三的三倍奖金。Axi说明每种货币对的派息时间是周三还是周四。IS6FX
周六和周日不进行换货。	虽然外汇交易确实如此，但有些经纪商BigBoss三次赠金，IS6FX每天提供四次，而且没有三倍赠金日。即使在周末也会为加密货币差价合约提供赠金。BigBoss提供

所有这些信息均已在各公司的官方网站上得到证实。直接将这些通用解释应用于您自己的账户可能会导致意想不到的后果。

那些想通过互换赚钱的人和那些不想付费的人完全是两极。

研究互换交易的人大致可以分为两类，他们的目标截然相反。如果不能区分这两类人，就会导致选择错误的经纪商。

目的	景点
我想通过接收交换物品来赚钱。	正向互换的规模以及该水平是否会持续。免息账户不能使用（因为收到的金额也将为零）。
我不想支付负的掉期费用。	免息交易的合格工具、交易日和替代费用。如果您不需要获得正收益，则此方案有效。

你需要查看的数字会根据你要查找的内容而完全不同。请先确定你要查找的内容，然后再继续阅读。

为什么买卖都会造成亏损？| 分析经纪商的加价

如果将同一货币对的买入价和卖出价相加，几乎总是负数。我同一天获取并核对了四家公司的官方掉期利率表，发现所有23种经纪商和货币对的组合结果均为负数，没有一种组合结果为正数。那种认为“因为是利率差，所以买入价和卖出价应该相等”的说法与实际情况不符。

品牌	BigBoss （积分）	XMTrading （积分）	XMTrading （美元/1 手）	AXIORY （未指定单位）	IS6FX （未指定单位）
美元/日元	-17.51	-27.49	-17.64	-9.79	-24.16
欧元/美元	-5.14	-6.44	-6.44	-3.50	-9.85
XAUUSD（黄金）	-11.44	-66.20	-66.20	-55.79	-53.77
美元土耳其里拉	-3,804.90	-5,363	-110.20	-2,896.47	无法使用
美元墨西哥比索	-420.72	-279	-16.26	-163.15	-368.08
美元南非兰特	-38.43	-36.39	-22.37	-92.07	-203.24

IS6FX上只有两笔交易 Pro Zero账户（USDJPY和EURUSD）显示零隔夜利息，因为买入和卖出隔夜利息均设置为零。其他所有交易的隔夜利息均为负值。

原因是“利率差异+企业采购成本”。

互换交易并非完全由两国政策利率差异决定。经纪商还会加上自身的融资成本来对冲其头寸。这并非猜测；经纪商已正式声明了这一点。

BigBoss的 SWAP 点数采用独特的混合方法计算，该方法考虑了银行间市场利率和对冲交易的融资成本。

BigBoss 掉期价值 = 银行间利率 + 融资成本

来源：BigBoss 官方“交换点数”（2026年9月17日已验证）

TitanFX 还指出，对于某些产品，价格是由持有成本而不是利率差异决定的。

能源和贵金属差价合约的互换利率取决于相关资产的持有成本等因素。

来源：TitanFX官方“掉期利率”（2026年9月17日核实）

MyfxMarkets银行间市场掉期交易的指出，该价格是“市场价格”，这明确表明它Axi，其计算可能包含春节和黄金周等长假。并非政策利率差额本身。Axi “掉期=政策利率差额”的解释在实践中并不准确。

不过，BigBoss也表示，他们发放奖金的金额并不统一。

因此，在BigBoss，我们努力通过向持仓比例较小、交易方向倾斜的客户提供更具吸引力的正掉期利率，以及提供具有广泛选择的交易环境，来降低采购成本。

来源：BigBoss 官方“交换点数”（2026年9月17日已验证）

换句话说，经纪商通过操纵互换合约来调整自身头寸的不平衡。特定货币对互换合约正收益的突然增加并不一定意味着利率发生了变化。

购买高息货币并不一定意味着您会获得额外收益。

高息货币的掉期利率通常对买单产生显著的负面影响，而对卖单则产生显著的正面影响。美元兑土耳其里拉 (USDTRY)、美元兑墨西哥比索 (USDMXN) 和美元兑南非兰特 (USDZAR) 均观察到了这种趋势。这似乎有悖常理，因为卖出土耳其里拉兑美元，或者买入美元兑土耳其里拉，就相当于卖出高息货币。

此外，对于 USDZAR，有些经纪商的买入价和卖出价均为负值。

承包商	买入美元南非兰特	卖出美元南非兰特
BigBoss	-30.80	-7.63
IS6FX	-202.64	-0.60

无论您选择哪种方式持有，都必须支付掉期费用。认为“如果是高利率货币，无论哪种方式都能获利”的说法并不正确。此外，不同经纪商的掉期费用也各不相同。即使是相同的美元/南非兰特货币对，有些经纪商会在您卖出时支付利润，而有些则不会。

即使进行对冲，互换交易也无法抵消。

如果您的买入和卖出头寸之和为负数，那么如果您同时持有同一股票的多头和空头头寸（买入和卖出），且交易手数相同，则该负数金额每天都会被扣除。即使忽略点差，这仍然会造成损失。

尤其是美元/土耳其里拉，其负收益幅度惊人。与人们普遍认为高利率货币易于获利的印象相反实际上，买卖高利率货币的成本最高。如果您考虑采用对冲策略，各海外外汇经纪商关于对冲的条款和条件一些经纪商在其条款和条件中明确禁止使用免息账户进行对冲。

单位和日元换算 | 理解点数、点数和货币换算

隔夜利息的单位因经纪商而异。同样的“10”，有的经纪商可能用点数表示，有的则用美元表示。如果不注意单位，直接比较不同经纪商的数据可能会导致排名完全不同。此外，有些经纪商甚至根本不标明单位。

