"क्या हेजिंग वाकई मुनाफा कमाने का अचूक तरीका है?", "क्या अनुमत है और क्या नियमों और शर्तों का उल्लंघन माना जाएगा?", और "क्या अलग-अलग ब्रोकरों के बीच हेजिंग का पता नहीं चलेगा?" — ये तीन सवाल विदेशी मुद्रा व्यापार में हेजिंग को लेकर फैली उलझन को उजागर करते हैं।सीधे शब्दों में कहें तो, हेजिंग मुनाफा कमाने का अचूक तरीका नहीं है। हालांकि कीमतों में उतार-चढ़ाव से होने वाले लाभ और हानि की भरपाई हो जाती है, लेकिन स्प्रेड, स्वैप और मार्जिन जैसे खर्च बने रहते हैं और उनकी भरपाई नहीं होती। इसके अलावा, बहुत कम ब्रोकर "हेजिंग" पर ही रोक लगाते हैं, और नियमों और शर्तों में विशेष रूप से प्रतिबंधित है "बाजार जोखिम उठाए बिना मुनाफा कमाने के उद्देश्य से की जाने वाली हेजिंग"।
इस लेख में हेजिंग की कार्यप्रणाली, इसे "अचूक सफलता की रणनीति" क्यों कहा जाता है,10 प्रमुख कंपनियों की सेवा शर्तों में "एक ही खाते के भीतर", "कई खातों के बीच" और "विभिन्न ब्रोकरों के बीच" हेजिंग से संबंधित नियम (लेख संख्या सहित), कैशबैक और आईबी कमीशन के लिए हेजिंग को कैसे माना जाता है, औरयहां तक कि घरेलू फॉरेक्स के लिए "वित्तीय सेवा एजेंसी के नियमों द्वारा हेजिंग निषिद्ध है" के दावे की भी जांच की जाएगी। लेख में प्रत्येक कंपनी की मूल सेवा शर्तों और संबंधित कानूनी अनुच्छेदों का हवाला देते हुए जानकारी को व्यवस्थित किया जाएगा। इसका उद्देश्य पाठकों को यह तय करने में सक्षम बनाना है कि क्या वे अपने ब्रोकर के साथ हेजिंग कर सकते हैं।
निष्कर्ष | विदेशी मुद्रा व्यापार में हेजिंग के मुख्य बिंदु (सितंबर 2026 तक)
- हेजिंग एक गारंटीशुदा लाभ रणनीति नहीं है। हालांकि कीमतों में उतार-चढ़ाव से होने वाला लाभ या हानि निश्चित होता है, लेकिन पोजीशन खोलते ही स्प्रेड दो बार निर्धारित हो जाता है और दोनों पक्षों को स्वैप का भुगतान करना पड़ता है।8 कंपनियों के आधिकारिक स्वैप मूल्यों से संकलित सभी 23 डेटा बिंदुओं में, संयुक्त खरीद और बिक्री स्वैपनकारात्मक थे (USD/JPY के लिए औसत लगभग -10.56 डॉलर प्रति लॉट प्रति दिन था)।समय के साथ यह और भी नुकसानदायक हो जाता है; यह समय खरीदने का एक अस्थायी उपाय है।
- हमने जिन 10 प्रमुख ब्रोकरों का सर्वेक्षण किया, उनमें से किसी ने भी MT4 या MT5 पर एक ही खाते में हेजिंग को प्रतिबंधित नहीं किया(Axiके मालिकाना प्लेटफॉर्म ATP ने आधिकारिक तौर पर कहा है कि यह "अनुमति नहीं है")।Exnessअपनी सेवा शर्तों में "हेज्ड पोजीशन" को स्पष्ट रूप से परिभाषित करता है और मार्जिन की गणना कैसे की जाती है, यह भी बताता है। हालांकि, हेजिंग के लिए आवश्यक मार्जिन ब्रोकर के अनुसार अलग-अलग होता है; कुछ ब्रोकर 0% की मांग करते हैं, कुछ 50% की, और कुछ इंस्ट्रूमेंट और प्लेटफॉर्म के आधार पर भिन्न होते हैं।
- नियम और शर्तों में स्पष्ट रूप से "हेजिंग" नहीं, बल्कि "जोखिम-मुक्त लाभ के उद्देश्य से ट्रेडिंग" पर रोक लगाई गई है। दस में से आठ कंपनियों ने कई खातों के बीच हेजिंग का उल्लेख किया, और चार ने अलग-अलग ब्रोकरों के बीच हेजिंग का उल्लेख किया। प्रतिबंधित प्रकार की हेजिंग में ज़ीरो-कट का दुरुपयोग और बोनस या कैशबैक प्राप्त करने के उद्देश्य से हेजिंग शामिल है (दस कंपनियों की सूची और उनके क्लॉज़ नंबर के लिए लेख देखें)।
- पकड़े जाने से बचना नामुमकिन है। एक ही ब्रोकर के भीतर भी, लेन-देन के इतिहास के आधार पर ही पकड़ा जा सकता है, और अलग-अलग ब्रोकरों के बीच भी, नियमों और शर्तों में स्पष्ट रूप से लिखा होता है कि पकड़ "एक जैसे आईपी पते, डिवाइस, जमा/निकासी पैटर्न" और "मिलते-जुलते लेन-देन पैटर्न" पर आधारित है। नियमों और शर्तों में उल्लंघन पाए जाने पर उठाए जाने वाले उपायों का भी उल्लेख है, जिनमें लेन-देन को अमान्य करना, लाभ जब्त करना, निकासी से इनकार करना और सभी खातों को फ्रीज करना शामिल है।
- यह कथन कि "वित्तीय सेवा एजेंसी के नियमों द्वारा घरेलू विदेशी मुद्रा व्यापार में हेजिंग पर प्रतिबंध है" गलत है। राजकोष कार्यालय के वित्तीय उपकरण व्यवसाय आदि संबंधी अध्यादेश के अनुच्छेद 117, पैराग्राफ 1, मद 26 मेंहेजिंग के लिए आग्रह करने पर, न कि वास्तव में हेजिंग में संलग्न ग्राहकों पर (अनुच्छेद मुख्य पाठ में उद्धृत है)।
*यह लेखसामग्री निर्माण नीतिके अनुसार तैयार किया गया हैई-गवर्नेंस कानूनी खोजऔर मेटाक्वोट्स के आधिकारिक दस्तावेज़ों से ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के विनिर्देशों का उपयोग करके की गई थी (लेख संख्या और पुष्टिकरण तिथियां पाठ में स्पष्ट रूप से बताई गई हैं)। चूंकि नियम और शर्तें संशोधित हो सकती हैं, इसलिए कृपया अपने खाते का उपयोग करने से पहले नवीनतम नियम और शर्तों की जांच अवश्य कर लें। विदेशी फॉरेक्स ब्रोकर जापानी वित्तीय सेवा एजेंसी के साथ पंजीकृत नहीं हैं, औरवित्तीय सेवा एजेंसीऔरउपभोक्ता मामलों की एजेंसी नेअपंजीकृत ब्रोकरों के साथ व्यापार करने के बारे में चेतावनी जारी की है। यह लेख केवल सामान्य जानकारी के लिए है और किसी विशिष्ट ट्रेडिंग पद्धति का समर्थन नहीं करता है।
यदि आप विदेशी मुद्रा व्यापार में नए हैं, तोविदेशी मुद्रा व्यापार में नए लोगों के लिए हमारी संपूर्ण मार्गदर्शिका।
विदेशी मुद्रा व्यापार में हेजिंग क्या है? इसे "निश्चित रूप से सफल होने की रणनीति" क्यों कहा जाता है, और यह वास्तव में कैसी होती है?
