นโยบาย "ไม่เรียกหลักประกันเพิ่ม" ในการซื้อขายฟอเร็กซ์ต่างประเทศนั้น แท้จริงแล้วเป็นระบบที่ใช้กลไกการตัดศูนย์ (zero-cut mechanisms)แม้ว่ายอดเงินในบัญชีของคุณจะติดลบ โบรกเกอร์ก็จะชดเชยส่วนที่ติดลบนั้นและทำให้ยอดเงินกลับมาเป็นศูนย์ ดังนั้นการขาดทุนสูงสุดของคุณจึงจำกัดอยู่ที่จำนวนเงินที่คุณฝากไว้อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่สิ่งที่รับประกันหรือเกิดขึ้นโดยไม่มีเงื่อนไข มีเงื่อนไขสำหรับการเปิดใช้งาน และระยะเวลาและวิธีการดำเนินการจะแตกต่างกันไปในแต่ละโบรกเกอร์
บทความนี้อธิบายกลไกของค่าธรรมเนียมศูนย์ (zero-cut) และพื้นฐานทางกฎหมายว่าทำไมจึงไม่สามารถนำมาใช้ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศภายในประเทศได้ (ข้อห้ามการชดเชยความเสียหายภายใต้พระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยน) รวมถึง การเปรียบเทียบข้อกำหนดและเงื่อนไขของค่าธรรมเนียมศูนย์ของบริษัทใหญ่แปดแห่ง ณ วันที่ตรวจสอบ อธิบาย ว่าทำไมจึงเรียกว่า "กับดัก" และกรณีที่ไม่สามารถนำมาใช้ได้ โดยอ้างอิงจากแหล่งข้อมูลปฐมภูมิทั้งหมด
สรุป | ไม่มีการเรียกหลักประกันเพิ่มหรือการตัดยอดใดๆ ในการซื้อขายฟอเร็กซ์ต่างประเทศ (ณ เดือนกันยายน 2569)
- "ไม่มีการเรียกหลักประกันเพิ่ม" เป็นเรื่องจริงระบบ Zero-cut หมายความว่าโบรกเกอร์จะชดเชยยอดเงินติดลบในบัญชีของคุณ และสำหรับการซื้อขายปกติภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไข การขาดทุนสูงสุดของคุณจะจำกัดอยู่ที่เงินฝากเริ่มต้นของคุณ ซึ่งจะช่วยป้องกันไม่ให้คุณเป็นหนี้
- เหตุผลที่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในประเทศไม่สามารถให้บริการนี้ได้นั้น มาจากโครงสร้างของกฎหมายมาตรา 39 แห่งพระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยน ห้ามการชดเชยความเสียหายแก่ลูกค้า ในขณะที่มาตรา 117 แห่งพระราชบัญญัติสำนักคณะรัฐมนตรีกำหนดให้โบรกเกอร์ต้องเรียกเก็บเงินส่วนต่างจากลูกค้า (มาร์จินคอล)ในความเป็นจริง ในญี่ปุ่น การเรียกเก็บเงินส่วนต่างที่ไม่ได้รับชำระเกิดขึ้นทุกครั้งที่มีการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างฉับพลัน (ตัวอย่างเช่น ในช่วงวิกฤตค่าเงินฟรังก์สวิส มีมูลค่าประมาณ 21,187,500 ดอลลาร์สหรัฐในวันเดียว ตามข้อมูลจากสมาคมฟิวเจอร์สทางการเงินแห่งญี่ปุ่น)
- การตัดค่าธรรมเนียมเป็นศูนย์มีสองประเภท: ในสหภาพยุโรปและสหราชอาณาจักร เป็นข้อบังคับทางกฎหมาย (ESMA 2018, FCA 2019) แต่สำหรับบริษัทนอกชายฝั่งที่ชาวญี่ปุ่นใช้บริการนั้น เป็นบริการที่ระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไข เงื่อนไขและระยะเวลาในการบังคับใช้จะถูกกำหนดโดยผู้ให้บริการ ดังนั้นจึงจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องตรวจสอบข้อกำหนดและเงื่อนไข
- มีบางกรณีที่กฎนี้จะไม่ถูกนำไปใช้: ธุรกรรมที่ถือว่าละเมิดข้อกำหนดและเงื่อนไข เช่น การป้องกันความเสี่ยงข้ามบัญชี/โบรกเกอร์หลายแห่งโดยอาศัยสมมติฐานเรื่องค่าธรรมเนียมเป็นศูนย์ หรือการใช้โบนัสในทางที่ผิด จะไม่ได้รับความคุ้มครอง ความจริงที่ว่ามันถูกเรียกว่า "กับดัก" นั้นไม่ได้มาจากค่าธรรมเนียมเป็นศูนย์เอง แต่มาจากความเข้าใจผิดนี้และการกระทำของโบรกเกอร์บางราย
- ความเร็วในการดำเนินการ ลำดับการหักลบด้วยโบนัส และความจำเป็นในการยื่นคำขอจะแตกต่างกันไปในแต่ละบริษัทคุณสามารถตรวจสอบได้ในตารางเปรียบเทียบของ 8 บริษัทในเนื้อหาหลัก (พร้อมข้อกำหนดและเงื่อนไข และวันที่ยืนยัน)
ผู้ดูแลบทความนี้
ตัวแทนขายหลักทรัพย์ชั้น 1 ของสมาคมผู้ค้าหลักทรัพย์แห่งประเทศญี่ปุ่น
เรียวตะ อิโตะ
ขณะที่ยังเป็นนักศึกษาCFPและ DC Advisor ปัจจุบันฉันตัวแทนจำหน่ายหลักทรัพย์ระดับ 1ต่อมาฉันได้ทำงานในแผนกขายและการวางแผนการจัดการของบริษัทหลักทรัพย์ และเป็นเลขานุการประธานบริษัท (ในระหว่างนั้นฉันมีส่วนร่วมในการขายกองทุนรวมและหุ้น การวางแผนสัมมนา การเปิดตัวธุรกิจแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และการจัดตั้งบริษัทที่ปรึกษาการลงทุน) ฉันยังเคยทำงานในด้านการธนาคารเพื่อการลงทุนด้วย ในเดือนพฤศจิกายน 2550 ฉันได้ก่อตั้งบริษัท Skiller Japan Co., Ltd. และดำรงตำแหน่งกรรมการ ปัจจุบันฉันทำงานเป็นอาจารย์พิเศษที่คณะบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยโตโย แผนกการศึกษาทางไกล มหาวิทยาลัยโอเทมาเอะ คณะการจัดการวิกฤต สถาบันวิทยาศาสตร์ชิบะ และเป็นนักวางแผนทางการเงิน
*บทความนี้ จัดทำโดยทีมบรรณาธิการของ MoneyCharger โดยเป็นไปตาม นโยบายการสร้างเนื้อหา ของพวกเขา และอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ Ryota Ito ผู้ซึ่ง ถือใบรับรอง CFP และ ใบอนุญาตตัวแทนจำหน่ายหลักทรัพย์ระดับ 1 (ได้รับการกำกับดูแลในเดือนกันยายน 2026) กฎหมายและข้อบังคับต่างๆ อ้างอิงจากบทความปัจจุบันในระบบค้นหากฎหมาย e-Gov (มาตรา 39 แห่งพระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยน และมาตรา 117 แห่งพระราชบัญญัติสำนักคณะรัฐมนตรีว่าด้วยธุรกิจเครื่องมือทางการเงิน เป็นต้น) สถิติลูกหนี้การค้าภายในประเทศอ้างอิงจากเอกสารที่เผยแพร่โดยสมาคมฟิวเจอร์สทางการเงินแห่งประเทศญี่ปุ่น ข้อบังคับของสหภาพยุโรปและสหราชอาณาจักรอ้างอิงจากประกาศอย่างเป็นทางการจาก ESMA (มีนาคม 2561) และ UK FCA (กรกฎาคม 2562) และเงื่อนไขการตัดค่าธรรมเนียมเป็นศูนย์ของแต่ละบริษัทอ้างอิงจากข้อกำหนดในการให้บริการและข้อความต้นฉบับของหน้าสนับสนุนอย่างเป็นทางการ (ฉบับที่ได้มา โดยระบุวันที่ยืนยันไว้อย่างชัดเจนในข้อความ) ทั้งหมดนี้ได้รับการตรวจสอบแล้วเมื่อวันที่ 4 กันยายน 2569 โบรกเกอร์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศไม่ได้จดทะเบียนกับสำนักงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่น และ สำนักงานบริการทางการเงิน และ สำนักงานคุ้มครองผู้บริโภค ได้ออกคำเตือนเกี่ยวกับการซื้อขายกับโบรกเกอร์ที่ไม่ได้จดทะเบียน บทความนี้ให้ข้อมูลทั่วไปและไม่ได้สนับสนุนการใช้โบรกเกอร์ใดโดยเฉพาะ
หากคุณเป็นมือใหม่ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคู่มือฉบับสมบูรณ์สำหรับผู้เริ่มต้นซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของเราด้วย
หนึ่งในข้อดีของการซื้อขายฟอเร็กซ์ในต่างประเทศคือกลไก Zero-Cut แม้ว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะผันผวนมากและคุณขาดทุนเป็นจำนวนมาก คุณก็ไม่จำเป็นต้องเรียกหลักประกันเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกโบรกเกอร์ในต่างประเทศที่จะมีฟีเจอร์นี้ และวิธีการใช้งานอาจแตกต่างกันไป ดังนั้น หากคุณสนใจ Zero-Cut คุณควรศึกษาบทความนี้อย่างละเอียดและเปรียบเทียบโบรกเกอร์ต่างๆ
"ไม่มีการเรียกหลักประกันเพิ่ม" ในการซื้อขายฟอเร็กซ์ต่างประเทศหมายความว่าอย่างไร? | ระบบ Zero-Cut ทำงานอย่างไร?