承包商	官方单位表示法	评论
BigBoss	交换点	页面会显示最后编辑时间，并明确说明每 10 分钟更新一次。
XMTrading	您可以切换积分制和货币价值（美元/手）制。	切换模式后无需进行转换，即可显示数据日期。
TitanFX	分数（1 点 = 10 分）已明确说明。	它还指出，“MT4/5 将自动转换为账户的基础货币。”
AXIORY	无注释	只列出数字，不列出单位。
IS6FX	无注释	与上述相同
MyfxMarkets	官方网站上没有提供此信息	“银行间市场掉期交易的市场价格，”解释道。

只有三家公司明确标明了单位。AXIORYAXIORYIS6FXIS6FX只列出了数值。这两家公司的数值不能直接与其他公司进行比较买卖价格。

点数和点数相差十倍。

点数是点数的十分之一。TitanFX官方声明“隔夜利息以点数显示（1 点 = 10 点）”。因此，“25 点”的隔夜利息相当于 2.5 点。一些较早的解释文章混淆了这两个概念，导致计算结果相差 10 倍。

学期	意义
观点	最小价格波动范围。美元/日元约为0.00 美元，欧元/美元0.00001 美元。
点数	10倍点数。美元/日元约为0.00美元（1仙），欧元/美元约为0.0001美元。

换算成每批次价格。

将积分兑换成货币价值时，1 个积分对应每种货币对的价值。对于 1 手（100,000 个单位的货币），兑换比例如下：

品牌	每批次合同规模	1 分	每点金额（每批次）
美元/日元	100,000 收费	约 0.00 美元	约0.63美元
欧元/美元	10万欧元	0.00001 美元	1美元
XAUUSD（黄金）	100盎司	0.01美元	1美元

例如，BigBoss的美元/日元买入掉期费用为 10.78 点（2026 年 9 月 17 日 16:31 获取）。1 手交易的掉期费用为10.78 x 约 0.63 美元 = 约 6.74 美元。0.1 手交易的掉期费用为十分之一。此换算可在 XMTrading 的显示中验证。该公司同时公布点数和金额，买入美元/日元的掉期费用为 2.11 点 = 1.36 美元（约 1.32 美元）。1 点约等于 0.63 美元的关系可以直接验证。但是，此前提可能不适用于未公布单位定义的经纪商。

每日金额 = 兑换点数 × 每点金额 × 手数

对于以美元或欧元计价的金融工具，还需要额外一步将其转换为日元。由于 1 点 EURUSD 等于 1 美元，因此需要乘以汇率才能得到等值的日元金额。由于结果会因所使用的汇率而异，请查看其他公司文章中“日元转换”数据所使用的汇率。

像 XMTrading 这样的，您可以切换点数和货币显示，无需进行单位换算，也不会出错。我实际使用这两种显示方式从同一家公司购买美元/日元时，点数显示买入价为 2.11，卖出价为 -29.6，而货币显示显示买入价为 1.36 美元，卖出价为 -19.0 美元。这两个数字并不相同。如果您在不注意单位的情况下直接查看这些数字，这种差异会直接导致错误。

主要经纪商掉期比较（含收购日期）

我们同一天从14家公司获取了6种证券的掉期利率。我们已在4家公司的官方网站上核实了这些数据。以下是实际数值，并列出了每家经纪商的获取时间（以分钟为单位）。由于掉期利率每日都在变化，因此没有具体时间点的数据不便于比较。

承包商	品牌名称（交易代码名称）	买	卖	单元	获取时间
BigBoss	美元/日元	10.78	-28.29	观点	16:31
	欧元/美元	-7.28	2.14	观点	16:31
	XAUUSD（黄金美元）	-30.58	19.14	观点	16:31
	美元土耳其里拉	-4,536.11	731.21	观点	16:31
	美元墨西哥比索	-467.61	46.89	观点	16:31
	美元南非兰特	-30.80	-7.63	观点	16:31
XMTrading	美元/日元	2.11	-29.60	观点	16:37
	欧元/美元	-7.87	1.43	观点	16:37
	XAUUSD（黄金）	-84.80	18.60	观点	17:18
	美元土耳其里拉	-6,666	1,303	观点	16:37
	美元墨西哥比索	-333	54.0	观点	16:37
	美元南非兰特	-41.0	4.61	观点	16:37
AXIORY	美元/日元	4.16	-13.95	未指定单位	17:22
	欧元/美元	-6.40	2.90	未指定单位	17:22
	XAUUSD	-70.38	14.59	未指定单位	17:24
	美元土耳其里拉	-4,502.80	1,606.33	未指定单位	17:22
	美元墨西哥比索	-195.92	32.78	未指定单位	17:22
	美元南非兰特	-173.65	81.58	未指定单位	17:22
IS6FX	美元/日元	-0.19	-23.97	未指定单位	16:49
	欧元/美元	-9.52	-0.33	未指定单位	16:49
	XAUUSD	-74.86	21.09	未指定单位	16:49
	美元土耳其里拉	不可用（已检查全部 61 对）
	美元墨西哥比索	-352.42	-15.66	未指定单位	16:49
	美元南非兰特	-202.64	-0.60	未指定单位	16:49

由于XMTrading允许切换到货币显示，我于当日 16:46 切换到货币显示，并获取了以美元计价的价格（贵金属价格于 17:19 切换）。美元兑日元 (USDJPY) 的买入价为 1.36 美元，卖出价为 -19.0 美元；美元兑土耳其里拉 (USDTRY) 的买入价为 -137 美元，卖出价为 26.8 美元。可以看到，这些价格与以点数显示的价格完全不同。

大多数公司不公布官方数据。

在14家公司中，MyfxMarkets、Axi、ThreeTrader和MiltonMarkets并未在其官方网站上公布数据仅能在其官方网站上核实其中4家的数据。MyfxMarkets ，而是引导用户在MT4或MT5平台上查看。其余6家公司（TitanFX、XS、HFM、FXGT、Exness和Vantage）的数据， 由于表格是动态生成的或访问权限受限，我们无法使用编辑团队的方法获取。其中， Exness登录才能查看，而且我们无法从日本访问其内容数据需要。