एक ही मुद्रा जोड़ी में एक साथ खरीद और बिक्री दोनों पोजीशनरखना शामिल हैआप USD/JPY का एक लॉट खरीदते हैं और फिर उसी USD/JPY का एक लॉट बेचते हैं, तो आप हेजिंग कर रहे हैं। इस स्थिति में, चाहे बाजार ऊपर जाए या नीचे, एक पोजीशन पर अवास्तविक लाभ और हानि समान मात्रा में बढ़ती है, इसलिएमूल्य में उतार-चढ़ाव के कारण होने वाला लाभ या हानि "उस समय के स्तर" पर स्थिर रहता है।
इसे "जीत की अचूक रणनीति" कहा जाता है क्योंकि यह नुकसान को रोकने में कारगर प्रतीत होती है।
हेजिंग को "अचूक जीत की रणनीति", "सर्वोत्तम विधि" और "गुप्त तकनीक" कहा जाता है क्योंकिस्टॉप-लॉस ऑर्डर की आवश्यकता के बिना नुकसान को बढ़ने से रोकती है। वर्तमान में नुकसान दिखा रही स्थिति के विपरीत स्थिति बनाकर, लाभ या हानि उस बिंदु पर स्थिर प्रतीत होती है, जिससे ऐसा लगता है कि खाते की शेष राशि अब और कम नहीं होगी। वास्तव में, इसका उपयोग निम्नलिखित तरीकों से किया गया है:
- मैं उस स्थिति में नुकसान कम करने के लिए जोखिम नहीं लेना चाहता जिसमें फिलहाल घाटा हो रहा है, इसलिए मैं विपरीत व्यापार करके इसे "फिलहाल रोक रहा हूं"।
- अमेरिकी रोजगार के आंकड़ों या एफओएमसी की बैठकों जैसी घोषणाओं से पहले मौजूदा स्थितियों को हेज करना, जहां बाजार की दिशा अनिश्चित होती है।
- सीमित दायरे वाले बाजार की ऊपरी सीमा पर बेचें, निचली सीमा पर खरीदें और कीमत में उतार-चढ़ाव से लाभ कमाने के लिए दोनों पोजीशन को बरकरार रखें।
- मैं बार-बार खरीद-फरोख्त करता हूं, अपनी स्थितिगत असंतुलन को समायोजित करता हूं और एक स्पष्ट दिशा की प्रतीक्षा करता हूं।
दोनों तरीके इस मायने में कारगर हैं कि इनसे आप निर्णय को स्थगित कर सकते हैं। समस्या यह है किस्थगित करने के दौरान लागत लगातार बढ़ती रहती है।
यह सफलता की गारंटीशुदा रणनीति क्यों नहीं है? | लाभ और हानि एक दूसरे को संतुलित कर सकते हैं, लेकिन लागत नहीं।
हेजिंग रणनीति में, केवल मूल्य में उतार-चढ़ाव से होने वाला लाभ या हानि ही निश्चित होता है । लेन-देन से जुड़ी तीनों लागतें समायोजित नहीं होतीं और यथावत बनी रहती हैं।
| लागत | हेजिंग से क्या होता है? | जब यह लागू होता है |
|---|---|---|
| फैलाना | खरीद और बिक्री के लेन-देन अलग-अलग होते हैं।दोनों लेन-देन व्यापार शुरू होते ही पूरे हो जाते हैं, और निपटान के बाद भी ये राशियाँ वापस नहीं की जाती हैं। | इसके निर्माण के समय से ही लागत बढ़ जाती है। यदि आप आने-जाने दोनों यात्राओं का भुगतान करते हैं तो यह लागत और भी बढ़ जाती है। |
| स्वैप पॉइंट्स | यह स्थिति लॉन्ग और शॉर्ट दोनों स्थितियों में होती है । धनात्मक और ऋणात्मक राशियाँ एक दूसरे को बराबर मात्रा में रद्द नहीं करती हैं। | हर बीतते दिन के साथ। जितना अधिक समय तक आप इसे अपने पास रखेंगे, उतना ही यह बढ़ता जाएगा। |
| अंतर | ब्रोकर की सेटिंग्स के आधार पर, ऐसा हो सकता है कि हेजिंग की बिल्कुल भी आवश्यकता न हो, या यह दोनों पक्षों के लिए आवश्यक हो (नीचे ब्रोकर-विशिष्ट उपचार देखें)। | पूंजी दक्षता। जिन ब्रोकरों को दोनों पक्षों की आवश्यकता होती है, उनके लिए समान पूंजी के साथ रखी जा सकने वाली लॉट का आकार आधा हो जाता है। |
दूसरे शब्दों में कहें तो, हेजिंगनुकसान को पूरी तरह खत्म करने का तरीका नहीं है, बल्कि समय खरीदने का एक तरीका है। आप खरीदे गए समय के लिए लगातार कीमत चुकाते रहते हैं, इसलिए जितना अधिक समय तक आप इसे खुला रखेंगे, उतना ही नुकसानदायक होता जाएगा। जब आप हेजिंग को रद्द करते हैं (एक पक्ष को बंद करते हैं), तो अंततः आप "किस दिशा में दांव लगाना है" के शुरुआती निर्णय पर वापस आ जाते हैं, और यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि आप केवल उस निर्णय को स्थगित कर रहे हैं।
यदि आपको "हेजिंग से कभी नुकसान नहीं हो सकता" या "बिना किसी जोखिम के लाभ कमाया जा सकता है" जैसे स्पष्टीकरण मिलते हैं, तो जांच लें कि ये लागतें कहाँ जा रही हैं। यदि आप स्प्रेड, स्वैप या मार्जिन को अनदेखा करते हैं, तो गणना सही नहीं होगी। जोखिम-मुक्त लाभ के आधार पर हेजिंग करना प्रत्येक कंपनी के नियमों और शर्तों में स्पष्ट रूप से प्रतिबंधित है, जैसा कि आगे बताया जाएगा।
विदेशी मुद्रा व्यापार में हेजिंग का उपयोग करने के लाभ
मैंने लिखा था कि यह जीत की गारंटीशुदा रणनीति नहीं है, लेकिन पूरी तरह बेकार भी नहीं है। यहउन स्थितियों में निर्णय टालने के एक उपकरण के रूप में काम करता है जहाँ आप कोई पोजीशन बंद नहीं करना चाहते, लेकिन अपने नुकसान को और बढ़ाना भी नहीं चाहते। मैं इसके व्यावहारिक लाभों का सारांश प्रस्तुत करूँगा, जिनमें विदेशी मुद्रा व्यापार से संबंधित विशिष्ट लाभ भी शामिल हैं।
आप नुकसान को कम किए बिना और निर्णय लेने में देरी किए बिना अपने लाभ और हानि को ठीक कर सकते हैं।
सबसे बड़ा फायदा यह है: जब आप नुकसान दिखा रही पोजीशन के विपरीत समान लॉट साइज की पोजीशन लगाते हैं, तो कीमत में उतार-चढ़ाव के कारण होने वाला लाभ या हानि वहीं रुक जाती है। हेजिंग का व्यावहारिक लाभ यह है कि यह अस्थायी रूप से "मैं अपने नुकसान को कम नहीं करना चाहता, लेकिन अब और बर्दाश्त नहीं कर सकता" वाली मनोवैज्ञानिक दुविधा को दूर कर देता है।
हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि नुकसान खत्म हो गया है। अवास्तविक नुकसान खाते में बना रहता है, स्प्रेड शुल्क लगता रहता है, और स्वैप शुल्क प्रतिदिन जुड़ते रहते हैं। यदि आपयह तय किए बिना हेजिंग करते हैं कि "आप इसे कब और किन परिस्थितियों में स्थगित करेंगे", तो अंततः आपको नुकसान वाली स्थिति में बने रहने के दौरान लागत ही चुकानी पड़ेगी। हेजिंग करने से पहले पोजीशन बंद करने की शर्तों को पहले से तय करना आवश्यक है (उदाहरण के लिए, यदि कीमत इस स्तर पर वापस आ जाती है तो बिक्री पोजीशन बंद कर दें, या यदि कीमत इस तारीख तक नहीं बदलती है तो दोनों पोजीशन बंद कर दें)।
यह उन घटनाओं को भी प्रभावित कर सकता है जिनकी दिशा अप्रत्याशित होती है, जैसे कि आर्थिक संकेतकों का जारी होना।
जब अमेरिकी रोजगार आँकड़े, सीपीआई या एफओएमसी के नतीजे जैसी कोई घोषणा जारी होती है और तब तक बाजार की दिशा अनिश्चित होती है, तो घोषणा से ठीक पहले अपनी मौजूदा स्थिति के बराबर लॉट साइज़ की एक विपरीत स्थिति लेने से आपको घोषणा के तुरंत बाद होने वाले तीव्र उतार-चढ़ाव से बचने में मदद मिल सकती है। इसका फायदा यह है कि आप अपनी मौजूदा स्थिति के प्रवेश मूल्य को बदले बिना ही इस स्थिति का सामना कर सकते हैं , बजाय इसके कि आप अपनी स्थिति को बंद करके फिर से शुरू करें। यही सिद्धांत अल्पकालिक मंदी के दौरान स्वैप पॉइंट अर्जित करने के उद्देश्य से रखी गई दीर्घकालिक लॉन्ग पोजीशन की हेजिंग पर भी लागू होता है।
इस विधि का उपयोग करते समय कुछ बातों का ध्यान रखना आवश्यक है।HFMकी सेवा शर्तों का खंड 27.1 स्पष्ट रूप से बताता है कि "उच्च अस्थिरता, आर्थिक संकेतक घोषणाओं या अंतराल खुलने की अवधि के दौरान विपरीत आदेश देकर जोखिम-मुक्त लाभ प्राप्त करने के उद्देश्य से किया जाने वाला व्यापार" निषिद्ध है (नीचे देखें)। यह निषेध "जोखिम-मुक्त लाभ प्राप्त करने के उद्देश्य" पर लागू होता है, न कि हेजिंग पर, लेकिन यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि आर्थिक संकेतक घोषणाओं के दौरान बार-बार हेजिंग रणनीतियों का उपयोग करना ब्रोकर के दृष्टिकोण से जोखिम भरा हो सकता है।
यदि आप ऐसे ब्रोकर का उपयोग करते हैं जो मार्जिन को ऑफसेट करता है, तो आप पूंजी दक्षता को कम किए बिना हेजिंग कर सकते हैं।
