해외 FX의 「추증 없음」은, 제로 컷 시스템에 의한 진짜 구조입니다.계좌 잔액이 마이너스가 되어도 업자가 마이너스 분을 부담하고 잔고를 0으로 되돌리기 때문에최대 손실은 입금한 자금까지 한정됩니다. 다만 「반드시・무조건으로 지킬 수 있는」 것은 아니고, 발동에는 조건이 있어, 집행의 타이밍이나 취급은 업자마다 다릅니다.
이 기사에서는 제로컷의 구조와 국내 FX에서 제공할 수 없는 법적 근거(금융상품거래법의 손실보충금지)에 더해주요 8개사의 제로컷 규약조문·집행조건을 확인일별로 비교하여 '함정'이라 불리는 이유와 적용되지 않는 경우까지 1차 정보로 해설합니다.
결론｜해외 FX의 추증 없음·제로 컷(2026년 9월 시점)
- 「추증 없음」은 진짜. 제로컷 시스템에 의해 계좌잔고의 마이너스분은 업자가 부담해,규약의 범위의 통상 거래라면 최대 손실은 입금액까지로 부채가 되지 않는다
- 국내 FX에서 제공할 수 없는 것은 법률의 구조. 금융상품거래법 39조가 고객의 손실 보충을 금지하고 내각부령 117조는 반대로부족액(추증)을 고객에게 예탁시키는 것을 업자에게 의무화하고 있다. 실제로 국내에서는 시세 급변할 때마다 미수금=추증이 발생하고 있다(스위스 프랑 쇼크에서는 하루에 약 approx.
- 제로컷에는 2종류 있다: EU·영국에서는 규제상의 의무(ESMA 2018년·FCA 2019년)이지만, 일본인이 사용하는 해외법인에서는규약상의 서비스. 조건・집행 타이밍은 업자가 결정하므로, 규약의 확인이 필수
- 발동하지 않는 케이스가 있다: 제로컷을 전제로 한 복수 계좌·업자간의 양건, 보너스의 남용 등의 규약 위반이라고 판정된 거래는 적용외. 「함정」이라고 불리는 실태는 제로 컷 자체가 아니고, 이 오해와 일부의 업자에 있다
- 집행의 속도·보너스와의 상쇄 순서·신청 필요 여부는 업자마다 다르다. 본문의 8사 비교표(규약 조문·확인 일별)로 확인할 수 있다
이 기사의 감독자
일본 증권업 협회 일종 증권 외무원
이토 료타
※본 기사는, MoneyCharger 편집부가컨텐츠 제작 정책에 근거해 작성해, CFP·증권 외무원 일종을 보유한이토 료타씨의 감수를 받고 있습니다(2026년 9월 감수). 법령은 e-Gov법령 검색의 현행 조문(금융상품거래법 39조·금융상품거래업 등에 관한 내각부령 117조), 국내 미수금 통계는 금융선물거래업협회의 공표자료, EU·영국의 규제는 ESMA(2 018년 3월)·영 FCA(2019년 7월)의 공식 발표, 각사의 제로 컷 조건은 이용 규약·공식 서포트 페이지 원문(취득판·확인일을 본문에 명기)을, 2026년 9월 4일에 확인한 것입니다. 해외 FX업체는 일본의 금융청에 등록이 없고,금융청과소비자청은 무등록업체와의 거래를 하지 않도록 주의 환기하고 있습니다. 이 기사는 일반적인 정보 제공이며 특정 업체의 사용을 권장하지 않습니다.
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해외 FX의 장점에 제로 컷의 구조가 있습니다. 만일 환율의 대변동이 있어 대손실이 된 경우에도 추증이 발생하지 않습니다. 다만, 모든 해외업체에서 대응하고 있다는 것도 아니고, 그 대응방법에도 차이가 있는 경우가 있습니다. 그러므로 제로 컷에 관심이 있는 분은 이 기사를 확실히 읽고 업자에 의한 비교를 실시해야 합니다
해외 FX의 「추증 없음」이란 | 제로 컷 시스템의 구조
제로 컷 시스템이란 거래의 손실로 계좌 잔액이 마이너스가 되었을 때, 마이너스분을 업자가 부담해 잔고를 0으로 리셋하는 구조입니다.즉 제로컷이란 「손실의 상한을 입금액으로 확정시키는 보험」이며, 이에 의해 이용자는 입금액을 초과하는 손실을 지지 않고, 「추증 없음(=추가의 증거금을 청구되지 않는다)」가 실현됩니다.
원래 '추증'이란? - 국내 FX에서는 청구가 업자의 의무
추증은 '추가 증거금'의 약자로 증거금이 부족했을 때 추가 입금을 요구하는 것입니다.넓은 의미에서는 로스컷이 늦게 계좌잔고가 마이너스가 되었을 때의 「부족금의 청구」도 추증이라고 불리며, 검색으로 문제가 되는 것은 주로 이쪽입니다. 마이너스 분은 업자에게의 부채, 즉 부채가 됩니다.