TitanFX会发布掉期点差日历，但其呈现方式需要您一次选择一个交易品种、一种货币和一个月份，而不是让您能够一目了然地进行比较。这种发布方式本身就可能成为您选择经纪商的一个考虑因素。

虽然是同一种黄金，但符号名称却不同。

比较不同选项时，一个常见的陷阱产品名称的差异。黄金由三家不同的公司以三种不同的名称提供。为了在这些黄金选项中做出选择，海外外汇黄金（XAUUSD）进行比较

承包商	黄金符号名称
BigBoss	美元黄金
XMTrading	金子
AXIORYIS6FX	XAUUSD

XMTrading提供以不同货币对计价的独立交易对，例如XAUJPY，其隔夜利息完全不同。不要因为名称相似就想当然地认为它们相同。此外，IS6FX不提供USDTRY交易对（已核查全部61个交易对）。有些经纪商甚至根本不提供该交易对。

无隔夜利息期权的交叉比较 | 条件、合格证券、除外条款和替代费用

在我们调查的14家公司中，只有6家提供免隔夜利息交易。然而，“免隔夜利息”并不意味着“零成本”。许多公司对隔夜利息的适用天数有限制，一些经纪商还会在限制期结束后收取费用。此外，一些经纪商还会排除高利率货币，讽刺的是，这意味着原本用于隔夜利息交易的货币对实际上无法从中受益。

承包商	提供	目标账户	如何申请	来源（已于2026年9月17日核实）
XS	可以是	除模拟账户外的所有真实账户（无法逐个账户开启/关闭）	自动申请	官方“免交换账户”
HFM	可以是	Cent/Zero/Pro/Premium/KATANA+ 复制账户。仅存款赠金账户不符合条件。	自动申请（无需申请）	官方博客
FXGT	可以是	免息（伊斯兰）账户的独立账户类型	需要提交申请（通过电子邮件或会员页面上的工单）	官方“免交换账户”
AXIORY	可以是	总共有五种账户类型（Nano/Standard/Terra/Max/Alpha）。但是，Alpha账户仅适用于实物股票和ETF，而其他四种账户则分别适用于外汇、股票指数差价合约、能源差价合约和贵金属差价合约。	需提交申请（通过电子邮件）。账户将在流程完成前关闭。	官方常见问题解答（日语）
XMTrading	仅限极	标准账户、微型账户和零息账户不包含在内（请查看这四种账户各自的页面）。*官方声明称，该政策适用于“特定证券”，而非所有证券。我们未能确认是否已公布符合条件的证券清单。	开设相关账户	官方“KIWAMI Extreme账号”
Axi	是的（日本可能除外）	标准版/专业版/精英版（截至2020年）	需提交申请（2020 年版规定）	官方“伊斯兰账号”。日文版页面显示404错误。
BigBoss	未正式宣布	—	—	请查看隔夜利息说明、常见问题解答和账户类型列表。目前没有“免隔夜利息”的条目。
ThreeTrader	未正式宣布	—	—	我查阅了官方常见问题解答中的全部355个问题，没有找到匹配的问题。
IS6FX	无（官方否认）	—	—	官方常见问题解答：“请注意，由于伊斯兰共和国是我们不提供服务的国家之一，因此我们无法在这些国家开设免息账户。”
TitanFX	无（官方否认）	—	—	官方声明：“掉期适用于所有Titan FX真实账户。”
MyfxMarkets	未正式宣布	—	—	请查看掉期利率、账户类型、常见问题解答以及条款和条件。（未提供相关信息。）
米尔顿市场	无（条款和条件中明确规定，所有账户均需支付费用。）	—	—	服务条款第11条明确规定了掉期费用的产生，没有任何免责条款。
Exness	尚未得到日本方面的确认	—	—	官方网站需要登录，但内容无法显示。
Vantage	我未能找到任何专门针对日本市场的信息。	—	—	日文网址会重定向到英文的通用解释文章。

*我们已确认官方否认或明确声明所有账户均需收费的（IS6FX、TitanFX、MiltonMarkets）。“未正式声明”指的是我们未能找到官方否认或明确声明收费的三家公司（BigBoss、ThreeTrader、MyfxMarkets）。“无法确认”指的是我们无法从日本获取官方信息的两家公司。以上信息已根据具体情况进行区分。无法确认并不意味着他们“不提供”该项服务。

每家公司的互换条件AXIORY、FXGT、HFM、ThreeTrader和Exness的页面上针对每种特定工具进行了说明

下表列出了提供该服务的六家公司，并按照相同的标准进行排序。无法获取的项目不会留空，而是标注为“未获取” 。

承包商	目标股票	排除股票	申请期	相反，费用	取消/终止的条件
XS	主要外汇交易员 / 黄金和白银 / 原油 / 股票指数 / 加密货币	股票差价合约（无宽限期，宽限期从第一天开始计算）。外汇交易的奇异货币未列入官方宽限期表格，且未经确认。	宽限期因库存而异（1至10天）	无（明确说明不收取差价附加费或额外费用）	未获得
HFM	50只目标股票	即使是指定股票，仅存赠金账户也不符合资格。	对于普通客户，此优惠仅限时有效；对于穆斯林账户，则不限时。目前暂无表格显示每件商品的剩余天数。	对于掉期利率特别高的股票，持有一定时间或更长时间将收取额外费用（金额未公开）。	未获得
FXGT	主要货币对/次要货币对/金属/能源/股票指数	外汇奇异货币（高息货币）和股票将适用掉期交易，实际上使它们获得豁免。	按类别划分。日元货币对的交易时间为2天，其他货币对的交易时间为7天。	日元货币对（2日起）：10美元/主要外汇（7日起）：3美元/次要外汇：5美元/金属：7美元/能源和股指：5美元	如果滥用，该身份可能会被撤销。
AXIORY	Alpha账户 = 现货股票和ETF / 其他账户 = 外汇、股票指数差价合约、能源差价合约、贵金属差价合约	股票差价合约/比赛差价合约（注：公司常见问题解答中的两页信息存在出入。）	未规定时间限制。	未指定	现有账户将在流程完成前关闭。此后新增的所有账户将自动免除隔夜利息费用。
XMTrading （仅限 KIWAMI）	尚未收购（官方声明仅表示“适用于特定股票”）	未获得	未获得	未获得	未获得
Axi	仅限 FX Major、FX Minor 和贵金属（.swf文件）	股票指数、能源、加密货币和股票差价合约	免费保管4天/连续保管5天起收取费用	管理费：每地块每日最高 50 美元	申请及审批系统（已发布交易通知）

