“การป้องกันความเสี่ยงเป็นวิธีที่รับประกันผลกำไรได้จริงหรือ?”, “อะไรบ้างที่ได้รับอนุญาต และอะไรบ้างที่ถือเป็นการละเมิดข้อกำหนดและเงื่อนไข?”, และ “การป้องกันความเสี่ยงระหว่างโบรกเกอร์ที่แตกต่างกันจะไม่มีใครตรวจพบหรือไม่?” — คำถามทั้งสามนี้สรุปความสับสนเกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงในการซื้อขายฟอเร็กซ์ในต่างประเทศกล่าวโดยง่าย การป้องกันความเสี่ยงไม่ใช่วิธีที่รับประกันผลกำไรได้ แม้ว่ากำไรและขาดทุนจากการเคลื่อนไหวของราคาจะถูกหักล้างกัน แต่ต้นทุนต่างๆ เช่น สเปรด สวอป และมาร์จิน ยังคงอยู่และไม่ถูกหักล้าง ยิ่งไปกว่านั้น มีโบรกเกอร์เพียงไม่กี่รายที่ห้าม “การป้องกันความเสี่ยง” และสิ่งที่ถูกห้ามอย่างชัดเจนในข้อกำหนดและเงื่อนไขคือ “การป้องกันความเสี่ยงที่มุ่งหวังจะทำกำไรโดยไม่รับความเสี่ยงจากตลาด”
บทความนี้จะอธิบายกลไกของการป้องกันความเสี่ยง (hedging) เหตุผลที่เรียกว่า "กลยุทธ์ที่ได้ผลแน่นอน"วิธีการที่ข้อกำหนดในการให้บริการของ 10 บริษัทใหญ่จัดการกับ "ภายในบัญชีเดียวกัน" "ระหว่างหลายบัญชี" และ "ระหว่างโบรกเกอร์ที่แตกต่างกัน" (พร้อมหมายเลขมาตรา) วิธีการจัดการการป้องกันความเสี่ยงเพื่อวัตถุประสงค์ในการคืนเงินและค่าคอมมิชชั่นของ IB และแม้กระทั่งตรวจสอบข้อกล่าวอ้างที่ว่า "การป้องกันความเสี่ยงเป็นสิ่งต้องห้ามตามข้อบังคับของสำนักงานบริการทางการเงิน" สำหรับการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศภายในประเทศ บทความนี้จะจัดระเบียบข้อมูลเหล่านี้โดยอ้างอิงจากข้อกำหนดในการให้บริการดั้งเดิมของแต่ละบริษัทและมาตราทางกฎหมายที่เกี่ยวข้อง เป้าหมายคือเพื่อให้ผู้อ่านสามารถตัดสินใจได้ด้วยตนเองว่าพวกเขามีสิทธิ์ที่จะทำเช่นนี้กับโบรกเกอร์ของตนเองหรือไม่
สรุป | ประเด็นสำคัญของการป้องกันความเสี่ยงในการซื้อขายฟอเร็กซ์ต่างประเทศ (ณ เดือนกันยายน 2569)
- การป้องกันความเสี่ยงไม่ใช่กลยุทธ์ที่รับประกันว่าจะได้กำไรเสมอไปแม้ว่ากำไรหรือขาดทุนจากการเคลื่อนไหวของราคาจะคงที่ แต่ส่วนต่างราคาจะถูกกำหนดสองครั้งในขณะที่เปิดสถานะ และค่าสวอปจะเกิดขึ้นทั้งสองฝั่ง จากข้อมูลทั้งหมด 23 จุดที่รวบรวมจากค่าสวอปอย่างเป็นทางการของ 8 บริษัท พบว่าค่าสวอปซื้อและขายรวมกันเป็นลบ (ค่ามัธยฐานสำหรับ USD/JPY อยู่ที่ประมาณ -10.56 ดอลลาร์สหรัฐต่อล็อตต่อวัน) ยิ่งนานวันเข้าก็ยิ่งเสียเปรียบ การป้องกันความเสี่ยงจึงเป็นเพียงมาตรการชั่วคราวเพื่อซื้อเวลาเท่านั้น
- จากการสำรวจโบรกเกอร์รายใหญ่ทั้ง 10 ราย ไม่มีรายใดห้ามการทำเฮดจิ้งภายในบัญชีเดียวกันบนแพลตฟอร์ม MT4 หรือ MT5(Axiแพลตฟอร์ม ATP ของExnessได้กำหนดคำจำกัดความของ "ตำแหน่งเฮดจิ้ง" ไว้อย่างชัดเจนในข้อกำหนดและเงื่อนไขการให้บริการ และยังระบุวิธีการคำนวณมาร์จินด้วย อย่างไรก็ตาม มาร์จินที่จำเป็นสำหรับการทำเฮดจิ้งจะแตกต่างกันไปตามโบรกเกอร์ บางรายกำหนด 0% บางรายกำหนด 50% และบางรายกำหนดแตกต่างกันไปตามเครื่องมือและแพลตฟอร์ม
- เงื่อนไขและข้อกำหนดห้ามอย่างชัดเจนไม่ใช่การ "ป้องกันความเสี่ยง" แต่เป็นการ "ซื้อขายโดยมุ่งหวังผลกำไรที่ปราศจากความเสี่ยง" บริษัทแปดในสิบแห่งกล่าวถึงการป้องกันความเสี่ยงระหว่างบัญชีหลายบัญชี และสี่แห่งกล่าวถึงการป้องกันความเสี่ยงระหว่างโบรกเกอร์ที่แตกต่างกัน ประเภทของการป้องกันความเสี่ยงที่ต้องห้าม ได้แก่ การใช้ประโยชน์จาก zero-cut และการป้องกันความเสี่ยงเพื่อจุดประสงค์ในการรับโบนัสหรือเงินคืน (ดูบทความสำหรับรายชื่อบริษัททั้งสิบแห่งพร้อมหมายเลขข้อกำหนด)
- ไม่มีทางหลีกเลี่ยงการตรวจจับได้ แม้แต่ในโบรกเกอร์เดียวกัน การตรวจจับก็เป็นไปได้เฉพาะจากประวัติการทำธุรกรรม และแม้แต่ระหว่างโบรกเกอร์ที่แตกต่างกัน ข้อกำหนดและเงื่อนไขระบุไว้อย่างชัดเจนว่าการตรวจจับจะขึ้นอยู่กับ "ที่อยู่ IP ที่เหมือนกัน อุปกรณ์ รูปแบบการฝาก/ถอนเงิน" และ "รูปแบบการทำธุรกรรมที่ตรงกัน" ข้อกำหนดและเงื่อนไขยังระบุถึงมาตรการที่จะดำเนินการหากตรวจพบการละเมิด ซึ่งมีตั้งแต่การยกเลิกธุรกรรมและการริบผลกำไร ไปจนถึงการปฏิเสธการถอนเงินและการอายัดบัญชีทั้งหมด
- ข้อความที่ว่า "การซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศภายในประเทศถูกจำกัดไม่ให้ทำการป้องกันความเสี่ยงโดยระเบียบจากสำนักงานบริการทางการเงิน" นั้นไม่ถูกต้องมาตรา 117 วรรค 1 ข้อ 26 แห่งระเบียบสำนักงานคณะรัฐมนตรีว่าด้วยธุรกิจเครื่องมือทางการเงิน ฯลฯ ห้ามมิให้ชักชวนให้ลูกค้าทำการป้องกันความเสี่ยงไม่ใช่ห้ามมิให้ลูกค้าทำการป้องกันความเสี่ยงจริง ๆ (มาตราดังกล่าวได้ถูกยกมาอ้างอิงในเนื้อหาหลักแล้ว)
*บทความนี้ จัดทำโดยทีมบรรณาธิการของ MoneyCharger ตาม นโยบายการสร้างเนื้อหา ของพวกเขา การจัดการการป้องกันความเสี่ยงโดยแต่ละบริษัทได้รับการยืนยันเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2026 โดยใช้ข้อความต้นฉบับของข้อกำหนดในการให้บริการ ข้อตกลง และคำถามที่พบบ่อยอย่างเป็นทางการ (รวมถึงเวอร์ชันภาษาอังกฤษ) มาตราที่บังคับใช้ในปัจจุบันของข้อบังคับภายในประเทศจาก การค้นหาทางกฎหมายของ e-Gov และข้อกำหนดของแพลตฟอร์มการซื้อขายจากเอกสารอย่างเป็นทางการของ MetaQuotes (หมายเลขมาตราและวันที่ยืนยันระบุไว้อย่างชัดเจนในข้อความ) เนื่องจากข้อกำหนดและเงื่อนไขอาจมีการแก้ไข โปรดตรวจสอบข้อกำหนดและเงื่อนไขล่าสุดสำหรับบัญชีของคุณก่อนใช้งานจริง โบรกเกอร์ FX ต่างประเทศไม่ได้จดทะเบียนกับสำนักงานบริการทางการเงินของญี่ปุ่น และ สำนักงานบริการทางการเงิน และ สำนักงานคุ้มครองผู้บริโภค ได้ออกคำเตือนเกี่ยวกับการซื้อขายกับโบรกเกอร์ที่ไม่ได้จดทะเบียน บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและไม่ได้สนับสนุนวิธีการซื้อขายใด ๆ โดยเฉพาะ
หากคุณเป็นมือใหม่ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคู่มือฉบับสมบูรณ์สำหรับผู้เริ่มต้นซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของเราด้วย
การป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ในการซื้อขายฟอเร็กซ์ต่างประเทศคืออะไร? ทำไมจึงเรียกว่า "กลยุทธ์ที่รับประกันความสำเร็จ" และมันมีลักษณะอย่างไรกันแน่?
การป้องกันความเสี่ยง (Hedging) คือการถือครอง ทั้งสถานะซื้อและสถานะขายในคู่สกุลเงินเดียวกันไปพร้อมๆ กัน ตัวอย่างเช่น หาก คุณซื้อ USD/JPY หนึ่งล็อต แล้วขาย USD/JPY อีกหนึ่งล็อต คุณกำลังป้องกันความเสี่ยง ในสถานการณ์นี้ ไม่ว่าตลาดจะขึ้นหรือลง กำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในแต่ละสถานะจะเพิ่มขึ้นในจำนวนเท่ากัน ดังนั้น กำไรหรือขาดทุนที่เกิดจากการเคลื่อนไหวของราคาจึงคงที่อยู่ที่ "ระดับราคา ณ ขณะนั้น "
มันถูกเรียกว่า "กลยุทธ์ที่รับประกันชัยชนะ" เพราะดูเหมือนว่าจะหยุดการขาดทุนได้
การป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ถูกเรียกว่าเป็น "กลยุทธ์ที่รับประกันความสำเร็จ" "วิธีการขั้นสุดยอด" และ "เทคนิคลับ" เพราะว่าจะหยุดการขาดทุนไม่ให้ลุกลามโดยไม่ต้องใช้คำสั่งหยุดขาดทุน (stop-loss order)โดยการวางตำแหน่งตรงข้ามกับตำแหน่งที่กำลังขาดทุนอยู่ กำไรหรือขาดทุนจะดูเหมือนคงที่ ณ จุดนั้น ทำให้ดูเหมือนว่ายอดเงินในบัญชีจะไม่ลดลงอีกต่อไป ในความเป็นจริงแล้ว การป้องกันความเสี่ยงถูกนำไปใช้ในหลายๆ ด้านดังนี้:
- ฉันไม่อยากตัดขาดทุนในตำแหน่งที่กำลังขาดทุนอยู่ ดังนั้นฉันจะ "หยุดมันไว้ก่อน" โดยการซื้อขายในทิศทางตรงกันข้าม
- การป้องกันความเสี่ยงจากสถานะการลงทุนที่มีอยู่ก่อนการประกาศข่าวสำคัญ เช่น สถิติการจ้างงานของสหรัฐฯ หรือการประชุม FOMC ซึ่งทิศทางของตลาดมีความไม่แน่นอน
- ขายที่จุดสูงสุดของช่วงราคาที่จำกัด ซื้อที่จุดต่ำสุด และถือครองทั้งสองตำแหน่งเพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคา
- ผมซื้อและขายซ้ำไปซ้ำมา ปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนไปเรื่อยๆ ขณะรอทิศทางที่ชัดเจน
ทั้งสองวิธีต่างก็ใช้ได้ผลในแง่ที่ว่าช่วยให้คุณเลื่อนการตัดสินใจออกไปได้ ปัญหาคือต้นทุนจะยังคงเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ในขณะที่คุณเลื่อนไป
เหตุใดจึงไม่ใช่กลยุทธ์ที่รับประกันว่าจะชนะเสมอไป | กำไรและขาดทุนอาจหักล้างกันได้ แต่ต้นทุนนั้นไม่เป็นเช่นนั้น
ด้วยกลยุทธ์การป้องกัน ความเสี่ยง กำไรหรือขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลงราคาเท่านั้น ที่จะคงที่ ต้นทุนทั้งสามส่วนที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกรรมจะไม่ถูกหักล้างและยังคงอยู่เช่นเดิม
| ค่าใช้จ่าย | การป้องกันความเสี่ยงจะเกิดอะไรขึ้น? | เมื่อมันเริ่มใช้งาน |
|---|---|---|
| การแพร่กระจาย | การซื้อและการขายเกิดขึ้นแยกจากกันทั้งสองธุรกรรมจะเสร็จสมบูรณ์ในทันทีที่เปิดการซื้อขายและจะไม่สามารถขอคืนเงินได้แม้หลังจากชำระเงินเรียบร้อยแล้ว | นับตั้งแต่สร้างเสร็จ ค่าใช้จ่ายจะยิ่งเพิ่มขึ้นไปอีกหากคุณจ่ายทั้งค่าเดินทางขาไปและขากลับ |
| จุดแลกเปลี่ยน | ปรากฏการณ์นี้เกิดขึ้นทั้งใน ตำแหน่งซื้อและตำแหน่ง ขาย จำนวนบวกและลบไม่ได้หักล้างกันด้วยจำนวนที่เท่ากัน | วันเวลาที่ผ่านไป ยิ่งคุณเก็บมันไว้นานเท่าไหร่ มันก็ยิ่งสะสมมากขึ้นเท่านั้น |
| ระยะขอบ | ขึ้นอยู่กับการตั้งค่าของโบรกเกอร์ อาจไม่จำเป็นต้องมีการป้องกันความเสี่ยงเลย หรืออาจจำเป็นต้องมีการป้องกันความเสี่ยงสำหรับทั้งสองฝ่าย (ดูรายละเอียดการจัดการเฉพาะของโบรกเกอร์ด้านล่าง) | ประสิทธิภาพด้านเงินทุน สำหรับโบรกเกอร์ที่ต้องการดำเนินการทั้งสองฝ่าย ขนาดล็อตที่สามารถถือครองได้ด้วยเงินทุนจำนวนเท่าเดิมจะลดลงครึ่งหนึ่ง |
กล่าวอีกนัยหนึ่ง การป้องกันความเสี่ยงไม่ใช่การกำจัดความสูญเสีย แต่เป็นการซื้อเวลาคุณยังคงต้องจ่ายค่าใช้จ่ายสำหรับเวลาที่คุณซื้อ ดังนั้นยิ่งคุณปล่อยให้มันเปิดอยู่นานเท่าไหร่ ก็ยิ่งเสียเปรียบมากขึ้นเท่านั้น เมื่อคุณยกเลิกการป้องกันความเสี่ยง (ปิดด้านใดด้านหนึ่ง) ในที่สุดคุณก็จะกลับไปสู่การตัดสินใจครั้งแรกว่า "จะเดิมพันไปในทิศทางใด" และสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ก็คือ คุณเพียงแค่เลื่อนการตัดสินใจนั้นออกไปเท่านั้น
หากคุณพบคำอธิบายเช่น "คุณไม่มีทางขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยง" หรือ "คุณสามารถทำกำไรได้โดยไม่ต้องรับความเสี่ยงใดๆ" โปรดตรวจสอบว่าต้นทุนเหล่านั้นไปอยู่ที่ไหน หากคุณไม่คำนึงถึงสเปรด สวอป หรือมาร์จิน การคำนวณจะไม่ถูกต้อง การป้องกันความเสี่ยงบนพื้นฐานของกำไรที่ปราศจากความเสี่ยงนั้นถูกห้ามอย่างชัดเจนในข้อกำหนดและเงื่อนไขของแต่ละบริษัท ดังที่จะอธิบายต่อไป
ข้อดีของการใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงในการซื้อขายเงินตราต่างประเทศ
แม้ว่าผมจะเขียนไว้ว่ามันไม่ใช่กลยุทธ์ที่รับประกันว่าจะชนะเสมอไป แต่มันก็ไม่ได้ไร้ประโยชน์เสียทีเดียว มันทำหน้าที่เป็นเครื่องมือในการเลื่อนการตัดสินใจในสถานการณ์ที่คุณไม่ต้องการปิดสถานะ แต่ก็ไม่อยากขาดทุนเพิ่มขึ้นอีกผมจะสรุปประโยชน์ในทางปฏิบัติ รวมถึงประโยชน์เฉพาะสำหรับการเทรดฟอเร็กซ์ในต่างประเทศด้วย
คุณสามารถกำหนดผลกำไรและขาดทุนให้แน่นอนได้โดยไม่ต้องตัดขาดทุนและเลื่อนการตัดสินใจออกไป
ข้อได้เปรียบที่สำคัญที่สุดคือ เมื่อคุณวางตำแหน่งตรงข้ามด้วยขนาดล็อตเดียวกันกับตำแหน่งที่กำลังขาดทุนอยู่ กำไรหรือขาดทุนที่เกิดจากการเคลื่อนไหวของราคาจะหยุดลง ณ จุดนั้น ประโยชน์ในทางปฏิบัติของการป้องกันความเสี่ยงคือ มัน ช่วยขจัดภาวะชะงักงันทางจิตใจชั่วคราวที่ว่า "ฉันไม่อยากตัดขาดทุน แต่ฉันก็ทนไม่ไหวอีกต่อไปแล้ว"
อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่าการขาดทุนได้หายไปแล้ว การขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงยังคงคงที่อยู่ในบัญชี ค่าสเปรดยังคงถูกเรียกเก็บ และค่าสวอปยังคงเกิดขึ้นทุกวัน หากคุณทำการป้องกันความเสี่ยงโดยไม่ตัดสินใจว่า "เมื่อใดและภายใต้เงื่อนไขใดที่คุณจะตัดสินใจเลื่อนการป้องกันความเสี่ยงออกไป" คุณก็จะเสียเงินไปเปล่าๆ ในขณะที่ถือครองสถานะที่ขาดทุนอยู่จึงจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องตัดสินใจล่วงหน้าเกี่ยวกับเงื่อนไขในการปิดสถานะ (เช่น ปิดสถานะขายหากราคากลับมาที่ระดับนี้ หรือปิดทั้งสองสถานะหากราคาไม่เปลี่ยนแปลงภายในวันที่กำหนด) ก่อนที่จะทำการป้องกันความเสี่ยง
มันอาจเกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ที่มีทิศทางคาดเดาไม่ได้ เช่น การประกาศตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ
เมื่อมีการประกาศข้อมูลสำคัญ เช่น สถิติการจ้างงานของสหรัฐฯ ดัชนีราคาผู้บริโภค หรือผลการประชุม FOMC และทิศทางของตลาดไม่แน่นอนจนกว่าจะถึงเวลานั้น การเปิดสถานะตรงข้ามด้วยขนาดล็อตเดียวกันกับสถานะเดิมของคุณก่อนการประกาศจะช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงผลกระทบจากความผันผวนอย่างรวดเร็วหลังการประกาศได้ ความแตกต่างคือ คุณสามารถรับมือกับเหตุการณ์นั้นได้โดยไม่ต้องเปลี่ยนราคาเข้าซื้อของสถานะเดิมของคุณ แทนที่จะปิดและสร้างสถานะใหม่ แนวคิดเดียวกันนี้สามารถนำไปใช้กับการป้องกันความเสี่ยงของสถานะซื้อระยะยาวที่ถือไว้เพื่อรับ คะแนนสวอป ในช่วงขาลงระยะสั้นได้เช่น กัน
มีบางประเด็นที่ควรระวังเมื่อใช้วิธีนี้HFMข้อกำหนดในการให้บริการของการซื้อขายที่มุ่งหวังผลกำไรโดยปราศจากความเสี่ยงโดยการวางคำสั่งซื้อขายตรงข้ามในช่วงที่มีความผันผวนสูง การประกาศตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ หรือการเปิดช่องว่างราคา" เป็นสิ่งต้องห้าม (ดูด้านล่าง) ข้อห้ามนี้ใช้กับ "การมุ่งหวังผลกำไรโดยปราศจากความเสี่ยง" มากกว่าการป้องกันความเสี่ยงโดยตรง แต่สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่าการใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงซ้ำๆ ที่ครอบคลุมช่วงการประกาศตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจนั้นอยู่ในขอบเขตที่เสี่ยงจากมุมมองของโบรกเกอร์
หากคุณใช้โบรกเกอร์ที่หักลบมาร์จินได้ คุณจะสามารถป้องกันความเสี่ยงได้โดยไม่ลดประสิทธิภาพการใช้เงินทุน
วิธีการจัดการมาร์จินที่จำเป็นสำหรับการป้องกันความเสี่ยงนั้นแตกต่างกันไปตามโบรกเกอร์และแพลตฟอร์ม MetaTrader 5 มีกลไกการคำนวณมาร์จินที่เรียกว่า "Hedged Margin " เอกสารช่วยเหลืออย่างเป็นทางการของ MetaTrader 5 อธิบายว่า สำหรับตำแหน่งที่มีทิศทางตรงกันข้ามกับเครื่องมือเดียวกัน "มีวิธีการคำนวณมาร์จินสองวิธีที่เป็นไปได้สำหรับตำแหน่งดังกล่าว วิธีการคำนวณจะถูกกำหนดโดยโบรกเกอร์" (ยืนยันเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2026) กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ มาร์จินสำหรับการป้องกันความเสี่ยงจะเป็นศูนย์หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับการตั้งค่า ของ โบรกเกอร์