ระบบ Zero-cut คือกลไกที่หากยอดเงินในบัญชีของคุณติดลบเนื่องจากการขาดทุนจากการซื้อขาย โบรกเกอร์จะชดเชยจำนวนเงินที่ติดลบและรีเซ็ตยอดเงินเป็นศูนย์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง Zero-cut คือ "การประกันที่จำกัดการขาดทุนสูงสุดไว้ที่จำนวนเงินที่ฝากไว้" ดังนั้นผู้ใช้จะไม่ประสบกับการขาดทุนเกินกว่าเงินฝาก และ "ไม่มีการเรียกหลักประกันเพิ่มเติม (กล่าวคือ ไม่จำเป็นต้องวางหลักประกันเพิ่ม)"
ก่อนอื่น "มาร์จินคอล" คืออะไร? — ในการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศภายในประเทศ โบรกเกอร์มีหน้าที่ต้องร้องขอมาร์จินคอล
Margin Call (oishō) เป็นคำย่อของ "Additional Margin" ซึ่งหมายถึงการถูกขอให้ฝากเงินเพิ่มเมื่อมาร์จิ้นของคุณไม่เพียงพอในความหมายที่กว้างกว่านั้น "การเรียกร้องให้ชำระส่วนที่ขาด" เมื่อคำสั่ง Stop-Loss ไม่ได้รับการดำเนินการทันเวลาและยอดเงินในบัญชีติดลบ ก็เรียกว่า Margin Call เช่นกัน และนี่คือประเภทของปัญหาที่มักเกิดขึ้นเมื่อค้นหาข้อมูลออนไลน์ จำนวนเงินติดลบนั้นจะกลายเป็นหนี้สินต่อโบรกเกอร์ หรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคือเงินกู้
ประเด็นสำคัญคือ การเรียกหลักประกันเพิ่มเติม (margin call) ในการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศภายในประเทศ ไม่ใช่สิ่งที่ "โบรกเกอร์เรียกร้องด้วยความแค้น" มาตรา 117 วรรค 1 ข้อ 27 และ 28 ของระเบียบสำนักงานคณะรัฐมนตรีว่าด้วยธุรกิจเครื่องมือทางการเงิน ฯลฯ กำหนดไว้ว่าห้ามโบรกเกอร์ "ดำเนินการตามสัญญาต่อไปโดยไม่เรียกให้ลูกค้าฝากเงินส่วนที่ขาด"กล่าวอีกนัยหนึ่งหน้าที่ตามกฎหมายของโบรกเกอร์ที่จะต้องเรียกให้ลูกค้าฝากเงินส่วนที่ขาดและโบรกเกอร์ภายในประเทศไม่มีทางเลือกที่จะยกเว้นลูกค้าจากการเรียกหลักประกันเพิ่มเติมตั้งแต่แรก
กระบวนการที่นำไปสู่การดำเนินการแบบไร้การตัดแต้ม | จุดแตกต่างจากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศภายในประเทศ
กลไก Zero-cut จะทำงานเมื่อเกิดการผันผวนของราคาอย่างฉับพลันที่ไม่สามารถป้องกันได้ด้วยคำสั่ง Stop-loss กระบวนการนี้สามารถอธิบายได้ดังนี้:
โดยปกติแล้ว การขาดทุนจะถูกจำกัดไว้ที่ยอดเงินคงเหลือในบัญชีผ่านกลไก Stop-Loss (การบังคับปิดสถานะ) อย่างไรก็ตามหากราคาพุ่งขึ้นเนื่องจากการประกาศตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจหรือช่องว่างราคาในช่วงต้นสัปดาห์ Stop-Lossอาจไม่ทำงานทันเวลา ทำให้ยอดเงินคงเหลือติดลบ นี่คือความแตกต่าง: ในโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ต่างประเทศที่มีนโยบายไม่ตัดยอด (zero-cut) ยอดเงินติดลบจะถูกรีเซ็ต ในขณะที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ในประเทศจะคิดค่าใช้จ่ายเป็นยอดขาดทุน
ความแตกต่างระหว่างมาร์จิ้นเรียกเพิ่ม (margin call), สต็อปลอส (stop-loss) และซีโร่คัท (zero-cut) (กลไกความปลอดภัย 3 ขั้นตอน)
คำศัพท์ทั้งสามคำจะเข้าใจง่ายขึ้นเมื่อคุณจัดหมวดหมู่ตาม "ระดับของอุปกรณ์ความปลอดภัยที่แต่ละคำหมายถึง"
| ขั้นตอน | กำหนดเวลาในการทำงาน | สิ่งที่ต้องปกป้อง |
|---|---|---|
| ① การเรียกหลักประกันเพิ่มเติม | เมื่ออัตราส่วนการรักษาระดับมาร์จินลดลงสู่ระดับเตือนภัย | คำเตือนเท่านั้น แจ้งเตือนให้คุณฝากเงินหรือปิดสถานะการลงทุน |
| ② การตั้งจุดตัดขาดทุน | เมื่ออัตราการบำรุงรักษาลดลงต่ำกว่าระดับที่ผู้ให้บริการกำหนด (เช่น 0-50%) | ปิด สถานะการซื้อขายของคุณเพื่อ รักษายอดเงินในบัญชีของคุณ |
| ③ ตัดผมแบบไม่มีรอยตัด | เมื่อ คำสั่งหยุดขาดทุนไม่ได้รับการดำเนินการทันเวลา และยอดเงิน คงเหลือ ติดลบ | ระบบความปลอดภัยขั้นสุดท้ายที่ จะรีเซ็ตยอดคงเหลือติดลบและ ป้องกัน การขาดทุน (หนี้สิน) ที่เกินกว่าเงินฝากเริ่มต้น |
โดยสรุปแล้ว การตัดขาดทุนเป็นศูนย์ (Zero Cut) ไม่ใช่สิ่งที่จะมาทดแทนคำสั่งหยุดขาดทุน (Stop-Loss) แต่เป็น แนวป้องกันสุดท้ายที่จะทำงานก็ต่อเมื่อราคาถูกทะลุคำสั่งหยุดขาดทุนเท่านั้น ระดับและวิธีการคำนวณคำสั่งหยุดขาดทุนนั้น ได้อธิบายไว้โดยละเอียดใน บทความของเราที่อธิบายเกี่ยวกับคำสั่งหยุดขาดทุนในการซื้อขายฟอเร็กซ์ต่างประเทศ
ผมมักถูกถามว่า "ถ้ามีฟีเจอร์ Zero-cut แล้ว Stop-loss ก็ไม่จำเป็นไม่ใช่เหรอ?" แต่จริงๆ แล้วลำดับกลับกันครับ Stop-loss ช่วยปกป้องเงินทุนของคุณก่อน และฟีเจอร์ Zero-cut จะช่วยป้องกันหนี้สินได้ก็ต่อเมื่อเกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันซึ่งแม้แต่ Stop-loss ก็ป้องกันไม่ได้ สิ่งที่คุณควรคำนึงถึงในการซื้อขายประจำวันคือการบริหารจัดการเงินทุนของคุณจนกว่า Stop-loss จะทำงาน
เหตุใดโบรกเกอร์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในประเทศจึงต้องมีการเรียกหลักประกันเพิ่มเติม (margin call) ในขณะที่โบรกเกอร์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในต่างประเทศไม่ต้อง? | โครงสร้างทางกฎหมาย
คำตอบของคำถามที่ว่า "ทำไมจึงไม่มีระบบการเรียกหลักประกันเพิ่มเป็นศูนย์ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศภายในประเทศ?" ไม่ได้อยู่ที่ความเต็มใจของโบรกเกอร์ แต่ขึ้นอยู่กับโครงสร้างของกฎหมายในญี่ปุ่น ① พระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยนห้ามไม่ให้โบรกเกอร์ชดเชยความเสียหายแก่ลูกค้า และ ② คำสั่งของสำนักคณะรัฐมนตรีบังคับให้โบรกเกอร์ต้องเรียกเก็บเงินประกันส่วนที่ขาดไปจากลูกค้า ด้วยเหตุผลทั้งสองประการนี้ จึงเป็นไปไม่ได้ที่จะสร้าง "ระบบแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศภายในประเทศที่ไม่มีการเรียกหลักประกันเพิ่ม" ภายใต้ระบบปัจจุบัน
มาตรา 39 แห่งพระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยน: "การห้ามชดเชยความเสียหาย" - การรับผิดชอบต่อความเสียหายของลูกค้าเป็นสิ่งผิดกฎหมาย
มาตรา 39 วรรค 1 แห่งพระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยน ห้ามผู้ประกอบการธุรกิจเครื่องมือทางการเงิน ฯลฯ จาก การ "เสนอหรือสัญญาว่าจะให้ผลประโยชน์ทางการเงินเพื่อชดเชยหรือเสริมความเสียหายทั้งหมดหรือบางส่วนที่ลูกค้าได้รับในธุรกรรมอนุพันธ์ (รวมถึงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศนอกตลาดหลักทรัพย์)" (ข้อ 1) การเสนอเช่นนั้นหลังจากที่ได้กระทำการไปแล้ว (ข้อ 2) หรือการให้ผลประโยชน์ดังกล่าวจริง (ข้อ 3) (e-Gov Law Search - ข้อความปัจจุบันได้รับการยืนยันเมื่อวันที่ 4 กันยายน 2569) ยิ่งไปกว่านั้น วรรค 2 ของมาตราเดียวกันนี้ยังกำหนดให้การ ที่ ลูกค้า ร้องขอหรือรับค่าชดเชย เป็นสิ่งผิดกฎหมายด้วย