중요한 것은 국내 FX의 추증은 “업체가 의지악으로 청구하고 있다”는 것이 아니라는 점입니다. 금융상품 거래업 등에 관한 내각부령 117조 1항 27호·28호는, 증거금이 필요액에 부족한 경우에「부족액을 예탁시키지 않고 계약을 계속하는 행위」를 업자의 금지 행위로서 정하고 있습니다. 즉부족분을 고객에게 넣게 하는 것이 법령상의 의무로, 국내업자에게는 추증을 면제하는 선택사항이 애초에 없습니다.
제로 컷 집행까지의 흐름 | 국내 FX와의 분기점
제로컷이 작동하는 것은, 로스컷으로는 막을 수 없는 급변동이 일어났을 때입니다. 흐름을 그림으로 하면 다음과 같이 됩니다
일반적으로 손실 (강제 결제)으로 손실은 계좌 잔액의 범위에 맞습니다. 그러나 경제 지표의 발표나 주초의 창문 열기 등으로가격이 날아가면, 로스컷의 약정이 시간에 맞지 않고 잔고가 마이너스에 뚫릴수가 있습니다. 여기에서 앞이 분기점으로, 제로 컷이 있는 해외 FX에서는 마이너스분이 리셋트되어 국내 FX에서는 부족금으로서 청구됩니다.
마진콜 로스컷 제로컷의 차이(3단계 안전장치)
세 가지 용어는 "어떤 단계의 안전 장치"에서 정리하면 이해하기 쉽습니다
| 단계 | 일하는 타이밍 | 무엇을 지키는가? |
|---|---|---|
| ① 마진콜 | 증거금 유지율이 경고 수준까지 떨어지면 | 경고 전용. 입금 또는 위치 정리를 촉구 |
| ② 로스컷 | 유지율이 업자가 정하는 수준(예: 0~50%)을 밑돌았을 때 | 포지션을 강제 결제하고계좌 잔고를 지키기 |
| ③ 제로컷 | 로스컷이 시간이 지남에 따라잔액이 마이너스가되었을 때 | 마이너스 분을 리셋하여입금액을 초과하는 손실(빚)을 막는 마지막 안전망 |
즉, 제로 컷은 로스 컷 대신 대신로스 컷이 깨진 경우에만 작동하는 마지막 요새입니다. 로스컷의 수준과 계산 방법은해외 FX의 로스컷 해설 기사에서 자세히 다루고 있습니다.
"제로 컷이 있다면 로스 컷은 필요 없지?"라고 묻는 경우가 있습니다만, 순서가 반대입니다. 우선 로스컷이 자금을 지키고, 그래도 막을 수 없는 급변시에만 제로컷이 빚을 막습니다. 일상 거래에서 의식해야 할 것은 로스 컷까지의 자금 관리입니다
왜 국내 FX는 추증 있음
왜 국내 FX에는 제로컷이 없는가?국내에서는 ①고객의 손실을 업체가 보충하는 것이 금융상품거래법으로 금지되며 ②증거금의 부족액을 고객에게 넣게 하는 것이 내각부령으로 의무화되어 있습니다. 이 2개가 갖추어져 있기 때문에, 「추증 없는 국내 FX」는 제도상 만들지 않습니다.
금융상품거래법 39조 '손실보충 금지'——고객손실 어깨대체는 불법
금융상품거래법 39조 1항은 금융상품거래업자 등이 파생상품거래(매장 FX를 포함)에 대하여고객에게 손실이 발생한 경우에 “그 전부 또는 일부를 보충하거나 보충하기 위하여… 재산상의 이익을 제공한다는 취지 을… 신청, 혹은 약속”하는 것(1호), 사후에 신청하는 것(2호), 실제로 이익을 제공하는 것(3호)를 모두 금지하고 있습니다(e-Gov법령 검색·현행 조문을 2026년 9월 4일 확인). 게다가 동조 2항에 의해, 보석을 요구·수령한고객측도 불법이됩니다.
“계좌잔고를 넘어선 손실(=고객의 채무)을 미리 업체가 어깨대입한다고 약속한다” 제로컷은 이 조문의 구조에 그대로 적용될 수 있기 때문에국내 업체가 제로컷을 제공하면 손해 실보학에 해당할 우려가 있다——라고 일반적으로 풀리고 있습니다(“제로컷은 39조 위반”이라고 명명한 금융청의 공식 문서는 당 편집부에서는 확인할 수 없습니다. 조문의 구조로부터의 설명입니다).