हेजिंग के लिए आवश्यक मार्जिन का प्रबंधन ब्रोकर और प्लेटफॉर्म के आधार पर अलग-अलग होता है।मेटाट्रेडर 5 में "हेज्ड मार्जिन" नामक एक मार्जिन गणना तंत्र है। मेटाट्रेडर 5 की आधिकारिक सहायता में बताया गया है कि एक ही इंस्ट्रूमेंट में विपरीत दिशाओं में पोजीशन के लिए, "मार्जिन गणना के दो संभावित तरीके हैं। गणना विधि ब्रोकर द्वारा निर्धारित की जाती है" (9 सितंबर, 2026 को पुष्टि की गई)। दूसरे शब्दों में, हेजिंग के लिए मार्जिन शून्य होगा या नहीं, यह ब्रोकर की सेटिंग्स पर निर्भर करता है।
ऑफसेटिंग के लिए बनाए गए खाते में, हेजिंग के लिए अतिरिक्त मार्जिन तैयार करने की आवश्यकता नहीं होती है, इसलिए आप अपने मार्जिन मेंटेनेंस रेशियो को कम किए बिना अपनी पोजीशन को लॉक कर सकते हैं। इसके विपरीत, नॉन-ऑफसेटिंग के लिए बनाए गए खाते में, हेजिंग करते ही आवश्यक मार्जिन दोगुना हो जाता है, और आपका मेंटेनेंस रेशियो तेजी से गिर जाता है।नीचे दिए गए ब्रोकरों की तुलना सेयह स्पष्ट हो जाएगा कि कौन सा ब्रोकर और प्लेटफॉर्म किस श्रेणी में आता है।
चूंकि इसमें मार्जिन कॉल नहीं है, इसलिए यदि हेजिंग रणनीति विफल भी हो जाती है, तो नुकसान प्रारंभिक जमा राशि से अधिक नहीं होगा।
हेजिंग कोई "पूरी तरह से सुरक्षित स्थिति" नहीं है। यदि मार्जिन रखरखाव अनुपात गिरता है और स्टॉप-लॉस सक्रिय हो जाता है, तो एक पक्ष को जबरन बंद करना पड़ सकता है, जिससे हेज्ड स्थिति टूट जाएगी, और शेष पक्ष को एकतरफा रूप से बढ़ते हुए नुकसान का सामना करना पड़ सकता है।AXIORYआधिकारिक FAQ में यह भी चेतावनी दी गई है कि "भले ही आप पूरी तरह से हेज्ड स्थिति बनाए रखें, यदि मूल्य में उतार-चढ़ाव या स्वैप पॉइंट्स में वृद्धि या कमी जैसे कारणों से हेज्ड स्थिति बंद हो जाती है और अतिरिक्त मार्जिन आवश्यकता पूरी नहीं होती है, तो आवश्यक मार्जिन का भुगतान करना होगा" (9 सितंबर, 2026 को पुष्टि की गई)।
इस लिहाज से,विदेशी फॉरेक्स ब्रोकर जो ज़ीरो-कट (कोई मार्जिन कॉल नहीं) नीति अपनाते हैं, उन्हेंसबसे खराब स्थिति में भी नुकसान को शुरुआती जमा राशि तक सीमित रखने का लाभ मिलता है, जो घरेलू फॉरेक्स ब्रोकरों में नहीं मिलता। हालांकि, ज़ीरो-कट "नियम और शर्तों के दायरे में सामान्य ट्रेडिंग" पर लागू होता है, और प्रत्येक कंपनी के नियम और शर्तों में स्पष्ट रूप से कहा गया है कि यदि ट्रेडिंग बाद में वर्णित प्रतिबंधित श्रेणियों में आती है तो यह लागू नहीं होगा। अधिक जानकारी के लिए, कृपयाविदेशी फॉरेक्स में मार्जिन कॉल न होने के कारण कीव्याख्या देखें
कैशबैक से संबंध | हेजिंग के साथ भी ट्रेडिंग वॉल्यूम बढ़ सकता है, लेकिन इस उद्देश्य से ऐसा करना सेवा की शर्तों का उल्लंघन है।
कैशबैक साइटों से मिलने वाले कैशबैक रिवॉर्ड की गणना ट्रेडिंग लॉट की संख्या के आधार पर की जाती है, इसलिए यह धारणा बनती है कि "हेजिंग का उपयोग करके आप कीमतों में उतार-चढ़ाव के जोखिम के बिना लॉट जमा कर सकते हैं।" इस बिंदु पर हम अपना रुख स्पष्ट करना चाहते हैं:यह एक ऐसा कार्य है जो प्रमुख ब्रोकरों की सेवा शर्तों द्वारा स्पष्ट रूप से प्रतिबंधित है।
- एक्सएम सेवा की शर्तें 47.4— ट्रेडों और लाभ/हानि को अमान्य करने के आधारों की सूची मेंकैश-शामिल है
- Exness क्लाइंट एग्रीमेंट पार्ट सी 2.5 में " कैश-बैक/बोनस आर्बिट्रेज " और " तीसरे पक्ष के कमीशन उत्पन्न करने के एकमात्र उद्देश्य से व्यापार करना " को निषिद्ध व्यापार विधियों के रूप में सूचीबद्ध किया गया है।
- XM के इंट्रोड्यूसर एग्रीमेंट के क्लॉज़ 3 में, "क्लोज़ बाय और मल्टीपल क्लोज़ बाय फ़ंक्शन का उपयोग करके सेटल किए गए ट्रेड" और "5 मिनट या उससे कम के होल्डिंग टाइम वाले ट्रेड" को IB कमीशन की गणना से बाहर रखा गया है। क्लोज़ बाय, MT4 में हेज्ड पोजीशन को ऑफसेट और सेटल करने के लिए एक विशेष फ़ंक्शन है, और यह क्लॉज़ विशेष रूप से इस तकनीक को निष्क्रिय कर देता है।
यदि यह निर्धारित होता है कि लेन-देन नियमों और शर्तों का उल्लंघन करता है, तो लेन-देन और लाभ/हानि अमान्य घोषित कर दिए जाएंगे, कैशबैक का स्रोत आईबी कमीशन रद्द कर दिया जाएगा, और खाते को फ्रीज करना और निकासी पर रोक लगाना जैसे उपाय भी नियमों और शर्तों में शामिल किए जा सकते हैं। प्रत्येक कंपनी द्वारा अपनाए गए विशिष्ट प्रावधानों और उपायों को "कैशबैक और आईबी कमीशन के उद्देश्य से हेजिंग" में विस्तार से बताया जाएगा।
इसके विपरीत, किसी तृतीय-पक्ष कैशबैक साइट के माध्यम से खोले गए खाते का उपयोग करके अपने स्वयं के बाजार विश्लेषण के आधार पर किए गए ट्रेडों पर कैशबैक प्राप्त करने में कोई बुराई नहीं है। सामान्य ट्रेडिंग (हेजिंग सहित) के परिणामस्वरूप लॉट जमा करने और केवल कैशबैक प्राप्त करने के उद्देश्य से बार-बार जोखिम-मुक्त ट्रेड करने के नियमों और शर्तों में महत्वपूर्ण अंतर है। कैशबैक तंत्र को " विदेशी फॉरेक्स में कैशबैक क्या है?" में समझाया गया है।
हेजिंग के नुकसान और लागत | स्प्रेड, स्वैप और मार्जिन
हेजिंग की लागतें पर्दे के पीछे निश्चित रूप से बढ़ती रहती हैं, भले ही ऐसा प्रतीत हो कि "कुछ नहीं हो रहा है क्योंकि लाभ और हानि निश्चित हैं।" यहां, हम स्प्रेड, स्वैप और मार्जिन - इन तीन लागतों को विस्तार से समझाएंगे कि वास्तव में इनकी लागत कितनी है ।
ये तीनों बिंदु पर्यवेक्षी अधिकारियों द्वारा बताए गए नुकसानों से भी मेल खाते हैं। वित्तीय सेवा एजेंसी के "वित्तीय उपकरण व्यवसाय संचालकों आदि के लिए व्यापक पर्यवेक्षी दिशानिर्देश" (अगस्त 2026 संस्करण) में तीन बिंदु सूचीबद्ध हैं जिनका उल्लेख व्यवसायों को ग्राहकों को हेजिंग में शामिल होने का निर्देश देते समय करना चाहिए:"शुल्क दो बार लिया जाएगा, मुद्राओं के बीच ब्याज दर अंतर समायोजन (जिसे आगे "स्वैप पॉइंट" कहा जाएगा) के कारण नकारात्मक स्प्रेड का जोखिम है, और ग्राहकों को मध्य दर के आधार पर खरीद और बिक्री मूल्यों के बीच मूल्य अंतर (तथाकथित "ओवर-द-काउंटर वित्तीय वायदा व्यापार संचालकों द्वारा प्राप्त स्प्रेड") वहन करना होगा।" एजेंसी हेजिंग को "एक ऐसा लेनदेन मानती है जिसमें आर्थिक तर्कसंगतता की कमी हो सकती है" (IV-3-3-2 (4) ②, 9 सितंबर, 2026 को पुष्टि की गई)। नीचे, हम देखेंगे कि विदेशी फॉरेक्स ट्रेडिंग में इन तीनों बिंदुओं का कितना महत्व है।
पोजीशन खुलते ही दो ट्रेडों के लिए स्प्रेड तय हो जाता है।
यह सबसे आसानी से नज़रअंदाज़ किया जाने वाला खर्च है। जब आप खरीदारी की स्थिति खोलते हैं, तो आपको स्प्रेड के बराबर नुकसान होता है, और यदि आप इसके ऊपर बिक्री की स्थिति जोड़ते हैं, तो आपको एक और नुकसान होता है।जैसे ही आप हेजिंग करते हैं, आप दो स्प्रेड के बराबर वास्तविक अवास्तविक नुकसान के साथ शुरुआत करते हैं।
इसके अलावा, हेज्ड पोजीशन को समाप्त करते समय कोई स्प्रेड नहीं होता है, लेकिन प्रत्येक बार हेजिंग और अनवाइंडिंग करने पर स्प्रेड बढ़ता जाता है। कम स्प्रेड वाले अकाउंट टाइप का चयन करना और फीस सहित वास्तविक लागत की तुलना करना जैसी रणनीतियों कोविदेशी फॉरेक्स स्प्रेड तुलनामें
खरीद और बिक्री दोनों के लिए अदला-बदली होती है, और कुल योग ऋणात्मक होता है।
जब कोई शेयर रात भर के लिए रखा जाता है, तो खरीद और बिक्री दोनों के लिए स्वैप पॉइंट्स लगते हैं। सैद्धांतिक रूप से, ब्याज दर के अंतर के आधार पर सकारात्मक और नकारात्मक स्वैप पॉइंट्स एक दूसरे को रद्द कर देने चाहिए, लेकिन वास्तविकता में ऐसा नहीं होता है।हमने आठ कंपनियों द्वारा प्रकाशित स्वैप मूल्यों को एकत्र किया और एक ही प्रतिभूति के लिए खरीद और बिक्री स्वैप को जोड़ा(प्रत्येक कंपनी की आधिकारिक वेबसाइट से 9 सितंबर, 2026 को प्राप्त)। ये मूल्य प्रतिदिन बदलते रहते हैं।
| ठेकेदार | यूएसडी/जेपी | EURUSD | सोना (XAUUSD) |
|---|---|---|---|
| एक्सएम ट्रेडिंग | -$27.49(खरीदें +2.11 / बेचें -29.60) | -$6.44 | -$83.50 |