หากคุณตั้งค่าบัญชีสำหรับการชดเชย (offsetting) คุณไม่จำเป็นต้องเตรียมมาร์จินเพิ่มเติมสำหรับการป้องกันความเสี่ยง (hedging) ดังนั้นคุณจึงสามารถล็อกสถานะของคุณได้โดยไม่ต้องลดอัตราส่วนการรักษามาร์จิน (maintenance ratio) ในทางกลับกัน หากคุณตั้งค่าบัญชีสำหรับการไม่ชดเชย (non-offsetting) มาร์จินที่ต้องการจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าทันทีที่คุณป้องกันความเสี่ยง และอัตราส่วนการรักษามาร์จินของคุณจะลดลงอย่างมากการเปรียบเทียบโบรกเกอร์ด้านล่างจะช่วยให้คุณเข้าใจว่าโบรกเกอร์และแพลตฟอร์มใดเป็นแบบใด
เนื่องจากไม่มีการเรียกหลักประกันเพิ่มเติม ดังนั้นแม้ว่ากลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงจะล้มเหลว การขาดทุนก็จะไม่เกินเงินฝากเริ่มต้น
การป้องกันความเสี่ยงไม่ใช่ "สถานะที่ปลอดภัยอย่างสมบูรณ์" หากอัตราส่วนการรักษามาร์จินลดลงและทำให้เกิดคำสั่งหยุดขาดทุน ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งอาจถูกปิดโดยไม่ตั้งใจ ทำให้สถานะการป้องกันความเสี่ยงเสียหาย และฝ่ายที่เหลืออาจประสบกับการขาดทุนที่เพิ่มขึ้นฝ่ายเดียว คำถามที่พบบ่อยอย่างเป็นทางการAXIORYยังเตือนอีกว่า "แม้ว่าคุณจะรักษาสถานะการป้องกันความเสี่ยงไว้อย่างสมบูรณ์ หากสถานะการป้องกันความเสี่ยงถูกปิดเนื่องจากสาเหตุต่างๆ เช่น ความผันผวนของราคา หรือการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของจุดสวอปที่ไม่เป็นไปตามข้อกำหนดมาร์จินส่วนเกิน มาร์จินที่จำเป็นจะถูกเรียกเก็บ" (ยืนยันเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2026)
ในแง่นั้น โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ต่างประเทศที่ใช้ระบบ Zero-cut (ไม่มีการเรียกหลักประกันเพิ่มเติม) มี ข้อได้เปรียบในการจำกัดการขาดทุนให้เหลือเพียงจำนวนเงินฝากเริ่มต้นในกรณีที่เลวร้ายที่สุด ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบที่ไม่มีในโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ในประเทศ อย่างไรก็ตาม ระบบ Zero-cut ใช้ได้กับ "การซื้อขายปกติภายในขอบเขตของข้อกำหนดและเงื่อนไข" และมีการระบุไว้อย่างชัดเจนในข้อกำหนดและเงื่อนไขของแต่ละบริษัทว่า ระบบนี้จะไม่ใช้หากพบว่าเข้าข่ายการกระทำที่ต้องห้ามตามที่อธิบายไว้ในภายหลัง สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม โปรด ดูคำอธิบาย ว่าทำไมจึงไม่มีการเรียกหลักประกันเพิ่มเติมในตลาดฟอเร็กซ์ต่างประเทศ
ความสัมพันธ์กับเงินคืน | แม้ว่าปริมาณการซื้อขายจะเพิ่มขึ้นได้แม้จะมีการป้องกันความเสี่ยง แต่การทำเช่นนั้นเพื่อจุดประสงค์ดังกล่าวเป็นการละเมิดข้อกำหนดในการให้บริการ
เนื่องจากรางวัลเงินคืนจากเว็บไซต์เงินคืนคำนวณจากจำนวนล็อตการซื้อขาย จึงเกิดความคิดที่ว่า "หากคุณใช้การป้องกันความเสี่ยง คุณสามารถสะสมล็อตได้โดยไม่ต้องรับความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา" เราขอชี้แจงจุดยืนของเราในประเด็นนี้ให้ชัดเจน:นี่เป็นการกระทำที่ถูกห้ามอย่างชัดเจนตามข้อกำหนดในการให้บริการของโบรกเกอร์รายใหญ่
- ข้อกำหนดในการให้บริการของ XM ข้อ 47.4— รายชื่อเหตุผลในการยกเลิกการซื้อขายและผลกำไร/ขาดทุนนั้นเงินไว้อย่างชัดเจน
- ข้อตกลงลูกค้าของ Exness ส่วน C 2.5 ระบุว่า " การเก็งกำไรจากเงินคืน/โบนัส " และ " การซื้อขายโดยมีจุดประสงค์เดียว คือการสร้างรายได้ค่าคอมมิชชั่นให้กับบุคคลที่สาม" เป็นวิธีการซื้อขายที่ต้องห้าม
- ข้อ 3 ของข้อตกลงผู้แนะนำของ XMระบุว่า "การซื้อขายที่ชำระโดยใช้ฟังก์ชันปิดทันทีและฟังก์ชันปิดทันทีหลายรายการ" และ "การซื้อขายที่มีระยะเวลาถือครอง 5 นาทีหรือน้อยกว่า" จะไม่ถูกนำมาคำนวณค่าคอมมิชชั่น IB ฟังก์ชันปิดทันที (Close by) เป็นฟังก์ชันเฉพาะใน MT4 สำหรับการชดเชยและชำระตำแหน่งที่ป้องกันความเสี่ยง และข้อนี้ได้ปิดใช้งานเทคนิคนี้โดยเฉพาะ
หากพบว่าธุรกรรมดังกล่าวละเมิดข้อกำหนดและเงื่อนไข ธุรกรรมและผลกำไร/ขาดทุนจะถือเป็นโมฆะ ค่าคอมมิชชั่น IB ซึ่งเป็นแหล่งที่มาของเงินคืนจะถูกยกเลิก และอาจมีมาตรการอื่นๆ เช่น การระงับบัญชีและการปฏิเสธการถอนเงินรวมอยู่ในข้อกำหนดและเงื่อนไขด้วย รายละเอียดของข้อกำหนดและมาตรการเฉพาะที่แต่ละบริษัทใช้จะระบุไว้ในหัวข้อ "การป้องกันความเสี่ยงเพื่อวัตถุประสงค์ของเงินคืนและค่าคอมมิชชั่น IB"
ในทางกลับกัน การรับเงินคืนจากการซื้อขายที่ทำขึ้นโดยอิงจากการวิเคราะห์ตลาดของคุณเองโดยใช้บัญชีที่เปิดผ่านเว็บไซต์เงินคืนของบุคคลที่สามนั้นไม่ใช่เรื่องผิดอะไร มีข้อแตกต่างที่สำคัญในวิธีการปฏิบัติต่อข้อกำหนดและเงื่อนไขระหว่างการสะสมล็อตอันเป็นผลมาจากการซื้อขายปกติ รวมถึงการป้องกันความเสี่ยง และการซื้อขายที่ปราศจากความเสี่ยงซ้ำๆ โดยมีจุดประสงค์เพียงเพื่อรับเงินคืน กลไกของเงินคืนนั้น ได้อธิบายไว้ในหัวข้อ " เงินคืนในตลาดฟอเร็กซ์ต่างประเทศคืออะไร?" แล้ว
ข้อเสียและต้นทุนของการป้องกันความเสี่ยง | สเปรด สวอป และมาร์จิน
ต้นทุนของการป้องกันความเสี่ยงนั้นเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องเบื้องหลัง แม้ว่าอาจจะดูเหมือนว่า "ไม่มีอะไรเกิดขึ้นเพราะกำไรและขาดทุนคงที่" ในที่นี้ เราจะมาวิเคราะห์ ต้นทุนทั้งสามประเภท ได้แก่ สเปรด สวอป และมาร์จิน ว่าแต่ละประเภทมีต้นทุนจริงเท่าไหร่
ประเด็นทั้งสามนี้ยังสอดคล้องกับข้อเสียที่หน่วยงานกำกับดูแลได้กล่าวถึงไว้ด้วย “แนวทางการกำกับดูแลที่ครอบคลุมสำหรับผู้ประกอบการธุรกิจเครื่องมือทางการเงิน ฯลฯ” ของสำนักงานบริการทางการเงิน (ฉบับเดือนสิงหาคม 2569) ระบุประเด็นสามประการที่ธุรกิจควรกล่าวถึงเมื่อแนะนำให้ลูกค้าทำการป้องกันความเสี่ยง ได้แก่“ข้อเท็จจริงที่ว่าจะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสองครั้ง ความเสี่ยงที่จะเกิดสเปรดติดลบเนื่องจากการปรับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสกุลเงิน (ต่อไปนี้เรียกว่า “จุดสวอป”) และลูกค้าจะต้องรับภาระส่วนต่างราคาระหว่างราคาซื้อและราคาขายโดยอิงจากอัตรากลาง (ที่เรียกว่า “สเปรดที่ผู้ประกอบการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทางการเงินนอกตลาดได้รับ”)” สำนักงานฯ จัดให้การป้องกันความเสี่ยงเป็น “ธุรกรรมที่อาจขาดความสมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ” (IV-3-3-2 (4) ② ยืนยันเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2569) ต่อไปนี้ เราจะมาดูว่าประเด็นทั้งสามนี้มีมูลค่าเท่าใดในการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
ส่วนต่างราคาจะคงที่สำหรับการซื้อขายสองรายการนับตั้งแต่เปิดสถานะ
นี่คือต้นทุนที่มักถูกมองข้ามได้ง่ายที่สุด เมื่อคุณเปิดสถานะซื้อ คุณจะขาดทุนเท่ากับค่าสเปรด และหากคุณเพิ่มสถานะขายเข้าไปอีก คุณก็จะขาดทุนเพิ่มอีกทันทีที่คุณทำการป้องกันความเสี่ยง คุณจะเริ่มต้นด้วยการขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงแต่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ซึ่งเท่ากับค่าสเปรดสองเท่า
นอกจากนี้ แม้ว่าจะไม่มีส่วนต่างราคาเกิดขึ้นเมื่อปิดสถานะโดยการคลายสถานะที่ป้องกันความเสี่ยงไว้ แต่ส่วนต่างราคาจะสะสมขึ้นทุกครั้งที่มีการป้องกันความเสี่ยงและคลายสถานะในภายหลัง กลยุทธ์ต่างๆ เช่น การเลือกประเภทบัญชีที่มีส่วนต่างราคาแคบ และการเปรียบเทียบต้นทุนที่แท้จริงรวมถึงค่าธรรมเนียมต่างๆ นั้นได้กล่าวถึงไว้ ใน บทความเปรียบเทียบส่วนต่างราคาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ของเราแล้ว
มีการแลกเปลี่ยนเกิดขึ้นทั้งการซื้อและการขาย และผลรวมจะเป็นค่าลบ
เมื่อถือครองสถานะข้ามคืน จะเกิดค่าสวอปทั้งในส่วนของการซื้อและการขาย ตามทฤษฎีแล้ว ค่าสวอปที่เป็นบวกและลบควรหักล้างกันเองตามส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย แต่ในความเป็นจริงแล้วไม่ใช่เช่นนั้นเราได้รวบรวมค่าสวอปที่เผยแพร่โดยแปดบริษัท และนำค่าสวอปของการซื้อและขายสำหรับหลักทรัพย์เดียวกันมาบวกกัน(ได้จากเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของแต่ละบริษัท ณ วันที่ 9 กันยายน 2569 ค่าเหล่านี้มีการเปลี่ยนแปลงทุกวัน)
| ผู้รับเหมา | ดอลลาร์สหรัฐ/เยน | ยูโรดอลลาร์สหรัฐ | ทองคำ (XAUUSD) |
|---|---|---|---|
| XMTrading | -$27.49(ซื้อ +2.11 / ขาย -29.60) | -6.44 ดอลลาร์ | -83.50 ดอลลาร์สหรัฐ |
| ไททาเน็ตซ์ | -ประมาณ 6.65 ดอลลาร์(ซื้อ +ประมาณ 3.11 ดอลลาร์ / ขาย -ประมาณ 9.76 ดอลลาร์) | -5.14 ดอลลาร์ | -45.27 ดอลลาร์ |
| HFM | ลง 24.8 จุด (ประมาณ 15.50 ดอลลาร์)ไม่สามารถชดเชยได้เนื่องจากสถานะการซื้อเป็น 0.0 | -8.3 คะแนน (-8.30 ดอลลาร์) | -74.11 คะแนน (-74.11 ดอลลาร์) |
| FXGT | -24.11 คะแนน (-15.07 ดอลลาร์สหรัฐ) | -7.21 คะแนน (-7.21 ดอลลาร์) | ไม่มีอยู่ในแค็ตตาล็อกอย่างเป็นทางการ |
| BigBoss | -16.90 คะแนน (-10.56 ดอลลาร์สหรัฐ) | -5.91 คะแนน (-5.91 ดอลลาร์) | -11.55 คะแนน (-11.55 ดอลลาร์) |
| ThreeTrader | -14.67 คะแนน (-ประมาณ 9.17 ดอลลาร์สหรัฐ) | -4.82 คะแนน (-4.82 ดอลลาร์) | -18.40 คะแนน (-18.40 ดอลลาร์) |
| AXIORY | -9.71 คะแนน (-ประมาณ 6.07 ดอลลาร์)เป็นคะแนนที่น้อยที่สุดในบรรดาคะแนนที่นับได้ | -3.52 คะแนน (-3.52 ดอลลาร์) | -56.52 คะแนน (-56.52 ดอลลาร์) |
| IS6FX | -23.83ทั้งสถานะซื้อและขายติดลบ(ซื้อ -0.97 / ขาย -22.86) | −9.78ทั้งสองฝ่ายล้วนมีข้อเสีย | −51.27 |
| Axi・Exness | ไม่สามารถดูค่าสวอปแต่ละรายการจากหน้าสาธารณะได้ (Exnessต้องเข้าสู่ระบบเพื่อดูหน้าเงื่อนไขการซื้อขาย)ยังไม่ได้รับการยืนยัน | ||
*ค่าทั้งหมดเป็นค่าต่อล็อต ต่อวัน รวมทั้งยอดซื้อและขาย ตัวเลขของ XM มาจากเว็บไซต์ข้อมูลอย่างเป็นทางการ "XMTrading Labo" (ข้อมูล ณ วันที่ 8 กันยายน 2026) ตัวเลขของ TitanFX มาจากปฏิทินจุดแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการ (ค่าจริง ณ วันที่ 8 กันยายน 2026) และตัวเลขอื่นๆ มาจากหน้าเงื่อนไขการซื้อขายอย่างเป็นทางการหรือรายการแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการของแต่ละบริษัท ค่าการแปลงเยน/ดอลลาร์คำนวณโดยกองบรรณาธิการของเราโดยอิงจากขนาดสัญญา 1 ล็อต (USDJPY ประมาณ 0.63 ดอลลาร์ต่อจุด และตราสารที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์อยู่ที่ 1 ดอลลาร์ต่อจุด สูตรการแปลงนี้FXGTและThreeTraderตรงกับคำอธิบายอย่างเป็นทางการบนFXGTเป็นข้อมูล ณ วันที่ 9 มีนาคม 2026 และThreeTraderอัปเดตเมื่อวันที่ 15 กรกฎาคม 2026IS6FXยัง ) ค่าของ ค่าของ ไม่ได้แปลงเนื่องจาก ไม่มีหน่วยระบุไว้ในหน้าอย่างเป็นทางการ
สำหรับบริษัททั้ง 8 แห่งและเครื่องมือทางการเงินทั้ง 23 รายการที่มีข้อมูลอยู่ ค่าสวอปซื้อและขายรวมกันแล้วเป็นค่าลบแม้แต่เครื่องมืออย่าง USDJPY ที่คุณอาจได้รับค่าสวอปเป็นบวกเมื่อซื้อ XM ก็ได้รับ +$2.11 ในขณะที่จ่าย -$29.60 ส่งผลให้ขาดทุนสุทธิ -$27.49 ต่อวันHFMตั้งค่าฝั่งรับเป็น 0.0 ซึ่งในกรณีนี้ฝั่งบวกจะไม่หักล้างกันเลย โดยเฉพาะIS6FXแสดงค่าสวอปเป็นลบทั้งสำหรับการซื้อและขายสำหรับทั้ง USDJPY และ EURUSD หมายความว่าต้องจ่ายค่าสวอปไม่ว่าสถานะจะอยู่ในทิศทางใดก็ตาม
บริษัทต่างๆ อธิบายเหตุผลด้วยตนเองBigBossระบุในเว็บไซต์อย่างเป็นทางการว่า "BigBossมีเป้าหมายที่จะลดต้นทุนการจัดซื้อโดยเสนออัตราแลกเปลี่ยนที่เป็นบวกที่น่าดึงดูดใจยิ่งขึ้นแก่ลูกค้าในฝั่งของตำแหน่งที่เอียงและเล็กกว่า" และ อัตราแลกเปลี่ยนนั้นไม่ได้ถูกกำหนดโดยความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศเท่านั้น แต่ยังรวมถึงต้นทุนการจัดซื้อของบริษัทที่เพิ่มเข้ามาด้วย นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อรวมอัตราแลกเปลี่ยนซื้อและขายแล้ว ผลลัพธ์จึงยังคงเป็นลบAxiในคำอธิบายผลิตภัณฑ์ (มีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 6 กรกฎาคม 2026) ระบุอย่างตรงไปตรงมามากขึ้นว่า " ภายใต้สภาวะตลาดอัตราดอกเบี้ยบางอย่าง อัตราแลกเปลี่ยนอาจเป็นลบสำหรับทั้งตำแหน่งซื้อและขาย "
นี่คือการคำนวณเพื่อให้คุณเห็นภาพต้นทุนโดยประมาณ เมื่อเปรียบเทียบยอดรวม USD/JPY ในหน่วยเยนของบริษัททั้งเจ็ดแห่ง (IS6FX; XM แสดงเป็นดอลลาร์สหรัฐ แต่เมื่อแปลงเป็นเยนแล้ว จะมีขนาดใหญ่ที่สุดในบรรดาบริษัททั้งเจ็ดแห่งโดยไม่คำนึงถึงอัตราแลกเปลี่ยน) ค่ามัธยฐานอยู่ที่ประมาณ -10.56 ดอลลาร์สหรัฐต่อวัน ค่าสวอปจะไม่ถูกคิดในวันหยุดสุดสัปดาห์และจะถูกบวกเป็นยอดรวมสำหรับสามวัน ดังนั้นหากคุณถือสถานะไว้เป็นเวลาหนึ่งเดือน ต้นทุนจะรวมกันประมาณจำนวนวันในปฏิทินหากคุณเปิดสถานะเฮดจ์ 1 ล็อตไว้เป็นเวลาหนึ่งเดือน ต้นทุนสำหรับ USD/JPY จะอยู่ที่ประมาณ 312.50 ดอลลาร์สหรัฐ(นี่คือการคำนวณของทีมบรรณาธิการของเรา ซึ่งขยายค่ามัธยฐานเป็น 30 วัน จำนวนเงินจริงจะแตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์ เครื่องมือ และช่วงเวลาของปี)
หากระยะเวลาการแลกเปลี่ยนกินเวลาสามวัน ค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นเป็นสามเท่าเฉพาะในวันนั้นวันเดียว
บางวันค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยน (swap point) สำหรับช่วงสุดสัปดาห์ทั้งหมดจะถูกคำนวณพร้อมกัน และหากคุณถือสถานะไว้ในช่วงวันเหล่านั้น ต้นทุนในการป้องกันความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้นเป็นสามเท่า ปฏิทินค่าธรรมเนียมการแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการของ TitanFX จะเผยแพร่ค่าจริงรายวัน เพื่อให้คุณสามารถเปรียบเทียบค่าสำหรับตราสารเดียวกันได้
| TitanFX USD/JPY (กันยายน 2026) | ขาย | ซื้อ | ยอดรวมสำหรับการป้องกันความเสี่ยงหนึ่งวัน |
|---|---|---|---|
| วันที่ 1 กันยายน (วันอังคาร)/ปกติ | -ประมาณ 9.79 ดอลลาร์สหรัฐ | ประมาณ 3.12 ดอลลาร์สหรัฐ | -ประมาณ 6.67 ดอลลาร์สหรัฐ |
| วันที่ 3 กันยายน (วันพฤหัสบดี)/ปกติ | -ประมาณ 9.76 ดอลลาร์สหรัฐ | +ประมาณ 3.11 ดอลลาร์สหรัฐ | -ประมาณ 6.65 ดอลลาร์สหรัฐ |
| วันที่ 2 กันยายน (วันพุธ) / ทุนสนับสนุน 3 วัน | -ประมาณ 29.27 ดอลลาร์สหรัฐ | ประมาณ 9.32 ดอลลาร์สหรัฐ | -ประมาณ 19.95 ดอลลาร์สหรัฐ |
| วันที่ 5 กันยายน (วันเสาร์) และวันที่ 6 กันยายน (วันอาทิตย์) | ประมาณ 0.00 ดอลลาร์สหรัฐ | ประมาณ 0.00 ดอลลาร์สหรัฐ | ประมาณ 0.00 ดอลลาร์สหรัฐ |
วันในสัปดาห์ที่จะได้รับโบนัส 3 วันนั้นแตกต่างกันไป ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์และผลิตภัณฑ์FXGTระบุอย่างเป็นทางการว่า "คู่สกุลเงิน FX โลหะมีค่า และพลังงานจะได้รับโบนัสในวันพุธ ส่วนดัชนีหุ้น หุ้น และสกุลเงินดิจิทัลจะได้รับโบนัสในวันศุกร์"ThreeTraderระบุอย่างเป็นทางการว่า "โบนัส 3 วันจะได้รับในเวลา 7 โมงเช้าของวันพฤหัสบดี" ในขณะที่ หากคุณถือสถานะป้องกันความเสี่ยงไว้เป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์ คุณจะ ต้องผ่านวันนี้อย่างน้อยหนึ่งครั้งอย่างแน่นอน
บัญชีปลอดค่าธรรมเนียมสวอปช่วยขจัดต้นทุนในการป้องกันความเสี่ยงหรือไม่?