책상 이야기가 아니라 실례가 있습니다. 증권거래 등 감시위원회는 2019년 8월 동향증권에 대한 권고로경영진이 고객 8명의 거래소 FX(쿠리쿠쿠 365)의 손실을 보충하기 위해 총 약 approx. 국내에서 고객의 손실을 업체가 어깨 대신하면 실제로 이렇게 당국의 권고·처분의 대상이 됩니다.
국내에서는 「추증의 청구」가 업자의 의무——내각부령 117조
다른 하나의 기둥이 금융상품거래업 등에 관한 내각부령 117조입니다. 동조 1항 28호는, 영업일마다의 판정 시점에서 증거금이 유지 필요 예탁액에 부족하는 경우,「즉시 당해 고객에게 그 부족액을…예탁시키는 일 없이, 해당 통화 관련 파생 상품 거래에 관한 계약을 계속하는 행위」를 업자의 금지 행위로서 정하고 있습니다. 즉 부족액=추증을 고객에게 청구하는 것이 업자의 법령상의 의무이며, 면제할 재량이 없습니다. 덧붙여 동조 7항·8항의 「증거금률 4%」가, 국내의 개인용 레버리지가 실질 25배로 제한되는 근거입니다.
국내에서도 추증 (미수금)은 실제로 발생하고 있습니다 | 협회의 공표 통계
「추증이라고 해도 엄청나게 일어나지 않는 것이 아닐까」라고 생각할지도 모릅니다만, 금융 선물 거래업 협회는 시세 급변시의「로스 컷 등 미수금」=로스 컷이 늦지 않고 고객이 업자에게 지는 채무의 발생 상황을 공표하고 있습니다.
| 발생일·사건 | 미수금 발생액(합계) | 발생 건수 |
|---|---|---|
| 2015년 1월 15일 스위스 프랑 쇼크 | 약 33억 approx. $550,000(그 중 개인 약 19억 approx. $300,000) | 1,229건(그 중 개인 1,137건) |
| 2015년 8월 24일 차이나 쇼크(랜드엔 등의 급변) | 약 9억 approx. $118,750 | 4,999건 |
| 2019년 1월 3일 플래시 크래시(엔 급등) | 약 9억 approx. $268,750 | 6,598건 |
| 2021년 3월 22일 터키 리라 엔 급락 | 약 13억 approx. $506,250 | 3,458건 |
스위스 프랑 쇼크에서는 개인만으로 하루에 약 approx. $12,187,500・1,137건 =1건 평균 약 approx. 매월 발생 상황도 매월 공표되고 있어 큰 사건이 없는 평시에도 미수금은 반복적으로 발생하고 있습니다(발생 제로의 달도 있습니다).레버리지 25배의 국내 FX에서도, 추증은 현실에 일어나는 리스크라는 것이 공적 통계로 확인할 수 있습니다.
해외 FX 업체가 제로 컷을 제공할 수 있는 이유
해외 FX업체의 일본인용 법인은 일본의 금상법의 등록외에서 영업하고 있기 때문에, 39조·117조의 틀이 그대로 적용되지 않습니다. 게다가 각사가 제로 컷을 제공하는 것은,하이레버리지와 세트로 하는 것으로 「소액 자금·손실 한정」의 거래 환경을 만들고, 거래량을 늘리기 위해서입니다. 업자의 수익원이 스프레드·수수료인 이상, 이용자가 안심하고 거래를 계속할 수 있는 구조는 업자 자신의 이익이 됩니다. 국내 FX와의 제도 전체의 차이는해외 FX와 국내 FX의 비교 기사에서 정리하고 있습니다.
“국내는 추증 있음=위험, 해외는 추증 없음=안전”이라는 단순한 이야기가 아닙니다. 국내는 법규제와 신탁보전으로 업자 리스크가 작고, 해외는 빚 리스크가 작은 대신 업자 선택의 리스크를 스스로 집니다. 어떤 위험을 취하고 무엇을 피하고 싶은지 선택하는 것이 정답입니다
제로 컷에는 2 종류 있다 | 「규제상의 의무」와 「규약상의 서비스」
간과되기 쉽지만,한번에 「제로 컷(마이너스 잔고 보호)」라고 해도, 법률로 의무지워진 것과, 업자가 임의로 제공하는 것의 2종류가 있습니다. 이 차이는 "어디까지 맞을 수 있을까"에 직결됩니다.
EU·영국에서는 「규제상의 의무」——단 하이레버 금지와 세트
EU 증권 감독 당국 ESMA는 2018년 개인용 CFD 거래에 대해계좌 단위 마이너스 잔고 보호(Negative Balance Protection)를 의무화했습니다. 동시에 레버리지 상한(주요 통화 쌍 30배), 증거금 50%에서의 강제 결제, 보너스 제공의 제한도 부과되고 있습니다. 영국 FCA도 2019년에 동내용을 영구 룰화해, 「고객은 CFD계좌내의 자금 총액을 넘어 손실을 입지 않는다」보호의 제공을 업자에게 의무화했습니다(모두 당국 공식 발표·2026년 9월 4일 확인).