| टाइटनएफएक्स | लगभग $6.65(खरीदने पर लगभग $3.11 का लाभ / बेचने पर लगभग $9.76 का लाभ) | -$5.14 | -$45.27 |
| HFM | -24.8 अंक (लगभग -15.50 डॉलर)। खरीद की स्थिति 0.0 होने के कारण इसकी भरपाई नहीं की जा सकती। | -8.3 अंक (-8.30 डॉलर) | -74.11 अंक (-74.11 डॉलर) |
| FXGT | -24.11 अंक (लगभग -15.07 डॉलर) | -7.21 अंक (-7.21 डॉलर) | आधिकारिक सूची में शामिल नहीं है |
| BigBoss | -16.90 अंक (लगभग -10.56 डॉलर) | -5.91 अंक (-5.91 डॉलर) | -11.55 अंक (-11.55 डॉलर) |
| ThreeTrader | -14.67 अंक (लगभग -9.17 डॉलर) | -4.82 अंक (-4.82 डॉलर) | -18.40 अंक (-18.40 डॉलर) |
| AXIORY | -9.71 अंक (लगभग -6.07 डॉलर)। कुल अंकों में सबसे कम। | -3.52 अंक (-3.52 डॉलर) | -56.52 अंक (-56.52 डॉलर) |
| IS6FX | -23.83.खरीद और बिक्री दोनों स्थितियाँ नकारात्मक हैं(खरीद -0.97 / बिक्री -22.86)। | −9.78दोनों पक्ष नकारात्मक हैं। | −51.27 |
| Axi・Exness | सार्वजनिक पृष्ठ से व्यक्तिगत स्वैप मूल्य प्राप्त करने में असमर्थ (Exnessट्रेडिंग शर्तों का पृष्ठ देखने के लिए लॉगिन आवश्यक है)।अपुष्ट। | ||
*सभी मान प्रति लॉट, प्रति दिन, खरीद और बिक्री के कुल योग के आधार पर हैं। XM के आंकड़े आधिकारिक सूचना साइट "XMTrading Labo" (दिनांक: 8 सितंबर, 2026) से लिए गए हैं, TitanFX के आंकड़े आधिकारिक स्वैप पॉइंट कैलेंडर (वर्तमान मान: 8 सितंबर, 2026) से लिए गए हैं, और अन्य आंकड़े प्रत्येक कंपनी के आधिकारिक ट्रेडिंग शर्तों वाले पृष्ठ या आधिकारिक स्वैप सूची से लिए गए हैं। येन/डॉलर रूपांतरण मान हमारे संपादकीय विभाग द्वारा 1 लॉट के अनुबंध आकार के आधार पर गणना किए गए हैं (USDJPY लगभग $0.63 प्रति पॉइंट है, और डॉलर-मूल्य वाले इंस्ट्रूमेंट $1 प्रति पॉइंट हैं। यह रूपांतरण सूत्रFXGTऔरThreeTraderपर आधिकारिक विवरणों से मेल खाता हैFXGTमान 9 मार्च, 2026 तक के हैं, औरThreeTraderमान 15 जुलाई, 2026 को अपडेट किए गए थे।IS6FXहै )। रूपांतरित नहीं किया गया क्योंकि इसकी कोई इकाई इसके आधिकारिक पृष्ठ पर सूचीबद्ध नहीं है ।
जिन 8 कंपनियों और 23 इंस्ट्रूमेंट्स के लिए डेटा उपलब्ध था, उन सभी के लिए संयुक्त खरीद और बिक्री स्वैप नकारात्मक थे।यहां तक कि USDJPY जैसे इंस्ट्रूमेंट्स के लिए भी, जहां खरीदने पर सकारात्मक स्वैप प्राप्त हो सकते हैं, XM को +$2.11 प्राप्त हुए जबकि -$29.60 का भुगतान करना पड़ा, जिसके परिणामस्वरूप प्रति दिन -$27.49 का शुद्ध नुकसान हुआ।HFMइंस्ट्रूमेंट्स में प्राप्त करने वाला पक्ष 0.0 पर सेट होता है, ऐसे मेंसकारात्मक पक्ष बिल्कुल भी संतुलित नहीं होता है।IS6FX, USDJPY और EURUSD दोनों के लिए खरीद और बिक्री दोनों पर नकारात्मक स्वैप दिखाता है, जिसका अर्थ है किस्वैप का भुगतान इस बात की परवाह किए बिना किया जाता है कि पोजीशन किस दिशा में रखी गई है।
कंपनियां खुद इसके कारण बताती हैं।BigBossअपनी आधिकारिक वेबसाइट पर कहता है कि "BigBossलक्ष्य कम निवेश वाले ग्राहकों को आकर्षक सकारात्मक स्वैप दरें देकर खरीद लागत को कम करना है," और स्वैप दरें न केवल दोनों देशों के बीच ब्याज दर के अंतर से निर्धारित होती हैं, बल्कि इसमें कंपनी की खरीद लागत भी जुड़ जाती है । इसीलिए खरीद और बिक्री स्वैप दरों को जोड़ने पर नकारात्मक परिणाम आता है।Axiअपने उत्पाद विवरण (6 जुलाई, 2026 से प्रभावी) में और भी स्पष्ट रूप से कहता है कि " कुछ ब्याज दर बाजार स्थितियों में, खरीद और बिक्री दोनों स्थितियों के लिए स्वैप दरें नकारात्मक हो सकती हैं ।"
यहां एक गणना दी गई है जिससे आपको लागत का अंदाजा लग जाएगा। सात कंपनियों (IS6FXकरती; XM अमेरिकी डॉलर में दिखाता है, लेकिन येन में बदलने पर, विनिमय दर चाहे जो भी हो, यह सातों कंपनियों में सबसे अधिक है) में कुल USD/JPY की येन में तुलना करने पर, औसत लगभग -$10.56 प्रति दिन था। सप्ताहांत में स्वैप लागू नहीं होते हैं और तीन दिनों के लिए एकमुश्त राशि के रूप में जोड़े जाते हैं, इसलिए यदि आप एक महीने के लिए पोजीशन रखते हैं, तो यह लगभग कैलेंडर के दिनों की संख्या के बराबर होगा।यदि आप एक लॉट हेज्ड पोजीशन को एक महीने के लिए खुला रखते हैं, तो USD/JPY की लागत लगभग $312.50 होगी(यह हमारी संपादकीय टीम की गणना है, जो औसत को 30 दिनों तक बढ़ाती है। वास्तविक राशि ब्रोकर, इंस्ट्रूमेंट और वर्ष के समय के आधार पर बहुत भिन्न होगी)।
यदि अदला-बदली की अवधि तीन दिन की है, तो उस दिन के लिए लागत तिगुनी हो जाएगी।
कुछ दिन ऐसे होते हैं जब पूरे सप्ताहांत के स्वैप पॉइंट्स एक साथ जमा हो जाते हैं, और यदि आप उन दिनों में पोजीशन बनाए रखते हैं, तो हेजिंग की लागत तीन गुना हो जाएगी। टाइटनएफएक्स का आधिकारिक स्वैप पॉइंट कैलेंडर दैनिक वास्तविक मान प्रकाशित करता है, ताकि आप समान इंस्ट्रूमेंट के लिए उनकी तुलना कर सकें।
| टाइटनएफएक्स यूएसडी/जेपीवाई (सितंबर 2026) | बेचना | खरीदना | एक दिन की हेजिंग का कुल योग |
|---|---|---|---|
| 1 सितंबर (मंगलवार)/सामान्य | लगभग $9.79 | लगभग $3.12 | लगभग $6.67 |
| 3 सितंबर (गुरुवार)/सामान्य | लगभग $9.76 | लगभग $3.11 | लगभग $6.65 |
| 2 सितंबर (बुधवार) / 3 दिन का अनुदान | लगभग $29.27 | लगभग $9.32 | लगभग $19.95 |
| 5 सितंबर (शनिवार) और 6 सितंबर (रविवार) | लगभग $0.00 | लगभग $0.00 | लगभग $0.00 |
तीन दिन का बोनस किस दिन जमा होता है, यह ब्रोकर और उत्पाद पर निर्भर करता है।FXGTआधिकारिक तौर पर कहता है कि "FX करेंसी पेयर, कीमती धातुएं और ऊर्जा बुधवार को जमा किए जाते हैं, जबकि स्टॉक इंडेक्स, स्टॉक और क्रिप्टोकरेंसी शुक्रवार को जमा किए जाते हैं,"ThreeTraderआधिकारिक तौर पर कहता है कि "तीन दिनों का बोनस गुरुवार को सुबह 7 बजे जमा किया जाता है।" वहीं यदि आप एक सप्ताह के लिए हेज्ड पोजीशन रखते हैं, तो आप निश्चित रूप से कम से कम एक बार इस दिन से गुजरेंगे ।
क्या स्वैप-मुक्त खाता हेजिंग की लागतों को समाप्त कर देता है?
बिना लेन-देन वाले (इस्लामी) खाते का उपयोग करने का विचार मन में आ सकता है, लेकिनयह इतना आसान नहीं है। प्रत्येक कंपनी के नियमों और शर्तों की समीक्षा करने पर, आपको निम्नलिखित चार बाधाएँ मिलेंगी:
- XM,AXIORYऔरExnessआप तो आवेदन भी नहीं कर सकते— धार्मिक कारण बताने की आवश्यकता होती है और उनके नियमों और शर्तों में स्पष्ट रूप से लिखा है कि उन्हें धार्मिक आस्था का प्रमाण मांगने का अधिकार है।AXIORYमुस्लिम होने का प्रमाण और एक हस्ताक्षरित स्वैप-मुक्त समझौता चाहिए, और मौजूदा खाते बंद कर दिए जाएंगे।
- किसी भी शेयर को रखने की अवधि सीमित है— TitanFX में अधिकतम 3 लगातार दिनों तक शेयर रखे जा सकते हैं,FXGTPRO खातों के लिए 6 दिन और Optimus खातों के लिए 2 दिन की सीमा है। इसके अलावा,FXGTके PRO खाते में जापानी येन से जुड़े करेंसी पेयर (जैसे USD/JPY) शामिल नहीं हैं, और सभी खातों में स्टॉक इंडेक्स शामिल नहीं हैं।
- सीमा से अधिक उपयोग करने पर प्रबंधन शुल्क लिया जाएगा। टाइटनएफएक्स सीमा से अधिक उपयोग करने पर दैनिक प्रबंधन शुल्क लेता है, औरयह शुल्क सप्ताहांत पर भी लागू होता है।Exnessभी अपने नियमों और शर्तों के खंड 9.1 में यह स्पष्ट करता है कि वह प्रबंधन शुल्क ले सकता है।
- ब्याज दर के अंतर से लाभ कमाने के उद्देश्य से किया जाने वाला व्यापार निषिद्ध है— XM 60.4,AXIORY 19.7,Exness Part E 5.13 औरFXGT 16.8.8 विशेष रूप से "कैरी ट्रेड" और "स्वैप-मुक्त अवधियों का लाभ उठाने वाली व्यापार रणनीतियों" को प्रतिबंधित करते हैं। उल्लंघनकर्ताओं कोसभी खातों कोबंद करने
दूसरे शब्दों में कहें तो, स्वैप-मुक्त खातेहेजिंग की लागत को खत्म करने के लिए नहीं बनाए गए हैं। यदि आप दीर्घकालिक होल्डिंग की लागत कम करना चाहते हैं, तो आपको पहले यह जांचना होगा कि क्या आप ऐसे खाते का उपयोग करने की शर्तों को पूरा करते हैं।