หลายคนอาจนึกถึงการใช้บัญชีแบบไม่มีค่าธรรมเนียมแลกเปลี่ยน (บัญชีอิสลาม) แต่ความจริงแล้วมันไม่ง่ายอย่างนั้นเมื่อตรวจสอบข้อกำหนดและเงื่อนไขของแต่ละบริษัท คุณจะพบอุปสรรคสี่ประการดังต่อไปนี้:
- —XM,AXIORYและExnessคุณ ไม่สามารถสมัครได้ตั้งแต่แรกด้วยซ้ำ ต้องการเหตุผลทางศาสนา และระบุไว้อย่างชัดเจนในข้อกำหนดและเงื่อนไขว่าพวกเขามีสิทธิ์ที่จะขอหลักฐานความเชื่อทางศาสนาAXIORYต้องการหลักฐานสถานะความเป็นมุสลิมและข้อตกลงปลอดการแลกเปลี่ยนที่ลงนามแล้ว และบัญชีที่มีอยู่จะถูกปิด
- มีข้อจำกัดเกี่ยวกับจำนวนวันที่คุณสามารถถือครองตำแหน่งได้— TitanFX อนุญาตให้ถือครองได้สูงสุด 3 วันติดต่อกันFXGTอนุญาต 6 วันสำหรับบัญชี PRO และ 2 วันสำหรับบัญชี Optimus นอกจากนี้FXGTยังไม่รวมคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับเงินเยนญี่ปุ่น (เช่น USD/JPY)และดัชนีหุ้นก็ถูกยกเว้นจากทุกบัญชีด้วย
- หากคุณใช้เกินวงเงินที่กำหนด จะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการ— TitanFX จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการรายวันหากคุณใช้เกินวงเงินที่กำหนด และค่าธรรมเนียมนี้จะใช้แม้ในวันหยุดสุดสัปดาห์ExnessExnessระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขข้อ 9.1 เช่นกันว่าอาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการ
- การซื้อขายที่มุ่งหวังผลกำไรจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งต้องห้าม —XM 60.4,AXIORY 19.7,Exness Part E 5.13 และFXGT 16.8.8 ห้าม "การซื้อขายแบบ Carry Trade" และ "กลยุทธ์การซื้อขายที่ใช้ประโยชน์จากช่วงเวลาปลอดค่าสวอป" โดยเฉพาะ ผู้ฝ่าฝืนจะได้รับโทษ รวมถึง การเพิกถอนช่วงเวลาปลอดค่าสวอป การเรียกเก็บค่าสวอปที่ยังไม่ได้คำนวณย้อนหลัง การยกเลิกการซื้อขาย การยกเลิกกำไร และ การปิดบัญชี ทั้งหมด
กล่าวอีกนัยหนึ่ง บัญชีปลอดค่าธรรมเนียมสวอปไม่ได้ถูกออกแบบมาเพื่อเป็นเครื่องมือในการกำจัดต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงหากคุณต้องการลดต้นทุนการถือครองระยะยาว คุณต้องตรวจสอบก่อนว่าคุณมีคุณสมบัติตรงตามเงื่อนไขในการใช้บัญชีประเภทนี้หรือไม่
อัตราส่วนมาร์จินที่จำเป็นสำหรับการป้องกันความเสี่ยงจะแตกต่างกันไป ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์และแพลตฟอร์ม
ไม่มีกฎเกณฑ์มาตรฐานเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของมาร์จินที่จำเป็นเมื่อคุณมีทั้งสถานะซื้อ (long) และสถานะขาย (short) เอกสารช่วยเหลืออย่างเป็นทางการของ MetaTrader 5 ระบุว่า สำหรับสถานะที่ทิศทางตรงกันข้ามของเครื่องมือทางการเงินเดียวกัน "มีวิธีการคำนวณมาร์จินสองวิธีที่เป็นไปได้สำหรับสถานะดังกล่าว วิธีการคำนวณจะถูกกำหนดโดยโบรกเกอร์" (ยืนยันเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2026) การตั้งค่าจริงที่ได้รับการยืนยันจากข้อมูลอย่างเป็นทางการของโบรกเกอร์ 10 อันดับแรกมีดังนี้:
| ผู้รับเหมา | มาร์จินที่ต้องมีเมื่อมีการใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงแบบครบวงจรภายในบัญชีเดียวกัน | แหล่งที่มา |
|---|---|---|
| Exness | 0％(ข้อมูลจำเพาะอย่างเป็นทางการระบุว่า "อัตรากำไรจากการป้องกันความเสี่ยง 0%") | หน้าประเภทบัญชีทางการ |
| FXGT | 0％ข้อกำหนดและเงื่อนไขข้อ 14.11.1 ระบุไว้อย่างชัดเจนว่า "ไม่จำเป็นต้องมีมาร์จินสำหรับบัญชีที่มีการป้องกันความเสี่ยงอย่างเต็มที่" | ข้อกำหนดและเงื่อนไขอย่างเป็นทางการ PDF เวอร์ชัน 1.14 |
| HFM | 0％(มาร์จินป้องกันความเสี่ยงเป็นศูนย์) มาร์จินจะเป็นศูนย์เฉพาะในส่วนที่ปริมาณตรงกัน และเฉพาะในส่วนที่การป้องกันความเสี่ยงบางส่วนตรงกันเท่านั้น พฤติกรรมนี้เหมือนกันทั้งใน WebTrader, แอป, MT4 และ MT5 | คำถามที่พบบ่อยอย่างเป็นทางการ |
| AXIORY | MT4/MT5 ชดเชย (เฉพาะส่วนต่าง) / cTrader ไม่มีการชดเชย(ชดเชยเฉพาะขนาดล็อตที่ใหญ่กว่าเท่านั้น) | คำถามที่พบบ่อยอย่างเป็นทางการ (ภาษาญี่ปุ่น) |
| XMTrading | FX, ทองคำ และเงิน มีอัตราดอกเบี้ย 0% / ตราสารอื่นๆ มีอัตราดอกเบี้ย 50% | ศูนย์ช่วยเหลืออย่างเป็นทางการ |
| Axi | MT4 กำหนดให้ใช้มาร์จินครึ่งหนึ่งของมาตรฐาน / แพลตฟอร์มเฉพาะ (ATP) ไม่อนุญาตให้ทำการป้องกันความเสี่ยง (มีการหักลบกลบโดยอัตโนมัติ) | ความช่วยเหลืออย่างเป็นทางการ |
| TitanFXIS6FX | แม้ว่าจะมีระบุอย่างเป็นทางการถึงความเป็นไปได้ในการป้องกันความเสี่ยง แต่รายละเอียดเกี่ยวกับการจัดการมาร์จินยังไม่สามารถยืนยันได้ในข้อมูลอย่างเป็นทางการ | — |
| BigBoss・ThreeTrader | ข้อมูลอย่างเป็นทางการไม่ได้กล่าวถึงการป้องกันความเสี่ยงหรือวิธีการจัดการมาร์จิน(ThreeTraderได้ตรวจสอบคำถามที่พบบ่อยอย่างเป็นทางการอย่างละเอียดแล้ว และยืนยันว่าไม่มีคำถามดังกล่าวอยู่) | — |
*ยืนยันเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2026 บนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของแต่ละบริษัทExnessได้รับมาจาก Wayback Machine ดังนั้นความแตกต่างของเวอร์ชันจึงยังไม่ได้รับการยืนยันAxiมาจากการอัปเดตเดือนมิถุนายน 2025 ของเอกสารช่วยเหลืออย่างเป็นทางการ "ไม่สามารถยืนยันได้" หมายความว่าข้อมูลนั้นไม่ปรากฏในข้อมูลอย่างเป็นทางการที่ได้รับมา
การจำแนกประเภททั่วไปสามประเภทคือ "0%, สูงสุด หรือต้องมีทั้งสองฝ่าย" นั้นไม่ได้สะท้อนความเป็นจริงอย่างแม่นยำโบรกเกอร์บางราย เช่น XM จะแยกประเภทตามเครื่องมือAXIORYและAxiจะแยกประเภทตามแพลตฟอร์มโดยเฉพาะอย่างยิ่งAXIORYระบุว่า "เมื่อทำการป้องกันความเสี่ยง วิธีการคำนวณจำนวนมาร์จินที่ต้องการจะแตกต่างกันไปตามเครื่องมือการซื้อขาย" และอธิบายไว้ดังนี้:
| ตัวอย่างที่ AXIORY | MT4/MT5 | ซีเทรดเดอร์ |
|---|---|---|
| ซื้อ 3 ล็อต + ขาย 3 ล็อต (การป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบ) | ระยะขอบที่ต้องการจะถูกปรับลดลง | ในการคำนวณจะรวม ที่ดินสามแปลง |
| ซื้อ 3 ล็อต + ขาย 2 ล็อต (การป้องกันความเสี่ยงบางส่วน) | จะมีการคำนึงถึงส่วนต่าง หนึ่งรายการ | ในการคำนวณจะนำ ที่ดินสามแปลง (โดยเลือกแปลงที่ใหญ่ที่สุดในสามแปลงนั้น) มาพิจารณาด้วย |
แม้ว่าจะใช้โบรกเกอร์เดียวกัน เครื่องมือเดียวกัน และขนาดล็อตเดียวกัน การเลือกใช้ cTrader ก็ทำให้ต้องใช้มาร์จินเพิ่มขึ้นเป็นสามเท่าAxiเมื่อถือครองทั้งตำแหน่งซื้อและขายในเครื่องมือเดียวกัน ยิ่งสุดโต่งกว่านั้น ในเอกสารช่วยเหลืออย่างเป็นทางการระบุว่า "MT4 อนุญาตให้ทำการเฮดดิ้งทั้งแบบบางส่วนและแบบเต็ม และ จะคิดมาร์จิน เพียงครึ่งหนึ่งของมาตรฐาน " ในขณะที่แพลตฟอร์ม ATP ของ Axi ระบุว่า " ขณะนี้ยังไม่อนุญาตให้ทำการเฮดดิ้ง และการพยายามเฮดดิ้งด้วย ATP จะส่งผลให้ตำแหน่งถูกหักล้างกัน " ซึ่งหมายความว่า หากคุณวางคำสั่งซื้อขนาด 0.04 ล็อตและคำสั่งขายขนาด 0.04 ล็อต คำสั่งเหล่านั้นจะหักล้างกันและถูกปิดโดยอัตโนมัติ คุณ ไม่ ควร ยอมรับข้อมูลเช่น "โบรกเกอร์นี้มีมาร์จินเป็นศูนย์สำหรับการเฮดดิ้ง" อย่างไม่คิดไตร่ตรอง แต่ควรตรวจสอบวิธีการจัดการบนแพลตฟอร์มที่คุณใช้ก่อน
AXIORYยังเตือนอีกว่า "แม้ว่าคุณจะรักษาสถานะการป้องกันความเสี่ยงไว้อย่างสมบูรณ์ หากสถานะการป้องกันความเสี่ยงนั้นถูกปิดลงเนื่องจากสาเหตุต่างๆ เช่น ความผันผวนของราคา หรือการเพิ่มขึ้นหรือลดลงของจุดสวอปที่ทำให้คุณไม่สามารถปฏิบัติตามมาร์จินที่กำหนดได้ มาร์จินที่กำหนดนั้นก็จะถูกเรียกเก็บหลังจากนั้นก็มีความเสี่ยงที่จะถูกบังคับให้ปิดบัญชี ขึ้นอยู่กับยอดเงินในบัญชีของคุณ" การป้องกันความเสี่ยงไม่ใช่ "สถานะที่คุณจะไม่ถูกปิดบัญชี"
เมื่อกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงล้มเหลว ฝ่ายที่เหลืออยู่จะประสบกับความสูญเสียอย่างมากแต่เพียงฝ่ายเดียว
แม้ว่าคุณจะตั้งสถานะป้องกันความเสี่ยงไว้แล้ว หากค่าสวอปติดลบสะสมมากขึ้น มาร์จิ้นที่มีประสิทธิภาพของคุณก็จะลดลงเรื่อยๆ หากอัตราส่วนการรักษามาร์จิ้นแตะระดับหยุดขาดทุน สถานะของคุณถูกปิดทีละด้านโดยอัตโนมัติในกรณีนั้น คุณจะเหลือเพียงด้านเดียวของสถานะ และตลาดกำลังเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ไม่เอื้ออำนวย สิ่งที่ควรจะเป็นสถานะป้องกันความเสี่ยง กลับเหลือเพียงด้านเดียวในเวลาที่แย่ที่สุด
นี่ไม่ใช่การคาดเดา แต่บริษัทได้แถลงอย่างเป็นทางการแล้ว
| ผู้รับเหมา | คำอธิบายอย่างเป็นทางการ |
|---|---|
| FXGT(ข้อกำหนดและเงื่อนไข 14.11.1) | "แม้ว่าบัญชีจะมีการป้องกันความเสี่ยงอย่างเต็มที่แล้ว ก็ยังอาจเกิดการ Stop-out ได้ ถึงแม้บัญชีที่มีการป้องกันความเสี่ยงอย่างเต็มที่แล้วจะไม่ต้องใช้มาร์จิน แต่มาร์จินที่มีประสิทธิภาพจะได้รับผลกระทบจากความผันผวนหากสเปรดกว้างขึ้น ความผันผวนก็จะเพิ่มขึ้น และหากความผันผวนนั้นเกินกว่ามาร์จินที่มีประสิทธิภาพ ก็จะเกิดการ Stop-out ขึ้น" |
| AXIORY(คำถามที่พบบ่อยอย่างเป็นทางการ) | "แม้ว่าจะถือคำสั่งซื้อขายที่ป้องกันความเสี่ยงไว้อย่างสมบูรณ์แล้วก็ตาม หากการซื้อขายใดการซื้อขายหนึ่งถูกบังคับให้ปิดตัวลงเนื่องจากขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากสัญญาแลกเปลี่ยน ฯลฯ คำสั่งซื้อขายที่ป้องกันความเสี่ยงไว้จะถูกยกเลิกและจะต้องใช้มาร์จินที่จำเป็นเพื่อรักษาสถานะตรงข้ามไว้" |
| TitanFX(คู่มือช่วยเหลืออย่างเป็นทางการ) | "แม้ว่าจะมีการวางคำสั่งป้องกันความเสี่ยงอย่างสมบูรณ์แบบแล้วก็ตาม หากเกิดการขาดทุนเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น การขยายตัวของค่าสวอปหรือสเปรด หรือในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูงเนื่องจากตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ และข้อกำหนดมาร์จินลดลงต่ำกว่าจำนวนขั้นต่ำที่กำหนด คำสั่งหยุดขาดทุนจะถูกเรียกใช้งาน" |
| HFM(คำถามที่พบบ่อยอย่างเป็นทางการ) | "หากปิดด้านใดด้านหนึ่งของสถานะที่ป้องกันความเสี่ยงอย่างสมบูรณ์สถานะที่เหลือจะกลับไปสู่ข้อกำหนดมาร์จินมาตรฐานทันที" |
| IS6FX(คำถามที่พบบ่อยอย่างเป็นทางการ) | "อาจเกิดการขาดทุนได้เนื่องจากการขยายตัวของสัญญาแลกเปลี่ยนและส่วนต่างราคา" |
ทั้งห้าบริษัทต่างพูดเป็นเสียงเดียวกันว่าการป้องกันความเสี่ยงไม่ได้ขจัดความเสี่ยงทั้งหมด และมันจะล้มเหลวได้ด้วยสามวิธี ได้แก่ ① การขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงเนื่องจากส่วนต่างราคาที่กว้างขึ้น ② การสะสมของต้นทุนสวอป และ ③ การบังคับขายสินทรัพย์ของฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง ซึ่งจะทำให้การป้องกันความเสี่ยงนั้นสูญเปล่า
เนื่องจากระดับ Stop-loss และลำดับการดำเนินการซื้อขายแตกต่างกันไปในแต่ละโบรกเกอร์ หากคุณตั้งใจจะถือสถานะป้องกันความเสี่ยงเป็นระยะเวลานาน ขอแนะนำให้ตรวจสอบ เกณฑ์ Stop-loss ของโบรกเกอร์ Forex ต่างประเทศของคุณ ล่วงหน้า
กำหนดเวลาในการยกเลิกข้อจำกัดนั้น เป็นการตัดสินใจขั้นสุดท้ายที่ถูกเลื่อนออกไป
ความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดในการป้องกันความเสี่ยงไม่ใช่การเปิดสถานะ แต่เป็นการปิดสถานะ เมื่อคุณปิดสถานะหนึ่ง ความเสี่ยงจะกลับไปอยู่ที่สถานะที่เหลืออยู่ ซึ่งเป็นความเสี่ยงทางเดียว การตัดสินใจว่า "จะปิดสถานะใดและเมื่อใด" นั้นยากพอๆ กับกระบวนการตัดสินใจในครั้งแรก คุณต้องจำไว้ ตลอดเวลาที่คุณจ่ายค่าใช้จ่ายว่าการป้องกันความเสี่ยงไม่ได้แก้ปัญหา แต่เป็นการเลื่อนการตัดสินใจออกไปเท่านั้น
ในทางปฏิบัติ วิธีแก้ปัญหาเดียวคือการกำหนด "เงื่อนไขการยกเลิก" เป็นตัวเลขก่อนที่จะเปิดสถานะป้องกันความเสี่ยง การเปิดสถานะป้องกันความเสี่ยงโดยไม่กำหนดเงื่อนไขเหล่านี้จะทำให้การตัดสินใจยกเลิกยากขึ้น และในที่สุด ยอดเงินคงเหลือก็จะลดลงเรื่อยๆ
ในบัญชีเน็ตติ้งของ MT5 การป้องกันความเสี่ยง (hedging) นั้นเป็นไปไม่ได้ตั้งแต่แรก
นี่เป็นคุณสมบัติที่มักถูกมองข้าม MetaTrader 5ระบบการบัญชีตำแหน่งสองระบบ คือ "การหักลบ" (netting) และ "การป้องกันความเสี่ยง" (hedging)และความช่วยเหลืออย่างเป็นทางการของ MetaQuotes อธิบายว่า "ระบบที่ใช้จะแตกต่างกันไปตามประเภทบัญชีและถูกกำหนดโดยโบรกเกอร์" (ยืนยันเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2026)
| วิธี | พฤติกรรมเมื่อทำการสั่งซื้อหุ้นตัวเดียวกันในทิศทางตรงกันข้าม |
|---|---|
| วิธีการป้องกันความเสี่ยง | "หุ้นหนึ่งตัว สามารถถือครองได้หลายตำแหน่ง รวมถึงตำแหน่งที่ทิศทางตรงกันข้าม " การเพิ่มตำแหน่งใหม่โดยที่ตำแหน่งเดิมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง เท่ากับเป็นการสร้างตำแหน่งป้องกันความเสี่ยง (Hedged Position) |
| วิธีการจับตาข่าย | "ตราสารแต่ละชนิดสามารถถือครองสถานะทั่วไปได้เพียงครั้งละหนึ่งเท่านั้น" การซื้อขายในทิศทางตรงกันข้ามจะลดปริมาณของสถานะที่มีอยู่ ส่งผลให้เกิดการชำระบัญชีหรือการกลับทิศทาง -การซื้อขายแบบป้องกันความเสี่ยงจึงเป็นไปไม่ได้ |
หากคุณวางคำสั่งซื้อขายตรงข้ามในบัญชีเน็ตติ้งโดยมีเจตนาที่จะ "ป้องกันความเสี่ยง" มันจะไม่ป้องกันความเสี่ยงในตำแหน่งของคุณ แต่จะปิดตำแหน่งที่มีอยู่ของคุณแทนคู่มือช่วยเหลืออย่างเป็นทางการยังอธิบายด้วยว่าไม่สำคัญว่าอะไรเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการดำเนินการตรงข้าม (ไม่ว่าจะเป็นคำสั่งซื้อขายตามราคาตลาดหรือคำสั่งซื้อขายที่รอการดำเนินการ) และหลักการเดียวกันนี้ใช้กับคำสั่งซื้อขายที่วางโดย EA ด้วย
จากข้อมูลอย่างเป็นทางการจากบริษัททั้ง 10 แห่งที่เราตรวจสอบ เราไม่พบโบรกเกอร์รายใดที่ระบุอย่างชัดเจนว่าใช้การหักลบล้าง (nettingAxiแพลตฟอร์ม ATP ของ Axi ระบุพฤติกรรมการหักลบล้างอย่างเป็นทางการ) อย่างไรก็ตาม นี่เป็นรายการที่สามารถตั้งค่าได้สำหรับบัญชีแต่ละประเภทใน MT5 ดังนั้น ) สำหรับบัญชี MT4/MT5 ของตน (อย่างไรก็ตาม ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ควร ตรวจสอบพฤติกรรมด้วยจำนวนเงินเล็กน้อยก่อนที่จะลองวางคำสั่งซื้อขายตรงข้ามโดยใช้การแสดงราคาหลังจากเปิดบัญชี เมื่อใช้งาน EA บน MT4/MT5 ความแตกต่างนี้อาจนำไปสู่การชำระเงินที่ไม่คาดคิดได้
[จำแนกตามประเภทธุรกิจ] อะไรบ้างที่ได้รับอนุญาต และอะไรบ้างที่ถือเป็นการละเมิด?