즉규제로 제로 컷이 보증되는 환경은, 하이레버리지나 보너스의 금지와 세트입니다. "레버리지 수백배 + 제로 컷"이라는 조합은 규제가 느슨한 법역에서만 성립합니다.
일본인용 해외 법인에서는 「규약상의 서비스」——그러니까 조문 확인이 필요
한편, 일본인이 실제로 계좌를 여는 것은 XMTrading(세이셸 법인)이나FXGT(세이셸 법인),HFM(세인트 빈센트 법인) 등의해외 법인입니다. 이러한 법역에 마이너스 잔고 보호를 의무화하는 규제가 있다는 증거는 당 편집부에서는 확인할 수 없습니다. 즉 제로컷은각사가 이용 규약·공식 FAQ로 임의로 제공하고 있는 “서비스”이며, 조건·집행 타이밍·적용 제외는 업자가 규약으로 결정하고 있습니다.
같은 브랜드에서도, 그룹의 EU법인의 계좌라면 규제상의 보호, 일본인용 해외 법인의 계좌라면 규약상의 서비스——와법인에 의해 보호의 성질이 바뀌는것이 해외 FX의 구조입니다(이 「계약하는 법인」의 사고방식은금융 라이센스 기사에서 자세하게 해설하고 있습니다). 그러므로 다음 장의“자신의 업자의 규약의 어디에 제로 컷이 쓰여 있는지”의 확인이중요하게 됩니다.
주요 8사의 제로 컷 규약 조문·집행 조건을 횡단 비교
「자신의 업자의 제로 컷은, 어디에·어떻게 써 있는지」를 확인할 수 있는 형태로 정리했습니다.넷상의 「집행까지◯시간」이라는 정보는 기사에 따라 서로 다르기 때문에, 이 표는 각사의 규약 원문・공식 페이지의 기재만을 근거로 해, 확인일을 명기하고 있습니다.
| 상인 | 제로컷의 명문 근거 | 집행 타이밍 명문 | 신청 필요 여부 | 적용 제외・주의점 |
|---|---|---|---|---|
| XMTrading | 규약 39.9조—계좌 단위의 Negative Balance Protection(최대 손실을 계좌 자금으로 한정)을 정책으로 명문화출처: Client Agreement(2024년 6월 취득판) | 규약에 기재 없음(자동 처리) | 기재 없음(자동) | 재정·시장 리스크를 취하지 않는 거래·협조한 내부 양건설·NBP 악용의 징후/의심이 있으면NBP를 적용하지 않는 권리와, 다른 계좌의 자금을 마이너스와 상쇄할 권리를 유보(39.9조 후단) |
| Exness | 규약 본문에 명문 조항 없음. 공식 사이트에서 NBP의 제공을 안내출처:Client Agreement(2025년 5월 취득판)를 전문 확인. 공식 해설 페이지는 액세스 제한으로 미확인 | 기재 없음 | — | 부정 이익 (illicit profit)의 제거 조항 있음. 규약상의 보증 조문이 없는 점은 타사와의 차이로서 파악해 둔다 |
| FXGT | 규약 14.12조——“증거금이 제로를 밑도는 경우, 회사는 잔고의 청구권을 포기한다(Negative Balance Protection)”라고 명문화. 14.13조에서 슬립 페이지도 NBP에 영향을 주지 않는다고 명기출처: Terms and Conditions v1.14(공식 CDN) | 규약에 기재 없음(자동 처리) | 기재 없음(자동) | AI·소프트웨어 등에 의한 NBP·보너스의 악용은 이익공제·거래취소·계좌해지(8.5조·8.6조). NBP 정책 남용 자체가 해지 사유 |
| TitanFX | 규약 본문에 기재 없음.공식 헬프「마이너스분을 보전해 잔고를 제로로 되돌리는 제도」출처: 공식 헬프 센터(2026년 6월 4일 갱신판) | 마이너스 발생의 다음 영업일 후에 수시로 보충 | 자동. 처리를 빨리 하고 싶은 경우는 「제로 컷 보전 의뢰 신청 폼」으로부터 신청 가능 | 「트레이드 오퍼레이션부에 의한 정사 위에서 적용」——남용·악용으로 판단된 거래에는 보전하지 않는다고 공식 명기 |