हेजिंग के लिए आवश्यक मार्जिन ब्रोकर और प्लेटफॉर्म के आधार पर अलग-अलग होता है।
जब आपके पास लॉन्ग और शॉर्ट दोनों पोजीशन हों, तो आवश्यक मार्जिन में बदलाव के संबंध में कोई मानक नियम नहीं है। मेटाट्रेडर 5 के आधिकारिक सहायता दस्तावेज़ में कहा गया है कि एक ही इंस्ट्रूमेंट में विपरीत दिशाओं में पोजीशन के लिए, "मार्जिन की गणना के दो संभावित तरीके हैं। गणना विधि ब्रोकर द्वारा निर्धारित की जाती है" (9 सितंबर, 2026 को पुष्टि की गई)। शीर्ष 10 ब्रोकरों की आधिकारिक जानकारी से पुष्टि की गई वास्तविक सेटिंग्स इस प्रकार थीं:
| ठेकेदार | एक ही खाते के भीतर संपूर्ण हेजिंग रणनीति लागू किए जाने पर आवश्यक मार्जिन | स्रोत |
|---|---|---|
| Exness | 0％(आधिकारिक विनिर्देशों में "हेजेड मार्जिन 0%) लिखा है) | आधिकारिक खाता प्रकार पृष्ठ |
| FXGT | 0％नियम एवं शर्तें 14.11.1 में स्पष्ट रूप से कहा गया है कि "पूरी तरह से हेज्ड खातों के लिए किसी मार्जिन की आवश्यकता नहीं है।" | आधिकारिक नियम और शर्तें PDF v1.14 |
| HFM | 0％(शून्य हेज मार्जिन)। मार्जिन केवल उसी हिस्से के लिए शून्य है जहां मात्राएं मेल खाती हैं, और केवल उसी हिस्से के लिए जहां आंशिक हेजिंग मेल खाती है। यह व्यवहार वेबट्रेडर, ऐप, MT4 और MT5 में समान है। | आधिकारिक सामान्य प्रश्न |
| AXIORY | MT4/MT5 ऑफसेट (केवल अंतर) / cTrader ऑफसेट नहीं करता(केवल बड़े लॉट आकार का ऑफसेट होता है) | आधिकारिक सामान्य प्रश्न (जापानी) |
| एक्सएम ट्रेडिंग | FX, सोना और चांदी पर 0% / अन्य सभी उपकरणों पर 50% | आधिकारिक सहायता केंद्र |
| Axi | MT4 के लिए मानक मार्जिन का आधा मार्जिन आवश्यक है / स्वामित्व वाला प्लेटफ़ॉर्म (ATP) हेजिंग की अनुमति नहीं देता है(स्वचालित नेटिंग की जाती है)। | आधिकारिक सहायता |
| टाइटनएफएक्सIS6FX | हालांकि आधिकारिक तौर पर हेजिंग की संभावना बताई गई है, लेकिनआधिकारिक जानकारी में मार्जिन के प्रबंधन की पुष्टि नहीं की जा सकती है। | — |
| BigBoss・ThreeTrader | आधिकारिक जानकारी में हेजिंग या मार्जिन को संभालने के तरीके के बारे में कोई जानकारी नहीं दी गई है(ThreeTraderआधिकारिक अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्नों की पूरी तरह से समीक्षा की और पुष्टि की कि ऐसे कोई प्रश्न मौजूद नहीं हैं)। | — |
*प्रत्येक कंपनी की आधिकारिक वेबसाइट पर 9 सितंबर, 2026 को इसकी पुष्टि की गई।ExnessWayback Machine के माध्यम से प्राप्त की गई थी, इसलिए संस्करणों में अंतर की पुष्टि नहीं की गई है।Axiआधिकारिक सहायता दस्तावेज़ के जून 2025 के अपडेट से ली गई है। "पुष्टि करने में असमर्थ" का अर्थ है कि प्राप्त आधिकारिक जानकारी में यह जानकारी सूचीबद्ध नहीं है।
"0%, अधिकतम, या दोनों पक्षों के लिए आवश्यक" की सामान्य तीन-श्रेणी वर्गीकरण वास्तविकता को सटीक रूप से प्रतिबिंबित नहीं करता है।कुछ ब्रोकर, जैसे XM, इंस्ट्रूमेंट के आधार पर अंतर करते हैं,AXIORYऔरAxi, प्लेटफॉर्म के आधार पर अंतर करते हैं। विशेष रूप से,AXIORYआधिकारिक FAQ में कहा गया है कि "हेजिंग करते समय, आवश्यक मार्जिन राशि की गणना करने की विधि ट्रेडिंग टूल के आधार पर भिन्न होती है," और इसे इस प्रकार समझाया गया है:
| AXIORYपर उदाहरण | एमटी4/एमटी5 | cTrader |
|---|---|---|
| 3 लॉट खरीदें + 3 लॉट बेचें (परफेक्ट हेजिंग) | आवश्यक मार्जिन कीभरपाई की जाएगी। | गणना में तीन भूखंडों को शामिल किया जाएगा। |
| 3 लॉट खरीदें + 2 लॉट बेचें (आंशिक हेजिंग) | एक लॉट(अंतर) का हिसाब रखा जाएगा। | तीन भूखंडों(उनमें से सबसे बड़ा भूखंड) की गिनती की जाएगी। |
एक ही ब्रोकर, एक ही इंस्ट्रूमेंट और एक ही लॉट साइज़ के साथ भी, cTrader को चुनने मात्र से आवश्यक मार्जिन तीन गुना हो जाता है।Axiएक ही इंस्ट्रूमेंट में खरीद और बिक्री दोनों पोजीशन रखने पर तो और भी ज़्यादा सख्त है; इसकी आधिकारिक सहायता में कहा गया है कि "MT4 आंशिक और पूर्ण हेजिंग दोनों की अनुमति देता है, और मानक मार्जिन का आधा शुल्क लिया जाता है ," जबकि इसका अपना प्लेटफ़ॉर्म ATP कहता है कि " वर्तमान में हेजिंग की अनुमति नहीं है, और ATP के साथ हेजिंग का प्रयास करने पर पोजीशन का नेटिंग हो जाएगा ।" इसका मतलब है कि यदि आप 0.04 लॉट का खरीद ऑर्डर और 0.04 लॉट का बिक्री ऑर्डर देते हैं, तो वे एक दूसरे को रद्द कर देंगे और स्वचालित रूप से बंद हो जाएंगे। आपको "इस ब्रोकर के पास हेजिंग के लिए शून्य मार्जिन है" जैसी जानकारी को आँख बंद करके स्वीकार नहीं करना चाहिए , बल्कि अपने उपयोग किए जा रहे प्लेटफ़ॉर्म पर इसे कैसे संभाला जाता है, इसकी जाँच करनी चाहिए।
AXIORYआधिकारिक FAQ में यह चेतावनी भी दी गई है कि, "भले ही आपने पूरी तरह से हेज्ड पोजीशन बनाए रखी हो, लेकिन अगरकीमत में उतार-चढ़ाव या स्वैप पॉइंट्स में वृद्धि या कमी जैसे कारणों से हेज्ड पोजीशन बंद हो जाती है और आप आवश्यक मार्जिन पूरा नहीं कर पाते हैं, तो आवश्यक मार्जिन का भुगतान करना होगा। इसके बाद, आपके खाते की शेष राशि के आधार पर जबरन लिक्विडेशन का जोखिम रहता है।" हेजिंग कोई ऐसी स्थिति नहीं है जिसमें आपका लिक्विडेशन नहीं होगा।
जब हेजिंग रणनीति विफल हो जाती है, तो शेष पक्ष को एकतरफा रूप से महत्वपूर्ण नुकसान उठाना पड़ता है।
हेज्ड पोजीशन होने पर भी, यदि नेगेटिव स्वैप जमा होते हैं, तो आपका प्रभावी मार्जिन लगातार घटता रहेगा। यदि मार्जिन मेंटेनेंस रेशियो स्टॉप-लॉस लेवल को छू लेता है, तो आपके ब्रोकर के नियमों के अनुसार आपकी पोजीशन कोएक-एक करके जबरन बंद किया जाहै। उस स्थिति में, आपके पास केवल एक ही पोजीशन बचेगी, और बाजार प्रतिकूल दिशा में आगे बढ़ रहा होगा। हेज्ड पोजीशन होने के बावजूद, सबसे खराब समय में आपके पास केवल एक ही पोजीशन बची रहेगी।
यह अटकलबाजी नहीं है;स्वयं कंपनी द्वारा आधिकारिक तौर पर कहा गया है।
| ठेकेदार | आधिकारिक विवरण |
|---|---|
| FXGT(नियम एवं शर्तें 14.11.1) | "पूरी तरह से हेज्ड खाते में भी स्टॉप-आउट हो सकता है। हालांकि पूरी तरह से हेज्ड खाते में मार्जिन की आवश्यकता नहीं होती है, लेकिन प्रभावी मार्जिन उतार-चढ़ाव से प्रभावित होता है।यदि स्प्रेड बढ़ता है, तो उतार-चढ़ाव भी बढ़ते हैं, और यदि वे प्रभावी मार्जिन से अधिक हो जाते हैं, तो स्टॉप-आउट हो जाएगा।" |
| AXIORY(आधिकारिक सामान्य प्रश्न) | "भले ही आपके पास पूरी तरह से हेज्ड ऑर्डर हो, यदिस्वैप आदि से होने वाले अवास्तविक नुकसान के कारण किसी एक ट्रेड को लिक्विडेट करने के लिए मजबूर किया जाता है, तो हेज्ड ऑर्डर रद्द हो जाएगा, और विपरीत स्थिति को बनाए रखने के लिए आवश्यक मार्जिन की आवश्यकता होगी।" |
| टाइटनएफएक्स(आधिकारिक सहायता) | "एकदम सही हेजिंग ऑर्डर होने पर भी, यदि स्वैप या स्प्रेड में वृद्धि जैसे कारकों के कारण या आर्थिक संकेतकों के कारण बाजार में अत्यधिक अस्थिरता की अवधि के दौरान नुकसान होता है, औरमार्जिन की आवश्यकता न्यूनतम आवश्यक राशि से कम हो जाती है, तो स्टॉप-लॉस ऑर्डर सक्रिय हो जाएगा।" |
| HFM(आधिकारिक सामान्य प्रश्न) | "यदि पूरी तरह से हेज्ड पोजीशन का एक पक्ष बंद कर दिया जाता है, तोशेष पोजीशन तुरंत मानक मार्जिन आवश्यकता पर वापस आ जाती है।" |
| IS6FX(आधिकारिक सामान्य प्रश्न) | "स्वैप और स्प्रेड में वृद्धि के कारण नुकसान हो सकता है।" |
सभी पांच कंपनियां एक ही बात कह रही हैं:हेजिंग जोखिम को खत्म नहीं करती है, और यह तीन तरीकों से विफल हो जाती है: ① स्प्रेड बढ़ने के कारण अवास्तविक नुकसान, ② स्वैप लागत का संचय, और ③ एक पक्ष का जबरन परिसमापन, जो हेजिंग को रद्द कर देता है।