นโยบาย "ไม่ตัดค่าธรรมเนียม" ซึ่งรับประกันว่าโบรกเกอร์จะชดเชยความสูญเสียใดๆ ที่เกินกว่ายอดเงินในบัญชี (เช่น หนี้ของลูกค้า) นั้น สอดคล้องกับโครงสร้างของมาตรานี้อย่างสมบูรณ์ ดังนั้นโดยทั่วไปแล้วจึงเข้าใจได้ว่า หากโบรกเกอร์ในประเทศเสนอนโยบายไม่ตัดค่าธรรมเนียม ก็อาจถือเป็นการชดเชยความสูญเสียได้(กองบรรณาธิการของเราไม่สามารถหาเอกสารอย่างเป็นทางการจากสำนักงานบริการทางการเงินที่ระบุอย่างชัดเจนว่า "ไม่ตัดค่าธรรมเนียม" เป็นการละเมิดมาตรา 39 คำอธิบายนี้จึงอ้างอิงจากโครงสร้างของมาตรานี้)
นี่ไม่ใช่แค่เรื่องทางทฤษฎี แต่มีตัวอย่างในโลกแห่งความเป็นจริง ในเดือนสิงหาคม 2562 คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ได้ออกคำแนะนำต่อบริษัทหลักทรัพย์โทโกะ โดยพบว่าการกระทำของฝ่ายบริหารที่ให้ผลกำไรรวมประมาณ 435,625 ดอลลาร์สหรัฐ เพื่อชดเชยความเสียหายของลูกค้า 8 รายในการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Click 365) นั้น ขัดต่อมาตรา 39 วรรค 1 ข้อ 2 และ 3 ของพระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยนในญี่ปุ่น หากบริษัทชดเชยความเสียหายของลูกค้า บริษัทนั้นอาจถูกทางการลงโทษและออกคำแนะนำได้
ในประเทศญี่ปุ่น การ "เรียกหลักประกันเพิ่มเติม" เป็นข้อผูกพันสำหรับโบรกเกอร์ ตามมาตรา 117 แห่งพระราชบัญญัติสำนักคณะรัฐมนตรี
เสาหลักอีกประการหนึ่งคือ มาตรา 117 แห่งพระราชบัญญัติสำนักคณะรัฐมนตรีว่าด้วยธุรกิจเครื่องมือทางการเงิน ฯลฯ วรรค 1 ข้อ 28 ของมาตราเดียวกันนี้ระบุว่า หากมาร์จินไม่เพียงพอต่อจำนวนเงินฝากขั้นต่ำที่กำหนดไว้ ณ เวลาที่กำหนดในแต่ละวันทำการ ห้ามมิให้นายหน้า "ดำเนินการต่อในสัญญาที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินโดยไม่ให้ลูกค้าฝากเงินส่วนที่ขาดไปโดยทันที" กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ เป็นหน้าที่ตามกฎหมายของนายหน้าที่จะต้องเรียกร้องเงินส่วนที่ขาดไป (มาร์จินคอล) จากลูกค้า และไม่มีดุลพินิจที่จะยกเว้นได้ นอกจากนี้ "อัตราส่วนมาร์จิน 4%" ในวรรค 7 และ 8 ของมาตราเดียวกันนี้ ยังเป็นพื้นฐานในการจำกัดเลเวอเรจสำหรับนักลงทุนรายบุคคลในญี่ปุ่นให้มีประสิทธิภาพไม่เกิน 25 เท่า
การเรียกหลักประกันเพิ่มเติม (เงินที่ค้างชำระ) เกิดขึ้นจริงในญี่ปุ่น | สถิติที่เผยแพร่โดยสมาคม
คุณอาจคิดว่าการเรียกหลักประกันเพิ่มเติม (margin call) เกิดขึ้นไม่บ่อยนัก แต่สมาคมฟิวเจอร์สทางการเงินแห่งญี่ปุ่นได้เผยแพร่ข้อมูลเกี่ยวกับ "หนี้สินที่ไม่ได้รับการชำระเนื่องจากคำสั่งหยุดขาดทุน" ในช่วงที่ตลาดผันผวนอย่างฉับพลัน ซึ่งก็คือหนี้สินที่ลูกค้าก่อขึ้นกับโบรกเกอร์เมื่อคำสั่งหยุดขาดทุนไม่ได้รับการดำเนินการทันเวลา
| วันที่เกิดเหตุการณ์/เหตุการณ์ | ยอดรวมลูกหนี้การค้า | จำนวนครั้งที่เกิดขึ้น |
|---|---|---|
| 15 มกราคม 2558: ความตกตะลึงของเงินฟรังก์สวิส | ประมาณ 3.3 พันล้าน(โดยประมาณ 550,000 ดอลลาร์สหรัฐ เป็นรายได้ส่วนบุคคลประมาณ 1.9 พันล้าน) | 1,229 กรณี (รวมถึง 1,137 กรณีจากบุคคล) |
| 24 สิงหาคม 2558: เหตุการณ์ช็อกโลกจากจีน (ความผันผวนอย่างฉับพลันของค่าเงินแรนด์แอฟริกาใต้เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น เป็นต้น) | ประมาณ 900 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือประมาณ 118,750 เหรียญสหรัฐ | 4,999 รายการ |
| 3 มกราคม 2562: ภาวะเงินเยนร่วงอย่างฉับพลัน (ค่าเงินเยนแข็งขึ้นอย่างรวดเร็ว) | ประมาณ 900 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือประมาณ 268,750 เหรียญสหรัฐ | 6,598 รายการ |
| 22 มีนาคม 2564: ค่าเงินลีราตุรกีร่วงลงอย่างหนักเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น | ประมาณ 1.3 พันล้าน หรือประมาณ 506,250 ดอลลาร์สหรัฐ | 3,458 รายการ |
ในช่วงวิกฤตค่าเงินฟรังก์สวิส มีการคำนวณว่า บุคคลทั่วไปเป็นหนี้ประมาณ 12,187,500 ดอลลาร์สหรัฐต่อวัน รวมทั้งหมด 1,137 กรณี หรือเฉลี่ยประมาณ 10,688 ดอลลาร์สหรัฐต่อกรณี มีการเผยแพร่ตัวเลขรายเดือนเกี่ยวกับจำนวนหนี้ค้างชำระทุกเดือน และแม้ในช่วงเวลาปกติที่ไม่มีเหตุการณ์สำคัญใดๆ หนี้ค้างชำระก็ยังเกิดขึ้นซ้ำๆ (ถึงแม้จะมีบางเดือนที่ไม่มีหนี้ค้างชำระเลยก็ตาม) สถิติอย่างเป็นทางการยืนยันว่า การเรียกหลักประกันเพิ่มเติม (margin call) เป็นความเสี่ยงที่แท้จริง แม้แต่ในการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศภายในประเทศโดยใช้เลเวอเรจ 25 เท่าก็ตาม
เหตุผลที่โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ต่างประเทศสามารถและให้การคุ้มครองค่าธรรมเนียมเป็นศูนย์ได้
เนื่องจากโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ต่างประเทศที่ให้บริการลูกค้าชาวญี่ปุ่นดำเนินการอยู่นอกเหนือการจดทะเบียนภายใต้พระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยนของญี่ปุ่น กรอบของมาตรา 39 และ 117 จึงไม่สามารถนำมาใช้ได้โดยตรง ยิ่งไปกว่านั้น เหตุผลที่บริษัทเหล่านี้เสนอการคุ้มครองแบบ Zero-cut ก็เพื่อ สร้างสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่มี "เงินทุนน้อยและขาดทุนจำกัด" โดยการผสมผสานกับเลเวอเรจสูง ซึ่งจะช่วยเพิ่มปริมาณการซื้อขาย เนื่องจากแหล่งรายได้ของโบรกเกอร์มาจากสเปรดและค่าธรรมเนียม ระบบที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายได้อย่างสบายใจจึงเป็นผลประโยชน์ของโบรกเกอร์เองด้วย ความแตกต่างโดยรวมของระบบระหว่างฟอเร็กซ์ต่างประเทศและในประเทศ ได้สรุปไว้ใน บทความเปรียบเทียบฟอเร็กซ์ต่างประเทศและในประเทศของเราแล้ว
มันไม่ได้ง่ายอย่างที่คิดว่า "โบรกเกอร์ในประเทศมีการเรียกหลักประกันเพิ่ม = อันตราย โบรกเกอร์ต่างประเทศไม่มี = ปลอดภัย" โบรกเกอร์ในประเทศมีความเสี่ยงต่ำกว่าเนื่องจากกฎระเบียบทางกฎหมายและการคุ้มครองความไว้วางใจ ในขณะที่โบรกเกอร์ต่างประเทศมีความเสี่ยงด้านหนี้สินต่ำกว่า แต่คุณก็ต้องแบกรับความเสี่ยงจากการเลือกโบรกเกอร์ที่ไม่เหมาะสม การเลือกที่ถูกต้องขึ้นอยู่กับว่าคุณต้องการรับความเสี่ยงระดับใดและต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงระดับใด
นโยบายที่ไม่ตัดยอดรายได้มีสองประเภท ได้แก่ "ข้อผูกพันตามกฎระเบียบ" และ "บริการตามเงื่อนไขการให้บริการ"
หลายคนมักมองข้ามไป แต่"การป้องกันยอดเงินติดลบ (zero-cut)" มีอยู่สองประเภท คือ ประเภทที่กฎหมายกำหนด และประเภทที่ผู้ให้บริการเสนอให้โดยสมัครใจความแตกต่างนี้ส่งผลโดยตรงต่อ "ความน่าเชื่อถือของคุณ"
ในสหภาพยุโรปและสหราชอาณาจักร ถือเป็น "ข้อผูกพันทางกฎหมาย" แต่มาพร้อมกับข้อห้ามเรื่องการใช้ประโยชน์จากเงินกู้ในระดับสูง
ในปี 2018 หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของสหภาพยุโรป (ESMA)ได้กำหนดให้มีการคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบพร้อมกันนั้น ก็ได้กำหนดข้อจำกัดด้านเลเวอเรจ (30 เท่าสำหรับคู่สกุลเงินหลัก) การบังคับปิดบัญชีเมื่อมีมาร์จิน 50% และข้อจำกัดเกี่ยวกับข้อเสนอโบนัส หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของสหราชอาณาจักร (FCA) ก็ได้บังคับใช้มาตรการเหล่านี้อย่างถาวรในปี 2019 โดยกำหนดให้โบรกเกอร์ต้องให้การคุ้มครองว่า "ลูกค้าจะไม่ประสบกับความสูญเสียเกินกว่าเงินทุนทั้งหมดในบัญชี CFD ของตน" (ทั้งสองประกาศอย่างเป็นทางการจากหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง ได้รับการยืนยันเมื่อวันที่ 4 กันยายน 2026)
กล่าวอีกนัยหนึ่งสภาพแวดล้อมที่กฎระเบียบรับประกันการไม่หักค่าธรรมเนียมใดๆมักจะมาพร้อมกับการห้ามใช้เลเวอเรจสูงและโบนัส การผสมผสานระหว่าง "เลเวอเรจหลายร้อยเท่า + การไม่หักค่าธรรมเนียมใดๆ" นั้นเป็นไปได้เฉพาะในเขตอำนาจศาลที่มีกฎระเบียบที่หย่อนยานเท่านั้น
สำหรับบริษัทนอกประเทศที่มุ่งเป้าหมายไปยังชาวญี่ปุ่น นี่คือ "บริการที่ระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไข" ดังนั้นจึงจำเป็นต้องตรวจสอบข้อกำหนดเหล่านั้น
ในทางกลับกัน ชาวญี่ปุ่นจำนวนมากเปิดบัญชีกับFXGT(บริษัทในเซเชลส์) และHFM(บริษัทในเซนต์วินเซนต์)บริษัทต่างประเทศกองบรรณาธิการของเราไม่พบหลักฐานใดๆ ที่แสดงว่าเขตอำนาจศาลเหล่านี้มีกฎระเบียบที่บังคับให้มีการคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบ กล่าวอีกนัยหนึ่ง การคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบ (zero cut) เป็น"บริการ" ที่แต่ละบริษัทจัดให้โดยสมัครใจในข้อกำหนดและเงื่อนไขการให้บริการและคำถามที่พบบ่อยอย่างเป็นทางการ และเงื่อนไข เวลาในการดำเนินการ และข้อยกเว้นต่างๆ จะถูกกำหนดโดยโบรกเกอร์ในข้อกำหนดและเงื่อนไขของตน
แม้แต่ภายในแบรนด์เดียวกัน ลักษณะของการคุ้มครองก็แตกต่างกันไปตาม นิติบุคคล ตัวอย่างเช่น บัญชีกับบริษัทสาขาในสหภาพยุโรปของกลุ่มจะอยู่ภายใต้การคุ้มครองตามกฎระเบียบ ในขณะที่บัญชีกับบริษัทนอกประเทศที่มุ่งเป้าไปที่ลูกค้าชาวญี่ปุ่นจะอยู่ ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไข นี่คือโครงสร้างของการซื้อขายฟอเร็กซ์ในต่างประเทศ (แนวคิดเรื่อง "นิติบุคคลที่คุณทำสัญญาด้วย" นี้ จะอธิบายโดยละเอียดใน บทความเกี่ยวกับการออกใบอนุญาตทางการเงิน ) นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไม จึงสำคัญที่จะต้อง ตรวจสอบว่า "มีการระบุค่าธรรมเนียมศูนย์ไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขของโบรกเกอร์ของคุณหรือไม่" ดังที่จะกล่าวถึง ในบทต่อไป
การเปรียบเทียบแบบภาคตัดขวางของข้อกำหนดการตัดเงินเป็นศูนย์และเงื่อนไขการบังคับใช้ของบริษัทขนาดใหญ่ 8 แห่ง
รวบรวมข้อมูลเพื่อให้คุณสามารถค้นหาได้อย่างง่ายดายว่า "นโยบายไม่ตัดค่าจ้างของบริษัทของคุณเขียนไว้ที่ไหนและอย่างไร"เนื่องจากข้อมูลบนอินเทอร์เน็ตเกี่ยวกับ "ระยะเวลา X ชั่วโมงก่อนการดำเนินการ" แตกต่างกันไปในแต่ละบทความ ตารางนี้จึงอ้างอิงจากข้อกำหนดและเงื่อนไขดั้งเดิมและข้อมูลจากเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของแต่ละบริษัทเท่านั้น และระบุวันที่ตรวจสอบไว้อย่างชัดเจน
| ผู้รับเหมา | พื้นฐานที่ชัดเจนสำหรับการตัดศูนย์ | การระบุเวลาในการดำเนินการอย่างชัดเจน | ต้องยื่นใบสมัคร | ข้อยกเว้น/ข้อควรทราบ |
|---|---|---|---|---|
| XMTrading | ข้อ 39.9 ของข้อกำหนดและเงื่อนไข– การคุ้มครองยอดเงินติดลบระดับบัญชี (จำกัดความสูญเสียสูงสุดเฉพาะเงินในบัญชี) ได้ถูกกำหนดเป็นนโยบายอย่างเป็นทางการแล้วที่มา: ข้อตกลงกับลูกค้า (ฉบับที่ได้รับ มิถุนายน 2567) | ไม่ได้ระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไข (การประมวลผลอัตโนมัติ) | ไม่ได้ระบุ (อัตโนมัติ) | สิทธิที่จะไม่ใช้ NBP หากมีสัญญาณหรือข้อสงสัยเกี่ยวกับการเก็งกำไร การซื้อขายโดยไม่มีความเสี่ยงต่อตลาด การป้องกันความเสี่ยงภายในที่ประสานงานกัน หรือการใช้ NBP ในทางที่ผิด และสิทธิที่จะหักล้างยอดคงเหลือติดลบด้วยเงินในบัญชีแยกต่างหาก (มาตรา 39.9 ส่วนท้าย) |
| Exness | ไม่มีข้อความใดระบุไว้อย่างชัดเจนในข้อกำหนดและเงื่อนไข เว็บไซต์อย่างเป็นทางการให้ข้อมูลเกี่ยวกับการให้บริการของ NBPแหล่งที่มา: ได้ตรวจสอบข้อความฉบับเต็มของข้อตกลงลูกค้า (ฉบับพฤษภาคม 2568) แล้ว หน้าคำอธิบายอย่างเป็นทางการไม่สามารถเข้าถึงได้เนื่องจากข้อจำกัดในการเข้าถึง | ไม่ได้ระบุ | — | มีข้อกำหนดเพื่อขจัดผลกำไรที่ได้มาโดยมิชอบ ที่สำคัญคือไม่มีข้อกำหนดเรื่องการรับประกันในข้อกำหนดและเงื่อนไข ซึ่งแตกต่างจากบริษัทอื่นๆ |
| FXGT | ข้อ 14.12 ของข้อกำหนดและเงื่อนไขระบุไว้อย่างชัดเจนว่า "หากมาร์จิ้นลดลงต่ำกว่าศูนย์ บริษัทจะสละสิทธิ์ในการเรียกร้องยอดคงเหลือ (การคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบ)" ข้อ 14.13 ระบุไว้อย่างชัดเจนว่า การคลาดเคลื่อนของมาร์จิ้นไม่มีผลกระทบต่อการคุ้มครองยอดคงเหลือติดลบแหล่งที่มา: ข้อกำหนดและเงื่อนไข เวอร์ชัน 1.14 (เว็บไซต์ทางการของแคนาดา) | ไม่ได้ระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไข (การประมวลผลอัตโนมัติ) | ไม่ได้ระบุ (อัตโนมัติ) | การใช้โบนัส NBP ในทางที่ผิดโดย AI ซอฟต์แวร์ ฯลฯ จะส่งผลให้มีการหักกำไร ยกเลิกธุรกรรม และปิดบัญชี (มาตรา 8.5 และ 8.6) "การละเมิดนโยบาย NBP" เองก็เป็นเหตุให้ถูกปิดบัญชีได้เช่นกัน |
| ไททาเน็ตซ์ | ไม่ได้ระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขอย่างเป็นทางการ"ระบบชดเชยยอดคงเหลือติดลบและคืนยอดคงเหลือเป็นศูนย์"(อัปเดต 4 มิถุนายน 2569) | จะมีการคืนเงินชดเชยในวันทำการถัดไปหลังจากยอดคงเหลือติดลบ | ดำเนินการโดยอัตโนมัติ หากต้องการเร่งกระบวนการ สามารถยื่นคำขอโดยใช้ "แบบฟอร์มขอรับค่าชดเชยแบบไม่หักค่าใช้จ่าย" ได้ | "จะนำมาใช้หลังจากได้รับการตรวจสอบจากฝ่ายปฏิบัติการค้า" — ข้อความอย่างเป็นทางการระบุว่า จะไม่มีการชดเชยใดๆ สำหรับธุรกรรมที่ถือว่าเป็นการกระทำที่ผิดกฎหมายหรือใช้ในทางที่ผิด |