| AXIORY | 규약의 증거금 조항(g)——“이상한 시세에서의 결제 불능에 의한 마이너스는 청구하지 않는다”라고 명문화출전:Terms on Investment Services(2025년 12월 24일판) | 7영업일 이내에 제로로 복원(8사에서 유일, 기한을 규약에 명기) | 자동. 마감일 내에 돌아오지 않으면 고객으로부터 연락 | 재정·시장장해의 악용·과도한 고빈도 거래는 취소·지급 유보의 대상(14.6조(a)·30.6조) |
| BigBoss | 공식 「제로 컷 시스템」페이지(이용 규약 본문은 비공개)출처: 공식 사이트의 제로 컷 해설 페이지 | 실행 조건을 충족한 후 4시간 이내에자동 처리 | 불필요 | 포지션 보유중에 입금하면, 그 입금분은 마이너스와 상쇄되어 제로컷의 대상외/포함익이 있는 미결제 포지션이 있으면 처리 보류/마이너스 잔고중은 출금·자금 이동 불가/부정 거래라고 판단되었을 경우는 대상외 |
| HFM | 규약 17.4조——“스톱아웃에 기인하는 마이너스 잔액은 전액 조정한다”라고 명문화출처: Account Opening Agreement(2023년 1월판) | 기재 없음 | 기재 없음 | 조문이 「스톱 아웃 기인의 마이너스」에 한정한 쓰는 방법. 금지거래(재정·창문 열기의 양건설 등)는 이익몰수의 대상(27.1조) |
| ThreeTrader (쓰리 트레이더) | 공식 블로그 에서 안내 | 1영업일 이내에자동 재설정 | 불필요(리셋 대기 중 추가 입금 불필요) | 제로컷 악용을 노린 거래는 규약으로 금지. 「조작」이라고 판정된 거래는 무효화(9.7조) |
※조 번호・기재 내용은 당 편집부가 2026년 9월 4일에 취득한 판에 근거합니다. XMTrading(2024년판)・Exness(2025년판)・HFM(2023년판)・ThreeTrader(2023년판)의 규약은 공식 사이트가 액세스 제한하에 있기 때문에 아카이브 경유로 취득하고 있어 현행판과 다를 가능성이 있습니다. 「기재 없음」은 취득한 문서에 그 기술이 보이지 않는다는 의미입니다. 최종적인 조건은 반드시 자신의 계약처의 현행 규약·공식 서포트에서 확인해 주세요
이 표에서 읽을 수 있는 포인트는 세 가지입니다. 첫째,「규약의 조문으로 제로 컷을 보증하고 있는 업자」(XM・FXGT・AXIORY・HFM)와, 「규약외의 공식 안내로 제공하고 있는 업자」(TitanFX・BigBoss・ThreeTrader・Exness)로 나눌것. 규약에 적혀 있으면 계약상의 약속으로서 주장하기 쉽고, 공식 안내만의 경우는 운용 변경의 여지가 상대적으로 커집니다. 둘째,집행의 기한을 명문화하고 있는 것은AXIORY(7영업일)·BigBoss(4시간)·ThreeTrader(1영업일) 등 일부만으로, 대부분은 “자동처리”라고만 안내되고 있는 것. 셋째,Exness를 제외한 7개사가 악용시의 적용 제외를 명문으로 가지고Exness도 부정이익의 제거 조항으로 대처할 수 있는것입니다.
실무에서 특히 주의하고 싶은 것은BigBoss의 「포지션 보유중의 입금은 제로 컷 대상외」와 같은 세칙입니다. 마이너스 잔액이 나왔을 때는, 당황하고 입금하기 전에 「리셋 처리가 끝나고 나서 입금한다」가 안전한 순서입니다(TitanFX와 같이 처리전의 입금용 폼을 준비하고 있는 업자도 있습니다)
＼ 제로 컷 대응 업자의 거래 비용은, 캐쉬백으로 더욱 낮출 수 있다 /
제로 컷의 장점과 "최대 손실"의 개념
제로 컷의 장점은 밀어 넣을 때 하나입니다.「최대손실=계좌에 입금한 금액」과 손실의 상한이 사전에 확정될 것.여기에서 세 가지 실리가 탄생합니다.
제로컷의 3가지 장점
- 부채가 되지 않는다——시세가 얼마나 급변해도 입금액을 초과하는 청구는 발생하지 않는다(국내 FX의 미수금과 같은 마이너스를 지지 않는다)
- 소액×하이레버리지의 전략이 성립한다——「잃어도 좋은 금액만 입금해 크게 늘린다」라고 하는, 손실 한정을 전제로 한 자금 배분을 할 수 있다
- 급변시 심리적 부담이작다.