แม้ว่ามักกล่าวกันว่า การอนุญาตให้ทำการป้องกันความเสี่ยงนั้น "แตกต่างกันไปในแต่ละโบรกเกอร์" แต่เมื่อพิจารณาอย่างละเอียดในข้อกำหนดในการให้บริการและเอกสารช่วยเหลืออย่างเป็นทางการของแต่ละบริษัท จะพบว่าความแตกต่างไม่ได้อยู่ที่ "การอนุญาตให้ทำการป้องกันความเสี่ยงนั้นทำได้หรือไม่" แต่ขึ้นอยู่กับ "ประเภทของการป้องกันความเสี่ยงที่ถูกห้าม" เราได้จัดเรียงข้อกำหนดในการให้บริการของ 10 บริษัทหลักออกเป็นสามหมวดหมู่พร้อมหมายเลขบทความ (ทั้งหมดได้รับการยืนยันเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2026)
| ผู้รับเหมา | การป้องกันความเสี่ยงภายในบัญชีเดียวกัน | ระหว่างบัญชีหลายบัญชีของโบรกเกอร์เดียวกัน | ระหว่างอุตสาหกรรมที่แตกต่างกัน (ระหว่างบริษัทอื่นๆ) |
|---|---|---|---|
 XMTrading | ใช่แล้วส่วนช่วยเหลืออย่างเป็นทางการระบุไว้อย่างชัดเจนว่า "คุณสามารถป้องกันความเสี่ยงในบัญชีซื้อขายทุกประเภทได้" ข้อกำหนดมาร์จินสำหรับการป้องกันความเสี่ยงคือ 0% สำหรับ FX, ทองคำ และเงิน และ 50% สำหรับตราสารอื่นๆ | เป็นไปไม่ได้ในส่วนช่วยเหลืออย่างเป็นทางการระบุไว้อย่างชัดเจนว่า "คุณไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงระหว่างบัญชีสองบัญชีที่แตกต่างกันได้" | ไม่ พบ ข้อความใดที่กล่าวถึงการป้องกันความเสี่ยงกับบริษัทอื่นโดยเฉพาะ อย่างไรก็ตาม มาตรา 47.4 กำหนดให้ "การป้องกันความเสี่ยงภายในโดยประสานงานกับผู้อื่น" และ "การเก็งกำไรใดๆ รวมถึงกำไรที่ปราศจากความเสี่ยง" เป็นโมฆะ |
 Exness | เงื่อนไขและข้อกำหนดได้ระบุถึงเรื่องนี้ไว้อย่างชัดเจนส่วน A กำหนดความหมายของ "ตำแหน่งการป้องกันความเสี่ยง" และส่วน D มาตรา 3.1, 3.6 และ 3.9 กำหนดวิธีการคำนวณมาร์จินเมื่อทำการป้องกันความเสี่ยง นอกจากนี้ยังระบุว่า แม้ในระหว่างการเรียกมาร์จินเพิ่มเติม การป้องกันความเสี่ยงเพื่อลดมาร์จินสามารถทำได้ก็ต่อเมื่อได้รับการอนุมัติจากบริษัทเท่านั้น | ข้อ C 2.5 ระบุว่า "การป้องกันความเสี่ยงภายในบัญชีของลูกค้าเองและประสานงานกับผู้อื่น" เป็นธุรกรรมประเภทต้องห้าม นอกจากนี้ยังระบุอย่างชัดเจนว่าที่อยู่ IP เดียวกัน เครื่องเทอร์มินัลเดียวกัน รูปแบบการฝาก/ถอนเงินเดียวกัน และรูปแบบธุรกรรมที่คล้ายคลึงกันเป็นเกณฑ์ในการพิจารณาว่ามีการใช้งานหลายบัญชีหรือไม่ | ไม่ พบ ข้อความใดที่กล่าวถึงการป้องกันความเสี่ยงกับบริษัทอื่นโดยเฉพาะ ส่วน C 2.5 ซึ่งเกี่ยวข้องกับ "กำไรที่ปราศจากความเสี่ยง" และ "รูปแบบการซื้อขายที่มุ่งเน้นเฉพาะผลกำไรทางการเงินโดยไม่รับความเสี่ยงจากตลาด" อาจนำมาใช้ได้ |
 FXGT | ข้อกำหนดและเงื่อนไขข้อ 14.11.1 ระบุไว้อย่างชัดเจนว่า "ไม่จำเป็นต้องมีมาร์จินสำหรับบัญชีที่ป้องกันความเสี่ยงอย่างเต็มที่" อย่างไรก็ตาม ข้อความเดียวกันนี้เตือนว่าอาจเกิดการหยุดการซื้อขายเนื่องจากผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงอันเกิดจากสเปรดที่กว้างขึ้น | มาตรา 8.6 ระบุไว้อย่างชัดเจนว่าใช้กับ " การป้องกันความเสี่ยงโดยใช้บัญชีซื้อขายภายใต้โปรไฟล์เดียวกัน " มาตรา 8.6 ยังระบุอีกว่า " ไม่ว่าจะเป็นโดยสมัครใจหรือไม่สมัครใจ " ซึ่งหมายความว่าการป้องกันความเสี่ยงโดยไม่ได้ตั้งใจก็อาจอยู่ภายใต้ขอบเขตของมาตรานี้ด้วย | มีการระบุไว้อย่างชัดเจน มาตรา 8.6 กล่าวถึง " การป้องกันความเสี่ยงภายนอกที่เกี่ยวข้องกับบุคคลที่สาม " โดยเฉพาะ |
 ไททาเน็ตซ์ | เป็นไปได้ส่วนช่วยเหลืออย่างเป็นทางการTitan FXระบุไว้อย่างชัดเจนว่า "ใช่ คุณสามารถใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง (hedging) ใน | "ไม่ครอบคลุมโดย Zero-cut" ส่วนช่วยเหลืออย่างเป็นทางการระบุไว้อย่างชัดเจนว่า "ธุรกรรมการป้องกันความเสี่ยงที่มุ่งเป้าไปที่ Zero-cut เช่น ธุรกรรมระหว่างหลายบัญชีหรือระหว่างโบรกเกอร์ที่แตกต่างกัน (สองโบรกเกอร์ขึ้นไป) จะไม่ได้รับการคุ้มครองโดย Zero-cut" | เช่นเดียวกับข้างต้นไม่ได้ห้าม แต่เขียนไว้ว่า "เราจะไม่ชดเชยยอดคงเหลือติดลบใดๆ" นอกจากนี้ ยังจำกัดเฉพาะกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง เช่น "ตั้งเป้าให้ไม่มีการขาดทุน" |
 HFM | ไม่ พบ ข้อกำหนดใดที่ห้ามการป้องกันความเสี่ยงโดยทั่วไป มาตรา 27.1 ห้าม "การวางคำสั่งซื้อขายตรงข้ามเพื่อหวังผลกำไรที่ปราศจากความเสี่ยง" และถึงกระนั้นก็ จำกัดเฉพาะสถานการณ์ เช่น ในช่วงที่ตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลัน เมื่อมีการประกาศตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ หรือเมื่อมีช่องว่างในตลาด | มาตรา 10.13 เตือนว่า "เราจะไม่ทำการหักล้างตำแหน่งที่เปิดตรงข้ามกันในหลายบัญชี ค่าใช้จ่ายในการโอนย้ายจะยังคงเกิดขึ้นกับทั้งสองบัญชี เว้นแต่คุณจะปิดบัญชีเหล่านั้นด้วยตนเอง" ข้อห้ามในมาตรา 27.1 มีผลบังคับใช้ "ไม่ว่าจะอยู่ในบัญชีเดียวกันหรือบัญชีต่างกันก็ตาม" | ไม่ พบ ข้อกำหนดใด ๆ ที่ระบุถึงการป้องกันความเสี่ยงกับบริษัทอื่นโดยเฉพาะ |
 AXIORY | ใช่แล้วคำถามที่พบบ่อยอย่างเป็นทางการระบุไว้อย่างชัดเจนว่า "การป้องกันความเสี่ยงสามารถทำได้ภายในบัญชีซื้อขายเดียวกัน"MT4/MT5 จะหักล้างมาร์จิน ในขณะที่ cTrader ไม่ได้ทำเช่นนั้น | ไม่ พบ ข้อกำหนดใดที่กล่าวถึงการป้องกันความเสี่ยงโดยเฉพาะ ข้อกำหนด 14.6(a) และ 30.6 ของข้อบังคับเกี่ยวข้องกับการเก็งกำไร การใช้ประโยชน์จากอัตรานอกตลาด และการเก็งกำไรจากความล่าช้า และไม่ได้กล่าวถึงการป้องกันความเสี่ยง | เช่นเดียวกับข้างต้น ไม่มี การระบุ บทความเฉพาะ เจาะจงใดๆ |
 ThreeTrader | ข้อมูลนี้ ไม่พบ ในคำถามที่พบบ่อยอย่างเป็นทางการ อย่างไรก็ตาม ในหัวข้อ 9.7 ระบุว่า " การป้องกันความเสี่ยงภายใน/ภายนอก " เป็นตัวอย่างของการปั่นราคาโดยไม่มีข้อจำกัด (โดยจะเกิดขึ้น "เมื่อเราพิจารณาแล้วว่าราคา การดำเนินการ หรือแพลตฟอร์มถูกปั่น") | คำจำกัดความนี้รวมถึง "ผู้ค้ารายเดียวที่ทำการซื้อขายหลายบัญชีพร้อมกัน" "ข้อมูลระบุตัวตนทางอิเล็กทรอนิกส์ที่เหมือนกัน" และ "รูปแบบการฝากและถอนเงิน" | นิยามของ "การป้องกันความเสี่ยงภายนอก" มีผลบังคับใช้ "การมีปฏิสัมพันธ์กับผู้ถือบัญชีรายอื่น" ก็ระบุไว้ด้วยเช่นกัน |
 BigBoss | ไม่ พบ การกล่าวถึงเรื่องนี้ในแนวทางปฏิบัติอย่างเป็นทางการ | ต้องห้ามแนวทางปฏิบัติอย่างเป็นทางการระบุไว้อย่างชัดเจนว่า "การป้องกันความเสี่ยงด้วยการใช้หลายบัญชี" เป็นการปฏิบัติการซื้อขายที่ไม่เป็นธรรม การซื้อขายจากหลายบัญชีจากที่อยู่ IP เดียวกันก็อยู่ภายใต้ข้อจำกัดนี้เช่นกัน เนื่องจากเป็นการให้ยืมชื่อบัญชี | ไม่ พบ ข้อมูลการทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงกับบริษัทอื่นใด |
 Axi | รองรับ MT4(มีข้อมูลความช่วยเหลืออย่างเป็นทางการ อนุญาตให้ทำการเฮดเดอร์ทั้งแบบบางส่วนและแบบเต็มรูปแบบโดยใช้มาร์จินเพียงครึ่งหนึ่งของมาตรฐาน)แพลตฟอร์มที่เป็นกรรมสิทธิ์ เช่น ATPไม่ได้รับการสนับสนุน การพยายามเฮดเดอร์จะทำให้สถานะถูกหักล้างโดยอัตโนมัติ | ไม่ พบ บทความใดที่ถูกกล่าวถึงโดยเฉพาะ | ไม่ พบ ข้อกำหนดเฉพาะใด ๆ ที่ระบุถึงเรื่องนี้ นอกจากนี้ คำจำกัดความของการปั่นราคายังรวมถึงคำว่า " โดยเจตนา " ใน 10 บริษัทที่ระบุข้อกำหนด "โดยเจตนา" ไว้ในคำจำกัดความของการปั่นราคาAxiเพียงบริษัทเดียว |
 IS6FX | ใช่แล้วคำถามที่พบบ่อยอย่างเป็นทางการระบุไว้อย่างชัดเจนว่า "การป้องกันความเสี่ยง (hedging) อนุญาตให้ทำได้เฉพาะภายในบัญชีเดียวกันเท่านั้น" นอกจากนี้ยังห้าม "การซื้อขายด้วยคู่สกุลเงินที่คล้ายคลึงกันใน 10 บริษัทที่กล่าวถึงการป้องกันความเสี่ยงแบบจำลอง (pseudo-hedging) โดยใช้คู่สกุลเงินที่มีความสัมพันธ์กันแต่แตกต่างกันโดยเฉพาะIS6FXเพียงบริษัทเดียว | ดังกล่าวเป็นสิ่งต้องห้ามข้อ 12 ของข้อกำหนดในการให้บริการระบุว่า "การถือครองบัญชีหลายบัญชีกับบริษัทของเราและการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง" เป็นการกระทำที่ต้องห้าม | ต้องห้ามมาตรา 12 ระบุอย่างชัดเจนว่า "การฝากเงินกับโบรกเกอร์สองรายขึ้นไปและการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงที่ระบุอย่างชัดเจนว่าการป้องกันความเสี่ยงระหว่างโบรกเกอร์ที่แตกต่างกันนั้นเป็นสิ่งต้องห้ามIS6FXมีเพียง |
*แหล่งที่มาและเวอร์ชัน: XM = ศูนย์ช่วยเหลืออย่างเป็นทางการของญี่ปุ่น "คุณอนุญาตให้ทำการป้องกันความเสี่ยงหรือไม่?" (เวอร์ชันปัจจุบันได้รับการยืนยันใช้งานจริงเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2026) และข้อตกลงลูกค้า (เวอร์ชันเก็บถาวร มิถุนายน 2024) 47.3, 47.4, 9.1.34, ข้อตกลงผู้แนะนำ (เวอร์ชันเก็บถาวร กุมภาพันธ์ 2026) ส่วนที่ 3 และ 9 /Exness= ข้อตกลงลูกค้า เวอร์ชัน 24 กรกฎาคม 2026 ส่วน A, ส่วน C 2.5, ส่วน D /FXGT= ข้อกำหนดและเงื่อนไข v1.14 (เวอร์ชันธันวาคม 2024) 2.6, 8.6, 8.8, 14.11.1 / TitanFX = ศูนย์ช่วยเหลืออย่างเป็นทางการ (อัปเดต 4 มิถุนายน 2026) /HFM= ข้อตกลงการเปิดบัญชี เวอร์ชันมกราคม 2023 10.13, 27.1 /AXIORY= คำถามที่พบบ่อยอย่างเป็นทางการ "เงื่อนไขการซื้อขายทั่วไป" และข้อกำหนดเกี่ยวกับบริการการลงทุน 14.6(a)・30.6 /ThreeTrader= ข้อตกลงลูกค้า ฉบับกันยายน 2023 9.7 /BigBoss= แนวทางปฏิบัติอย่างเป็นทางการ "กฎเกี่ยวกับการซื้อขายที่ไม่เป็นธรรม" /Axi= ข้อตกลงลูกค้า มีผลบังคับใช้ 7 กรกฎาคม 2026 ฉบับที่ 6.2 /IS6FX= ข้อกำหนดการใช้งาน มาตรา 12 และคำถามที่พบบ่อยอย่างเป็นทางการ "อนุญาตให้ทำการป้องกันความเสี่ยงหรือไม่" /Axi"อนุญาตให้ใช้กลยุทธ์การซื้อขายใดบ้าง" (อัปเดต มิถุนายน 2025)"ไม่ได้รับการยืนยัน" หมายความว่าไม่พบข้อความดังกล่าวในเอกสารอย่างเป็นทางการที่ได้รับ และไม่ได้หมายความว่าได้รับอนุญาตข้อความที่ยกมาจากข้อกำหนดและเงื่อนไขภาษาอังกฤษได้รับการแปลโดยทีมบรรณาธิการของเรา และข้อความต้นฉบับจะรวมอยู่ด้วยพร้อมกับข้อกำหนดที่อาจคลุมเครือใดๆ นอกจากนี้ เนื่องจากข้อกำหนดและเงื่อนไขอาจมีการแก้ไข โปรดตรวจสอบข้อกำหนดและเงื่อนไขล่าสุดสำหรับบัญชีของคุณเองเสมอก่อนตัดสินใจใดๆ
เราสามารถสรุปอะไรได้บ้างจากตารางนี้
- ไม่มีโบรกเกอร์ใดใน 10 โบรกเกอร์ที่ห้ามการป้องกันความเสี่ยง (hedging) ภายในบัญชีเดียวกันบน MT4 หรือ MT5ที่ระบุอย่างเป็นทางการว่าอนุญาตให้ทำเช่นนั้นได้AXIORYและIS6FXเป็นเพียงสี่โบรกเกอร์Axiยังระบุว่าอนุญาตให้ป้องกันความเสี่ยงทั้งแบบบางส่วนและแบบเต็มบน MT4 และExnessกับFXGTยังระบุวิธีการคำนวณมาร์จินเมื่อทำการป้องกันความเสี่ยงในข้อกำหนดและเงื่อนไขของพวกเขาด้วย เราHFM,ThreeTraderหรือBigBossไม่พบคำแถลงอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงภายในบัญชีเดียวกันข้อยกเว้นเพียงอย่างเดียวคือAxiแพลตฟอร์มที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ(การพยายามทำจะส่งผลให้มีการหักล้างการซื้อขายตรงข้ามโดยอัตโนมัติ) คำกล่าวที่ว่า "การป้องกันความเสี่ยงเป็นสิ่งต้องห้ามในการซื้อขายฟอเร็กซ์ในต่างประเทศ" ไม่ได้ใช้กับแพลตฟอร์ม MT4 และ MT5 ของโบรกเกอร์ทั้ง 10 รายนี้ อย่างน้อยก็ในตอนนี้
- เมื่อพูดถึงบัญชีหลายบัญชี การปฏิบัติต่อบัญชีเหล่านั้นจะแตกต่างกันอย่างชัดเจนXM,BigBossและIS6FXห้ามการใช้บัญชีหลายบัญชีโดยเด็ดขาด ในขณะที่ TitanFX ไม่ใช้กฎนี้กับธุรกรรมแบบ zero-cut และExness,FXGT,HFMและThreeTraderมีข้อกำหนดที่อาจตีความได้ว่าเป็นการห้ามใช้บัญชีหลายบัญชี บริษัทแปดในสิบแห่งกล่าวถึงบัญชีหลายบัญชีในรูปแบบใดรูปแบบหนึ่ง
- มีการระบุชื่อบริษัทสี่แห่งโดยเฉพาะในส่วนที่เกี่ยวข้องกับโบรกเกอร์รายอื่น ๆ ในจำนวนนี้ IS6FX,FXGTและThreeTraderบริษัท ถูกระบุว่าเป็นกิจกรรมต้องห้าม ในขณะที่ TitanFX ถูกอธิบายว่า "ไม่ครอบคลุมโดย zero-cut" แทนที่จะเป็น "กิจกรรมต้องห้าม" ส่วน อีกหกแห่งที่เหลือ ไม่ได้ระบุชื่อไว้โดยเฉพาะในข้อกำหนด แต่ข้อกำหนดทั่วไปใน XM 47.4 และExness Part C 2.5 เกี่ยวกับ "การซื้อขายที่ปราศจากความเสี่ยง" สามารถนำมาใช้ได้ไม่ว่ารูปแบบจะเป็นอย่างไร การไม่มีข้อกำหนดเฉพาะ ไม่ได้ หมายความว่าการกระทำดังกล่าวจะไม่เป็นปัญหา
อีกประเด็นที่ควรคำนึงถึงคือเงื่อนไขและข้อกำหนดทั้งหมดของพวกเขา ระบุว่าพวกเขาจะตัดสินใจ "ตามดุลยพินิจของเรา" XM ระบุว่า "ข้อบ่งชี้หรือข้อสงสัยใด ๆ ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของ XMTRADING แต่เพียงผู้เดียวThreeTraderระบุว่า "หากเราเชื่อ" และBigBossระบุว่า "ขึ้นอยู่กับการตัดสินโดยรวมของทีมตรวจสอบของเรา"โบรกเกอร์จะเป็นผู้ตัดสินใจว่ามีการละเมิดเกิดขึ้นหรือไม่ และไม่มีการรับประกันว่าลูกค้าจะมีขั้นตอนการอุทธรณ์ThreeTraderThreeTraderระบุด้วยว่า เว้นแต่ลูกค้าจะแสดง "หลักฐานที่แน่ชัดว่าพวกเขาไม่ได้ละเมิด" ภายใน 30 วัน การซื้อขายใด ๆ ที่เป็นประโยชน์ต่อลูกค้าจะถือเป็นโมฆะตั้งแต่เริ่มต้น
วิธีการจัดการการป้องกันความเสี่ยงแตกต่างกันไปในแต่ละโบรกเกอร์ คุณสามารถเปิดบัญชีผ่าน Moneycha ซึ่งคุณจะได้รับเงินคืน (cashback)
การป้องกันความเสี่ยงที่ต้องห้ามและบทลงโทษ
เมื่อเปรียบเทียบข้อกำหนดและเงื่อนไขของบริษัท 10 แห่ง ประเภทของการป้องกันความเสี่ยงที่ต้องห้าม สามารถแบ่งออกได้เป็น 5 รูปแบบ สิ่งที่พวกเขามีเหมือนกัน คือ การตัดสิน ไม่ได้ขึ้นอยู่กับ "รูปแบบของการป้องกันความเสี่ยง" แต่ ขึ้นอยู่กับ " ว่าบุคคลนั้นพยายามทำกำไรโดยไม่รับความเสี่ยงจากตลาดหรือไม่ "
① การป้องกันความเสี่ยงระหว่างบัญชีหลายบัญชีกับโบรกเกอร์รายเดียวกัน
นี่คือประเภทของธุรกรรมที่โบรกเกอร์ส่วนใหญ่กล่าวถึงโดยเฉพาะ XM ระบุไว้อย่างชัดเจนในส่วนช่วยเหลืออย่างเป็นทางการว่า "การป้องกันความเสี่ยงระหว่างสองบัญชีที่แตกต่างกันไม่ได้รับอนุญาต"IS6FXระบุว่า "การถือครองหลายบัญชีกับบริษัทของเราและดำเนินการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง" เป็นการกระทำที่ต้องห้ามในมาตรา 12 ของข้อกำหนดในการให้บริการ และBigBossถือว่า "ธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงที่มีความเสี่ยงสูงโดยใช้หลายบัญชี" เป็นการซื้อขายที่ไม่เป็นธรรมในแนวทางอย่างเป็นทางการของตน