“无限”是一个例外；在大多数情况下，天数是根据每个品牌的具体情况而定的。

只有极少数免息期权可以无限期提供。大多数期权都有宽限期，例如“自生效之日起最多 X 天”，之后将照常产生隔夜利息。此外，宽限期的天数因期权种类而异。XS.comXS就是一个典型示例。

品牌	宽限期
欧元/美元，英镑/美元	10天
XAUUSD（黄金）	5天
美元/日元、澳元/美元、新西兰元/美元、美元/加元、美元/瑞郎	2天
XAUEUR・XAGUSD・原油	2天
股票价格指数（JP225、US30、US100、US500）	1天

美元/日元货币对的交易周期为2天，股指的交易周期为1天。因此，更实际的假设是，持仓超过数日的隔夜交易将无法享受免隔夜利息。HFMHFM，且对普通客户的免隔夜利息交易有时间限制也明确表示，Axi的免隔夜利息交易仅适用于穆斯林账户。截至2020年， 规定为4天（连续持仓5天后开始收取管理费）。

请注意XS网站关于加密货币宽限期的信息存在出入，正文中显示为“3 天”，而同一页面的表格中却显示为“2 天”（日文版和英文版均如此）。由于我们无法确定哪个信息正确，如果您打算使用加密货币，请联系客服。

即使免息交易，也要收取手续费 | 对于日元货币对，每两天收取 10 美元。

一些经纪商收取管理费而非隔夜利息。FXGTFXGT正式公布每种交易品种的管理费金额，快速生成隔夜利息，且仅日元货币对（日本交易者最常用的货币对）的管理费较高。

品牌	直到产生费用为止	管理费
FX Major	从7号开始	3美元
日元货币对（日元主要货币对、日元次要货币对）	从2号开始	10美元
FX Minor	从7号开始	5美元
金属	从7号开始	7美元
能源和股票市场指数	从7号开始	5美元
FX Exotic	—	该互换将从1日起生效（实际上豁免）。
库存	—	该互换将从1日起生效（实际上豁免）。

其他公司HFM还指出，对于掉期金额极大的证券，如果持有时间超过一定期限采用类似的结构。HFM（具体金额未披露），则会收取额外费用。AxiAxi在2020 年的一份官方文件中规定，如果目标证券连续持有五天，则每天每手收取最高 50 美元的管理费。然而，文件目前已不再公开，且当前页面显示“无隐藏费用”，因此无法确认上述条款是否仍然适用。

持仓时间越长，手续费相对于隔夜利息就越高。务必查看“免费天数”和“之后费用是多少”。

高利率货币可能被排除在外。

这是最需要注意的一点。你想用来赚取隔夜利息的货币对通常不包含在免隔夜利息交易范围内。

承包商	被排除在外的股票
FXGT	从每月 1 日起，掉期交易适用于外汇奇异货币（包括土耳其里拉、墨西哥比索和南非兰特等高息货币）和股票。
Axi	仅涵盖货币和贵金属。股票指数、能源、加密货币和股票均被排除在外（截至 2020 年的官方规定。此信息目前未列于页面上，也未经核实）。
XS	股票不包含在内（无宽限期 = 掉期从第一天开始）。特殊货币（如土耳其里拉、墨西哥比索等）未列入官方宽限期表格，因此尚无法确认它们是否包含在内。
AXIORY	股票差价合约和对战差价合约。*官方常见问题解答中有两页信息相互矛盾，其中一页声称“仅限股票差价合约”。

仅仅因为经纪商宣称“免隔夜利息”就选择它，可能会导致你想要使用的特定证券被排除在外。应该按证券类别而不是经纪商名称来查看。

您将不再收到正向互换。

这一点经常被忽视，但无换货系统不仅会让你无法付款，还会让你无法收货。XS.comXS官方页面是这样描述的：

交易者既不支付也不收取隔夜持仓利息。

来源：XS官方“免息账户”（已于 2026 年 9 月 17 日验证）

换句话说，买入高息货币并收取隔夜利息的策略在无隔夜利息账户中不可行。无隔夜利息账户适合“想要避免负隔夜利息的人”，而不是“想要从隔夜利息中获利的人”。这两种需求截然相反。

如果只看日文页面，可能会误解条款。

本次调查发现，三家公司的日文版和英文版条款及细则存在差异。如果仅比较日文版页面，可能会对这三家公司产生误解。

承包商	日文版	英文版
AXIORY	文件中明确规定，提交“证明穆斯林身份的文件”是强制性的。	该服务不仅限于穆斯林，而是可以在世界任何地方打开（没有地域限制）。
XS	没有提及居住国家/地区的要求，只是简单地说：“自动适用于所有真实账户”。	该系统已针对 19 个伊斯兰国家实现自动化，而对于其他国家，则需要进行查询，并且仅限于某些客户。
Axi	页面不存在 (404)	该服务可用。但是，没有日语版本，因此很可能日本不在服务范围内。

此外，AXIORY的日文常见问题解答中提到：“在办理伊斯兰账户手续之前使用的账户将被关闭”以及“办理伊斯兰账户手续之后开设的所有新账户将自动变为免换汇账户”。无法在保留现有账户的情况下进行转换，也无法将现有账户与普通账户一起使用。英文版常见问题解答中并未包含此信息。