레버리지별·최대 손실 시뮬레이션(증거금 approx. $625.00의 경우)
「하이레바는 위험」이라고 하는 감각과 「제로 컷으로 손실 한정」의 관계 를, 증거금 approx. $625.00・미국 달러/엔 approx .
| 레버리지 | 지어지는 상한 위치 | 시세가 approx. $0.01 역행한 경우 손실 | 실제로 부담하는 금액 |
|---|---|---|---|
| 25배(국내 수준) | 약 1.6만 통화 | 약 approx. $206.25 | 대략 approx |
| 500배 | 약 33만 통화 | 약 approx. $4,125 | approx. $625.00에서 멈춤(제로 컷) |
| 1,000배 | 약 66만 통화 | 약 approx. $8,313 | approx. $625.00에서 멈춤(제로 컷) |
※풀 레버리지로 계속 잡았을 경우의 이론치입니다. 실제로는 도중에 로스컷이 일하기 때문에, 통상의 시세에서 여기까지의 손실은 되지 않습니다
오해하기 쉽습니다만, 제로 컷은「손실을 작게 하는 구조」가 아니라 「손실의 상한을 입금액으로 멈추는 구조」입니다. 입금한 approx. $625.00는 일반적으로 전체적으로 손상될 수 있습니다. 일상적인 손실을 통제하는 것은 어디까지나 로스컷까지의 자금 관리로, 제로 컷은 그 외측의 보험이라고 생각해 주세요.
덧붙여 제로컷의 단점으로서 자주 들 수 있는 「리스크 관리를 경시하기 쉬워진다」 「제로 컷의 비용은 실질적으로 스프레드에 짜넣어지고 있다」라고 하는 논점은, 단순한 단점의 열거보다 「함정」이라고 말해지는 이유로서 정리하는 편이 본질이 보이기 위해, 다음장에서 정리해 취급합니다
제로 컷 시스템이 「함정」이라고 불리는 5가지 이유
「추증 없이는, 몹시 이야기는?」라고 하는 의혹은 절반 바르고, 절반 오해입니다.제로컷이라고 하는 구조 자체에 함정은 없지만, 「함정이었다」라고 느끼는 사태는 실제로 일어날 수 있습니다. 그 정체를 5개로 분해합니다.
이유① 발동조건을 오해하고 있다——「무조건으로 지킬 수 있는」 것은 아니다
가장 많은 것이 이것입니다. 악용으로 판정된 거래는 적용외(후술), 집행까지의 시간은 업자마다 다르고,마이너스 잔고인 채 입금하면 상쇄되어 대상외가 되는 업자도 있습니다(BigBoss가 공식 명기). 「제로 컷=언제라도・무엇을 해도 지킬 수 있다」라고 생각하고 있으면, 세칙으로 발을 으쓱합니다.
이유② 제로컷은 업자의 체력이 있어 처음으로 기능한다
제로컷은고객의 마이너스분을 업자가 통째로 덮는 제도입니다. 2015년 1월 스위스 프랑 쇼크에서는 미국 상장 대기업 FXCM에서고객의 마이너스 잔액이 하루에 약 2.25억 달러 발생하여(이 회사가 SEC에 제출한 8-K 보도 자료에서 확인) 자기 자본 규제 위반의 우려로 긴급 대출을 받는 사태가 되었습니다. 영국의 대형 Alpari (UK)는 같은 급변으로지불 불능이 되어 파탄하고 있습니다(영 FCA의 공식 성명·2015년 1월 19일). 또 당시 「제로 컷 대응」을 내걸면서 마이너스 잔고를 청구한 해외 업자(FXDD)가 있었다고 복수의 미디어가 전하고 있습니다(당 편집부에서는 1차 자료를 확인할 수 없습니다).‘추증 없음’의 약속은 업자의 지불 능력이 전제——이것이 함정이라 불리는 실태의 핵심입니다.
이유③ 국내에서 같은 일을 하면 불법이 된다——「국내인데 제로컷」은 위험 신호
앞서 언급했듯이 국내에서 고객의 손실을 업체가 어깨 대치하면 금상법 39조의 손실 보충에 해당하며, 도고증권 사례에서는 실제로 증권거래 등 감시위원회의 권고에 이르렀습니다. 뒤를 돌려보면,「금융청 등록의 국내업자인데 추증 없음・제로컷 있어」를 구가하는 권유가 있으면, 그 자체가 불법인가 허위의 시그널입니다.
이유 ④ 「제로 컷 있음」을 먹이는 악질 업자가 있다
월경소비자센터는 해외FX업체 입금 후에'출금에 응할 수 없다', '사업자와 연락이 안 된다'는 상담이 전해지고 있다고주의 환기를 공표하고 있습니다. 그리고 「추증 없음・제로 컷 있어」는 해외 FX의 집객의 정평 불구인 만큼, 실체가 없는 업자의 선전에도 사용하기 쉬운 요소입니다. 제로 컷의 유무만으로 업자를 선택하면, 이 함정에 걸립니다. 규약의 조문으로 확인할 수 있을까·운영력·분쟁 해결 기관에의 가맹을 본다——라고 하는안전성의 확인 순서와 세트로 생각해 주세요.