เหตุผลที่ถือว่าเป็นปัญหาชัดเจนมาก ภายในบัญชีเดียวกัน มาร์จิ้นจะถูกหักล้าง และกำไรขาดทุนจะถูกชำระภายในบัญชีนั้น อย่างไรก็ตาม หากบัญชีแยกกันการล้างบัญชีหนึ่งด้วยการตัดยอดศูนย์ ในขณะที่ยังคงกำไรไว้ในอีกบัญชีหนึ่งนั่นคือเหตุผลที่เงื่อนไขสำหรับการตรวจจับบัญชีหลายบัญชีถูกเขียนไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขExness ส่วน C 2.5 ระบุเกณฑ์ต่อไปนี้สำหรับการพิจารณา:
- บัญชีที่ดำเนินการจากสถานที่เดียวกัน
- บัญชีที่ใช้หรือแสดงที่อยู่ IP, รหัสประจำตัว, หมายเลขโทรศัพท์ ฯลฯ เดียวกัน
- บัญชีหลายบัญชีที่มีรูปแบบการฝากและถอนเงินเหมือนกัน
- บัญชีที่มีรูปแบบการซื้อขายคล้ายคลึงหรือเหมือนกัน
- บัญชีที่ใช้งานบนอุปกรณ์เดียวกัน
BigBossยังระบุด้วยว่า หากตรวจพบหรือพิจารณาแล้วว่า "มีการทำธุรกรรมจากผู้ใช้และบัญชีหลายรายจากที่อยู่ IP เดียวกันหรือคล้ายกัน" จะถือว่าเป็นการให้ยืมชื่อบัญชี และThreeTraderนิยามการปั่นราคาว่าคือ "ข้อมูลระบุตัวตนทางอิเล็กทรอนิกส์ที่เหมือนกัน" และ "รูปแบบการฝากและถอนเงิน" แม้ว่าโบรกเกอร์หลายรายจะอนุญาตให้สร้างหลายบัญชีได้ แต่จะเป็นอีกเรื่องหนึ่งหากคุณใช้บัญชีเหล่านั้นเพื่อทำการซื้อขายในตำแหน่งที่ตรงกันข้าม วิธีการแยกแยะความแตกต่างระหว่างหลายบัญชี นั้นมีอธิบายไว้ใน หัวข้อเกี่ยวกับหลายบัญชีในการซื้อขายฟอเร็กซ์ต่างประเทศ
② การป้องกันความเสี่ยงระหว่างโบรกเกอร์ต่างๆ (การป้องกันความเสี่ยงระหว่างโบรกเกอร์ต่างๆ)
นี่เกี่ยวข้องกับการซื้อสินค้าจากบริษัท A และขายให้กับบริษัท B หัวข้อนี้มักได้รับความสนใจเนื่องจากมีความคิดว่า "จะไม่มีการติดตามหากไม่ใช่การซื้อขายระหว่างบริษัทเดียวกัน" แต่เมื่อเราตรวจสอบข้อกำหนดและเงื่อนไขดั้งเดิม พบว่ามีเพียง4 ใน 10 บริษัทเท่านั้นที่ระบุถึงธุรกรรมระหว่างบริษัทที่แตกต่างกันโดยเฉพาะ และในจำนวนนั้น 3 บริษัทระบุว่าเป็นกิจกรรมต้องห้าม
| ผู้รับเหมา | วิธีการร่างข้อบังคับเกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงระหว่างโบรกเกอร์ต่างๆ |
|---|---|
| IS6FX | ข้อ 12 ของข้อกำหนดในการให้บริการ ระบุไว้อย่างชัดเจนว่า " การฝากเงินกับโบรกเกอร์สองรายขึ้นไปและการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง " ในบรรดาบริษัททั้ง 10 แห่ง ข้อนี้มีความชัดเจนที่สุด |
| FXGT | มาตรา 8.6 ระบุไว้อย่างชัดเจนว่า "การป้องกันความเสี่ยงภายนอกที่เชื่อมโยงกับบุคคลที่สาม" อย่างไรก็ตาม จุดเน้นหลักของข้อกำหนดนี้อยู่ที่การตัดดอกเบี้ยเป็นศูนย์และการใช้โบนัสในทางที่ผิด |
| ไททาเน็ตซ์ | "ธุรกรรมการป้องกันความเสี่ยง เช่น ธุรกรรมที่มุ่งเป้าไปที่การป้องกันการขาดทุนแบบ Zero-cut ระหว่างโบรกเกอร์หลายราย (ตั้งแต่สองโบรกเกอร์ขึ้นไป) จะไม่ได้รับการคุ้มครองโดย Zero-cut Protection" นี่ไม่ใช่ข้อห้าม แต่เป็นระบบที่ยอดคงเหลือติดลบจะไม่ได้รับการชดเชย |
| ThreeTrader | 9.7 กำหนดว่าการปั่นราคาหมายรวมถึง "การป้องกันความเสี่ยงภายใน/ภายนอก" โดยจะเริ่มดำเนินการ "เมื่อเราพิจารณาแล้วว่าราคา การดำเนินการ หรือแพลตฟอร์มถูกปั่นราคา" |
| XM・Exness・HFM・AXIORY・BigBoss・Axi | ไม่ พบ ข้อความใดที่ระบุชื่อโบรกเกอร์อื่นโดยเฉพาะ อย่างไรก็ตาม คำว่า "กำไรที่ปราศจากความเสี่ยง" และ "รูปแบบการซื้อขายที่มุ่งเน้นเฉพาะผลกำไรทางการเงินโดยไม่รับความเสี่ยงจากตลาด" ใน XM 47.4 และExness Part C 2.5 อาจใช้ได้ไม่ว่าจะเป็นรูปแบบใดก็ตาม |
สิ่งที่สำคัญที่ต้องเข้าใจคือการไม่มีข้อกำหนดเฉพาะเจาะจงและการที่ข้อกำหนดนั้นไม่ถูกมองว่าเป็นปัญหา เป็นคนละเรื่องกันข้อกำหนดทั่วไปของแต่ละบริษัทเขียนขึ้นโดยคำนึงถึงวัตถุประสงค์ (การทำกำไรโดยไม่รับความเสี่ยง) ไม่ใช่รูปแบบของการดำเนินการ แม้แต่ระหว่างบริษัทที่แตกต่างกัน หากการออกแบบสันนิษฐานว่าฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งจะสูญเสียทั้งหมดโดยไม่มีส่วนได้ส่วนเสีย ข้อกำหนดนั้นก็จะมีผลบังคับใช้
③ กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงโดยการปิดสถานะด้านใดด้านหนึ่งโดยเจตนา เพื่อให้ได้ผลตอบแทนเป็นศูนย์
นี่คือเหตุผลที่แท้จริงว่าทำไมการป้องกันความเสี่ยงโดยการใช้บัญชีหลายบัญชีและโบรกเกอร์หลายรายจึงถือเป็นปัญหา ระบบ Zero-cut (ไม่มีการเรียกหลักประกันเพิ่ม) ถูกออกแบบมาเพื่อป้องกันไม่ให้ลูกค้าเป็นหนี้เนื่องจากความผันผวนที่ไม่คาดคิดและฉับพลัน และเงินทุนสำหรับระบบนี้เป็นภาระของโบรกเกอร์การออกแบบกลยุทธ์เพื่อปิดบัญชีหนึ่งโดยเจตนาเพื่อโอนหนี้ไปให้โบรกเกอร์ในขณะที่รักษาผลกำไรในอีกบัญชีหนึ่งนั้น ขัดแย้งกับวัตถุประสงค์ของระบบโดยตรง
ข้อกำหนดของแต่ละบริษัทระบุถึงประเด็นนี้โดยเฉพาะ XM 47.4 ระบุว่า "การละเมิดนโยบายการไม่หักค่าธรรมเนียม (ไม่มียอดคงเหลือติดลบ)"Exness Part C 2.5 ก็ระบุเช่นเดียวกันว่า "การใช้ประโยชน์จากนโยบายยอดคงเหลือติดลบในทางที่ผิด" และFXGT 8.6 ระบุว่า "การใช้การป้องกันยอดคงเหลือติดลบอย่างไม่เหมาะสม" เป็นเหตุผลในการยกเลิกสัญญา TitanFX ระบุไว้อย่างชัดเจนในส่วนช่วยเหลืออย่างเป็นทางการว่า "หากเราพิจารณาแล้วว่าธุรกรรมใดเป็นการละเมิดหรือใช้ระบบการไม่หักค่าธรรมเนียมในทางที่ผิด เราอาจไม่จ่ายค่าชดเชยการไม่หักค่าธรรมเนียม"
หากไม่ได้ใช้กลยุทธ์ Zero-cut บัญชีของคุณจะยังคงมียอดคงเหลือติดลบ ตามข้อกำหนดและเงื่อนไข จะมีการคืนเฉพาะเงินต้นเท่านั้น และIS6FXระบุไว้อย่างชัดเจนในข้อกำหนดและเงื่อนไขว่า "หากบัญชีถูกระงับหรือยกเลิก เราไม่มีภาระผูกพันที่จะต้องคืนเงินใดๆ ในบัญชีซึ่งหมายความว่ากลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่มุ่งเป้าไปที่ Zero-cut อาจส่งผลให้เกิดการขาดทุนเกินกว่าจำนวนเงินฝากเริ่มต้นหากกลยุทธ์นั้นล้มเหลว
④ การป้องกันความเสี่ยงโดยใช้โบนัส
การกระทำดังกล่าวเกี่ยวข้องกับการใช้โบนัสการเปิดบัญชีและโบนัสการฝากเงินเพื่อป้องกันความเสี่ยงในหลายบัญชี โดยพยายามทำกำไรโดยไม่มีความเสี่ยง การกระทำนี้ถูกห้ามอย่างชัดเจนโดยแต่ละบริษัทIS6FX"การซื้อขายฉ้อฉลในหลายบัญชีโดยใช้โบนัส" และ "การซื้อขายเก็งกำไรโดยใช้โบนัส" ในมาตรา 13BigBossห้าม "การซื้อขายที่มีความเสี่ยงสูงที่ใช้ช่องโหว่ในระบบโบนัสและระบบตัดค่าธรรมเนียมเป็นศูนย์ที่บริษัทจัดให้" และFXGTห้ามการใช้โบนัสและโปรแกรมจูงใจในทางที่ผิดในมาตรา 8.6 ของข้อกำหนดและเงื่อนไข มาตรการที่ดำเนินการ ห้าม ได้แก่ การริบโบนัสทันทีและการตัดสิทธิ์จากการเข้าร่วมโปรแกรมโบนัสในอนาคตทั้งหมด
ความสัมพันธ์ระหว่างโบนัสและการป้องกันความเสี่ยงนั้นซับซ้อน ดังนั้นเว็บไซต์นี้ จึงให้คำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับ การป้องกันความเสี่ยงด้วยโบนัสในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ รวมถึงวิธีการจัดการโบนัสแต่ละ ประเภท และว่าโบนัสเหล่านั้นมีฟังก์ชันในการช่วยลดผลกระทบหรือไม่
⑤ การป้องกันความเสี่ยงเพื่อวัตถุประสงค์ในการรับเงินคืนและค่าคอมมิชชั่น IB
นี่เป็นสิ่งที่เราต้องชี้แจงให้ชัดเจน เนื่องจากเว็บไซต์นี้เป็นเว็บไซต์ที่ให้เงินคืน (cashback) วิธีการ "ใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยง (hedging) เพื่อสะสมล็อตโดยไม่ต้องรับความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาและรับเงินคืนและค่าคอมมิชชั่นจากโบรกเกอร์ (IB commission)" นั้นเป็นสิ่งต้องห้ามอย่างชัดเจนตามข้อกำหนดและเงื่อนไขของโบรกเกอร์รายใหญ่ ยิ่งไปกว่านั้น ไม่เพียงแต่เป็นสิ่งต้องห้ามเท่านั้น แต่ ยังมี ข้อกำหนดที่ยกเว้นวิธีการนี้ออกจากสูตรการคำนวณค่าคอมมิชชั่นอีกด้วย
เงื่อนไขการให้บริการระบุถึง "การเก็งกำไรเงินคืน" และ "ธุรกรรมเพื่อรับรางวัล" ไว้อย่างชัดเจน
| ผู้รับเหมา/หมายเลขบทความ | ถ้อยคำที่เกี่ยวข้องในข้อกำหนดและเงื่อนไข |
|---|---|
| XM 47.4 | รายการเหตุผลในการยกเลิกธุรกรรมและผลกำไร/ขาดทุนนั้นรวมถึง "เงินคืน" |
| XM 9.1.34 | คำจำกัดความของ "การซื้อขายที่ฉ้อโกง" รวมถึง "การเก็งกำไรเงินคืน" และ "ข้อเสนอที่จะแบ่งปันรางวัลหรือโบนัสโดยตรงหรือโดยอ้อมกับผู้ค้า" |
| Exness ส่วน C 2.5 | วิธีการซื้อขายที่ต้องห้ามระบุไว้อย่างชัดเจน ได้แก่ "การเก็งกำไรจากเงินคืน/โบนัส" "การซื้อขายโดยมีจุดประสงค์เดียวคือการสร้างรายได้ค่าคอมมิชชั่นให้แก่บุคคลที่สาม" และ "การป้องกันความเสี่ยงโดยไม่สุจริต" |
| Exness ส่วน E 5.13 | "การเก็งกำไรเงินคืน" ในบัญชีปลอดค่าธรรมเนียมสวอป สถานะปลอดค่าธรรมเนียมสวอปอาจถูกเพิกถอน ค่าธรรมเนียมสวอปที่ไม่ได้บันทึกไว้อาจถูกเรียกเก็บย้อนหลัง บัญชีทั้งหมดอาจถูกปิด และธุรกรรมทั้งหมดอาจถูกยกเลิก |
| FXGT 2.6 | "การเก็งกำไรจากเงินคืน" ถูกระบุไว้อย่างชัดเจนว่าเป็นเหตุผลในการยกเลิกธุรกรรมและผลกำไร/ขาดทุนที่เกี่ยวข้องทั้งหมด |
| Axi 6.2(ชม.) | แม้ว่าจะไม่ได้ใช้คำว่า "อนุญาโตตุลาการ" แต่ข้อตกลงระบุว่าคำสั่งซื้อสามารถถูกยกเลิก ตำแหน่งสามารถถูกบังคับปิด และการซื้อขายที่ดำเนินการไปแล้วสามารถถูกกลับรายการได้ หากมีเหตุอันควรเชื่อได้ว่าคำสั่งซื้อนั้นถูกวางในลักษณะที่เบี่ยงเบนจากเจตนารมณ์ของข้อตกลงส่วนลด หรือมีเจตนาที่จะสร้างส่วนลดโดยการฉ้อโกง |
| IS6FX บทความที่ 12 | แม้ว่าจะไม่ได้ใช้คำว่า "การเก็งกำไรเงินคืน" โดยตรง แต่การกระทำที่ต้องห้ามนั้น รวมถึง " กิจกรรมการซื้อขายที่ได้รับผลตอบแทนจากการซื้อขายอย่างไม่เป็นธรรม " นอกจากนี้ยังมีการกำหนดมาตรการ "การระงับผลตอบแทน" ไว้ด้วย |
| AXIORY 19.7 | มีการกำหนด "การเก็งกำไรจากเงินคืน" ขึ้น อย่างไรก็ตาม เงื่อนไขนี้จำกัดเฉพาะบัญชีอิสลาม (ปลอดค่าธรรมเนียมสวอป)และไม่สามารถใช้ได้กับบัญชีทั่วไป |
นอกจากนี้ XM 47.4,Exness Part C 2.5FXGT 2.6 ต่างก็มีข้อกำหนดทั่วไปร่วมกัน ข้อกำหนดนี้ทำให้ " และ รูปแบบการซื้อขายที่ไม่มีเจตนาที่จะซื้อขายในตลาดและมุ่งหวังเพียงผลกำไรทางการเงินโดยไม่รับความเสี่ยงจากตลาด " เป็นโมฆะ และใช้ได้ไม่ว่าวิธีการนั้นจะเรียกว่าอะไรก็ตาม ข้อเท็จจริงที่ว่าคำว่า "การเก็งกำไรจากเงินคืน" ถูกระบุไว้อย่างชัดเจนในข้อกำหนดและเงื่อนไข แสดงให้เห็นว่า โบรกเกอร์ตระหนักถึงการปฏิบัติเช่นนี้และห้ามอย่างชัดเจน
โดยปกติแล้วจะไม่นับรวมในการคำนวณค่าคอมมิชชั่น (ตามข้อกำหนดของ XM IB)
เรื่องนี้มีความร้ายแรงในทางปฏิบัติมากกว่าข้อห้ามที่ระบุไว้ในมาตรา 3 ของ "ข้อตกลงผู้แนะนำ" ของ XMระบุว่าการซื้อขายใดบ้างที่จะไม่ถูกนำมาคำนวณค่าคอมมิชชั่น IBซึ่งรวมถึงข้อกำหนดที่มุ่งเป้าและขจัดแนวทางการรับค่าคอมมิชชั่นโดยใช้การป้องกันความเสี่ยงโดยเฉพาะ
- มาตรา 3(ค)— "ธุรกรรมที่ดำเนินการโดยใช้ฟังก์ชัน "ปิดโดย" และ "ปิดโดยหลายรายการ" จะไม่ถูกนำมาคำนวณในรางวัลการแนะนำ"ปิดโดย"ฟังก์ชันเฉพาะใน MT4 ที่ใช้ปิดสถานะที่ป้องกันความเสี่ยงโดยการหักล้างกันเองข้อความนี้จะไม่รวมถึงธุรกรรมที่ปิดสถานะที่ป้องกันความเสี่ยงโดยใช้ฟังก์ชัน "ปิดโดย" ในการคำนวณรางวัล
- มาตรา 3(ข)— "ธุรกรรมที่ถือครองไว้ไม่เกิน 5 นาทีจะไม่ถูกนำมาคำนวณรางวัลการแนะนำ" การซื้อขายระยะสั้น เช่น การเปิดและปิดสถานะป้องกันความเสี่ยง ก็ไม่รวมอยู่ในการคำนวณเช่นกัน
- มาตรา 3(d)— "จะไม่มีการจ่ายรางวัลใดๆ สำหรับการกระทำการซื้อขายผ่านบัญชีที่มีจุดประสงค์เพียงเพื่อสร้างรางวัล (การปั่นหุ้น)"
- มาตรา 9- "รางวัล (ส่วนลดที่ตนเองได้รับ) ที่เกิดขึ้นจากบัญชีซื้อขายของพันธมิตรเอง หรือจากบัญชีซื้อขายที่ถือว่าพันธมิตรเป็นผู้จัดการหรือควบคุม จะไม่ถูกนำมาพิจารณา" มาตรการต่างๆ ได้แก่ การไม่จ่ายรางวัล การระงับบัญชีของพันธมิตร และการยุติความสัมพันธ์ทางธุรกิจ
กล่าวอีกนัยหนึ่ง ที่ XM แม้ก่อนที่จะตรวจพบว่าเป็นการละเมิดข้อกำหนดและเงื่อนไข การซื้อขายนั้นจะไม่ถูกนับเป็นค่าคอมมิชชั่นตั้งแต่แรก บริษัทอื่นๆ ก็มีข้อกำหนดที่คล้ายกันเช่นกันExnessข้อ 5.7 ระบุว่า หากมีเหตุอันควรสงสัยว่ามีการ "แนะนำอัตโนมัติ" (การรับค่าคอมมิชชั่นจากการซื้อขายในบัญชีที่พันธมิตรถูก ข้อกำหนดและเงื่อนไขสำหรับพันธมิตรของ ควบคุมโดยตรงหรือโดยอ้อมตามหลักฐาน รวมถึง แต่ไม่จำกัดเฉพาะกรณีที่พันธมิตรและลูกค้าที่ถูกแนะนำใช้ที่อยู่ IP ที่เหมือนกันสองที่อยู่ขึ้นไป ) ค่า คอมมิชชั่นของพันธมิตร จะลดลงเหลือ 0%FXGTระบุในข้อ 21.5.1 ว่า "การซื้อขายที่เปิดและปิดเพื่อรับค่าคอมมิชชั่นของพันธมิตรเท่านั้น (การปั่นหุ้น)" และในข้อ 21.5.5 ว่า "การถือครองหลายบัญชีโดยใช้ที่อยู่อีเมลหลายที่อยู่เพื่อวัตถุประสงค์ในการรับค่าคอมมิชชั่น" เป็นเหตุให้ไม่ได้รับค่าคอมมิชชั่นและปิดบัญชีทันทีตามลำดับ
การ "ได้รับเงินคืน" นั้นไม่ใช่เรื่องผิดอะไร
เพื่อหลีกเลี่ยงความสับสน ขอชี้แจงความแตกต่างดังนี้ การกระทำที่ต้องห้ามสองประการคือ: (1) มีส่วนร่วมในการซื้อขายซ้ำๆ ที่ไม่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงของตลาดโดยมีจุดประสงค์เพียงเพื่อรับเงินคืนหรือค่าคอมมิชชั่น IB และ (2) รับค่าคอมมิชชั่นโดยการแนะนำบัญชีของคุณเอง (self-IB)
ในทางตรงกันข้าม การเปิดบัญชีผ่านเว็บไซต์คืนเงินของบุคคลที่สามและรับเงินคืนจากการซื้อขายที่ทำตามมุมมองตลาดของคุณเองนั้น เป็นเรื่องที่แตกต่างออกไปโดยสิ้นเชิง ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขนั้น ไม่มีปัญหาใดๆ กับขนาดล็อตที่สะสมขึ้นจากการซื้อขายตามดุลยพินิจปกติ รวมถึงการป้องกันความเสี่ยง ขอบเขตไม่ได้อยู่ที่ว่าคุณใช้การป้องกันความเสี่ยงหรือไม่ แต่ขึ้นอยู่กับว่า คุณมีเจตนาที่จะรับความเสี่ยงของตลาดหรือไม่ กลไกการคืนเงินนั้น ได้อธิบายไว้ในหัวข้อ " การคืนเงินในตลาด Forex ต่างประเทศคืออะไร?"
หากพบว่าคุณอยู่ในกลุ่มนี้ ผลที่ตามมาจะไม่จำกัดเพียงแค่การระงับเงินคืนเท่านั้น เงื่อนไขและข้อกำหนดระบุมาตรการต่างๆ มากมายIS6FX"อายัดค่าคอมมิชชั่น" ของ รวมถึงการยกเลิกธุรกรรม การริบกำไร การยกเลิกค่าคอมมิชชั่นของ IB ที่เป็นแหล่งที่มาของกำไรเหล่านั้น และการอายัดบัญชีของคุณ การ ก็คือสิ่งนี้เอง
จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อตรวจพบการละเมิด?