如果被认定为滥用，豁免金额将追溯追缴。

免息账户需遵守取消条款。XS.comXS前提是怀疑存在滥用行为追溯追回已豁免的换币并取消累计利润的权利

• 内部对冲| 使用同一经纪商的多个账户进行对冲
• 外部套期保值| 与其他公司账户之间的套期保值

简而言之，使用免息账户进行隔夜利息套利是被明确禁止的。FXGTFXGT可能会被取消免息账户资格。由于各经纪商对冲操作的处理方式不同，“海外外汇对冲”部分对各公司的条款和条件进行了比较“海外外汇套利”部分进行了详细说明

如何自行查询最新掉期利率以及如何判断其是否稳定。

隔夜利息每日都在变化，因此您不能简单地依赖文章中的排名和数据。这同样适用于不常被比较的货币对，例如加元、美元/日元以及黄金。您需要在交易前自行核实隔夜利息。然而，少数经纪商会在其官方网站上公布隔夜利息表。在调查了14家公司后，我们发现了以下差异。

分类	公司数量	承包商
我在官方网站上查到了这些数据。	4家公司	BigBoss・XMTrading・AXIORY・IS6FX
官方网站上没有公开提供（明确说明要使用 MT4/MT5 查看）。	4家公司	MyfxMarkets・Axi・ThreeTrader・MiltonMarkets
该数据是公开的，但这次无法检索，或者该表是动态的，无法检索。	6家公司	TitanFX・XS・HFM・FXGT・Exness・Vantage

换句话说，超过半数的券商都不允许你在未开设账户的情况下查询隔夜利息费用。这种机制迫使你只能依赖比价网站上的数据。

请使用MT4或MT5进行检查。

最可靠的查询方式是通过您自己的账户平台。您的经纪商公布的数据可能与您特定账户类型适用的数据有所不同。

1. 从顶部菜单的“查看”中打开“股票名称” 。
2. 选择您要查看的股票，然后单击“规格” 。
3. “买入互换合约”和“卖出互换合约”部分。另外，“3天互换合约”的星期几

此时，务必检查单位。同一个数字，以点数或货币显示，含义可能完全不同。正如“单位和日元转换”部分所述，不同商家的显示方式也会有所不同。

互换三倍日不一定是“星期三”。

许多文章指出周三是最常见的发货日，但实际上，发货日因产品类别而异。以下是核实14家公司官方信息的结果：

承包商	外汇货币对	贵金属	活力	股票指数和股票差价合约	加密货币
BigBoss	周三	周三	周三	周三	没有三倍积分日（每天发放积分 3 次，包括周末）。
AXIORY	周三	周三	周三	股票差价合约和对战差价合约：周五凌晨 0:00/ 股票指数差价合约：周三	未指定
TitanFX	周三	周三	星期五	星期五	未指定
Axi	周三或周四（视货币对而定）	周三	星期五	星期五	星期五
IS6FX	周六和周日的奖金将于周六午夜发放（不是周三的三倍）。	同左	同左	同左	没有三倍积分日（一天 4 次）
MyfxMarkets	星期三 → 星期四	未指定分类（适用于所有产品）	未指定分类（适用于所有产品）	未指定分类（适用于所有产品）	未指定分类（适用于所有产品）

Axi尤其值得关注。他们的官方产品列表中有一个名为“3天融资”的栏目，其中每个货币对都被单独指定为周三或周四（大多数是周三，只有少数是周四）。这意味着即使在同一家经纪商处，不同交易品种的三倍保证金交易日也可能不同。

IS6FX，周末收益会在周六午夜一次性发放，因此并非周三三倍积分制。此外，一些加密货币经纪商也没有三倍积分日；BigBoss每天发放三次，IS6FX每天发放四次，而且这些发放也适用于周末。“周末不支付隔夜利息”的说法并不适用于加密货币。

关注“稳定性”，而不是“现在的价格”。

如果你想从中长期互换交易中获利，那么比起某一天的高价，更重要的是这个高价能否持续。一家在比价网站上排名第一的经纪商，可能下周就更改了条款。

评估稳定性时需要考虑三个关键点。

• 对同一股票进行数天至数周的记录和比较。不能仅凭单一数值就做出判断。
• 查看BigBoss在其官方页面上显示了上次更新时间，并明确表示每10分钟更新一次。供应商是否公布了更新频率
• 经纪商是否解释了他们如何确定互换利率？如果经纪商声称会在融资成本上加收附加费，则应理解，除了利率之外，还有其他因素会影响最终利率。

值得注意的是，即使是发布数据的网站，也常常忽略标明参考日期和时间。在我们编辑团队对比的文章中，有些声称“每日自动更新”，却未注明参考时间；而另一些则显示“每日更新”，但实际上数据已过时两个月。查看数据时，务必确认数据的记录日期。

靠积分兑换生活可行吗？| 计算每月约 62.50 美元所需的资金

仅靠互换收益能否维持生活，可以通过计算所需资金轻松确定。这里，我们将使用实际获得的互换价值，从目标金额反推。

每月可获得约 62.50 美元/日元。

截至2026年9月17日16:31， BigBoss买入美元/日元的隔夜利息为10.78点。由于1点约合1手0.63美元，因此每天的隔夜利息约为6.74美元。

1. 每日目标金额= 约 62.50 美元 ÷ 30 天 = 约 2.08 美元
2. 所需交易量= 约 2.08 美元 ÷ 约 6.74 美元 = 约 0.31 手（31,000 单位货币）
3. 所需保证金（1 美元约合 0.94 美元，杠杆 500 倍）= 约 0.94 美元 × 31,000 单位 ÷ 500 = 约 58.13 美元

仅保证金就接近 62.50 美元。然而，这点资金根本无法进行交易。哪怕价格反转约 0.01 美元，也会造成约 193.75 美元的未实现损失；而保证金只有约 58.13 美元，止损单早就被触发了。

实际上，你需要的是能够承受价格波动的资金。即使美元兑日元汇率下跌约0.06美元，你也需要承受约1938美元的未实现损失（31000个单位 x 约0.06美元） 。换句话说，如果你希望每月获得约62.50美元的互换收益，你至少需要约1875美元的资金。