| AXIORY | เงื่อนไขมาร์จิน (g) ของข้อกำหนดและเงื่อนไขระบุไว้อย่างชัดเจนว่า "จะไม่มีการเรียกร้องค่าเสียหายใดๆ อันเนื่องมาจากความไม่สามารถชำระเงินได้ในสภาวะตลาดที่ผิดปกติ" ที่มา: ข้อกำหนดเกี่ยวกับบริการการลงทุน (ฉบับวันที่ 24 ธันวาคม 2025) | คืนค่ากลับเป็นศูนย์ภายใน 7 วันทำการ(เป็นบริษัทเดียวใน 8 บริษัทที่ระบุวันกำหนดส่งอย่างชัดเจนในข้อกำหนดและเงื่อนไข) | จัดส่งอัตโนมัติ หากไม่ส่งคืนภายในกำหนด ลูกค้าควรติดต่อเรา | การเก็งกำไร การใช้ประโยชน์จากการหยุดชะงักของตลาด และการซื้อขายความถี่สูงเกินไป อาจถูกยกเลิกและระงับการชำระเงิน (มาตรา 14.6(ก) และ 30.6) |
| BigBoss | หน้าเว็บอย่างเป็นทางการของ "ระบบ Zero Cut" (ข้อกำหนดการใช้งานไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ)ที่มา: หน้าคำอธิบาย Zero Cut บนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ | ประมวลผลอัตโนมัติ ภายใน 4 ชั่วโมงหลังจากตรงตามเงื่อนไขการดำเนินการ | ไม่จำเป็น | หากคุณฝากเงินในขณะที่ถือสถานะการลงทุนอยู่ เงินฝากนั้นจะถูกหักลบกับยอดคงเหลือติดลบและจะไม่ได้รับสิทธิ์ในการลดค่าธรรมเนียม (zero-cut) / หากคุณมีสถานะการลงทุนที่ยังไม่รับรู้กำไร การดำเนินการจะถูกระงับ / ไม่สามารถถอนเงินหรือโอนเงินได้ในขณะที่คุณมียอดคงเหลือติดลบ / ธุรกรรมที่ถือว่าเป็นการฉ้อโกงจะถูกยกเว้น |
| HFM | ข้อ 17.4 ของข้อกำหนดและเงื่อนไขระบุไว้อย่างชัดเจนว่า "ยอดคงเหลือติดลบที่เกิดจากการหยุดการซื้อขายชั่วคราวจะได้รับการปรับปรุงแก้ไขอย่างเต็มจำนวน"ที่มา: ข้อตกลงการเปิดบัญชี (ฉบับมกราคม 2566) | ไม่ได้ระบุ | ไม่ได้ระบุ | เนื้อหาของมาตราดังกล่าวระบุอย่างชัดเจนว่าการขาดทุนจำกัดเฉพาะการขาดทุนที่เกิดจากการสั่งปิดสถานะเท่านั้น การซื้อขายที่ต้องห้าม (เช่น การเก็งกำไร การป้องกันความเสี่ยงเพื่อทำกำไรจากช่องว่างราคา ฯลฯ) จะต้องถูกยึดกำไร (มาตรา 27.1) |
| ThreeTrader （スリートレーダー） | ประกาศในบล็อกอย่างเป็นทางการ (ข้อกำหนดและเงื่อนไขไม่ได้ระบุอย่างชัดเจนว่าจะมีการให้บริการ NBP แต่ ระบุสิทธิ์ ในการหักล้างยอดคงเหลือติดลบระหว่างหลายบัญชี ) ที่มา: บล็อกอย่างเป็นทางการ ข้อตกลงลูกค้า (ฉบับเดือนกันยายน 2023) | รีเซ็ตอัตโนมัติ ภายใน 1 วันทำการ | ไม่จำเป็น (ไม่ต้องวางเงินมัดจำเพิ่มเติมในระหว่างรอการรีเซ็ต) | ธุรกรรมที่มุ่งหวังจะเอาเปรียบระบบตัดศูนย์ (zero-cut system) ถือเป็นสิ่งต้องห้ามตามข้อกำหนดและเงื่อนไข ธุรกรรมใด ๆ ที่ถือว่าเป็นการ "บิดเบือน" จะถูกยกเลิก (มาตรา 9.7) |
*หมายเลขบทความและเนื้อหาอ้างอิงจากเวอร์ชันที่กองบรรณาธิการของเราได้รับเมื่อวันที่ 4 กันยายน 2026 ข้อกำหนดและเงื่อนไขสำหรับ XMTrading (เวอร์ชัน 2024),Exness(เวอร์ชัน 2025),HFM(เวอร์ชัน 2023) และThreeTrader(เวอร์ชัน 2023) ได้รับมาจากเอกสารเก่า เนื่องจากเว็บไซต์อย่างเป็นทางการอยู่ภายใต้ข้อจำกัดในการเข้าถึง และอาจแตกต่างจากเวอร์ชันปัจจุบัน "ไม่พบในรายการ" หมายความว่าไม่พบคำอธิบายในเอกสารที่ได้รับ โปรดตรวจสอบข้อกำหนดและเงื่อนไขปัจจุบันและการสนับสนุนอย่างเป็นทางการจากผู้ให้บริการสัญญาของคุณเสมอสำหรับข้อกำหนดและเงื่อนไขฉบับสุดท้าย
จากตารางนี้สามารถสรุปประเด็นสำคัญได้สามประการ ประการแรกโบรกเกอร์สามารถแบ่งออกเป็นกลุ่มที่รับประกันว่าจะไม่มีการหักค่าธรรมเนียมใดๆ ในข้อกำหนดและเงื่อนไข (XM,FXGT,AXIORY,HFM) และกลุ่มที่ประกาศอย่างเป็นทางการนอกเหนือจากข้อกำหนดและเงื่อนไข (TitanFX,BigBoss,ThreeTrader,Exness)หากระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไข จะง่ายกว่าที่จะยืนยันเป็นคำมั่นสัญญาตามสัญญา ในขณะที่หากระบุไว้ในประกาศอย่างเป็นทางการเท่านั้น จะมีช่องว่างสำหรับการเปลี่ยนแปลงในการดำเนินงานมากกว่า ประการที่สอง มีที่ระบุวันครบกำหนดในการดำเนินการอย่างชัดเจน ในขณะที่AXIORY(7 วันทำการ),BigBoss(4 ชั่วโมง) และThreeTrader(1 วันทำการ)ส่วนใหญ่ระบุเพียงว่า "ดำเนินการโดยอัตโนมัติ" ประการที่สามExnessมีข้อกำหนดที่ชัดเจนเกี่ยวกับการป้องกันการเอาเปรียบ และExnessยังสามารถแก้ไขปัญหานี้ได้ด้วยข้อกำหนดสำหรับการกำจัดผลกำไรที่ไม่เป็นธรรม
ในทางปฏิบัติ คุณควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับกฎเฉพาะต่างๆ เช่น กฎของBigBossที่ว่า "การฝากเงินในขณะที่ถือสถานะอยู่จะไม่ได้รับสิทธิ์การหักค่าธรรมเนียมเป็นศูนย์" หากคุณมียอดเงินติดลบ วิธีที่ปลอดภัยที่สุดคือ "ฝากเงินหลังจากกระบวนการรีเซ็ตเสร็จสมบูรณ์" ก่อนที่จะรีบทำการฝากเงิน (โบรกเกอร์บางราย เช่น TitanFX จะมีแบบฟอร์มการฝากเงินให้ใช้ก่อนที่กระบวนการจะเสร็จสมบูรณ์)
＼ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมกับโบรกเกอร์ที่ไม่หักค่าธรรมเนียมสามารถลดลงได้อีกด้วยเงินคืน! ／
ข้อดีของการตัดแบบไม่ตัดเลย และแนวคิดเรื่อง "การสูญเสียสูงสุด"
ข้อดีสูงสุดของการฝากเงินแบบไม่ตัดดอกเบี้ยมีเพียงอย่างเดียวคือ:การขาดทุนสูงสุดถูกกำหนดไว้ล่วงหน้าแล้ว เท่ากับจำนวนเงินที่ฝากเข้าบัญชีซึ่งนำไปสู่ข้อดีในทางปฏิบัติสามประการ
สามข้อดีของการไม่ตัดผมเลย
- ไม่มีหนี้สิน– ไม่ว่าตลาดจะผันผวนรุนแรงแค่ไหน คุณก็จะไม่ถูกเรียกเก็บเงินมากกว่าเงินฝากของคุณ (คุณจะไม่ประสบกับยอดคงเหลือติดลบเหมือนลูกหนี้ค้างชำระในการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศภายในประเทศ)
- กลยุทธ์การลงทุนด้วยเงินจำนวนน้อยแต่ใช้เลเวอเรจสูงนั้นใช้ได้ผลเพราะช่วยให้สามารถจัดสรรเงินทุนโดยจำกัดการขาดทุน โดยฝากเฉพาะเงินที่คุณสามารถเสียได้และเดิมพันด้วยเงินจำนวนมาก
- ภาระทางจิตใจในช่วงที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันนั้นมีน้อยแม้ว่ายอดคงเหลือจะแกว่งไปในแดนลบเนื่องจากช่องว่างในช่วงต้นสัปดาห์หรือการประกาศตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ เราก็รู้ว่าในกรณีที่เลวร้ายที่สุด ยอดคงเหลือจะหยุดอยู่ที่จำนวนเงินฝาก
การจำลองการขาดทุนสูงสุดตามระดับเลเวอเรจ (โดยสมมติว่ามีมาร์จินประมาณ 625.00 ดอลลาร์สหรัฐ)
เราจะตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างความเข้าใจที่ว่า "การใช้เลเวอเรจสูงเป็นอันตราย" และ "การจำกัดการขาดทุนด้วยการตัดขาดทุนเป็นศูนย์" โดยใช้ค่าทางทฤษฎีสำหรับ การเปิดสถานะจนถึงขีดจำกัดสูงสุด ด้วยมาร์จินประมาณ 625.00 ดอลลาร์สหรัฐ และอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ประมาณ 0.94 ดอลลาร์ สหรัฐ
| เลเวอเรจ | จำนวนตำแหน่งสูงสุดที่สามารถสร้างได้ | ขาดทุนเมื่อตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณประมาณ 0.01 ดอลลาร์ | จำนวนเงินที่ต้องชำระจริง |
|---|---|---|---|
| 25 เท่า(มาตรฐานภายในประเทศ) | ประมาณ 16,000 สกุลเงิน | ประมาณ 206.25 ดอลลาร์สหรัฐ | ประมาณ 206.25 ดอลลาร์สหรัฐ (อยู่ในยอดคงเหลือ แต่หากเกิดการเปลี่ยนแปลงกะทันหันและไม่สามารถดำเนินการคำสั่งหยุดขาดทุนได้ทันเวลา อาจมีการเรียกร้องค่าเสียหายส่วนที่ขาดไป) |
| 500 ครั้ง | ประมาณ 330,000 สกุลเงิน | ประมาณ 4,125 ดอลลาร์สหรัฐ | ราคาสินค้าจะถูกจำกัดไว้ที่ประมาณ 625.00 ดอลลาร์สหรัฐ(ไม่มีการลดราคา) |
| 1,000 ครั้ง | ประมาณ 660,000 สกุลเงิน | ประมาณ 8,313 ดอลลาร์สหรัฐ | ราคาสินค้าจะถูกจำกัดไว้ที่ประมาณ 625.00 ดอลลาร์สหรัฐ(ไม่มีการลดราคา) |
*นี่คือค่าทางทฤษฎีโดยสมมติว่าคุณถือสถานะด้วยเลเวอเรจเต็มจำนวน ในความเป็นจริง คำสั่งหยุดขาดทุนจะถูกเรียกใช้ในบางจุด ดังนั้นคุณจะไม่สูญเสียมากขนาดนี้ในสภาวะตลาดปกติ*
อาจเข้าใจผิดได้ง่าย แต่ Zero-cutไม่ใช่ "กลไกเพื่อลดการขาดทุน" แต่เป็น "กลไกเพื่อจำกัดการขาดทุนให้เท่ากับจำนวนเงินที่ฝากไว้" เงินประมาณ 625 ดอลลาร์ที่คุณฝากไว้อาจสูญหายไปทั้งหมดได้ง่ายๆ การควบคุมการขาดทุนรายวันนั้นเกี่ยวกับการบริหารจัดการเงินทุนของคุณให้อยู่ในระดับใกล้เคียงกับระดับ Stop-loss ลองคิดว่า Zero-cut เป็นเหมือนการประกันภัยเพิ่มเติมอีกชั้นหนึ่ง
นอกจากนี้ ประเด็นที่มักถูกยกมาเป็นข้อเสียของ Zero-cut เช่น "ทำให้ละเลยการบริหารความเสี่ยงได้ง่ายขึ้น" และ "ต้นทุนของ Zero-cut ถูกรวมอยู่ในสเปรดแล้ว" จะได้รับการอธิบายอย่างละเอียดในบทถัดไป เนื่องจากหากจัดเรียงเป็นเหตุผลว่าทำไมจึงเรียกว่าเป็น "กับดัก" จะเผยให้เห็นธรรมชาติที่แท้จริงของมันมากกว่าการเพียงแค่列举ข้อเสียเท่านั้น
ห้าเหตุผลที่ระบบตัดศูนย์ถูกเรียกว่า "กับดัก"
ความสงสัยที่ว่า "การไม่เรียกหลักประกันเพิ่มฟังดูดีเกินจริง" นั้นถูกต้องครึ่งหนึ่งและผิดครึ่งหนึ่งไม่มีกับดักใดๆ ในระบบที่ไม่ต้องเรียกหลักประกันเพิ่ม แต่สถานการณ์ที่ทำให้คุณรู้สึกเหมือนถูกดักจับนั้นสามารถเกิดขึ้นได้จริง เราจะวิเคราะห์ลักษณะที่แท้จริงของสถานการณ์เหล่านี้ออกเป็นห้าประเด็น
เหตุผลข้อที่ ① ความเข้าใจผิดเกี่ยวกับเงื่อนไขการเปิดใช้งาน - มันไม่ใช่ "การป้องกันอย่างไม่มีเงื่อนไข"
นี่เป็นปัญหาที่พบบ่อยที่สุด ธุรกรรมที่ถือว่าเป็นการใช้ในทางที่ผิดจะถูกยกเว้น (ดูด้านล่าง) ระยะเวลาจนกว่าจะมีการดำเนินการจะแตกต่างกันไปในแต่ละโบรกเกอร์ และบางโบรกเกอร์จะหักลบเงินฝากที่ทำด้วยยอดคงเหลือติดลบ ทำให้ไม่ได้รับความคุ้มครอง(BigBossระบุอย่างเป็นทางการในเรื่องนี้) หากคุณคิดว่า "ค่าธรรมเนียมเป็นศูนย์ = คุณได้รับการคุ้มครองตลอดเวลา ไม่ว่าคุณจะทำอะไรก็ตาม" คุณจะพลาดพลั้งไปกับกฎเกณฑ์ที่ละเอียดถี่ถ้วน
เหตุผลข้อที่ ② การไม่ตัดยอดค่าใช้จ่ายจะใช้ได้ผลก็ต่อเมื่อบริษัทมีทรัพยากรทางการเงินเพียงพอ
Zero-cutระบบที่โบรกเกอร์รับภาระยอดเงินติดลบทั้งหมดของลูกค้าในช่วงวิกฤตค่าเงินฟรังก์สวิสในเดือนมกราคม 2015 โบรกเกอร์รายใหญ่ของสหรัฐฯ อย่าง FXCMประสบปัญหายอดเงินติดลบของลูกค้าประมาณ 225 ล้านดอลลาร์ในวันเดียว(ได้รับการยืนยันในเอกสาร 8-K และข่าวประชาสัมพันธ์ฉบับแรกที่บริษัทได้ยื่นต่อ SEC) และถูกบังคับให้กู้ยืมเงินฉุกเฉินเนื่องจากกังวลเกี่ยวกับการละเมิดกฎระเบียบด้านเงินทุนที่เพียงพอ โบรกเกอร์รายใหญ่ของสหราชอาณาจักรอย่าง Alpari (UK) ก็ล้มละลายเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันเช่นเดียวกัน (แถลงการณ์อย่างเป็นทางการจาก FCA ของสหราชอาณาจักร วันที่ 19 มกราคม 2015) นอกจากนี้ สื่อหลายแห่งยังรายงานว่ามีโบรกเกอร์ต่างประเทศ (FXDD) ที่โฆษณาว่า "ให้การสนับสนุนแบบ Zero-cut" แต่กลับเรียกเก็บเงินสำหรับยอดเงินติดลบ (กองบรรณาธิการของเราไม่สามารถตรวจสอบแหล่งที่มาหลักได้)คำสัญญาเรื่อง "ไม่มีการเรียกหลักประกันเพิ่ม" นั้นขึ้นอยู่กับความสามารถในการจ่ายของโบรกเกอร์ซึ่งนี่คือแก่นของสิ่งที่เรียกว่ากับดัก
เหตุผลที่ ③ การทำแบบเดียวกันภายในประเทศจะเป็นเรื่องผิดกฎหมาย — การบอกว่า "ไม่ตัดผมเลยแม้จะเป็นเรื่องภายในประเทศ" เป็นสัญญาณอันตราย
กล่าวมาข้างต้นหากบริษัทในญี่ปุ่นรับภาระความสูญเสียของลูกค้า บริษัทนั้นจะอยู่ภายใต้มาตรา 39 ของพระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยน ซึ่งเกี่ยวข้องกับการชดเชยความสูญเสีย และในกรณีของ Togo Securities นั้น ได้นำไปสู่คำแนะนำจากคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ในทางกลับกันหากบริษัทจดทะเบียนกับสำนักงานบริการทางการเงินในญี่ปุ่นและโฆษณาว่า "ไม่มีการเรียกหลักประกันเพิ่มเติมและไม่มีการตัดลดมูลค่าหลักทรัพย์" นั่นก็เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าบริษัทนั้นผิดกฎหมายหรือเป็นเท็จ
เหตุผลที่ ④ มีธุรกิจที่ไร้จรรยาบรรณบางแห่งใช้คำสัญญาเรื่อง "ไม่หักส่วนแบ่ง" เป็นเหยื่อล่อ
ศูนย์คุ้มครองผู้บริโภคข้ามพรมแดน ได้ออกคำเตือนหลังจาก ได้รับเรื่องร้องเรียนจากโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ต่างประเทศเกี่ยวกับปัญหาต่างๆ เช่น "ไม่สามารถถอนเงินได้" และ "ไม่สามารถติดต่อโบรกเกอร์ได้" หลังจากฝากเงิน นอกจากนี้ "ไม่มีการเรียกหลักประกันเพิ่มเติมและการคุ้มครองแบบ Zero-cut" เป็นสโลแกนทางการตลาดที่พบได้ทั่วไปในโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ต่างประเทศ ทำให้บริษัทที่ไม่มีความน่าเชื่อถือสามารถนำไปใช้ได้อย่างง่ายดาย การเลือกโบรกเกอร์โดยพิจารณาจากเพียงแค่การมีหรือไม่มีการคุ้มครองแบบ Zero-cut จะนำคุณไปสู่กับดักนี้ โปรดพิจารณาเรื่องนี้ ควบคู่ไปกับ การตรวจสอบความปลอดภัย เช่น ตรวจสอบว่ามีการระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไข ประวัติการดำเนินงานของบริษัท และการเป็นสมาชิกในองค์กรระงับข้อพิพาท
เหตุผลที่ 5: ความมั่นใจมากเกินไปในเรื่อง "การไม่ก่อหนี้" นำไปสู่การใช้ประโยชน์จากเงินกู้ในระดับสูงอย่างไม่เหมาะสม ซึ่งเป็นกับดักทางพฤติกรรม