มาตรการเฉพาะที่จะต้องดำเนินการนั้นได้ระบุไว้ในข้อบังคับแล้ว การคิดว่าจะได้รับเพียงแค่คำเตือนนั้นเป็นความเข้าใจผิดต่อความเป็นจริง
| ผู้รับเหมา | มาตรการที่ระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไข |
|---|---|
| เอ็กซ์เอ็ม（47.4） | การยกเลิกธุรกรรมและกำไร/ขาดทุนทั้งหมด / การปิด/ระงับบัญชีทั้งหมดเป็นการชั่วคราวหรือถาวร / การยกเลิกธุรกรรมทั้งหมด / การห้ามเปิดบัญชีใหม่ / การยกเลิกกำไรและการคืนเฉพาะเงินต้น (หักค่าธรรมเนียมการฝากและถอน) มาตรา 47.3 ยังระบุถึง การเรียกคืนกำไรจากการซื้อขายในอดีต ด้วย |
| Exness(ส่วนที่ C 2.5) | การปิดบัญชี การระงับ และการบล็อกบัญชีทั้งหมด / การยกเลิกธุรกรรมทั้งหมด / การปิดใช้งานการโอนภายใน / การปิดใช้งานการประมวลผลการถอนเงินอัตโนมัติ / การลดเลเวอเรจ / การปิดใช้งาน EA และการหมดอายุของคีย์ API / การปิดใช้งานกำไร / การเพิ่มข้อกำหนดมาร์จิน / การเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการรายวันสำหรับตำแหน่งที่เปิดอยู่ ส่วน C 2.4 ยัง ระบุอย่างชัดเจน ถึงความเป็นไปได้ ในการปฏิเสธการถอนเงินด้วย |
| FXGT（8.6・8.8） | ริบโบนัสทันที / ตัดสิทธิ์จากการเข้าร่วมโปรแกรมโบนัสในอนาคตทั้งหมด /บล็อกบัญชีที่เกี่ยวข้องทั้งหมด/ เพิกถอนการซื้อขายที่ได้กำไร / คืนเงินเฉพาะยอดคงเหลือ |
| HFM（27.1） | การปิดบัญชี / การระงับบัญชีอย่างไม่มีกำหนด / การสอบสวนอย่างไม่มีกำหนด / การเรียกเก็บค่าปรับเท่ากับหรือมากกว่าจำนวนเงินที่ได้รับจากวิธีการ ดังกล่าว / การริบกำไร โดยระบุไว้อย่างชัดเจนว่า กำไรใดๆ ที่ถอนไปแล้วจะถูกเรียกคืนจากบัญชีที่เกี่ยวข้อง |
| ThreeTrader（9.7） | ธุรกรรมที่ไม่เป็นผลดีต่อลูกค้าจะถูกดำเนินการ ในขณะที่ธุรกรรมที่เป็นผลดีต่อลูกค้าโมฆะตั้งแต่เริ่มต้น(เว้นแต่ลูกค้าจะแสดงหลักฐานโต้แย้งที่ชัดเจนภายใน 30 วัน) / เงินจะถูกระงับ / บัญชีจะถูกปิด |
| BigBoss | ธุรกรรมที่เกี่ยวข้องทั้งหมดจะถูกยกเลิก / จะคืนเฉพาะเงินต้นที่ฝากไว้ (หลังจากหักจำนวนเงินที่ถอนไปแล้ว) /บัญชีจะถูกลบ บัญชีที่ถูกลบไม่สามารถกู้คืนได้อย่างถาวร/ บัญชีที่สร้างขึ้นใหม่จะถูกยกเลิกทันทีที่ตรวจพบ |
| IS6FX(มาตรา 12) | อาจมี การระงับหรือลบการใช้งานโดยไม่มีเงื่อนไข / การอายัดรางวัล / อาจมีการดำเนินการทางกฎหมาย / การบล็อกหรือยกเลิกบัญชี ในกรณีดังกล่าว มีการระบุไว้อย่างชัดเจนว่าไม่มีข้อผูกมัดในการคืนเงินในบัญชี |
| Axi（6.2） | การยกเลิกคำสั่งซื้อที่ยังไม่ได้ดำเนินการ / การบังคับปิดสถานะซื้อขายทันที (โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า) / การระงับและปิดบัญชี / การยกเลิกและการกลับรายการซื้อขายที่ดำเนินการไปแล้ว |
สิ่งที่น่าเป็นห่วงเป็นพิเศษคือ โบรกเกอร์บางรายระบุว่าจะคืนเงินต้นให้ ในขณะที่บางรายไม่ระบุ XM และBigBossระบุอย่างชัดเจนว่าจะคืนเงินต้น แต่IS6FXระบุว่าไม่มีภาระผูกพันในการคืนเงิน และHFMระบุว่าจะเรียกคืนกำไรที่ถอนออกจากบัญชีที่เกี่ยวข้องด้วยซ้ำ สถานการณ์ที่มาตรการเหล่านี้ถูกนำไปใช้จริงและการดำเนินการที่ตามมานั้นได้ กล่าวถึงโดยละเอียดในหัวข้อ เกี่ยวกับการระงับบัญชีแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และ การปฏิเสธการถอนเงินแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
จากถ้อยคำในข้อกำหนด จะเห็นได้ว่ามาตรการเหล่านี้ ถูกจัดโครงสร้างในลักษณะFXGT 8.6 ระบุ "การขอถอนเงิน" เป็นตัวอย่างของการกระทำที่เกี่ยวข้อง และExness Part C 2.4 ระบุอย่างชัดเจนว่า "การปฏิเสธไม่ให้ลูกค้าถอนเงินจากบัญชี" เป็นหนึ่งในมาตรการที่ดำเนินการ ข้อเท็จจริงที่ว่าไม่มีอะไรเกิดขึ้นระหว่างการซื้อขายไม่ได้พิสูจน์ว่าไม่มีปัญหาภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไข ที่ทำให้เห็นได้ชัดเจนในระหว่างการถอนเงิน
มีวิธีใดบ้างที่จะหลีกเลี่ยงการถูกจับได้ขณะใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง?
นี่เป็นหนึ่งในคำถามที่มีคนค้นหามากที่สุดในบทความนี้ เพื่อให้ตรงประเด็นภายในบริษัทเดียวกัน มันไม่ใช่เรื่องของ "จะโดนจับได้หรือไม่โดนจับ" ด้วยซ้ำและแม้แต่ระหว่างบริษัทที่แตกต่างกัน วิธีที่ถูกต้องในการตั้งคำถามก็ไม่ใช่ "จะตรวจพบหรือไม่" แต่เป็น "ข้อกำหนดและเงื่อนไขห้ามอะไรบ้าง และใครเป็นผู้ตัดสิน"
หากเป็นภายในบริษัทเดียวกัน จะเห็นได้ชัดเจนทันทีเมื่อดูจากประวัติการทำธุรกรรม
คำสั่งซื้อขายทั้งหมดในระบบ MT4 และ MT5 จะถูกส่งผ่านเซิร์ฟเวอร์ของโบรกเกอร์ และหมายเลขบัญชี ประเภทสินทรัพย์ ขนาดล็อต ทิศทาง และเวลาดำเนินการจะถูกบันทึกไว้อย่างถูกต้อง หากคุณถือครองทั้งสถานะซื้อและขายสำหรับสินทรัพย์เดียวกันในบัญชีเดียวกัน สถานะเหล่านั้นจะปรากฏในรายการสถานะโดยตรง แม้ว่าคุณจะใช้บัญชีแยกกัน บัญชีภายใต้โปรไฟล์ลูกค้าเดียวกันจะเชื่อมโยงกันอย่างสมบูรณ์จากมุมมองของโบรกเกอร์ไม่มีวิธีใดที่จะซ่อนข้อมูลนี้ได้ในเชิงโครงสร้าง
นอกจากนี้ โบรกเกอร์หลายรายอนุญาตให้ทำการป้องกันความเสี่ยงภายในบัญชีเดียวกันได้ไม่จำเป็นต้องปกปิดอะไรภายในบัญชีเดียวกันปัญหาจะเกิดขึ้นเมื่อมีการซื้อขายข้ามบัญชี และเกณฑ์การตรวจจับของแต่ละบริษัทจะระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขของพวกเขา
เงื่อนไขในการตรวจจับบัญชีหลายบัญชีนั้นระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขแล้ว
อาจนึกถึงเรื่อง "การเปลี่ยนที่อยู่ IP" หรือ "การใช้อุปกรณ์อื่น" แต่สิ่งเหล่านั้นไม่ใช่เกณฑ์เดียวที่ระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขสำหรับการพิจารณาตัดสิน
| ผู้รับเหมา | เกณฑ์การพิจารณาตัดสินตามที่ระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไข |
|---|---|
| Exness(ส่วนที่ C 2.5) | การดำเนินการจากสถานที่เดียวกัน / ที่อยู่ IP, รหัสประจำตัว หรือหมายเลขโทรศัพท์เดียวกัน /รูปแบบการฝาก/ถอนเงินเหมือนกัน/รูปแบบการทำธุรกรรมคล้ายคลึงหรือเหมือนกัน/ การใช้อุปกรณ์เดียวกัน |
| ThreeTrader(คำจำกัดความในข้อ 9.7) | เทรดเดอร์รายหนึ่งทำการซื้อขายจากหลายบัญชีพร้อมกัน / โดยใช้ข้อมูลประจำตัวอิเล็กทรอนิกส์เดียวกัน / รูปแบบการฝากและถอนเงินเดียวกัน /และมีปฏิสัมพันธ์กับผู้ถือบัญชีรายอื่น |
| BigBoss | ธุรกรรมจากหลายบัญชีที่มาจากที่อยู่ IP เดียวกันหรือคล้ายกัน (ถือเป็นการใช้งานในนามบุคคลอื่น) |
| IS6FX(มาตรา 13) | หากมีการใช้เครือข่าย (ที่อยู่ IP) หรืออุปกรณ์เดียวกันหรือคล้ายกันภายใต้ชื่อที่แตกต่างกัน /หากพบว่าบุคคลหรือหน่วยงานเดียวกันกำลังดำเนินการหลายบัญชี |
สิ่งที่น่าสังเกตคือ"รูปแบบการซื้อขายที่คล้ายคลึงกัน" และ "รูปแบบการฝาก/ถอนที่ตรงกัน"ถูกรวมไว้เป็นเกณฑ์ในการพิจารณา การป้องกันความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับการวางคำสั่งซื้อขายที่ตรงข้ามกันของสินทรัพย์เดียวกันและขนาดล็อตเดียวกันในเวลาเกือบพร้อมกันนี่เป็นหนึ่งในรูปแบบการซื้อขายที่สังเกตได้ชัดเจนที่สุดและลักษณะของคำสั่งซื้อขายนั้นจะไม่เปลี่ยนแปลงแม้ว่าที่อยู่ IP หรือเทอร์มินัลจะเปลี่ยนไปก็ตาม
แล้วการปฏิสัมพันธ์ระหว่างบริษัทต่างๆ ล่ะ? | มันไม่ใช่เรื่องของ "กลไกการตรวจจับ" แต่เป็นเรื่องของ "กฎเกณฑ์และดุลยพินิจ"
ผมขอชี้แจงให้ชัดเจนตรงนี้จากข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะที่ผมได้ตรวจสอบ ผมไม่พบกลไกใดๆ ที่บริษัทต่างๆ จะสามารถแบ่งปันประวัติการทำธุรกรรมของลูกค้าระหว่างกันได้ข้อกำหนดและเงื่อนไขของบริษัทใดๆ ก็ไม่ได้กล่าวถึงกลไกดังกล่าว บทความบางชิ้นอ้างว่าการทำเช่นนี้ทำให้ปลอดภัย แต่พวกเขามองข้ามประเด็นสำคัญสามประการต่อไปนี้
- ข้อเท็จจริงที่ว่ามันละเมิดข้อกำหนดในการให้บริการยังคงไม่เปลี่ยนแปลงIS6FXIS6FXอย่างชัดเจนไม่ให้ "ฝากเงินกับโบรกเกอร์สองรายขึ้นไปและทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง"FXGT"การป้องกันความเสี่ยงภายนอกกับบุคคลที่สาม" และThreeTraderกำหนด "การป้องกันความเสี่ยงภายนอก" ว่าเป็นการกระทำที่ต้องห้ามในข้อกำหนดในการให้บริการเนื่องจากการปั่นราคา ไม่ว่าจะตรวจพบหรือไม่และไม่ว่าจะละเมิดข้อกำหนดในการให้บริการหรือไม่นั้นเป็นคนละประเด็นกัน
- ไม่จำเป็นต้องมี "หลักฐาน" สำหรับการตัดสินใจ —XM 47.4 ระบุว่า การตัดสินใจจะเกิดขึ้น "เมื่อมีข้อบ่งชี้หรือข้อสงสัยใด ๆ ตามดุลยพินิจของ XMTRADING แต่เพียงผู้เดียว" และThreeTrader 9.7 ระบุว่าการตัดสินใจจะเกิดขึ้น "BigBossก็ระบุอย่างเป็นทางการว่า "การพิจารณาพฤติกรรมดังกล่าวจะขึ้นอยู่กับการตัดสินใจโดยรวมของทีมตรวจสอบของเรา และ หากเราเชื่อ " แม้แต่ อาจ แตกต่างจากเจตนาของลูกค้า แต่เราอาจดำเนินการทันทีที่เกิดข้อสงสัย "
- สิทธิ์ในการขอคำอธิบายอาจถูกปฏิเสธโดยข้อกำหนดและเงื่อนไขข้อIS6FX12 ของการตัดสินว่ามีการกระทำที่ต้องห้ามหรือไม่นั้นกระทำโดยบริษัทของเราเอง และถือว่าไม่จำเป็นต้องมีคำอธิบายใดๆ เกี่ยวกับเนื้อหาและเหตุผลให้แก่ผู้ใช้" ซึ่งหมายความว่าไม่มีวิธีการใดในข้อกำหนดและเงื่อนไขที่จะเปิดเผยสาเหตุที่พบว่ามีการละเมิดเกิดขึ้น
นอกจากนี้ThreeTraderข้อกำหนดที่ยกเลิกการซื้อขายใดๆ ที่เป็นประโยชน์ต่อลูกค้าตั้งแต่เริ่มต้น โดยระบุว่า " ยังมี เว้นแต่ลูกค้าจะแสดงหลักฐานที่แน่ชัดว่าตนไม่ได้ละเมิดกฎภายใน 30 วันนับจากวันที่ได้รับแจ้ง " การออกแบบเช่นนี้ ทำให้ภาระการพิสูจน์ตกอยู่กับลูกค้า หากโบรกเกอร์รายใดรายหนึ่งแสดงความกังวลเกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงระหว่างโบรกเกอร์ต่างๆ ลูกค้าจะต้องรับผิดชอบในการพิสูจน์ว่าตนไม่ได้ทำการป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว
เปลี่ยนวิธีการตั้งคำถามของคุณ
การรวบรวมข้อมูลด้วยวิธีที่หลีกเลี่ยงการตรวจวิธีที่ทำให้ล้มเหลวและเสียค่าใช้จ่ายสูงที่สุดไม่มีอะไรเกิดขึ้นในขณะที่ทุกอย่างเป็นไปด้วยดี แต่เมื่อเงินสะสมมากขึ้น คุณขอถอนเงิน และ ณ จุดนั้น เงินทั้งหมดจะกลายเป็นโมฆะ ยิ่งไปกว่านั้น การตัดสินใจขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของโบรกเกอร์ และโบรกเกอร์บางรายไม่มีวิธีขอคำอธิบายในข้อกำหนดและเงื่อนไขของพวกเขา
ในทางปฏิบัติแล้ว ลำดับการตรวจสอบต่อไปนี้มีความจำเป็น:
- ตรวจสอบข้อกำหนดและเงื่อนไขการให้บริการของโบรกเกอร์ที่คุณใช้ เพื่อดูว่าการป้องกันความเสี่ยงและการซื้อขายระยะยาวมีรายละเอียดอย่างไร(รายชื่อโบรกเกอร์จะเป็นจุดเริ่มต้นของคุณ)
- ตรวจสอบว่าสิ่งที่คุณพยายามทำนั้นมีจุดประสงค์เพื่อ "สร้างผลกำไรโดยไม่ต้องรับความเสี่ยงจากตลาด" หรือไม่ หากเป็นเช่นนั้น ข้อกำหนดที่เกี่ยวข้องก็จะใช้ได้ ไม่ว่าชื่อของข้อกำหนดนั้นจะเป็นอย่างไรก็ตาม
- หากไม่แน่ใจ โปรดติดต่อฝ่ายสนับสนุนของโบรกเกอร์บันทึกคำตอบพร้อมวันที่ไว้ด้วย โบรกเกอร์บางราย เช่น XM, TitanFX,AXIORY,IS6FXและAxiจะระบุไว้อย่างชัดเจนว่าอนุญาตหรือไม่ในส่วนช่วยเหลือหรือคำถามที่พบบ่อยอย่างเป็นทางการ
ความแตกต่างระหว่างการป้องกันความเสี่ยงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในประเทศและต่างประเทศ | เป็นความจริงหรือไม่ที่ "กฎระเบียบของสำนักงานกำกับดูแลบริการทางการเงินห้ามไว้"?
ผมมักเห็นคำอธิบายในบทความเกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงว่า "การซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศภายในประเทศถูกจำกัดโดยกฎระเบียบจากสำนักงานกำกับดูแลบริการทางการเงิน ดังนั้นคุณควรใช้การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ"นี่ไม่ถูกต้องสิ่งที่ถูกห้ามคือการชักชวนให้ซื้อขายป้องกันความเสี่ยงโดยโบรกเกอร์ ไม่ใช่การกระทำของลูกค้าเอง เราควรตรวจสอบกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง
กฎหมายห้ามการ "ชักชวน" และผู้รับคือธุรกิจ
บทบัญญัติทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องมาตรา 117 วรรค 1 ข้อ 26 แห่งพระราชบัญญัติสำนักคณะรัฐมนตรีว่าด้วยธุรกิจเครื่องมือทางการเงิน ฯลฯ (พระราชบัญญัติว่าด้วยธุรกิจเครื่องมือทางการเงิน ฯลฯ)ข้อความต้นฉบับนำมาจากเวอร์ชันปัจจุบันของระบบค้นหากฎหมายและระเบียบ e-Gov (แก้ไขเพิ่มเติมโดยพระราชบัญญัติสำนักคณะรัฐมนตรีฉบับที่ 66 ปี 2026 มีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 3 สิงหาคม 2026) (ยืนยันเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2026)
ในส่วนที่เกี่ยวกับการทำธุรกรรมอนุพันธ์นอกตลาดหลักทรัพย์ หรือการยอมรับธุรกรรมดังกล่าว (จำกัดเฉพาะธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการวางหลักประกันหรือการค้ำประกันอื่น ๆ) การชักชวนลูกค้า (ละไว้) ให้มีส่วนร่วมในธุรกรรมที่เทียบเท่ากับการขายหรือซื้ออนุพันธ์นอกตลาดหลักทรัพย์ดังกล่าว หรือธุรกรรมอื่นที่คล้ายคลึงกันซึ่งดำเนินการโดยลูกค้า (หมายถึงธุรกรรมที่ลดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากธุรกรรมเหล่านี้)หรือการกระทำอื่นที่คล้ายคลึงกัน
มีสามประเด็นที่คุณควรอ่าน
- การกระทำที่ต้องห้ามคือ "การชักชวนและการกระทำอื่นที่คล้ายคลึงกัน"ไม่ใช่ "การทำธุรกรรม" หรือ "การรับคำสั่งซื้อขาย" มาตรา 117 วรรค 1 ข้อ 36 ห้าม "การรับคำสั่งซื้อขาย ฯลฯ" สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์อย่างชัดเจน โดยแยกความแตกต่างระหว่างสองอย่างนี้อย่างชัดเจน ข้อ 26 ซึ่งใช้กับอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ครอบคลุมเฉพาะการชักชวนเท่านั้น
- ผู้รับสารคือผู้ประกอบธุรกิจโดยข้อความเบื้องต้นของมาตรา 38 แห่งพระราชบัญญัติเครื่องมือทางการเงินและการแลกเปลี่ยนเงินตรา ซึ่งคำสั่งกระทรวงฉบับนี้ได้เพิ่มเติมเข้าไปนั้น ระบุว่า "ผู้ประกอบธุรกิจเครื่องมือทางการเงิน ฯลฯ หรือเจ้าหน้าที่หรือพนักงานของพวกเขา จะต้องไม่กระทำการดังต่อไปนี้" ลูกค้าไม่รวมอยู่ในกลุ่มผู้รับสาร
- คำว่า "การซื้อขายซ้ำซ้อน" (double-trading) ไม่มีอยู่ในกฎหมายเลยการค้นหาอย่างละเอียดในระเบียบสำนักงานคณะรัฐมนตรีว่าด้วยธุรกิจเครื่องมือทางการเงินฉบับปัจจุบันไม่พบคำว่า "การซื้อขายซ้ำซ้อน" เลย คำที่ถูกต้องตามกฎหมายคือ "การจับคู่ธุรกรรม" (matching transactions) และ "การซื้อขายซ้ำซ้อน" เป็นเพียงศัพท์เฉพาะในวงการอุตสาหกรรมเท่านั้น
แนวทางการกำกับดูแลของสำนักงานกำกับดูแลบริการทางการเงินระบุว่า การตอบว่า "ใช่" นั้นไม่มีอะไรผิดปกติในตัวมันเอง
คำอธิบายโดยตรงเพิ่มเติมสามารถพบได้ใน "แนวทางการกำกับดูแลที่ครอบคลุมสำหรับผู้ประกอบธุรกิจเครื่องมือทางการเงิน ฯลฯ" ของสำนักงานบริการทางการเงิน (ฉบับเดือนสิงหาคม 2026) IV-3-3-2 (4) ② (ยืนยันเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2026)
เมื่อลูกค้าแสดงเจตจำนงที่จะทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง หรือเมื่อลูกค้าสอบถามว่าสามารถทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงได้หรือไม่การแจ้งให้ลูกค้าทราบว่าสามารถทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงได้นั้น ไม่ถือเป็นการกระทำที่เข้าข่ายมาตรา 117 วรรค 1 ข้อ 26 แห่งระเบียบสำนักคณะรัฐมนตรีว่าด้วยเครื่องมือทางการเงินและธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยทันที อย่างไรก็ตาม การกล่าวหรือแสดงเจตจำนงดังกล่าวโดยไม่กล่าวถึงว่า ธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง “อาจขาดความสมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ เนื่องจากมีข้อเสีย เช่น ค่าคอมมิชชั่นสองเท่า ความเสี่ยงจากสเปรดติดลบเนื่องจากการปรับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสกุลเงิน (ต่อไปนี้เรียกว่า “จุดสวอป”) และลูกค้าต้องแบกรับส่วนต่างราคาสองเท่าระหว่างราคาซื้อและราคาขายโดยอิงจากอัตรากลาง (ที่เรียกว่า “สเปรดที่ได้รับโดยผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทางการเงินนอกตลาดหลักทรัพย์”)” นั้น ถือเป็น “การกระทำอื่นที่คล้ายคลึงกัน” ตามที่กำหนดไว้ในมาตรา 117 วรรค 1 ข้อ 26 แห่งระเบียบสำนักคณะรัฐมนตรีว่าด้วยเครื่องมือทางการเงินและธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