每月目标金额	所需批量	应对约 0.06 美元价格下跌所需的资本量指导原则。
约 62.50 美元	约0.31块	约 1,938 美元
约187.50美元	约0.93块	约 5,813 美元
约 625.00 美元	大约 3.1 块	约 19,375 美元
约1250美元（部分生活开支）	大约 6.2 个地块	约 38,750 美元

即使每月收入约为 1,250 美元，您也需要大约 38,750 美元；如果您每月需要大约 2,500 美元来支付所有生活开支，则需要大约 77,500 美元。此外，此计算假设掉期利率不会下降，汇率也不会出现大幅波动。但实际上，这两种情况都可能发生。

它所受到的欢迎方向往往与长期趋势相反。

那些获得高利率货币互换合约的人，其投资方向往往会与该货币持续贬值的方向一致。高利率源于该货币贬值的趋势，而汇率损失超过互换收益的情况并不少见。

这项调查还显示，卖出美元兑土耳其里拉（即买入土耳其里拉）可获得正的掉期点数，而美元兑土耳其里拉长期持续上涨，这意味着土耳其里拉持续下跌。这就导致了一种情况：你获得了掉期点数，但你的未实现损失却在增加。

此外正如前文所述，有些资产，例如美元兑南非兰特（USDZAR），买卖收益均为负值。因此，“买卖高息货币总能获利”这一前提并非总是成立。

不同货币的关注点各不相同 | 政策利率概览

高利率货币之所以存在大规模互换交易，是因为这些国家的政策利率也较高。而高政策利率通常意味着维持货币价值需要付出成本，例如抑制通货膨胀。换句话说，互换交易的规模和货币贬值的风险源于同一原因。在选择货币之前，请务必查看各国央行公布的利率水平。

货币	政策利率（在特定时间）	来源	本次调查中观察到的情况
土耳其里拉（TRY）	37.00% （2026年1月23日之后）	土耳其央行1周回购利率	USDTRY在买卖交易中合计亏损最大（BigBoss -3,804.90点 / XMTrading -5,363点）。它是买卖总成本最高的交易品种
墨西哥比索（MXN）	6.50% （2026年8月6日作出的决定维持价格不变。）	墨西哥银行货币政策决定	对于有数据可查的四家公司而言， USDMXN总值均为负值（每家公司单位的 -16.26 至 -420.72）。
南非兰特（ZAR）	7.00% （截至2026年9月17日）	南非储备银行现行市场利率	无论你持有美元/南非兰特 (USDZAR) 的方向如何， USDZAR 的隔夜利息为BigBoss和IS6FX都显示负值。

你可以看出，土耳其里拉的情况完全不同。37%的利率意味着，利率的设定前提是该货币的价值会下跌这么多。如果你因为高掉期利率而选择某种货币，那么汇率损失抵消掉高掉期利率的可能性也会相应增加。

*政策利率可能会有所变动。以上数据已于2026年9月17日在相关央行的公告页面上确认。交易时请务必查看最新公布的数据。此外，除此处列出的三种货币外，还有其他高息货币，不同经纪商的处理方式可能有所不同。

实践中需要牢记的四件事

一旦您提供了必要的资金，以下四点将在投资期间对您有所帮助：

1. 从目标金额反推计算所需交易手数，并事先确定你能承受的价格区间。如果你先确定交易手数再考虑资金，很可能会发现资金不足。
2. 避免过度关注单一货币对。高利率货币往往会在同一天内暴跌并朝同一方向波动。
3. 查看您所选货币对的三倍点日是星期几。如前所述，并非总是星期三，具体日期因经纪商和货币对而异。
4. 定期记录掉期利率水平。判断掉期利率水平是否稳定，要看它是否是一个稳定的水平，而不仅仅是某一天的数值。

此外，降低交易成本将增加您收到的掉期资金。虽然由于交易次数较少，点差对长期持仓的影响较小，但每次调整仓位都会产生费用。您可以在“海外外汇点差”部分查看点差对比信息。

与国内外汇的差异 | “国内外汇是统一的”这种说法并不准确。

在比较海外和国内外汇经纪商的隔夜利息时，你经常会看到这样的解释：“国内经纪商更容易理解，因为他们的单位和3倍隔夜利息周期都是标准化的。”然而，在研究了五家国内经纪商之后，我发现这种说法并不准确。真正的区别在于其他方面。

物品	GMO Click Securities	DMM FX	Minna no FX	Gaitame.com	乐天证券
单元	日元	日元	日元	日元	日元
标准数量	10,000 种货币（约 100,000 种）	常规/大号：10,000 / 迷你：1,000	1 手 = 10,000 单位货币	10 手（= 10,000 单位货币）	÷10,000
授予时间	纽约服装	营业时间变更（夏季早上6点，冬季早上7点）	维护结束时	每次发生翻转	每个营业日结束时
三倍积分日	实际数据显示为星期三（未明确提及）。	星期四（明确说明）	未经证实	周三至周四的持仓涵盖3天。	未经证实
接收未结算的互换交易	是的（自动计入现金余额）	可能的	是的（运输途中已收到）	是的（包括账户内的银行转账）	未经证实
无需交换	没有任何	没有任何	没有任何	没有任何	没有任何
官方网站上公布的数据	可以是	可以是	可以是	可以是	可以是

即使在同一国家内，标准数量也可能有所不同。

虽然所有公司都使用日元作为货币，但“每单位货币的金额”因公司而异。有些公司以每10,000单位货币为单位，而另一些公司则以10,000单位货币代表10手。

此外，DMM FX 在同一家公司内部也分为不同的交易类别。常规手和大手均为 10,000 个货币单位，而迷你手为 1,000 个货币单位。此外，该公司还声明如下：