이유 ⑤ 「빚하지 않으니까」의 과신이 하이레바 남용을 초래한다——행동의 함정
제도가 아니라 자신의 함정입니다. 손실이 입금액으로 멈추는 안심감은, 뒤집으면「녹여도 입금 다시 하면 된다」라고 하는 감각으로 풀 레버리지를 연타해, 자금을 계속 잃는 행동을 유발합니다. 몇번이나 제로 컷이 되어 있다면, 지키고 있는 것이 아니라 줄어들고 있습니다. 제로컷을 「공격의 도구」가 아니라 「불가항력에의 보험」이라고 자리매김할지가, 해외 FX에서 살아남는 갈림길입니다.
정리하면, 함정은 제로컷이라고 하는 제도가 아니고,①발동 조건의 오해 ②업자의 지불 능력에의 무관심 ③「국내이기도하다」라고 하는 오인 ④업자 선택의 손잡이 ⑤자신의 과신의 5개입니다. 반대로 말하면, 이 5개를 누르면 제로 컷은 솔직하게 강력한 안전 장치입니다.
제로 컷이 적용되지 않는 경우 | 규약 위반 · 악용 조문
주요 8개사 중 7개사가 악용으로 판정한 거래에 제로컷을 적용하지 않는 권리를 규약·공식안내로 명시하고 있습니다(Exness는 규약에 NBP조항 자체가 없고 부정이익 제거조항으로 대처하는 건립). '추증이 없어야 한다'는 문제의 대부분은 여기에 해당합니다. 특히 다음의 3유형은 본인에게 악의가 없어도 검지되면 조문대로의 조치(적용 제외·이익 취소·계좌 동결)를 받습니다.
제로컷이 적용되지 않는 3가지 대표예
- ① 제로컷을 전제로 한 양건지——자신의 별계좌·가족명의·타업자의 계좌에서 반대 포지션을 가지고, 손실측을 제로컷으로 잘라내는 거래. XM은 39.9조에서 NBP 부적용＋별계좌 자금과의 상쇄를 명문화.FXGT 2.6조 ·HFM 27.1조 ·ThreeTrader 9.7조 등도 금지
- ② 통신 지연·가격 에러를 찌르는 재정거래- 리스크를 취하지 않고 이자야를 빼는 수법은 제로컷 이전에 거래 자체가 무효화·이익 몰수의 대상
- ③ 보너스 남용조합하여 손실을 버리는 설계의 거래FXGT을
악용으로 판정된 경우의 조치는 제로컷의 부적용에 그치지 않고,관련하는 거래의 무효화·이익의 몰수·계좌의 동결까지 세트가 되어 있는 규약이 대부분입니다. 조문의 상세와 동결되었을 경우의 대처는해외 FX의 계좌 동결의 원인과 해제 방법으로, 규약 위반 이외도 포함한 부채 리스크 전반은해외 FX에서 부채가 되는 케이스와 대책으로 해설하고 있습니다.
「제로 컷이 있기 때문에, 손실측의 계좌는 버리면 좋다」라고 하는 발상의 거래는, 거의 모든 업자가 규약으로 명지에 가까운 형태로 금지하고 있습니다. 업자는 단말·거래 패턴으로 검지하고 있어 발각하면 이익마다 취소됩니다. 제로 컷은 전략의 도구가 아니라 불가항력에 대비하는 보험으로 파악하십시오
해외 FX의 추증 없음 · 제로 컷에 관한 자주 묻는 질문
제로컷은 반드시 발동합니까?
무조건이 아닙니다. 각사 모두, 규약 위반·악용(제로 컷 전제의 양건설·재정·보너스 남용 등)이라고 판정한 거래에는 제로 컷을 적용하지 않는 건부입니다. 통상의 재량거래로 시세 급변에 의해 마이너스가 되었을 경우에 적용되는 것이 기본입니다.적용되지 않는 경우를 확인합니다.
집행까지 얼마나 걸립니까?
기한을 명문화하고 있는 업자는 일부로,BigBoss는 조건 충족으로부터 4시간 이내,ThreeTrader는 1영업일 이내, TitanFX는 다음 영업일 후에 수시,AXIORY는 7영업일 이내로 안내·규정하고 있습니다. XMTrading·FXGT등은 「자동 처리」라고만으로 시간의 명문은 없습니다. 마이너스 잔액으로 며칠 남아있을 수 있지만 재설정 전 추가 입금에는주의가 필요합니다 (다음 질문)
마이너스 잔액으로 입금하면 어떻게됩니까?
업자에 따라서는 입금분이 마이너스와 상쇄되어 제로 컷의 대상외가 됩니다.BigBoss는 "포지션 보유 중에 입금한 경우, 그 입금분은 제로컷의 대상외"라고 공식적으로 명기하고 있습니다.원칙적으로 리셋 처리가 완료된 후 입금하는 것이 안전한 순서입니다. TitanFX와 같이 처리 전 입금용 신청 양식을 준비하고 있는 업체도 있습니다.