चूंकि स्टॉप-लॉस स्तर और निष्पादन क्रम प्रत्येक ब्रोकर के लिए अलग-अलग होते हैं, इसलिए यदि आप लंबी अवधि के लिए हेज्ड पोजीशन रखने का इरादा रखते हैं, तो यह सलाह दी जाती है कि आप पहले से ही अपने विदेशी फॉरेक्स ब्रोकर के स्टॉप-लॉस मानदंडों की जांच कर लें।
प्रतिबंध हटाने का समय अंतिम निर्णय है जिसे स्थगित कर दिया गया है।
हेजिंग में सबसे बड़ी चुनौती पोजीशन खोलना नहीं, बल्कि उन्हें बंद करना है। एक बार जब आप एक पोजीशन बंद कर देते हैं, तो जोखिम शेष एकतरफा पोजीशन के बराबर हो जाता है। "किस पोजीशन को कब बंद करना है" यह तय करना उतना ही मुश्किल है जितना कि शुरुआती निर्णय लेना। आपको लागत चुकाते समय हमेशा यह ध्यान रखना होगा कि हेजिंग समस्या का समाधान नहीं करती; यह केवल निर्णय को टाल देती है ।
व्यवहारिक रूप से, एकमात्र समाधान यह है कि हेज्ड पोजीशन खोलने से पहले "रद्दीकरण शर्तों" को संख्यात्मक रूप से परिभाषित किया जाए। इन शर्तों को परिभाषित किए बिना हेज्ड पोजीशन खोलने से इसे रद्द करने का निर्णय और भी कठिन हो जाता है, और अंततः, शेष राशि लगातार घटती रहेगी।
एमटी5 नेटिंग खातों में, हेजिंग करना वैसे भी संभव नहीं है।
यह एक ऐसी विशेषता है जिस पर आसानी से ध्यान नहीं जाता। मेटाट्रेडर 5दो पोजीशन अकाउंटिंग सिस्टम हैं, "नेटिंग" और "हेजिंग",और मेटाक्वोट्स की आधिकारिक सहायता बताती है कि "उपयोग किया जाने वाला सिस्टम खाते के आधार पर भिन्न होता है और ब्रोकर द्वारा निर्धारित किया जाता है" (पुष्टि 9 सितंबर, 2026)।
| तरीका | एक ही स्टॉक के लिए विपरीत दिशा में ऑर्डर देते समय व्यवहार। |
|---|---|
| हेजिंग विधि | "एक स्टॉक में कई पोजीशन हो सकती हैं , जिनमें विपरीत दिशा में पोजीशन भी शामिल हैं ।" एक नई पोजीशन जोड़ी जाती है और मौजूदा पोजीशन अपरिवर्तित रहती है = एक हेज्ड पोजीशन स्थापित हो जाती है। |
| नेटिंग विधि | "प्रत्येक इंस्ट्रूमेंटकेवल एक ही कॉमन पोजीशन रख सकता है।" विपरीत दिशा में ट्रेड करने से मौजूदा पोजीशन की मात्रा कम हो जाती है, जिसके परिणामस्वरूप सेटलमेंट या रिवर्सल होता है—हेज ट्रेडिंग संभव नहीं है। |
यदि आप "हेजिंग" के इरादे से नेटिंग खाते में विपरीत ऑर्डर देते हैं, तो यहआपकी स्थिति को हेज नहीं करेगा; बल्कि, यह आपकी मौजूदा स्थिति को बंद कर देगा। आधिकारिक सहायता में यह भी बताया गया है कि विपरीत निष्पादन को किसने ट्रिगर किया (चाहे वह मार्केट ऑर्डर हो या पेंडिंग ऑर्डर) इससे कोई फर्क नहीं पड़ता, और यही बात ईए द्वारा दिए गए ऑर्डरों पर भी लागू होती है।
हमने जिन 10 कंपनियों की जांच की, उनसे मिली आधिकारिक जानकारी के आधार पर, हमें कोई भी ऐसा ब्रोकर नहीं मिला जो स्पष्ट रूप से यह बताता हो कि वहAxiके मालिकाना प्लेटफॉर्म ATP में आधिकारिक तौर पर नेटिंग व्यवहार निर्दिष्ट है)। हालांकि, यह एक ऐसा विकल्प है जिसे MT5 में प्रत्येक खाता प्रकार के लिए सेट किया जा सकता है, इसलिए अपने MT4/MT5 खातों के लिए नेटिंग का उपयोग करता है (हालांकि, जैसा कि पहले बताया गया है, खाता खोलने के बाद कोट डिस्प्ले का उपयोग करके विपरीत ऑर्डर देने से पहले थोड़ी राशि के साथ व्यवहार की जांच करना सुरक्षित है । MT4/MT5 पर EA चलाते समय , यह अंतर अप्रत्याशित निपटान का कारण बन सकता है।
[व्यवसाय के प्रकार के अनुसार] क्या अनुमत है और क्या उल्लंघन है?
हालांकि अक्सर यह कहा जाता है कि हेजिंग की अनुमति है या नहीं, यह "ब्रोकर से ब्रोकर के अनुसार अलग-अलग होता है", लेकिन प्रत्येक कंपनी की सेवा शर्तों और आधिकारिक सहायता दस्तावेजों पर बारीकी से नज़र डालने से पता चलता है किअंतर "हेजिंग की अनुमति है या नहीं" में नहीं, बल्कि "किस प्रकार की हेजिंग निषिद्ध है" में है। हमने 10 प्रमुख कंपनियों की सेवा शर्तों को अनुच्छेद संख्या के साथ तीन श्रेणियों में व्यवस्थित किया है (सभी की पुष्टि 9 सितंबर, 2026 को की गई)।
| ठेकेदार | एक ही खाते के भीतर हेजिंग करना | एक ही ब्रोकर के कई खातों के बीच | विभिन्न उद्योगों के बीच (अन्य कंपनियों के बीच) |
|---|---|---|---|
 एक्सएम ट्रेडिंग | जी हां। आधिकारिक सहायता अनुभाग में स्पष्ट रूप से कहा गया है कि "आप सभी ट्रेडिंग खातों में पोजीशन को हेज कर सकते हैं।" फॉरेक्स, सोना और चांदी के लिए हेजिंग की मार्जिन आवश्यकता 0% है, जबकि अन्य इंस्ट्रूमेंट्स के लिए यह 50% है। | यह संभव नहीं है। आधिकारिक सहायता अनुभाग में स्पष्ट रूप से लिखा है, "आप दो अलग-अलग खातों के बीच हेजिंग नहीं कर सकते।" | अन्य कंपनियों के साथ हेजिंग का विशेष रूप से उल्लेख करने वाला कोई खंडमिला। हालांकि, अनुच्छेद 47.4 "अन्य लोगों के साथ समन्वय में आंतरिक हेजिंग" और "किसी भी प्रकार के आर्बिट्रेज, जिसमें जोखिम-मुक्त लाभ शामिल हैं" को अमान्य करता है। |
 Exness | नियम एवं शर्तें इस बात को स्पष्ट रूप से दर्शाती हैं। भाग अ में "हेजेड पोजीशन" को परिभाषित किया गया है, और भाग अ के खंड 3.1, 3.6 और 3.9 में हेजिंग के दौरान मार्जिन की गणना का प्रावधान है। इसमें यह भी कहा गया है कि मार्जिन कॉल के दौरान भी, मार्जिन कम करने के लिए हेजिंग तभी की जा सकती है जब कंपनी द्वारा इसकी मंजूरी दी गई हो। | भाग C 2.5 में "ग्राहक के अपने खाते के भीतर और दूसरों के साथ समन्वय में आंतरिक हेजिंग" को निषिद्ध प्रकार के लेनदेन के रूप में सूचीबद्ध किया गया है। इसमें यह भी स्पष्ट रूप से कहा गया है किएक ही आईपी पता, एक ही टर्मिनल, एक ही जमा/निकासी पैटर्न और समान लेनदेन पैटर्न यहनिर्धारित करने के मानदंड हैं कि क्या एकाधिक खाते संचालित किए जा रहे हैं। | अन्य कंपनियों के साथ हेजिंग का विशेष रूप से उल्लेख करने वाला कोई खंडमिला। भाग C 2.5, जो "जोखिम-मुक्त लाभ" और "बाजार जोखिम उठाए बिना केवल वित्तीय लाभ के उद्देश्य से किए जाने वाले व्यापार पैटर्न" से संबंधित है, लागू हो सकता है। |
 FXGT | नियम एवं शर्तें 14.11.1 में स्पष्ट रूप से कहा गया है कि "पूरी तरह से हेज्ड खातों के लिए किसी मार्जिन की आवश्यकता नहीं है।" हालांकि, उसी खंड में चेतावनी दी गई है कि स्प्रेड बढ़ने के कारण होने वाले अवास्तविक नुकसान के चलते स्टॉप-आउट संभव है। | धारा 8.6 में स्पष्ट रूप से कहा गया है कि यह " एक ही प्रोफ़ाइल के अंतर्गत ट्रेडिंग खातों का उपयोग करके हेजिंग " पर लागू होता है। धारा 8.6 में यह भी कहा गया है कि " चाहे स्वैच्छिक हो या अनैच्छिक ", जिसका अर्थ है कि अनजाने में की गई हेजिंग भी इसके अंतर्गत आ सकती है। | इसमें स्पष्ट रूप से उल्लेख किया गया है"तीसरे पक्ष से संबंधित बाहरी हेजिंगउल्लेख किया गया है |
 टाइटनएफएक्स | यह संभव है। आधिकारिक सहायता अनुभाग मेंTitan FXस्पष्ट रूप से लिखा है, "हां, आप | यह "जीरो-कट के अंतर्गत नहीं आता"। आधिकारिक सहायता अनुभाग में स्पष्ट रूप से कहा गया है कि "जीरो-कट के उद्देश्य से किए गए हेजिंग लेनदेन, जैसे कि कई खातों के बीच या अलग-अलग ब्रोकरों (दो या अधिक ब्रोकरों) के बीच किए गए लेनदेन, जीरो-कट के अंतर्गत नहीं आते हैं।" | ऊपर जैसा ही।यह निषिद्ध नहीं है, बल्किइसमें लिखा है कि "हम किसी भी नकारात्मक शेष राशि के लिए मुआवजा नहीं देंगे।" इसके अलावा, यह "शून्य कटौती का लक्ष्य" जैसी हेजिंग रणनीतियों तक ही सीमित है। |
 HFM | सामान्य तौर पर हेजिंग को प्रतिबंधित करने वाला कोई खंड नहींमिला। अनुच्छेद 27.1 "जोखिम-मुक्त लाभ प्राप्त करने के उद्देश्य से विपरीत आदेश देने के कार्य" को प्रतिबंधित करता है, और तब भी,यह अचानक बाजार परिवर्तनों, आर्थिक संकेतकों की घोषणा, या बाजार में अंतर जैसी स्थितियों तक ही सीमित है। | धारा 10.13 में चेतावनी दी गई है कि "हम एकाधिक खातों में खोले गए विपरीत पदों को समायोजित नहीं करेंगे। जब तक आप उन्हें मैन्युअल रूप से बंद नहीं करते, तब तक दोनों पर रोलओवर लागत लगती रहेगी।" धारा 27.1 में उल्लिखित निषेध "चाहे एक ही खाता हो या अलग-अलग खाते" पर लागू होता है। | अन्य कंपनियों के साथ हेजिंग का विशेष रूप से उल्लेख करने वाले कोई खंडनहीं |