迷你货币对产生的掉期点数可能与常规货币对产生的掉期点数不同。

来源：DMM FX 官方（2026年9月17日核实）

不查看单位就无法比较数值，这与海外外汇交易的情况相同。唯一的区别在于，海外外汇交易涉及点数、点数和货币计价交易，而且一些经纪商甚至不明确标明单位。

三倍积分日并非“日本的星期三”。

DMM FX明确指出是周四。GMOClick Securities的实际日历显示的是周三，但没有明确提及。Gaitame.com表示，“周三结转到周四的金额相当于3天的金额。”

这计算天数的方式不同：一种是按交易完成日计算，另一种是按积分发放日计算；本质上，它们指的是同一件事，只是表达方式不同。然而，从读者的角度来看，不同公司对一周天数的划分确实有所不同。在海外外汇交易中，一周天数是按产品类别划分的；而Axi，指定的天数则根据货币对的不同而有所差异。

真正的区别在于“披露的程度”和“是否存在无互换条件”。

经过调查，以下三点清楚地表明了海外外汇交易和国内外汇交易之间的差异。

比较项目	国内外汇	海外外汇
数据披露	这五家公司都在各自的官方网站上公布了这些信息，并且每天都会披露福利天数。	14家公司中只有4家公开了这些信息。超过一半的公司没有账户就无法查看这些信息。
单位应明确标明。	所有公司都明确表示交易以日元结算（标准数量因公司而异）。	只有。AXIORYAXIORYIS6FXIS6FX没有标明公司明确标明了单位
接收未结算的互换交易	我咨询过的四家公司都可以这样做。你可以在保留现有职位的同时领取收益。	这不可能。只有在付款完成后，余额才会变成您的账户余额。
无需交换	这五家公司均不提供这项服务。	14 家公司中有 6 家提供这项服务（各公司的条件差异很大）。

换句话说，并非“国内市场易于理解，而海外市场混乱不堪”，而是“国内信息公开透明，而海外信息匮乏”，这才是对现状更为准确的描述。免隔夜利息期权仅由海外外汇经纪商提供，对于那些希望避免负隔夜利息的人来说非常有效。

能否收到未结算掉期款项还取决于税收缴纳的时间。更多详情注释部分。杠杆和追加保证金等一般系统方面的差异，“海外外汇与国内外汇差异”部分进行概述

注意事项 | 波动、提款和税收

掉期交易亏损的原因与其说是数字本身，不如说是以下三点：“它们每天都在变化”、“直到交易结算后你才能收到钱”以及“税收时间”。

即使你前一天领先，第二天也会落后。

掉期利率每日更新。由于掉期利率不仅反映BigBoss在其官方页面上显示了最后更新时间，并明确指出每10分钟更新一次。各国的政策利率，还反映经纪商的借贷成本，即使利率没有变化，掉期利率也会随之改变。BigBoss

几天前还盈利的仓位可能突然转为亏损。如果您打算长期持有，请务必定期查看您的账户。

在海外外汇交易中，你不能先只提取掉期点数。

未平仓头寸所赚取的隔夜利息不会计入您的账户余额，直到该头寸被平仓为止。这是因为它们被视为未实现损益的一部分。即使您已累积隔夜利息，也无法提取这部分金额。

这与日本国内外汇交易有明显的区别。在日本，我调查的四家公司都允许你在持仓未平仓的情况下提取收益。GMO Click Securities 会自动将收益转入你的现金余额，而 Minna no FX 则允许你在交易进行到一半时提取收益。如果你打算利用海外外汇掉期收益来支付生活开支，请做好相应的计划，假设你必须平仓才能提取收益。

税收 | 个人和公司缴纳税款的时间有所不同。

这是一个经常被误解的领域，也很少有解释性文章涉及。我将通过区分哪些是已确认的、哪些因公司而异以及哪些需要向专家确认来解释它。

确认的！

• 在国内外汇交易中，结算产生的损益需单独征税。 《特别税收措施法》第41-14条规定“结算发生时……”，国税厅第1521号公告也采用了相同的措辞。根据各公司的解释以及第1521号公告的措辞，普遍认为未结算头寸无需缴税，但该条款本身并未明确规定何时确认收入。
• 海外外汇交易被视为杂项收入，需缴纳综合税。日本国税厅的单独征税制度（第1521号）仅限于“场外衍生品交易（仅限于与‘第一类金融工具业务经营者’或‘注册金融机构’进行的交易）”，与未在日本金融厅注册的海外经纪商进行的交易不包括在内。
• ★个人和公司的处理方式相反。《公司税法》第61-5条如同已结算一样计入应纳税所得额或费用在公司账户中，未结算的未实现损益也应在会计年度末缴纳税款。

各公司情况不尽相同

并非税收规则不同，而是每家公司对于何时完成掉期交易都有不同的处理方式。即使是国内外汇经纪商，对此的解释也各不相同。

公司	官方描述
DMM FX	文中明确规定“未平仓头寸无需缴税”和“当年未收到的掉期点数无需缴税”。
Gaitame.com	“转移的金额被视为最终利润，需单独征税。”
乐天证券	根据交货日期（由于交货日期是事件发生日期后的下一个工作日，如果交易跨越多个年份，则交易所属年份可能会发生变化）。
GMO Click Securities - Minna 无外汇	文中没有提及未结算的互换交易何时需要缴税。

需要向专家咨询的事项

在海外外汇交易中，对于持仓未结清但已反映在账户余额中的情况，并没有统一的、明确的处理方法。这是因为所得税基本通知36-14仅规定“根据所得性质确定日期”，并未具体说明日期。

此外，正如Gaitame.com所述，各公司提供的解释“仅代表我们的理解”，并不保证与税务机关的观点一致。如果金额较大或您使用的是公司账户，请咨询税务会计师。

*本节内容基于截至2026年9月17日的法律、法规和公司公告提供一般信息。个人报税事宜请咨询税务会计师或当地税务机关。有关海外外汇税务的完整概述，请参阅《海外外汇税务完全指南》 。