นี่ไม่ใช่กับดักที่เป็นระบบ แต่เป็นกับดักที่คุณสร้างขึ้นเอง การรับประกันว่าการขาดทุนจะหยุดอยู่ที่เงินฝากเริ่มต้นของคุณ อาจคุณใช้เลเวอเรจเต็มจำนวนซ้ำแล้วซ้ำเล่า โดยคิดว่า "ถ้าฉันเสียทั้งหมด ฉันก็แค่ฝากเงินเพิ่ม" ซึ่งกระตุ้นพฤติกรรมที่ทำให้คุณเสียเงินต่อไปเรื่อยๆ หากคุณโดน Zero-cut หลายครั้ง คุณจะไม่ได้รับการคุ้มครอง เงินของคุณจะลดลงอย่างต่อเนื่อง การที่คุณจะมอง Zero-cut ไม่ใช่ในฐานะ "เครื่องมือที่ใช้โจมตี" แต่เป็น "การประกันภัยสำหรับสถานการณ์ที่หลีกเลี่ยงไม่ได้" คือปัจจัยสำคัญในการเอาตัวรอดในการซื้อขายฟอเร็กซ์ในต่างประเทศ
โดยสรุปแล้ว กับดักไม่ได้อยู่ที่ระบบ Zero-cut เอง แต่เป็นห้าสิ่งนี้ต่างหาก① ความเข้าใจผิดเกี่ยวกับเงื่อนไขการเปิดใช้งาน ② ความไม่ใส่ใจต่อความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ให้กู้ ③ ความเข้าใจผิดว่าระบบนี้มีให้บริการในประเทศ ④ ความประมาทในการเลือกผู้ให้กู้ และ ⑤ ความมั่นใจมากเกินไปในส่วนของตนเองในทางกลับกัน หากคุณคำนึงถึงห้าประเด็นนี้ ระบบ Zero-cut ก็เป็นมาตรการความปลอดภัยที่มีประสิทธิภาพอย่างแท้จริง
กรณีที่การตัดยอดเป็นศูนย์ไม่มีผลบังคับใช้ | ข้อกำหนดเกี่ยวกับการละเมิดและการใช้ข้อกำหนดและเงื่อนไขในทางที่ผิด
บริษัทใหญ่ 7 ใน 8 แห่งระบุไว้อย่างชัดเจนในข้อกำหนดและเงื่อนไขว่าพวกเขามีสิทธิ์ที่จะไม่ใช้มาตรการ Zero-cut กับธุรกรรมที่พวกเขาเห็นว่าเป็นการกระทำที่ผิดกฎหมาย(Exnessไม่มีข้อกำหนด NBP ในข้อกำหนดและเงื่อนไข แต่จัดการเรื่องนี้ผ่านข้อกำหนดเกี่ยวกับการลบกำไรที่ได้มาโดยมิชอบ) ปัญหาหลายอย่างที่ "มีการเรียกหลักประกันเพิ่มแม้ว่าจะไม่มีการเรียกหลักประกันเพิ่ม" จัดอยู่ในประเภทนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธุรกรรม 3 ประเภทต่อไปนี้จะอยู่ภายใต้มาตรการตามที่ระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไข (การยกเว้นจากการบังคับใช้ การยกเลิกกำไร การอายัดบัญชี) หากตรวจพบ แม้ว่าผู้ถือบัญชีจะไม่มีเจตนาร้ายก็ตาม
ตัวอย่างทั่วไปสามกรณีที่การตัดศูนย์ไม่สามารถนำมาใช้ได้
- ① การป้องกันความเสี่ยงโดยใช้ Zero-cut– วิธีนี้เกี่ยวข้องกับการเปิดสถานะตรงข้ามในบัญชีแยกต่างหาก บัญชีของสมาชิกในครอบครัว หรือบัญชีกับโบรกเกอร์อื่น จากนั้นใช้ Zero-cut เพื่อลดการขาดทุน XM ระบุไว้อย่างชัดเจนในมาตรา 39.9 ว่า NBP ไม่สามารถใช้ได้ และอนุญาตให้หักล้างด้วยเงินในบัญชีอื่นได้FXGT มาตรา 2.6,HFM มาตรา 27.1 และThreeTrader มาตรา 9.7 ก็ห้ามการกระทำนี้เช่นกัน
- ② การซื้อขายแบบอาร์บิทราจที่ใช้ประโยชน์จากความล่าช้าในการสื่อสารและข้อผิดพลาดด้านราคาซึ่งเป็นวิธีการที่ได้กำไรจากส่วนต่างของราคาโดยไม่ต้องรับความเสี่ยง อาจถูกเพิกถอนการซื้อขายและริบกำไร แม้กระทั่งก่อนที่จะมีการใช้มาตรการตัดขาดทุนก็ตาม
- ③ การใช้โบนัสในทางที่ผิด– การรับโบนัสผ่านหลายบัญชี และกลยุทธ์การซื้อขายที่ผสมผสานโบนัสและ Zero-cut เพื่อลดการขาดทุน (FXGTระบุอย่างชัดเจนว่า "การใช้ NBP ในทางที่ผิด" เป็นเหตุผลในการยกเลิก)
หากตรวจพบการใช้งานในทางที่ผิด มาตรการที่ดำเนินการจะไม่จำกัดเพียงแค่การไม่ใช้ค่าธรรมเนียมศูนย์ (zero-cut) เท่านั้น เงื่อนไขและข้อกำหนดส่วนใหญ่ยังรวมถึง การยกเลิกธุรกรรมที่เกี่ยวข้อง การริบกำไร และการอายัดบัญชี รายละเอียดของข้อกำหนดและสิ่งที่ต้องทำหากบัญชีของคุณถูกอายัดจะอธิบายไว้ ในหัวข้อ "สาเหตุและวิธีการปลดล็อกบัญชีแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ" และความเสี่ยงด้านหนี้สินโดยรวม รวมถึงกรณีหนี้สินในการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและมาตรการแก้ไข จะอธิบายไว้ในหัวข้อ " กรณีหนี้สินในการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและมาตรการแก้ไข "
แนวคิดที่ว่า "เนื่องจากมีฟีเจอร์ Zero-cut คุณจึงสามารถปิดบัญชีที่ขาดทุนได้เลย" นั้นเป็นสิ่งต้องห้ามโดยโบรกเกอร์เกือบทุกรายในข้อกำหนดและเงื่อนไขของพวกเขา โบรกเกอร์ตรวจจับสิ่งนี้ได้ผ่านทางเทอร์มินัลและรูปแบบการซื้อขาย และหากตรวจพบ กำไรจะถูกยกเลิกพร้อมกับการทำธุรกรรมนั้น ควรคิดว่า Zero-cut ไม่ใช่เครื่องมือทางกลยุทธ์ แต่เป็นการประกันภัยเพื่อป้องกันเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝัน
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการไม่มีการเรียกหลักประกันเพิ่มเติม (No Margin Call) และการไม่ตัดกำไร (Zero Cut) ในการซื้อขายฟอเร็กซ์ต่างประเทศ
ระบบ Zero Cut ทำงานตลอดเวลาหรือไม่?
ไม่ใช่ว่าไม่มีเงื่อนไข บริษัทแต่ละแห่งมีนโยบายที่จะไม่ใช้การหักค่าธรรมเนียมเป็นศูนย์ (zero-cut) กับการซื้อขายที่พวกเขาพิจารณาว่าเป็นการละเมิดหรือใช้ข้อกำหนดและเงื่อนไขในทางที่ผิด (เช่น การป้องกันความเสี่ยงโดยอาศัยสมมติฐานของการหักค่าธรรมเนียมเป็นศูนย์ การเก็งกำไร หรือการใช้โบนัสในทางที่ผิด) โดยพื้นฐานแล้วจะถูกนำมาใช้เมื่อการซื้อขายกลายเป็นขาดทุนเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างฉับพลันในระหว่างการซื้อขายตามดุลยพินิจปกติ โปรดตรวจสอบ กรณีที่ไม่ใช้การหักค่าธรรมเนียมเป็นศูนย์
การประหารชีวิตจะใช้เวลานานแค่ไหน?
มีโบรกเกอร์เพียงไม่กี่รายที่ระบุวันหมดเขตBigBossระบุว่าภายใน 4 ชั่วโมงหลังจากตรงตามเงื่อนไขThreeTraderภายใน 1 วันทำการ TitanFX ภายในวันทำการถัดไป และAXIORYภายใน 7 วันทำการ ส่วน XMTrading และFXGTระบุเพียงว่า "ดำเนินการอัตโนมัติ" โดยไม่ได้ระบุเวลา ยอดคงเหลือติดลบอาจคงอยู่หลายวัน ดังนั้นควรระมัดระวังเมื่อทำการฝากเงินเพิ่มเติมก่อนการรีเซ็ต (ดูคำถามถัดไป)
จะเกิดอะไรขึ้นถ้าฉันทำการฝากเงินในขณะที่ยอดเงินคงเหลือติดลบ?
ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์ เงินฝากของคุณอาจถูกหักลบกับยอดคงเหลือติดลบ และดังนั้นจึงไม่ได้รับสิทธิ์ในการป้องกันการตัดยอด (zero-cut protection)BigBossระบุอย่างเป็นทางการว่า "หากคุณทำการฝากเงินในขณะที่ถือสถานะอยู่ เงินฝากนั้นจะไม่ได้รับสิทธิ์ในการป้องกันการตัดยอด"โดยทั่วไปแล้ว คำสั่งซื้อขายที่ปลอดภัยที่สุดคือการฝากเงินหลังจากกระบวนการรีเซ็ตเสร็จสมบูรณ์แล้วโบรกเกอร์บางราย เช่น TitanFX จะมีแบบฟอร์มใบสมัครสำหรับการฝากเงินที่ทำก่อนที่กระบวนการจะเสร็จสิ้น
ความสัมพันธ์ระหว่างโบนัส (เครดิต) กับการหักคะแนนเป็นศูนย์คืออะไร?