 AXIORY | जी हां। आधिकारिक FAQ में स्पष्ट रूप से कहा गया है कि "एक ही ट्रेडिंग खाते के भीतर हेजिंग संभव है।"MT4/MT5 मार्जिन को ऑफसेट करता है, जबकि cTrader ऐसा नहीं करता है। | हेजिंग का विशेष रूप से उल्लेख करने वाले कोई खंडमिले। विनियमों के खंड 14.6(ए) और 30.6 आर्बिट्रेज, ऑफ-मार्केट दरों के दुरुपयोग और लेटेंसी आर्बिट्रेज से संबंधित हैं, और इनमें हेजिंग का उल्लेख नहीं है। | विशिष्ट लेखनहीं |
 ThreeTrader | आधिकारिक FAQ मेंनहीं मिलेगी। हालांकि, अनुभाग 9.7 में "आंतरिक/बाह्य हेजिंग" को बिना किसी सीमा के मूल्य हेरफेर के उदाहरण के रूप में सूचीबद्ध किया गया है (यह तब सक्रिय होता है "जब हम यह निर्धारित करते हैं कि मूल्य, निष्पादन या प्लेटफ़ॉर्म में हेरफेर किया गया है")। | इस परिभाषा में "एक ही व्यापारी द्वारा एक साथ कई खातों में व्यापार करना," "समान इलेक्ट्रॉनिक पहचान जानकारी," और "जमा और निकासी के तरीके" शामिल हैं। | " बाह्य हेजिंग " की परिभाषा लागू होती है। "अन्य खाताधारकों के साथ बातचीत" भी सूचीबद्ध है। |
 BigBoss | आधिकारिक दिशा-निर्देशों में इसका कोई उल्लेखमिला। | निषिद्ध। आधिकारिक दिशानिर्देशों में स्पष्ट रूप से कहा गया है कि "कई खातों का उपयोग करके अत्यधिक जोखिम के साथ हेजिंग करना" एक अनुचित व्यापारिक प्रथा है। एक ही आईपी पते से कई खातों से ट्रेडिंग करना भी इस प्रतिबंध के अंतर्गत आता है, क्योंकि यह नाम उधार देने के समान है। | अन्य कंपनियों के साथ हेजिंग का कोई उल्लेखमिला। |
 Axi | MT4 समर्थित है(आधिकारिक सहायता उपलब्ध है; आंशिक और पूर्ण हेजिंग दोनों की अनुमति है,मानक मार्जिन आवश्यकता का आधा लागू होता है)।ATP जैसे मालिकाना प्लेटफॉर्मसमर्थित नहीं हैं; हेजिंग का प्रयास करने पर स्थिति स्वतः ही नेट हो जाएगी। | विशिष्ट लेखनहीं | किसी विशिष्ट खंड का उल्लेख नहीं किया गया। इसके अलावा, मूल्य हेरफेर की परिभाषा में " जानबूझकर " शब्द शामिल है , जिसने मूल्य हेरफेर की अपनी परिभाषा में जानबूझकर की आवश्यकता को शामिल किया है।Axiएकमात्र ऐसी उन 10 कंपनियों में से कंपनी है |
 IS6FX | जी हां। आधिकारिक FAQ में स्पष्ट रूप से कहा गया है कि "हेजिंग की अनुमति केवल एक ही खाते के भीतर है।" इसमें "समान मुद्रा युग्मों के साथ व्यापारजो सहसंबंधित लेकिन भिन्न युग्मों का उपयोग करके छद्म-हेजिंग का विशेष रूप से उल्लेख करती है।IS6FXएकमात्र ऐसी | निषिद्ध। सेवा शर्तों के अनुच्छेद 12 में "हमारी कंपनी के साथ एकाधिक खाते रखना और हेजिंग लेनदेन करना" को निषिद्ध कार्य के रूप में सूचीबद्ध किया गया है। | निषिद्ध। अनुच्छेद 12 में विशेष रूप से "दो या दो से अधिक ब्रोकरों में पैसा जमा करने और हेजिंग लेनदेन करने" कास्पष्ट रूप से यह कहती है कि विभिन्न ब्रोकरों के बीच हेजिंग करना निषिद्ध है।IS6FXकेवल |
*स्रोत और संस्करण: XM = आधिकारिक जापानी सहायता केंद्र "क्या आप हेजिंग की अनुमति देते हैं?" (वर्तमान संस्करण 9 सितंबर, 2026 को लाइव होने की पुष्टि की गई) और क्लाइंट समझौता (जून 2024 का संग्रहीत संस्करण) 47.3, 47.4, 9.1.34, परिचयकर्ता समझौता (फरवरी 2026 का संग्रहीत संस्करण) धारा 3 और 9 /Exness= क्लाइंट समझौता 24 जुलाई, 2026 संस्करण भाग A, भाग C 2.5, भाग D /FXGT= नियम और शर्तें v1.14 (दिसंबर 2024 संस्करण) 2.6, 8.6, 8.8, 14.11.1 / TitanFX = आधिकारिक सहायता केंद्र (4 जून, 2026 को अद्यतन) /HFM= खाता खोलने का समझौता जनवरी 2023 संस्करण 10.13, 27.1 /AXIORY= आधिकारिक FAQ "सामान्य व्यापार शर्तें" और निवेश सेवाओं पर शर्तें 14.6(a)・30.6 /ThreeTrader= क्लाइंट समझौता सितंबर 2023 संस्करण 9.7 /BigBoss= आधिकारिक दिशानिर्देश "अनुचित व्यापार संबंधी नियम" /Axi= ग्राहक समझौता, 7 जुलाई 2026 से प्रभावी संस्करण 6.2 /IS6FX= उपयोग की शर्तें, अनुच्छेद 12 और आधिकारिक अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न "क्या हेजिंग की अनुमति है?" /Axiआधिकारिक सहायता "कौन सी ट्रेडिंग रणनीतियाँ अनुमत हैं?" (जून 2025 में अपडेट किया गया)।"पुष्टि नहीं हुई" का अर्थ है कि प्राप्त आधिकारिक दस्तावेजों में यह शब्द नहीं मिला, और इसका अर्थ यह नहीं है कि इसकी अनुमति है।अंग्रेजी नियमों और शर्तों के उद्धरणों का अनुवाद हमारी संपादकीय टीम द्वारा किया गया है, और किसी भी संभावित अस्पष्ट शब्दों के साथ मूल पाठ भी शामिल किया गया है। साथ ही, चूंकि नियम और शर्तें संशोधन के अधीन हैं, इसलिए कोई भी निर्णय लेने से पहले कृपया अपने खाते के लिए नवीनतम नियमों और शर्तों की जांच अवश्य करें।
इस तालिका से क्या निष्कर्ष निकाला जा सकता है?
- इन 10 ब्रोकरों में से कोई भी MT4 या MT5 पर एक ही खाते में हेजिंग पर रोक नहीं लगाता हैजो आधिकारिक तौर पर इसकी अनुमति देते हैंAXIORYऔरIS6FXही ऐसे चार ब्रोकर हैंAxiभी कहता है कि वह MT4 पर आंशिक और पूर्ण दोनों तरह की हेजिंग की अनुमति देता है, औरExnessऔरFXGTतो अपने नियमों और शर्तों में हेजिंग के दौरान मार्जिन की गणना कैसे की जाती है, यह भी स्पष्ट रूप से बताते हैं। हमेंHFM,ThreeTraderयाBigBossएक ही खाते में हेजिंग के संबंध में कोई आधिकारिक बयान नहीं मिला।एकमात्र अपवादAxiका अपना प्लेटफॉर्म (ATP) है, जहां उनके आधिकारिक सहायता अनुभाग में स्पष्ट रूप से कहा गया है कि "वर्तमान में हेजिंग की अनुमति नहीं है"(प्रयास करने पर विपरीत ट्रेड स्वतः ऑफसेट हो जाएगा)। "विदेशी फॉरेक्स ट्रेडिंग में हेजिंग निषिद्ध है" यह कथन कम से कम इन 10 ब्रोकरों के MT4 और MT5 प्लेटफॉर्म पर लागू नहीं होता है।
- जब बात एक से अधिक खातों की आती है, तो इस संबंध में नियम स्पष्ट रूप से भिन्न होते हैं। XM,BigBossऔरIS6FXइसे स्पष्ट रूप से प्रतिबंधित करते हैं, TitanFX शून्य-कटौती लेनदेन पर इसे लागू नहीं करता है, औरExness,FXGT,HFMऔरThreeTraderमें ऐसे प्रावधान हैं जिन्हें संभावित रूप से प्रतिबंध के रूप में समझा जा सकता है।दस में से आठ कंपनियां किसी न किसी रूप में एक से अधिक खातों का उल्लेख करती हैं।
- अन्य ब्रोकरों के संबंध में चार कंपनियों का विशेष रूप से उल्लेख किया गया है । इनमें से IS6FX,FXGTऔरThreeTraderकंपनियों का प्रतिबंधित गतिविधियों की सूची में रखा गया है , जबकि TitanFX को "निषिद्ध" के बजाय "जीरो-कट के अंतर्गत नहीं" बताया गया है। शेष छह नाम खंडों में विशेष रूप से नहीं लिया गया है, लेकिन XM 47.4 और में "जोखिम-मुक्त व्यापार" से संबंधित सामान्य खंडExness किसी भी प्रारूप पर लागू हो सकता है। भाग C 2.5 किसी विशिष्ट खंड की अनुपस्थिति का अर्थ यह नहीं है कि ऐसा करना कोई समस्या नहीं है।
एक और महत्वपूर्ण बात यह है किउनके सभी नियमों और शर्तों में यह लिखा है कि वे "अपने विवेक के अनुसार" निर्णय लेंगे। XM कहता है, "किसी भी संकेत या संदेह पर XMTRADING अपने विवेक से निर्णय लेगा,ThreeTraderकहता है, "यदि हमें विश्वास हो," औरBigBossकहता है, "हमारी निगरानी टीम के समग्र निर्णय के आधार पर।"यह ब्रोकर ही तय करता है कि उल्लंघन हुआ है या नहीं, और इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि ग्राहक के पास अपील करने की कोई प्रक्रिया होगी।ThreeTraderयह भी कहता है कि जब तक ग्राहक 30 दिनों के भीतर "यह साबित करने के लिए निर्णायक सबूत" नहीं देता कि उसने उल्लंघन नहीं किया है, तब तक ग्राहक के पक्ष में किए गए सभी ट्रेड शुरू से ही अमान्य माने जाएंगे।
हेजिंग का तरीका हर ब्रोकर के हिसाब से अलग-अलग होता है। आप मनीचा के ज़रिए खाता खोल सकते हैं, जहाँ आपको कैशबैक मिलेगा।