กล่าวอีกนัยหนึ่ง สำนักงานกำกับดูแลบริการทางการเงินระบุไว้อย่างชัดเจนว่า หากลูกค้าบอกว่าต้องการทำการป้องกันความเสี่ยง (hedging) โบรกเกอร์สามารถตอบว่า "ได้" สิ่งที่ห้ามทำคือการเขียนหรือแสดงข้อความว่า "การป้องกันความเสี่ยงเป็นไปได้" โดยไม่กล่าวถึงข้อเสียกฎระเบียบนี้เกี่ยวข้องกับวิธีการที่โบรกเกอร์อธิบายบริการ ไม่ใช่การซื้อขายของลูกค้า
นอกจากนี้ เราได้ทำการค้นหาข้อความฉบับเต็มในกฎระเบียบและแนวทางปฏิบัติในการกำกับดูแลตนเองของสมาคมฟิวเจอร์สทางการเงินแห่งประเทศญี่ปุ่น (ได้รับเอกสาร 52 ฉบับจากเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ และสามารถดึงข้อความออกมาได้จาก 51 ฉบับ) และกฎระเบียบการชักชวนลงทุนของสมาคมผู้ค้าหลักทรัพย์แห่งประเทศญี่ปุ่น แต่เราไม่พบข้อกำหนดใด ๆ ที่ห้ามหรือจำกัดการป้องกันความเสี่ยง(ไม่พบผลลัพธ์ใด ๆ สำหรับคำว่า "hedging" - ยืนยันเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2026)
หลังจากตรวจสอบบริษัทในประเทศขนาดใหญ่ 8 แห่ง ผมพบว่าทุกบริษัทอนุญาตให้มีการป้องกันความเสี่ยง (การซื้อขายสองด้าน)
หลังจากตรวจสอบกฎหมายและแนวทางการกำกับดูแลที่เกี่ยวข้องแล้ว ฉันได้ตรวจสอบเว็บไซต์อย่างเป็นทางการเพื่อดูว่าบริษัทในประเทศดำเนินงานอย่างไร (ยืนยันเมื่อวันที่ 9 กันยายน 2569)
| ผู้รับเหมา | ไม่ว่าการป้องกันความเสี่ยงจะได้รับอนุญาตหรือไม่ | มาร์จินที่จำเป็นเมื่อทำการป้องกันความเสี่ยง |
|---|---|---|
| GMO Click Securities FX Neo | เป็นไปได้ | วิธี MAX (การชดเชย) |
| ดีเอ็มเอ็ม เอฟเอ็กซ์ | เป็นไปได้ | จำเป็นสำหรับทั้งการซื้อและการขาย (ไม่สามารถหักล้างได้) |
| เอสบีไอ เอฟเอ็กซ์เทรด | เป็นไปได้ | วิธี MAX (การชดเชย) |
| ราคุเต็น เอฟเอ็กซ์ | ใช่ (※ไม่สามารถใช้ได้กับการสั่งซื้อแบบสตรีมมิ่ง AS) | วิธี MAX (ตั้งแต่วันที่ 26 กันยายน 2565) |
| ไกตาเมะ.com | มีให้บริการ (※ค่าเริ่มต้นคือ "ไม่มี"/ ไม่สามารถใช้งานได้เมื่อสั่งซื้อด้วยการคลิกเพียงครั้งเดียว) | วิธี MAX |
| ฮิโรเสะ เทรดดิ้ง ไลออน เอฟเอ็กซ์ | พร้อมใช้งาน (*การตั้งค่าเริ่มต้นคือ "ไม่มีการป้องกันความเสี่ยง"มีเฉพาะในเวอร์ชัน HTML5 เท่านั้น) | วิธี MAX |
| มินนา โน เอฟเอ็กซ์ | ใช่ (เปิดใช้งานการตั้งค่าการป้องกันความเสี่ยง) | วิธี MAX |
| หลักทรัพย์โมเน็กซ์ เอฟเอ็กซ์ พลัส | เป็นไปได้ | วิธี MAX (ตั้งแต่วันที่ 17 มีนาคม 2555) |
บริษัททั้งแปดแห่งที่ผมตรวจสอบอนุญาตให้ทำการป้องกันความเสี่ยงได้ และไม่มีบริษัทใดห้ามเลยสำหรับข้อกำหนดเกี่ยวกับมาร์จิน บริษัทเจ็ดในแปดแห่งใช้วิธี MAX (วิธีที่คำนวณเฉพาะคำสั่งซื้อและคำสั่งขายที่มีมูลค่ามากกว่า) และมีเพียง DMM FX เท่านั้นที่ต้องการมาร์จินทั้งสองฝั่ง คำอธิบายที่ว่า "การป้องกันความเสี่ยงในญี่ปุ่นทำให้ต้องใช้มาร์จินสองเท่า" ก็ไม่ถูกต้องเช่นกัน
ในทางกลับกัน บริษัททั้งแปดแห่งระบุอย่างชัดเจนว่าพวกเขา "ไม่แนะนำ" การปฏิบัติเช่นนี้ นี่ไม่ใช่เรื่องของความชอบส่วนบุคคลของบริษัท แต่เป็นการตอบสนองต่อข้อกำหนดของกฎระเบียบที่โบรกเกอร์ต้องปฏิบัติตามกฎการซื้อขายของ GMO Click Securities เป็นตัวอย่างทั่วไปของถ้อยคำดังกล่าว
[กฎการซื้อขาย "18. การป้องกันความเสี่ยง"] บริษัทของเราไม่แนะนำให้ทำการป้องกันความเสี่ยง เนื่องจากขาดความสมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ เพราะอาจส่งผลให้สเปรดติดลบเนื่องจากจุดสวอป และลูกค้าอาจต้องเสียค่าใช้จ่ายเป็นสองเท่าเนื่องจากสเปรดเมื่อทำการซื้อขายชดเชย หรือค่าใช้จ่ายในการซื้อขายอาจเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าขึ้นอยู่กับวิธีการชำระเงิน โปรดทำการซื้อขายด้วยดุลยพินิจและความรับผิดชอบของคุณเอง [ข้อเดียวกัน "6. มาร์จิน / 2. มาร์จินที่ต้องมี"] อย่างไรก็ตาม วิธีการคำนวณมาร์จินที่ต้องมีเมื่อทำการป้องกันความเสี่ยงคู่สกุลเงินเดียวกัน จะใช้ วิธี MAX
แนวทางปฏิบัติกำหนดรูปแบบเฉพาะ: ระบุข้อเสีย ระบุว่า "ไม่แนะนำ" แต่จากนั้นอนุญาตให้ทำธุรกรรมได้และชดเชยส่วนต่างกำไรนี่คือรูปแบบที่แนวทางการกำกับดูแลต้องการอย่างแท้จริงGaitame.com และ Hirose Tusho ได้ปิดการตั้งค่าเริ่มต้นสำหรับการป้องกันความเสี่ยงด้วยเหตุผลเดียวกัน โดย Gaitame.com อธิบายว่า "ระบบได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ลูกค้าสามารถทำธุรกรรมการป้องกันความเสี่ยงได้โดยการเปลี่ยนการตั้งค่าตามดุลยพินิจของตนเองหลังจากเข้าใจคุณลักษณะข้างต้นอย่างถ่องแท้แล้ว"
บางครั้งมีการเขียนว่า "การป้องกันความเสี่ยง (hedging) เป็นสิ่งต้องห้ามใน Rakuten FX" แต่เป็นการตีความที่ผิดพลาด กฎการซื้อขายของ Rakuten FX กล่าวถึง "การป้องกันความเสี่ยง" เพียงประโยคเดียว ซึ่งใช้ได้เฉพาะกับคำสั่งซื้อขายแบบ AS Streaming Orders (วิธีการสั่งซื้อขายที่ระบบจะตรวจสอบโดยอัตโนมัติว่าเป็นคำสั่งซื้อขายใหม่หรือคำสั่งซื้อขายเพื่อชำระบัญชี)และการป้องกันความเสี่ยงนั้นสามารถทำได้กับคำสั่งซื้อขายปกติ ที่จริงแล้ว Rakuten Securities ได้นำวิธีการ MAX มาใช้ โดยระบุว่า "เกี่ยวกับหลักประกันที่จำเป็นเมื่อทำการป้องกันความเสี่ยง (ละไว้)... วิธีนี้จะช่วยให้ลูกค้าสามารถซื้อขายได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น"
ดังนั้น ความแตกต่างระหว่างตลาดในประเทศและตลาดต่างประเทศคืออะไร?
เนื่องจากไม่มีกฎหมายห้ามลูกค้าจากการป้องกันความเสี่ยง ความแตกต่างระหว่างตลาดในประเทศและต่างประเทศ"การมีหรือไม่มีกฎระเบียบ" แต่ขึ้นอยู่กับ "การออกแบบของโบรกเกอร์" กล่าวโดยสรุปได้ดังนี้:
| รายการ | อัตราแลกเปลี่ยนภายในประเทศ | อัตราแลกเปลี่ยนต่างประเทศ |
|---|---|---|
| ไม่ว่าการป้องกันความเสี่ยงจะได้รับอนุญาตหรือไม่ | ไม่มีข้อห้ามทางกฎหมายสามารถทำได้ในบริษัทใหญ่ทั้งแปดแห่งที่ทำการสำรวจ | ไม่มีข้อห้ามทางกฎหมายบริษัทใหญ่ทั้ง 10 แห่งที่ทำการสำรวจไม่ได้ห้ามการป้องกันความเสี่ยงภายในบัญชี MT4/MT5 เดียวกัน |
| บริษัทสามารถดึงดูดลูกค้าได้หรือไม่? | เป็นไปไม่ได้การแสดงข้อความว่า "การป้องกันความเสี่ยงเป็นไปได้" โดยไม่กล่าวถึงข้อเสีย ถือเป็นการละเมิดมาตรา 117 วรรค 1 ข้อ 26 แห่งระเบียบสำนักงานคณะรัฐมนตรีว่าด้วยธุรกิจเครื่องมือทางการเงิน เป็นต้น | เนื่องจากไม่ได้จดทะเบียนกับสำนักงานกำกับดูแลบริการทางการเงินของญี่ปุ่น จึงไม่อยู่ภายใต้ข้อบังคับเหล่านี้ |
| มาร์จินเมื่อทำการป้องกันความเสี่ยง | ในแปดแห่งใช้วิธี MAX ในการชดเชยDMM FX เป็นบริษัทเดียวที่ต้องการข้อมูลทั้งสองด้าน | มีโบรกเกอร์หลายรายที่มีส่วนแบ่ง 0% โบรกเกอร์ที่มีส่วนแบ่ง 50% โบรกเกอร์ที่แบ่งตามจำนวนหุ้น และโบรกเกอร์ที่แบ่งตามแพลตฟอร์ม (ดูรายชื่อในเนื้อหาหลัก) |
| เลเวอเรจ | บุคคลทั่วไปสามารถรับได้สูงสุดถึง 25 เท่า | ผู้ขายแต่ละรายมีการตั้งค่าของตนเอง (หลายร้อยครั้งหรือมากกว่านั้น) |
| การเรียกหลักประกันเพิ่มเติม | ใช่แล้ว หากกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงล้มเหลวและยอดคงเหลือติดลบ จะมีภาระผูกพันในการฝากเงินส่วนที่ขาดไป | โบรกเกอร์หลายรายใช้ระบบ "zero-cut" ซึ่งหมายความว่าตามข้อกำหนดและเงื่อนไข การทำธุรกรรมจะหยุดลงเมื่อถึงจำนวนเงินฝาก |
| การยกเลิกธุรกรรม / การระงับบัญชี | มีกฎระเบียบสำหรับผู้ประกอบธุรกิจเครื่องมือทางการเงิน และกรอบการระงับข้อพิพาท (เรียกว่า ADR) | ตามข้อกำหนดและเงื่อนไข นายหน้ามีดุลยพินิจในการยกเลิกธุรกรรม ริบกำไร และอายัดบัญชี(โปรดดูข้อกำหนดและเงื่อนไขเฉพาะของแต่ละบริษัทในเนื้อหาหลัก) |
ดังนั้น ข้ออ้างที่ว่า "ฉันไม่สามารถทำเฮดจิ้งในญี่ปุ่นได้เนื่องจากกฎระเบียบ ดังนั้นฉันจะไปทำที่ต่างประเทศ" จึงไม่ถูกต้อง ความแตกต่างที่แท้จริงอยู่ที่เลเวอเรจ การเรียกหลักประกันเพิ่มเติมหรือไม่ และขนาดของความเสี่ยงหากมีการละเมิดข้อกำหนดและเงื่อนไข และ ความแตกต่างที่แท้จริงอีกประการ หนึ่ง ไม่ใช่ "ภายในบัญชีเดียวกัน" แต่เป็น "ระหว่างหลายบัญชีและหลายโบรกเกอร์ " สำหรับบริษัทในประเทศทั้งแปดแห่ง เราตรวจสอบเฉพาะการดำเนินการภายในบัญชีเดียวกันเท่านั้น และไม่ได้ตรวจสอบกฎระเบียบสำหรับหลายบัญชี ในทางกลับกัน บริษัทต่างประเทศแปดในสิบแห่งระบุถึงหลายบัญชีอย่างชัดเจน ความแตกต่างโดยรวมของกฎระเบียบระหว่างประเทศและต่างประเทศ มีการเปรียบเทียบโดยละเอียดในบทความ " ความแตกต่างระหว่างการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในประเทศและต่างประเทศ "
ในส่วนของการ "ป้องกันความเสี่ยงในตลาดภายในประเทศและต่างประเทศ" แม้ว่าจะไม่มีปัญหาใดๆ กับกฎหมายภายในประเทศ แต่ ก็อาจเป็นการละเมิดข้อกำหนดและเงื่อนไขของโบรกเกอร์ในต่างประเทศได้ วิธีการจัดการการป้องกันความเสี่ยงระหว่างโบรกเกอร์ต่างๆ นั้นแตกต่างกันไปในแต่ละโบรกเกอร์ ดังนั้น โปรดตรวจสอบส่วนเกี่ยวกับ การป้องกันความเสี่ยงระหว่างโบรกเกอร์ต่างๆ ด้วย
ควรใช้การป้องกันความเสี่ยงเมื่อใด และไม่ควรใช้เมื่อใด
จากสิ่งที่เราได้พูดคุยกันมาแล้ว ลองนำไปปฏิบัติกันดู การป้องกันความเสี่ยงไม่ใช่เครื่องมือในการหยุดการขาดทุน แต่เป็นเครื่องมือในการซื้อเวลาดังนั้นจึงจะมีประโยชน์ก็ต่อเมื่อคุณมีแผนว่าจะใช้เวลาที่ซื้อมานั้นอย่างไร
ควรใช้เมื่อใด: เมื่อมีกำหนดเวลาและเงื่อนไขการยกเลิกที่ชัดเจน
| ฉาก | สิ่งที่ต้องทำ | วิธีการกำหนดเงื่อนไขสำหรับการปิดใช้งาน |
|---|---|---|
| การเชื่อมช่องว่างระหว่างการเผยแพร่ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและคำแถลงของบุคคลสำคัญ | เปิดสถานะตรงข้ามกับล็อตเดียวกันก่อนการประกาศผล จากนั้นปิดสถานะใดสถานะหนึ่งเมื่อผลออกมาและทิศทางของตลาดชัดเจนแล้ว | การตัดสินใจจะขึ้นอยู่กับเวลาข้อจำกัดจะถูกยกเลิกภายใน ◯ นาทีหลังจากการประกาศ เมื่อการเคลื่อนไหวของราคามีเสถียรภาพแล้ว |
| ปกป้องการกำหนดเป้าหมายการแลกเปลี่ยนระยะยาวเป็นการชั่วคราว | กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการถือครองตำแหน่งระยะยาวเพื่อหวังผลกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนที่เป็นบวก แล้วจึงขายเฉพาะในช่วงที่ตลาดตกต่ำ | การตัดสินใจจะขึ้นอยู่กับราคาสถานะขายจะถูกปิดเมื่อราคากลับมาอยู่ที่ระดับแนวรับที่คาดการณ์ไว้ ต้นทุนของค่าสวอปติดลบจะถูกนำมาพิจารณาด้วย |
| ควรจัดสรรช่วงเวลาในการชำระเงินให้หลากหลาย | การใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงแบบตรงข้ามกับเพียงบางส่วนของสถานะที่ได้กำไร ในขณะที่ปล่อยให้ส่วนที่เหลือดำเนินต่อไป (การป้องกันความเสี่ยงแบบบางส่วน) | ตัดสินใจเป็นรายแปลงก่อนเริ่มก่อสร้าง ให้ตัดสินใจว่าจะซ่อมแซมส่วนไหนและจะต่อเติมส่วนไหน |
| ช่วยให้การทำงานที่ต้องทำต่อเนื่องในช่วงสุดสัปดาห์หรือวันหยุดง่ายขึ้น | หากคุณต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการเปิดตลาดแบบฉับพลัน แต่ไม่ต้องการปิดสถานะ คุณสามารถป้องกันความเสี่ยงก่อนที่ตลาดจะปิดได้ | ระยะเวลาจะถูกกำหนดโดยช่วงเวลาข้อจำกัดจะถูกยกเลิกหลังจากตลาดเปิดทำการในต้นสัปดาห์ถัดไป อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์บางรายห้ามการซื้อขาย (รวมถึงการป้องกันความเสี่ยง) ที่ใช้ประโยชน์จากเวลาปิดตลาดตามข้อกำหนดและเงื่อนไขของพวกเขา (FXGT 8.8) |
สิ่งที่พวกเขามีเหมือนกันเงื่อนไขสำหรับการยกเลิกสถานะจะถูกกำหนดไว้ก่อนที่จะเปิดสถานะนั้นอาจเป็นเวลา ราคา หรือขนาดล็อต แต่การเปิดสถานะป้องกันความเสี่ยงโดยไม่กำหนดเงื่อนไขเหล่านี้ จะส่งผลให้เสียค่าใช้จ่ายและเสียเวลาในการตัดสินใจ ส่วนเรื่องการถือสถานะในช่วงสุดสัปดาห์นั้นบทความเกี่ยวกับการซื้อขายฟอเร็กซ์ต่างประเทศในวันเสาร์และวันอาทิตย์แล้วรวมถึงข้อมูลจริงเกี่ยวกับการเปิดช่องว่างราคาด้วย
สถานการณ์ที่ไม่ควรใช้ | การใช้ผิดวิธีที่พบบ่อยที่สุดคือ "ใช้แทนการตัดขาดทุน"
- เพื่อหลีกเลี่ยงการตัดขาดทุน คุณจึงตั้งสถานะป้องกันความเสี่ยงชั่วคราวแต่เนื่องจากไม่มีเงื่อนไขสำหรับการยกเลิก สถานะดังกล่าวจึงยังคงติดอยู่ ความแตกต่างเพียงอย่างเดียวระหว่างวิธีนี้กับการตัดขาดทุนคือ การขาดทุนนั้นเกิดขึ้นจริงหรือไม่ หรือคุณเลื่อนการรับรู้การขาดทุนออกไปในขณะที่ยังคงจ่ายค่าใช้จ่ายต่อไป ซึ่งในกรณีหลังจะส่งผลให้ขาดทุนมากกว่าในที่สุด
- การป้องกันความเสี่ยงเมื่อคุณมีมาร์จินไม่เพียงพอ— กับโบรกเกอร์และแพลตฟอร์มบางแห่งที่มาร์จินจะไม่ถูกหักล้างเมื่อคุณมีทั้งสถานะเปิดและปิด มาร์จินขั้นต่ำของคุณจะลดลงครึ่งหนึ่งทันทีที่คุณทำการป้องกันความเสี่ยงAXIORYที่การเปลี่ยนเครื่องมือเพียงอย่างเดียวอาจทำให้มาร์จินที่ต้องการเพิ่มขึ้นเป็นสามเท่า แม้ว่าจะใช้โบรกเกอร์เดียวกันก็ตาม
- การถือหุ้นที่มีค่าใช้จ่ายสวอปติดลบจำนวนมากเป็นเวลานานนั้นมีความเสี่ยง เมื่อคุณมีสถานะป้องกันความเสี่ยง ค่าใช้จ่ายสวอปจะเกิดขึ้นทั้งสองด้าน และต้นทุนรวมมักจะเป็นลบ ยิ่งคุณปล่อยทิ้งไว้นานเท่าไหร่ มาร์จินที่มีประสิทธิภาพของคุณก็จะยิ่งลดลง และในที่สุด คำสั่งหยุดขาดทุนจะทำงาน ทำให้สถานะป้องกันความเสี่ยงของคุณเสียหาย
- นี้มาใช้ร่วมกับการเฉลี่ยต้นทุน (dollar-cost averaging) เพื่อพยายามชดเชยการขาดทุนซึ่งเป็นกลยุทธ์การหยุดการป้องกันความเสี่ยงชั่วคราว แล้วเพิ่มการเฉลี่ยต้นทุนในทิศทางเดียวกันนั้น กลับช่วยเพิ่มกำไรหรือขาดทุนที่ควรจะคงที่ได้การป้องกันความเสี่ยงเป็นวิธีการสร้างเวลาเพื่อปิดสถานะที่เพิ่มขึ้น ไม่ใช่วิธีการเพิ่มสถานะตั้งแต่แรก
- การเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์หลายแห่ง—ดังที่ได้กล่าวไว้ในเนื้อหาหลัก บริษัท 8 ใน 10 แห่งระบุเรื่องนี้ไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขหรือหน้าช่วยเหลืออย่างเป็นทางการ โดย 4 แห่งระบุถึงการเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ที่แตกต่างกัน การทำเช่นนี้ไม่ได้ทำเพื่อประสิทธิภาพในการบริหารจัดการเงินทุน แต่เพื่อรับความเสี่ยงในการละเมิดข้อกำหนดและเงื่อนไข
ทางเลือกอื่นๆ ที่ควรพิจารณาเมื่อทำการป้องกันความเสี่ยง
ในหลายสถานการณ์ที่คุณอาจรู้สึกอยากใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง จริงๆ แล้วมีทางเลือกที่ถูกกว่าอยู่
| สิ่งที่ฉันอยากทำ | เพิ่มเงินเป็นสองเท่า | วิธีการทางเลือก |
|---|---|---|
| ฉันต้องการหยุดยั้งการขาดทุนเพิ่มเติม | คุณยังคงต้องจ่ายส่วนต่างราคาถึงสองครั้ง บวกกับค่าธรรมเนียมสวอปทั้งสองด้าน การขาดทุนยังไม่เกิดขึ้นจริง แต่ก็ไม่ได้ลดลงเช่นกัน | ตัดใจยอมรับความสูญเสียเถอะความสูญเสียนั้นได้รับการยืนยันแล้ว แต่ค่าใช้จ่ายจะหยุดอยู่แค่นั้น |
| ฉันต้องการลดความเสี่ยงลงครึ่งหนึ่ง | ในโบรกเกอร์ที่ไม่มีการหักลบมาร์จิน อัตราส่วนการรักษาระดับมาร์จินจะลดลงครึ่งหนึ่ง | การปิดสถานะบางส่วนจะทำให้ขนาดล็อตลดลงครึ่งหนึ่ง ส่งผลให้ทั้งมาร์จินและกำไร/ขาดทุนลดลงครึ่งหนึ่งพร้อมกัน |
| ฉันแค่ต้องการหลีกเลี่ยงการเปลี่ยนแปลงตารางกิจกรรมอย่างกะทันหัน | ป้องกันความเสี่ยงด้วยตำแหน่งตรงข้าม | ตำแหน่งดังกล่าวจะถูกปิดหนึ่งครั้ง แล้วจึงสร้างขึ้นใหม่หลังจากมีการประกาศค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมจะเท่ากับค่าสเปรดสำหรับตำแหน่งใหม่หนึ่งตำแหน่ง และจะไม่มีปัญหาใดๆ เกิดขึ้นภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไข |
| เราต้องการเติบโตไปพร้อมกับการรักษาผลกำไร | การป้องกันความเสี่ยงบางส่วนและการกำหนดส่วนหนึ่ง | เลื่อนคำสั่ง Stop-Loss ของคุณไปยังราคาเข้าซื้อหรือระดับกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจะไม่มีการเสียค่า Swap หรือ Margin เพิ่มเติม |
หากจะมีเหตุผลใดในการเลือกใช้การป้องกันความเสี่ยง"การซื้อเวลาในขณะที่รักษาราคาเข้าซื้อไว้" การปิดและเปิดสถานะใหม่จะทำให้ราคาเข้าซื้อเปลี่ยนแปลงไป ดังนั้นการป้องกันความเสี่ยงจึงคุ้มค่าเฉพาะในสถานการณ์ที่เหมาะสมเท่านั้น
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงในการซื้อขายฟอเร็กซ์ในต่างประเทศ
การป้องกันความเสี่ยง (การถือครองทั้งสถานะซื้อและสถานะขาย) เป็นสิ่งต้องห้ามในการซื้อขายฟอเร็กซ์ในต่างประเทศหรือไม่?