ลำดับการรับผิดชอบการขาดทุนจะแตกต่างกันไปในแต่ละโบรกเกอร์ ตัวอย่างเช่นBigBossระบุอย่างเป็นทางการว่าสำหรับบัญชีที่มีเงินคงเหลือหลายรายการ "โบนัสเครดิตจะถูกใช้ได้ก็ต่อเมื่อเงินสดหมดลงแล้วเท่านั้น" วิธีการจัดการการขาดทุนที่เกิดขึ้นจากการซื้อขายโดยใช้โบนัสขึ้นอยู่กับข้อกำหนดและเงื่อนไขของโบนัสแต่ละบริษัท ดังนั้นจึงแนะนำให้ตรวจสอบข้อกำหนดและเงื่อนไขที่เกี่ยวข้องเมื่อใช้โปรโมชั่น
มีข้อจำกัดเกี่ยวกับจำนวนครั้งที่สามารถทำการตัดเป็นศูนย์ได้หรือไม่?
เราไม่พบข้อความใด ๆ เกี่ยวกับข้อจำกัดในการทำธุรกรรมในข้อกำหนดและเงื่อนไข หรือประกาศอย่างเป็นทางการของบริษัททั้งแปดแห่งที่เราตรวจสอบ อย่างไรก็ตาม รูปแบบการซื้อขายที่ส่งผลให้มีการตัดขาดทุนเป็นศูนย์หลายครั้งในช่วงเวลาสั้น ๆ ควรได้รับการตรวจสอบจากมุมมองด้านการบริหารความเสี่ยง และอาจอยู่ภายใต้การตรวจสอบโดยโบรกเกอร์
มีโบรกเกอร์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในประเทศรายใดบ้างที่ให้บริการ "ไม่เรียกหลักประกันเพิ่มเติม" (no margin call)?
ไม่ครับ เนื่องจากมาตรา 39 แห่งพระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยนห้ามการชดเชยความเสียหาย และมาตรา 117 แห่งพระราชบัญญัติสำนักคณะรัฐมนตรีบังคับให้โบรกเกอร์ต้องเรียกเก็บเงินจากลูกค้าเพื่อชดเชยส่วนต่างของมาร์จิน แม้แต่ในญี่ปุ่นเอง เมื่อตลาดผันผวนอย่างฉับพลัน คำสั่งหยุดขาดทุนก็อาจไม่ได้รับการดำเนินการทันเวลา ส่งผลให้ไม่ได้รับชำระเงิน (มาร์จินคอล) และสมาคมฟิวเจอร์สทางการเงินแห่งญี่ปุ่นก็ได้เผยแพร่สถิติเกี่ยวกับเรื่องนี้ โปรดดู คำอธิบายเกี่ยวกับโครงสร้างทางกฎหมาย
ถ้าไม่มีการเรียกหลักประกันเพิ่มเติม คุณก็จะไม่มีทางเป็นหนี้จากการซื้อขายฟอเร็กซ์ในต่างประเทศอย่างแน่นอนใช่ไหม?
การรับประกันแบบ Zero-cut หมายความว่าคุณจะไม่ถูกเรียกเก็บเงินเกินกว่าจำนวนเงินฝากของคุณเนื่องจากการขาดทุนจากการซื้อขาย แต่เงินฝากนั้นก็อาจสูญหายไปได้ทั้งหมด นอกจากนี้ การรับประกันแบบ Zero-cut ไม่ได้ป้องกันการเรียกเก็บเงินสำหรับการละเมิดข้อกำหนดและเงื่อนไข การใช้จ่ายเกินวงเงินในบัตรเครดิต หรือการใช้เงินสำหรับค่าใช้จ่ายในการดำรงชีวิต ซึ่งเป็นสาเหตุของการเป็นหนี้ สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม โปรด ดูบทความของเรา เกี่ยวกับกรณีการเป็นหนี้ในการซื้อขายฟอเร็กซ์ในต่างประเทศและมาตรการแก้ไข
จำนวนเงินชดเชยจากการตัดสิทธิ์นั้นจะมีผลต่อภาษีและการยื่นภาษีของฉันหรือไม่?
การตัดยอดติดลบ (Zero-cut) คือกระบวนการที่รีเซ็ตยอดคงเหลือติดลบให้เป็นศูนย์ และเนื่องจากไม่ได้เพิ่มสินทรัพย์ของคุณ จึงโดยทั่วไปแล้วจะไม่ถือเป็นกำไรที่ต้องเสียภาษี (ฝ่ายบรรณาธิการของเราไม่สามารถยืนยันจุดยืนอย่างเป็นทางการของกรมสรรพากรแห่งชาติในประเด็นนี้ได้) นอกจากนี้ การขาดทุนจากการซื้อขายเงินตราต่างประเทศสามารถนำไปหักล้างกับรายได้เบ็ดเตล็ดในปีเดียวกันเท่านั้น และไม่สามารถยกยอดไปปีถัดไปได้ สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม เรา ขอแนะนำให้ปรึกษา คู่มือภาษีเงินตราต่างประเทศ หรือนักบัญชีภาษี
สรุป | "ไม่มีการเรียกหลักประกันเพิ่ม" เป็นเรื่องจริง แต่ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับการเข้าใจข้อกำหนดและเงื่อนไข และการเลือกโบรกเกอร์ที่เหมาะสม
ประเด็นสำคัญของบทความนี้
- นโยบาย "ไม่เรียกหลักประกันเพิ่ม" ในการซื้อขายฟอเร็กซ์ต่างประเทศนั้น แท้จริงแล้วเป็นระบบที่อิงตามหลักการ "ตัดศูนย์ " กล่าวคือ การขาดทุนสูงสุดจะจำกัดอยู่ที่จำนวนเงินที่ฝากไว้
- เหตุผลที่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศภายในประเทศไม่สามารถให้บริการนี้ได้นั้นโดยเฉพาะมาตรา 39 แห่งพระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยน (ห้ามการชดเชยความเสียหาย) และมาตรา 117 แห่งคำสั่งคณะรัฐมนตรี (ข้อบังคับให้วางเงินประกันส่วนต่าง)ในญี่ปุ่น หนี้ค้างชำระ หรือการเรียกหลักประกันเพิ่มเติม เป็นสิ่งที่เกิดขึ้นบ่อยครั้ง
- การไม่หักค่าธรรมเนียมได้แก่ "ข้อผูกพันทางกฎหมาย" (สหภาพยุโรปและสหราชอาณาจักร) และ "บริการตามข้อกำหนดและเงื่อนไข" (บริษัทนอกประเทศสำหรับลูกค้าชาวญี่ปุ่น)บัญชีสำหรับลูกค้าชาวญี่ปุ่นจัดอยู่ในประเภทหลัง โดยเงื่อนไขต่างๆ จะถูกกำหนดโดยโบรกเกอร์ในข้อกำหนดและเงื่อนไขของตน
- รับประกันการคุ้มครองการถอนเงินเป็นศูนย์ในข้อกำหนดและเงื่อนไขFXGT,AXIORY,HFMในขณะที่บางรายเสนอให้เฉพาะในประกาศอย่างเป็นทางการ และมีเพียงบางรายเท่านั้นที่ระบุวันกำหนดบังคับใช้ไว้อย่างชัดเจนตรวจสอบโบรกเกอร์ของคุณโดยใช้ตารางเปรียบเทียบของ 8 บริษัท
- ธุรกรรมที่ถือว่าเป็นการใช้ในทางที่ผิด (การป้องกันความเสี่ยง การเก็งกำไร การใช้โบนัสในทางที่ผิด) จะได้รับการยกเว้น "กับดัก" ไม่ได้อยู่ที่ค่าธรรมเนียมศูนย์บาทเอง แต่เกิดจากความเข้าใจผิดเกี่ยวกับเงื่อนไขการเปิดใช้งานและการเลือกโบรกเกอร์ที่ไม่เหมาะสม
Zero-cut หากเข้าใจอย่างถูกต้อง ถือเป็นคุณสมบัติด้านความปลอดภัยขั้นสูงสุดในการซื้อขายฟอเร็กซ์ในต่างประเทศ เลือกโบรกเกอร์ที่มีข้อกำหนดและเงื่อนไขระบุไว้อย่างชัดเจนว่ามีบริการ Zero-cut บริหารจัดการเงินทุนของคุณที่ระดับ Stop-loss ในแต่ละวัน และสำรอง Zero-cut ไว้เป็นประกันในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงกะทันหัน หากคุณใช้ในลักษณะนี้ คุณจะสามารถใช้ประโยชน์จากข้อดี "ไม่มีการเรียกหลักประกันเพิ่ม" ได้อย่างมั่นใจ สำหรับความปลอดภัยโดยรวมของโบรกเกอร์ โปรดดู การจัดอันดับความปลอดภัยและเกณฑ์การประเมินโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ในต่างประเทศ เพิ่มเติมด้วย
หลักการพื้นฐานคือการซื้อขายโดยไม่พึ่งพาคุณสมบัติการตัดขาดทุนแบบศูนย์ (zero-cut) ตั้งเป้าพัฒนาสไตล์การซื้อขายที่ทำกำไรได้โดยการฝึกฝนอย่างสม่ำเสมอเพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุน
＼แม้จะเป็นผู้ขายรายเดียวกัน ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมก็อาจเปลี่ยนแปลงได้หากคุณใช้โปรแกรมรับเงินคืน／