보너스(크레디트)와 제로컷의 관계는?
손실의 흡수 순서는 업체마다 다릅니다. 예를 들어BigBoss는 여러 계좌가 있는 경우의 보전원자에 대해 “크레디트 보너스는 현금이 다한 후”라고 공식적으로 안내하고 있습니다. 보너스를 사용한 거래에서 마이너스가 나왔을 경우의 취급은 각사의 보너스 규약에 의존하기 때문에, 캠페인 이용시에는 해당 규약의 확인을 추천합니다
제로 컷에 횟수 제한이 있습니까?
이번 확인한 8사의 규약·공식 안내에, 횟수 제한의 기재는 보이지 않았습니다. 단, 단기간에 여러 번 제로컷이 되는 거래 패턴은 리스크 관리의 관점에서 재검토가 필요하고, 업자 측의 조사 대상이 될 가능성도 있습니다
국내 FX에 「추증 없음」의 업자는 있습니까?
없습니다. 금융상품거래법 39조가 손실의 보충을 금지하고 내각부령 117조가 증거금의 부족액을 고객에게 예탁시키는 것을 업자에게 의무화하고 있기 때문입니다. 국내에서도 시세 급변시에는 로스컷이 늦지 않아 미수금(추증)이 실제로 발생하고 있으며, 금융선물거래업협회가 통계를 공표하고 있습니다.법률의 구조 해설을 참조하십시오.
추증 없이는 해외 FX에서 절대 빚을 하지 않겠습니까?
"거래의 손실로 입금액을 초과하는 청구를 받지 않는다"가 제로 컷이며, 입금한 자금 자체는 전손실할 수 있습니다. 또 규약 위반이라고 판정되었을 경우의 청구, 신용카드 입금의 지나치게 사용, 생활 자금까지의 투입이라고 하는 부채의 입구는 제로 컷으로는 막을 수 없습니다. 자세한 것은해외 FX로 부채가 되는 케이스와 대책으로 해설하고 있습니다.
제로컷으로 보전된 분은 세금·확정신고에 관계됩니까?
제로컷은 마이너스가 된 잔고를 0으로 되돌리는 처리로, 수중의 자산이 증가하는 것은 아니기 때문에, 일반적으로 과세 대상의 이익이라고는 생각하기 어려운 처리입니다(이 점에 대한 국세청의 공식 견해는 당 편집부에서는 확인할 수 없습니다). 덧붙여 해외 FX의 손실은 같은 해의 잡소득 내에서밖에 통산할 수 없고, 다음 해로의 이월은 할 수 없습니다. 자세한 것은해외 FX의 세금 가이드와 세리사에의 상담을 추천합니다.
정리 | 「추증 없음」은 진짜. 단, 규약과 업자 선택이 전제
이 기사의 요점
- 해외 FX의「추증 없음」은 제로 컷 시스템에 의한 진짜 구조. 최대손실은 입금액까지 제한
- 국내 FX에서 제공할 수 없는 것은금상법 39조(손실 보충의 금지)와 부령 117조(부족액 예탁의 의무)라는 법의 구조. 국내에서는 미수금=추증이 현실적으로 반복적으로 발생하고 있다
- 제로컷에는「규제상의 의무」(EU・영국)와 「규약상의 서비스」(일본인용 해양법인)의 2종류가 있어, 일본인용 계좌는 후자. 조건은 업체가 규약으로 정한다.
- 규약의 조문으로 제로 컷을 보증하는 업자(XM·FXGT·AXIORY·HFM)와 공식 안내만의 업자가 있어, 집행 기한의 명문도 일부만. 8사 비교표에서 자신의 업자 확인
- 악용(양건·재정·보너스 남용)이라고 판정된 거래는 적용외. 「함정」의 실태는 제로 컷 자체가 아니고, 발동 조건의 오해와 업자 선택에 있다
제로 컷은 제대로 이해하면 해외 FX의 최대 안전 장치입니다. 규약으로 제로 컷을 확인할 수 있는 업자를 선택해, 일상의 자금 관리는 로스 컷 수준에서 실시해, 제로 컷은 급변시의 보험으로서 온존한다——이 사용법이 가능하면, 「추증 없음」의 메리트를 안심하고 살릴 수 있습니다. 업자의 종합적인 안전성은해외 FX 업자의 안전성 랭킹·평가 기준도 아울러 봐 주세요.
어디까지나 제로 컷에 의지하지 않고, 트레이드 하는 것이 대전제입니다. 손실을 내지 않도록 훈련을 쌓아 이익이 나오는 체질 만들기를 목표로합시다
＼ 같은 업자라도, 캐쉬백 경유라면 거래 코스트가 바뀐다 /