关于海外外汇交易掉期点的常见问题

哪家外汇经纪商提供最高的隔夜利息？

具体情况取决于交易品种，因此没有哪家公司能提供统一的数据。此外，不同经纪商的数据单位也不同，所以不能简单地直接比较。2026年9月17日BigBoss、XMTrading、AXIORY和IS6FX获取了官方数据表BigBoss但只有AXIORY和IS6FX没有。TitanFX 的数据我无法获取，但它标明的单位是“点数（1 点 = 10 点）”。如果您想进行比较，请确保单位相同，并将范围缩小到您交易的品种。隔夜利息每天都在变化，因此无法保证某天排名第一的公司会一直保持领先地位。

我可以在哪里查询海外外汇交易的掉期点数？

14家公司中只有4家（BigBoss、XMTrading、AXIORY和IS6FX）MyfxMarkets。MyfxMarkets、AxiThreeTraderThreeTraderMiltonMarkets没有公布这些信息，而是指示用户在MT4或MT5平台上查看。我们编辑团队无法使用现有方法获取其余6家公司的数据（因为表格是动态生成的或访问权限受限）。其中，Exness需要登录才能查看，而且我们无法从日本查看其内容。最可靠的 在其官方网站上公布了这些信息 方法是在您的MT4/MT5账户中打开“查看”>“交易品种”，然后查看相关交易品种的“规格” 。具体数值可能因账户类型而异。

哪些海外外汇经纪商提供免隔夜利息交易？

在我们调查的14家公司中，我们确认有6家提供这项服务：XS、HFM、FXGT、AXIORY、XMTrading（仅限KIWAMI账户）和Axi。然而， 它们。HFMHFM和XS提供无需申请的自动申请服务，而FXGT和AXIORY需要申请。XMTrading仅为KIWAMI账户提供此服务；标准账户、微型账户和零账户不包含在内。不过，官方声明称该服务“适用于特定交易品种”，因此即使是KIWAMI账户，也并非所有交易品种都包含在内。AxiAxi伊斯兰账户页面没有日语版本，因此我们无法确认日本是否是其目标市场。申请方式各不相同

如果不涉及货币互换，是否完全没有手续费？

部分FXGT官方规定了各类交易品种的管理费，会收取费用。FXGT日元货币对持有 2 天后收取 10 美元，其他货币对持有 7 天后收取 3-7 美元。HFMHFM也表示，对于隔夜利息极高的交易品种，如果持有时间超过一定期限，将收取额外费用（具体金额未公开）。此外，将XS其“既不支付也不收取利息”，这不再获得正的隔夜利息。XS.com与购买高息货币并收取隔夜利息的策略不符。

只靠积分交换能生活吗？

计算结果将显示您所需的资金。截至2026年9月17日，BigBoss的美元/日元买入掉期利率为10.78点，约合每日1手6.74美元。按此利率计算， 您每月大约需要62.50美元购买约0.31手，并需要约1,938美元来应对约0.06美元的汇率反转。如果月利率约为1,250美元，则您需要约38,750美元。此外，以上计算基于掉期利率不会下降且汇率不会大幅波动的假设。您的收益方向往往与长期趋势相反，汇率损失超过掉期收益的情况并不少见。

三重交换日是星期几？

并非总是周三。具体时间因产品类别而异。AXIORYAXIORY股票差价合约和 Battle 差价合约在周五午夜发放，TitanFX 的能源和差价合约也在周五发放。AxiAxi单独标明IS6FX采用的系统是周六和周日的奖励在周六午夜一次性发放，因此并非周三三倍奖励日。一些加密货币经纪商没有三倍奖励日，BigBoss每天发放三次奖励，而IS6FX每天发放四次奖励，包括周末。

我可以只提取未结算的互换积分吗？

海外外汇交易无法实现这一点。持仓期间获得的隔夜利息被视为未实现盈亏的一部分，只有在平仓后才会计入您的账户余额。这与日本国内外汇交易有明显的区别。在日本，我调查的四家公司都允许您在持仓期间收取隔夜利息，GMO Click Securities 会自动将隔夜利息转入您的现金余额，而 Minna no FX 则允许您在交易过程中收取隔夜利息。如果您打算使用海外外汇交易的隔夜利息来支付生活开支，请做好相应的计划，并假设在平仓之前您无法提取这些利息。

海外外汇交易的掉期积分需要缴税吗？

是的。海外外汇交易属于杂项收入，需缴纳综合税。日本国税厅第1521号单独征税规定，仅限于“以‘第一类金融工具业务经营者’或‘注册金融机构’为交易对手方的交易”，不包括未在日本金融厅注册的海外经纪商。原则上，交易结算且损益实现时。但是，对于系统显示未结算头寸的经纪商，情况可能有所不同，因此请咨询税务会计师。需要注意的是，公司账户的情况与个人账户相反；《公司税法》第61条之5规定，未结算的衍生品交易“视为已结算”并计入损益，因此未结算的未实现损益也需在财政年度末缴纳税款。如果金额较大或者您使用的是公司账户，请咨询税务会计师。

总结 | 要关注条件和时间段，而不仅仅是数值。

一天之内研究了14家公司后，我意识到不能仅仅根据“哪家利率最高”来选择掉期服务商。不同服务商的利率单位各不相同，条款每天都在变化，而且超过一半的服务商甚至不在官网上公布具体数字。你应该比较的不是最高的利率或它们在推荐榜单上的排名，而是这些条款是否符合你的需求，以及这些利率是什么时候统计的。

另一点需要注意的是，“想通过掉期交易赚钱”和“不想支付负掉期费用”是截然相反的要求。在选择经纪商之前，请先确定你想要哪一种。

最后，虽然基于掉期的交易需要持有仓位更长时间，从而降低单笔交易成本，但每次调整仓位都会产生费用。使用返现可以降低实际成本，因为每次交易都会返还一部分点差。但是，此优惠仅适用于通过指定链接开立的账户；现有账户无法注册。

查看开户流程，以降低交易成本，增加掉期收益，并获得现金返还。