จากการตรวจสอบโบรกเกอร์รายใหญ่ทั้ง 10 ราย ไม่มีรายใดห้ามการทำเฮดจิ้งภายในบัญชีเดียวกันบน MT4 หรือ MT5 XM, TitanFX,AXIORYและIS6FXระบุอย่างเป็นทางการว่าอนุญาตให้ทำเฮดจิ้งได้ และAxiก็ระบุในส่วนช่วยเหลืออย่างเป็นทางการว่าอนุญาตให้ทำเฮดจิ้งได้ทั้งแบบบางส่วนและแบบเต็มจำนวนบน MT4ExnessและFXGTสำหรับHFM,ThreeTraderหรือBigBossเราไม่พบข้อความอย่างเป็นทางการใดๆ สำหรับAxiที่ระบุอย่างเป็นทางการว่า "ไม่อนุญาตให้ทำเฮดจิ้ง") การกระทำที่ต้องห้ามที่ระบุไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขการให้บริการของแต่ละบริษัท คือ การกระทำที่มุ่งหวังผลกำไรโดยไม่รับความเสี่ยงจากตลาด เช่น การทำเฮดจิ้งข้ามหลายบัญชี การทำเฮดจิ้งกับบริษัทอื่น และการทำเฮดจิ้งเพื่อใช้ประโยชน์จากโบนัสหรือค่าธรรมเนียมศูนย์ตัด ยังระบุวิธีการคำนวณมาร์จินเมื่อทำเฮดจิ้งไว้ในข้อกำหนดและเงื่อนไขการให้บริการอย่างชัดเจน ( และมีเพียงแพลตฟอร์ม ATP ของ เท่านั้น ราย ละเอียดเพิ่มเติม โปรดดู รายการของแต่ละโบรกเกอร์
การป้องกันความเสี่ยงเป็นกลยุทธ์ที่ได้ผลแน่นอนหรือไม่? มันสร้างผลกำไรได้หรือไม่?
นี่ไม่ใช่กลยุทธ์ที่รับประกันว่าจะชนะเสมอไป การป้องกันความเสี่ยง (Hedging) สามารถกำหนดได้เพียงกำไรหรือขาดทุนจากการเคลื่อนไหวของราคาเท่านั้น ส่วนสเปรดนั้นถูกกำหนดไว้แล้วเป็นสองเท่าทันทีที่เปิดสถานะ และค่าสวอปจะยังคงเกิดขึ้นทั้งฝั่งซื้อและฝั่งขาย เมื่อเรารวบรวมค่าสวอปอย่างเป็นทางการของแปดบริษัท พบว่าผลรวมของการซื้อและขายเป็นลบในทุกจุดข้อมูลทั้ง 23 จุด (ค่ามัธยฐานสำหรับ USD/JPY อยู่ที่ประมาณ -10.56 ดอลลาร์สหรัฐต่อล็อตต่อวัน)ยิ่งคุณเปิดสถานะไว้นานเท่าไหร่ ต้นทุนก็จะยิ่งสะสมมากขึ้นเท่านั้นแนวทางการกำกับดูแลของสำนักงานกำกับดูแลทางการเงิน (Financial Services Agency) ยังจัดประเภทการป้องกันความเสี่ยงว่าเป็น "ธุรกรรมที่อาจขาดความสมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ" เนื่องจากเหตุผลต่างๆ เช่น "ค่าธรรมเนียมที่เกิดขึ้นซ้ำซ้อน" "ความเสี่ยงของสเปรดติดลบเนื่องจากค่าสวอป" และ "ภาระสเปรดสองเท่า"
การป้องกันความเสี่ยงระหว่างโบรกเกอร์ต่าง ๆ จะถูกตรวจจับได้หรือไม่?
เราไม่พบข้อมูลใดๆ ที่เปิดเผยต่อสาธารณะซึ่งบ่งชี้ว่าโบรกเกอร์มีการแบ่งปันประวัติการทำธุรกรรมของลูกค้าระหว่างกัน อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่า "ไม่ใช่ปัญหา"IS6FXห้าม "การฝากเงินกับโบรกเกอร์สองรายขึ้นไปและการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง" ในมาตรา 12 ของข้อกำหนดในการให้บริการFXGTห้าม "การป้องกันความเสี่ยงภายนอกกับบุคคลที่สาม" ในมาตรา 8.6 และThreeTraderห้าม "การป้องกันความเสี่ยงภายนอก" ในมาตรา 9.7 นอกจากนี้ แต่ละบริษัทระบุว่า "เพียงแค่มีข้อสงสัยก็เพียงพอ" หรือ "หากเราเชื่อ" เป็นเงื่อนไขในการดำเนินการ และBigBossระบุอย่างเป็นทางการว่า "อาจมีความไม่สอดคล้องกับเจตนาของลูกค้า แต่เราอาจดำเนินการทันทีที่เกิดข้อสงสัย" ควรพิจารณาจากวิธีการจัดการในข้อกำหนดและเงื่อนไข ไม่ใช่ว่าสามารถตรวจจับได้หรือไม่
เป็นไปได้หรือไม่ที่จะถือครองทั้งสถานะซื้อและสถานะขาย (การป้องกันความเสี่ยง) ใน Exness?
การป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ได้รับอนุญาตExnessได้กำหนด "ตำแหน่งป้องกันความเสี่ยง" (ตำแหน่งซื้อและขายที่มีปริมาณและหลักทรัพย์เดียวกันที่เปิดในบัญชีซื้อขายเดียวกัน) ไว้อย่างเป็นทางการ และส่วน D ระบุวิธีการคำนวณมาร์จินเมื่อทำการป้องกันความเสี่ยง นอกจากนี้ยังระบุว่า แม้จะมีการแจ้งเตือนเรียกมาร์จิน (margin call notice) คุณก็ยังสามารถเปิด "ตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงเพื่อลดมาร์จิน" ได้หากได้รับการอนุมัติจากบริษัท ในทางกลับกัน ส่วน C 2.5 ระบุว่า การดำเนินการหลายบัญชี "กำไรที่ปราศจากความเสี่ยง" และ "การป้องกันความเสี่ยงโดยเจตนาร้าย" เป็นวิธีการซื้อขายที่ต้องห้าม แม้ว่าการป้องกันความเสี่ยงตามปกติภายในบัญชีเดียวกันจะได้รับการคาดการณ์ไว้โดยตรงโดยเงื่อนไขการให้บริการ แต่แนวคิดก็คือ การออกแบบเพื่อรับกำไรโดยไม่รับความเสี่ยงนั้นจัดอยู่ในหมวดหมู่ที่ต้องห้าม
ถ้าฉันใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง เงินคืนจะเป็นอย่างไร?
การเปิดบัญชีผ่านเว็บไซต์คืนเงินของบุคคลที่สามและรับเงินคืนจากการซื้อขายที่ทำตามมุมมองตลาดของคุณเองนั้นไม่มีอะไรผิดปกติ ปัญหาเกิดขึ้นเมื่อคุณทำการซื้อขายซ้ำๆ โดยไม่รับความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา เพียงเพื่อจุดประสงค์ในการรับเงินคืนหรือค่าคอมมิชชั่นจาก IB เท่านั้นข้อกำหนดในการให้บริการของ XM ข้อ 47.4 กำหนดความหมายของ "การเก็งกำไรเงินคืน"Exness กำหนดความหมายของ "การเก็งกำไรเงินคืน/โบนัส" และ "การซื้อขายเพื่อจุดประสงค์ในการสร้างค่าคอมมิชชั่นจากบุคคลที่สามเท่านั้น"FXGTข้อ 2.6 ของAxiกำหนดความหมายของ "คำสั่งซื้อที่ตั้งใจจะสร้างเงินคืนในลักษณะที่เบี่ยงเบนจากข้อกำหนดและวัตถุประสงค์ของข้อตกลงเงินคืน" นอกจากนี้ ข้อ 3 ของข้อตกลงผู้แนะนำของ XM ระบุว่า "การซื้อขายที่ชำระโดยคำสั่งซื้อใกล้เคียงและคำสั่งซื้อใกล้เคียงหลายรายการ" และ "การซื้อขายที่มีระยะเวลาถือครอง 5 นาทีหรือน้อยกว่า" จะไม่ถูกนำมาคำนวณค่าคอมมิชชั่น ดังนั้นการรับค่าคอมมิชชั่นโดยใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงจึงไม่ถูกนับรวม หากพบว่าคุณละเมิดข้อกำหนดและเงื่อนไข ไม่เพียงแต่เงินคืนจะถูกระงับเท่านั้น แต่ธุรกรรมอาจถูกยกเลิก กำไรจะถูกริบ และบัญชีของคุณอาจถูกระงับด้วย
เมื่อใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง จะต้องวางหลักประกันเท่าใด?
สิ่งนี้แตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์และแพลตฟอร์มการซื้อขาย คู่มือช่วยเหลืออย่างเป็นทางการของ MetaTrader 5 อธิบายว่าสำหรับตำแหน่งที่มีทิศทางตรงกันข้ามในเครื่องมือเดียวกัน "สามารถใช้วิธีการคำนวณมาร์จินได้สองวิธี และวิธีการคำนวณจะถูกกำหนดโดยโบรกเกอร์" คู่มือช่วยเหลืออย่างเป็นทางการของ XM ระบุว่าข้อกำหนดมาร์จินสำหรับการป้องกันความเสี่ยง FX ทองคำ และเงิน คือ 0% และสำหรับเครื่องมืออื่นๆ คือ 50%FXGTข้อกำหนดและเงื่อนไข 14.11.1 ของAXIORYคำถามที่พบบ่อยอย่างเป็นทางการของ ระบุไว้อย่างชัดเจนว่าไม่จำเป็นต้องใช้มาร์จินสำหรับบัญชีที่ป้องกันความเสี่ยงอย่างเต็มที่ ระบุว่า การหักล้างเกิดขึ้นใน MT4/MT5 แต่ไม่เกิดขึ้นใน cTrader เนื่องจากผลลัพธ์อาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับเครื่องมือที่ใช้ แม้ว่าจะใช้โบรกเกอร์เดียวกันก็ตาม จึงจำเป็นต้องตรวจสอบสำหรับแต่ละบัญชี
ฉันสามารถใช้โบนัสของฉันเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากสถานะการลงทุนของฉันได้หรือไม่?
การใช้โบนัสเพื่อป้องกันความเสี่ยงในหลายบัญชีโดยหวังผลกำไรโดยปราศจากความเสี่ยงนั้น เป็นสิ่งต้องห้ามอย่างชัดเจนในแต่ละบริษัทIS6FXห้าม "การซื้อขายฉ้อฉลในหลายบัญชีโดยใช้โบนัส" และ "การซื้อขายเก็งกำไรโดยใช้โบนัส" ในมาตรา 13BigBossห้าม "การซื้อขายที่มีความเสี่ยงสูงที่ใช้ช่องโหว่ในระบบโบนัสและระบบตัดค่าธรรมเนียมเป็นศูนย์ที่บริษัทจัดให้" และFXGTระบุถึงการใช้โบนัสและโปรแกรมจูงใจในทางที่ผิดในมาตรา 8.6 มาตรการที่ดำเนินการ ได้แก่ การริบโบนัสทันทีและการตัดสิทธิ์จากการเข้าร่วมโปรแกรมโบนัสในอนาคตทั้งหมด การจัดการกับโบนัสแต่ละประเภท จะอธิบายแยกกันใน ส่วนเกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงด้วยโบนัสในการซื้อขายฟอเร็กซ์ต่างประเทศ
เป็นไปได้หรือไม่ที่จะใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายฟอเร็กซ์ทั้งในประเทศและต่างประเทศ?
กฎหมายภายในประเทศไม่มีบทบัญญัติใดห้ามลูกค้าทำการป้องกันความเสี่ยง (hedging) มาตรา 117 วรรค 1 ข้อ 26 ของระเบียบสำนักงานคณะรัฐมนตรีว่าด้วยธุรกิจเครื่องมือทางการเงิน ฯลฯ ห้ามโบรกเกอร์ชักชวนให้ผู้ประกอบธุรกิจเครื่องมือทางการเงินทำการป้องกันความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม อาจขัดแย้งกับข้อกำหนดและเงื่อนไขของโบรกเกอร์ในต่างประเทศIS6FXIS6FXอย่างชัดเจนว่า "การฝากเงินกับโบรกเกอร์สองรายขึ้นไปและดำเนินการทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยง" เป็นสิ่งต้องห้ามFXGTระบุว่า "การป้องกันความเสี่ยงภายนอกกับบุคคลที่สาม" เป็นสิ่งต้องห้าม และ TitanFX ระบุว่า "ธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงระหว่างโบรกเกอร์ที่แตกต่างกัน เช่น ธุรกรรมที่มุ่งเป้าไปที่การตัดขาดทุนเป็นศูนย์ ไม่อยู่ภายใต้การตัดขาดทุนเป็นศูนย์" นอกจากนี้ ระบบภาษียังแตกต่างกัน โดยมีการเก็บภาษีแยกต่างหากในญี่ปุ่นและเก็บภาษีแบบรวมในต่างประเทศ ดังนั้นกำไรและขาดทุนจึงไม่สามารถหักล้างกันได้ และการวางแผนกำไรและขาดทุนอาจไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง (ภาษีแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ)
สรุป | การตัดสินใจควรขึ้นอยู่กับ "เป้าหมาย" ไม่ใช่ว่าการป้องกันความเสี่ยงนั้นทำได้หรือไม่
หลังจากตรวจสอบข้อกำหนดในการให้บริการและส่วนช่วยเหลืออย่างเป็นทางการของบริษัทชั้นนำ 10 อันดับแรกอย่างละเอียดถี่ถ้วน จนถึงหมายเลขข้อสัญญา สิ่งที่ชัดเจนคือ"ไม่ใช่กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงเองที่ถูกห้าม แต่เป็นการออกแบบกลยุทธ์ที่มุ่งหวังที่จะทำกำไรโดยไม่รับความเสี่ยงจากตลาด" ไม่มีบริษัทใดใน 10 บริษัทที่ห้ามการป้องกันความเสี่ยงภายในบัญชีเดียวกันบน MT4 หรือ MT5 ในขณะที่ 8 บริษัทกล่าวถึงการป้องกันความเสี่ยงข้ามหลายบัญชีโดยเฉพาะ และ 4 บริษัท (3 ในนั้นห้ามอย่างชัดเจน) กล่าวถึงการป้องกันความเสี่ยงข้ามโบรกเกอร์ที่แตกต่างกัน
ประเด็นสำคัญของบทความนี้
- การป้องกันความเสี่ยงไม่ใช่กลยุทธ์ที่รับประกันว่าจะได้กำไรเสมอไป แต่เป็นเพียงวิธีการซื้อเวลาเท่านั้นแม้ว่าจะสามารถตรึงกำไรหรือขาดทุนจากการเคลื่อนไหวของราคาได้ แต่ส่วนต่างราคา (สองเท่า) ค่าสวอปทั้งสองด้าน และมาร์จินก็ยังคงอยู่ การป้องกันความเสี่ยงโดยไม่ตัดสินใจเกี่ยวกับเงื่อนไขในการปิดสถานะก่อนที่จะเปิดสถานะ ก็คือการยืดเวลาการตัดสินใจออกไปโดยที่ต้องเสียค่าใช้จ่ายไปด้วย
- ไม่มีบริษัทใดใน 10 บริษัทที่กล่าวถึงการป้องกันความเสี่ยงภายในบัญชีเดียวกันบน MT4/MT5 แปดบริษัทกล่าวถึงการป้องกันความเสี่ยงระหว่างหลายบัญชี และสี่บริษัทกล่าวถึงการป้องกันความเสี่ยงระหว่างโบรกเกอร์ที่แตกต่างกันในข้อกำหนดและเงื่อนไขหรือความช่วยเหลืออย่างเป็นทางการระบุอย่างเป็นทางการว่าการป้องกันความเสี่ยงภายในบัญชีเดียวกันนั้น "อนุญาต" สามAxiบริษัทไม่ได้กล่าวถึง และAxiที่ระบุอย่างเป็นทางการว่า "ไม่อนุญาต") การไม่มีข้อกำหนดเฉพาะไม่ได้หมายความว่าการกระทำดังกล่าวจะไม่เป็นปัญหา
- การป้องกันความเสี่ยงเพื่อจุดประสงค์ในการรับเงินคืนและค่าคอมมิชชั่น IBExness Part C 2.5 และFXGT นั้นถูกเรียกว่า "การเก็งกำไรเงินคืน" โดยเฉพาะในAxi 6.2(h) และIS6FX ยังถูกจัดเป็น "การซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยค่าคอมมิชชั่น" โดยยิ่งไปกว่านั้น ข้อตกลงการแนะนำของ XM ยังไม่รวม "การซื้อขายใกล้เคียง" และ "การซื้อขายที่ใช้เวลาน้อยกว่า 5 นาที" ในการคำนวณค่าคอมมิชชั่น ทำให้การซื้อขายดังกล่าวเป็นไปไม่ได้ตั้งแต่แรก ซึ่งแตกต่างจากการได้รับเงินคืนจากการซื้อขายตามดุลยพินิจอย่างสิ้นเชิง
- ไม่มีทางหลีกเลี่ยงการตรวจจับได้การตัดสินใจขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของโบรกเกอร์ และแต่ละบริษัทระบุอย่างชัดเจนว่าเพียงแค่มีข้อสงสัยก็เพียงพอแล้ว โดยโบรกเกอร์บางรายถึงกับปฏิเสธที่จะให้คำอธิบายใดๆ มาตรการที่นำมาใช้ ได้แก่ การยกเลิกธุรกรรม การริบกำไร การปฏิเสธการถอนเงิน และการอายัดบัญชีทั้งหมด
- คำกล่าวที่ว่า "การป้องกันความเสี่ยงถูกจำกัดในญี่ปุ่นโดยกฎระเบียบจากสำนักงานกำกับดูแลบริการทางการเงิน" นั้นไม่ถูกต้องมาตรา 117 วรรค 1 ข้อ 26 ของระเบียบสำนักงานคณะรัฐมนตรีว่าด้วยธุรกิจเครื่องมือทางการเงิน ฯลฯ ห้ามการชักชวนโดยนายหน้า ไม่ใช่การทำธุรกรรมของลูกค้า แนวทางการกำกับดูแลของสำนักงานกำกับดูแลบริการทางการเงินยังระบุไว้อย่างชัดเจนว่า "การแจ้งให้บุคคลทราบว่าพวกเขาสามารถทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงได้นั้น ไม่ถือเป็นการละเมิดโดยทันที"
โดยสรุปแล้ว มีเพียงเกณฑ์เดียวในการตัดสินใจว่าจะใช้หรือไม่ใช้กลยุทธ์นี้ คือ"กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงนี้มีจุดประสงค์เพื่อซื้อเวลาโดยรับความเสี่ยงจากตลาด หรือมีจุดประสงค์เพื่อสร้างผลกำไรโดยไม่ต้องรับความเสี่ยงใดๆ?"หากเป็นอย่างหลัง กลยุทธ์นี้จะอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขของโบรกเกอร์ทุกราย ไม่ว่าชื่อของข้อกำหนดนั้นจะเป็นอย่างไรก็ตาม หากเป็นอย่างแรก โบรกเกอร์ส่วนใหญ่จะถือว่าเป็นธุรกรรมปกติ
หากคุณจะใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง (hedging) จริงๆ คุณควรตรวจสอบสามสิ่งต่อไปนี้:① วิธีการคำนวณมาร์จินที่จำเป็นสำหรับการป้องกันความเสี่ยงในบัญชีของคุณ ② คุณใช้ MT4, MT5 หรือ cTrader และ ③ ผลรวมของค่าสวอปซื้อและขายสำหรับตราสารที่คุณถืออยู่การทราบข้อมูลทั้งสามนี้จะช่วยให้คุณคำนวณได้ว่าคุณจ่ายค่าใช้จ่ายเท่าใดสำหรับการป้องกันความเสี่ยง
คุณสามารถตรวจสอบเงื่อนไขของแต่ละโบรกเกอร์ได้ในหน้าเว็บของพวกเขา หากคุณเปิดบัญชีผ่าน Moneycha คุณจะได้รับเงินคืนตามขนาดล็อตที่สร้างขึ้นจากการซื้อขายปกติ (หลักทรัพย์ที่เข้าเกณฑ์และจำนวนเงินคืนจะแตกต่างกันไปตามโบรกเกอร์)
หลังจากตรวจสอบเงื่อนไขสำหรับการป้องกันความเสี่ยงแล้ว ให้เปิดบัญชีผ่าน MoneyChat ซึ่งคุณจะได้รับเงินคืน