प्रतिबंधित हेजिंग और दंड
10 कंपनियों के नियमों और शर्तों की तुलना करने पर, प्रतिबंधित प्रकार की हेजिंग को पाँच श्रेणियों में वर्गीकृत किया जा सकता है । इन सभी श्रेणियों में एक बात समान है कि निर्णय "हेजिंग के स्वरूप" पर नहीं, बल्कि " बाजार जोखिम उठाए बिना लाभ कमाने की कोशिश की जा रही है या नहीं " पर आधारित होता है।
① एक ही ब्रोकर के साथ कई खातों के बीच हेजिंग करना
यह उस प्रकार का लेन-देन है जिसका उल्लेख अधिकांश ब्रोकर विशेष रूप से करते हैं। XM अपने आधिकारिक सहायता अनुभाग में स्पष्ट रूप से कहता है कि "दो अलग-अलग खातों के बीच हेजिंग की अनुमति नहीं है",IS6FXअपनी सेवा शर्तों के अनुच्छेद 12 में "हमारी कंपनी के साथ कई खाते रखना और हेजिंग लेन-देन करना" को निषिद्ध कार्य के रूप में सूचीबद्ध करता है, औरBigBossअपने आधिकारिक दिशानिर्देशों में "कई खातों का उपयोग करके उच्च जोखिम वाले हेजिंग लेन-देन" को अनुचित व्यापार मानता है।
यह समस्याजनक क्यों मानी जाती है, इसका कारण स्पष्ट है। एक ही खाते में, मार्जिन समायोजित किए जाते हैं और लाभ-हानि का निपटान उसी खाते में किया जाता है। हालांकि, यदि खाते अलग-अलग हों, तोएक खाते को शून्य कटौती के साथ समाप्त करना और दूसरे खाते में लाभ बनाए रखना। यही कारण है कि एकाधिक खातों का पता लगाने की शर्तें नियमों और शर्तों में लिखी गई हैं।Exness ग्राहक समझौता भाग C 2.5 निर्धारण के लिए निम्नलिखित मानदंडों को निर्दिष्ट करता है:
- खाते एक ही स्थान से संचालित किए जाते थे।
- एक ही आईपी एड्रेस, आईडी, फोन नंबर आदि का उपयोग करने वाले या दिखाने वाले खाते।
- एक ही जमा और निकासी पैटर्न वाले कई खाते
- समान या एक जैसे ट्रेडिंग पैटर्न वाले खाते
- एक ही डिवाइस साझा करने वाले खाते
BigBossयह भी कहता है कि यदि यह पता चलता है कि "कई उपयोगकर्ताओं और खातों से लेनदेन एक ही या मिलते-जुलते आईपी पतों से किए जा रहे हैं", तो वह इसे नाम उधार देना मानेगा। वहीं,ThreeTraderमूल्य हेरफेर को "समान इलेक्ट्रॉनिक पहचान जानकारी" और "जमा और निकासी पैटर्न" के रूप में परिभाषित करता है।हालांकि कई ब्रोकर कई खाते बनाने की अनुमति देते हैं, लेकिन अगर आप उनका उपयोग विपरीत स्थितियाँ लेने के लिए करते हैं तो मामला अलग। विदेशी मुद्रा व्यापार में कई खातों के बीच अंतर कैसे करें, इसमें विदेशी मुद्रा व्यापार में कई खातों से संबंधित अनुभागमें विस्तार से बताया गया है
② विभिन्न ब्रोकरों के बीच हेजिंग (विभिन्न ब्रोकरों के बीच हेजिंग)
इसमें कंपनी A से खरीदकर कंपनी B को बेचना शामिल है। यह क्षेत्र इस धारणा के कारण ध्यान आकर्षित करता है कि "जब तक लेन-देन एक ही कंपनियों के बीच न हो, तब तक इस पर नज़र नहीं रखी जाएगी," लेकिन जब हमने मूल नियमों और शर्तों की जाँच की, तो10 में से केवल 4 कंपनियों ने ही अलग-अलग कंपनियों के बीच लेन-देन का स्पष्ट रूप से उल्लेख किया था, और उनमें से 3 ने इसे निषिद्ध गतिविधि के रूप में सूचीबद्ध किया था।
| ठेकेदार | विभिन्न ब्रोकरों के बीच हेजिंग से संबंधित नियम कैसे लिखें |
|---|---|
| IS6FX | सेवा शर्तों के अनुच्छेद 12 में स्पष्ट रूप से कहा गया है कि " दो या दो से अधिक ब्रोकरों में पैसा जमा करना और हेजिंग लेनदेन में संलग्न होना "। 10 कंपनियों में से, यह सबसे सीधा उदाहरण है। |
| FXGT | धारा 8.6 में स्पष्ट रूप से "तीसरे पक्ष से संबंधित बाहरी हेजिंग" का उल्लेख है। हालांकि, इस खंड का मुख्य फोकस जीरो-कट और बोनस के दुरुपयोग पर है। |
| टाइटनएफएक्स | "हेजिंग लेनदेन, जैसे कि शून्य कटौती सुरक्षा के उद्देश्य से किए गए लेनदेन, जो कई ब्रोकरों (दो या दो से अधिक ब्रोकरों) के बीच होते हैं, शून्य कटौती सुरक्षा के अंतर्गत नहीं आते हैं।" यह कोई प्रतिबंध नहीं है, बल्कि एक ऐसी प्रणाली है जिसमें नकारात्मक शेष राशि की भरपाई नहीं की जाएगी। |
| ThreeTrader | धारा 9.7 मूल्य हेरफेर को "आंतरिक/ बाह्य हेजिंग " सहित परिभाषित करती है । यह तब सक्रिय होता है "जब हम यह निर्धारित करते हैं कि मूल्य, निष्पादन या प्लेटफ़ॉर्म में हेरफेर किया गया है।" |
| XM・Exness・HFM・AXIORY・BigBoss・Axi | अन्य ब्रोकरों का विशेष रूप से उल्लेख करने वाले कोई खंडमिलेमें उल्लिखित "जोखिम-मुक्त लाभ" और "बाजार जोखिम उठाए बिना केवल वित्तीय लाभ के लिए लक्षित व्यापार पैटर्न" की शर्तेंExness किसी भी रूप में लागू हो सकती हैं। |
यहां यह समझना महत्वपूर्ण हैकि किसी विशिष्ट खंड का न होना और उसे समस्याग्रस्त न मानना दो अलग-अलगबातें हैं। प्रत्येक कंपनी के सामान्य खंड उद्देश्य (जोखिम उठाए बिना लाभ कमाना) को ध्यान में रखकर लिखे जाते हैं, न कि कार्रवाई के स्वरूप को। यहां तक कि विभिन्न कंपनियों के बीच भी, यदि डिज़ाइन में यह मान लिया गया है कि शून्य-कट की स्थिति में एक पक्ष पूरी तरह से नष्ट हो जाएगा, तो वह खंड लागू होता है।
③ एक हेजिंग रणनीति जिसमें शून्य कट का लक्ष्य रखने के लिए जानबूझकर एक पक्ष को बंद कर दिया जाता है।
यही असली वजह है कि कई खातों और अलग-अलग ब्रोकरों के साथ हेजिंग करना समस्याग्रस्त माना जाता है। ज़ीरो-कट सिस्टम (बिना मार्जिन कॉल के) ग्राहकों को अप्रत्याशित और अचानक उतार-चढ़ाव के कारण कर्ज में डूबने से बचाने के लिए बनाया गया है, और इस सिस्टम का खर्च ब्रोकर वहन करता है।जानबूझकर एक खाता बंद करके कर्ज को ब्रोकर पर डालना और दूसरे खाते पर मुनाफा सुरक्षित करना, सिस्टम के उद्देश्य के बिल्कुल विपरीत है।
प्रत्येक कंपनी के नियमों में इस बिंदु को स्पष्ट रूप से बताया गया है। XM 47.4 में "हमारी शून्य-कट (नकारात्मक शेष नहीं) नीति का दुरुपयोग" औरExness भाग C 2.5 में भी "नकारात्मक शेष नीति का दुरुपयोग" तथाFXGT 8.6 में "नकारात्मक शेष सुरक्षा का अनुचित उपयोग" को अमान्यकरण का आधार बताया गया है। TitanFX अपने आधिकारिक सहायता अनुभाग में स्पष्ट रूप से कहता है कि "यदि हम यह निर्धारित करते हैं कि कोई लेनदेन शून्य-कट प्रणाली का दुरुपयोग है, तो हम शून्य-कट मुआवजा प्रदान नहीं कर सकते हैं।"
यदि ज़ीरो-कट लागू नहीं किया जाता है, तो आपके खाते में नकारात्मक राशि बनी रहेगी। नियमों और शर्तों के अनुसार, केवल मूल जमा राशि ही वापस की जाएगी, औरIS6FXअपने नियमों और शर्तों में स्पष्ट रूप से कहा है कि "यदि कोई खाता फ्रीज या बंद कर दिया जाता है, तो हम खाते में मौजूद किसी भी राशि को वापस करने के लिए बाध्य नहीं हैंइसका अर्थ यह है कि ज़ीरो-कट के उद्देश्य से बनाई गई हेजिंग रणनीतियाँ विफल होने पर प्रारंभिक जमा राशि से अधिक नुकसान का कारण बन सकती हैं।
④ बोनस का उपयोग करके हेजिंग करना
इसमें खाता खोलने और जमा करने पर मिलने वाले बोनस का उपयोग करके कई खातों में जोखिम-मुक्त लाभ कमाने के प्रयास में हेजिंग करना शामिल है। यह प्रथा प्रत्येक कंपनी द्वारा स्पष्ट रूप से प्रतिबंधित है।IS6FXके अनुच्छेद 13 में "बोनस का उपयोग करके कई खातों में धोखाधड़ीपूर्ण व्यापार" और "बोनस का उपयोग करके आर्बिट्रेज व्यापार" को प्रतिबंधित करता है,BigBoss"कंपनी द्वारा प्रदान किए गए बोनस और शून्य-कट प्रणाली में खामियों का फायदा उठाकर उच्च जोखिम वाले व्यापार" को प्रतिबंधित करता है, औरFXGTअपने नियम और शर्तों के अनुच्छेद 8.6 में बोनस और प्रोत्साहन कार्यक्रमों के दुरुपयोग को प्रतिबंधित करता है। उठाए गए उपायोंबोनस की तत्काल ज़ब्ती और भविष्य के सभी बोनस कार्यक्रमों से निष्कासनशामिल है
बोनस और हेजिंग के बीच संबंध जटिल है, इसलिए यह साइटविदेशी मुद्रा बोनस हेजिंगपर अलग-अलग स्पष्टीकरण प्रदान करती है
⑤ कैशबैक और आईबी कमीशन के उद्देश्य से हेजिंग
यह बात हमें स्पष्ट रूप से बतानी होगी, क्योंकि यह साइट कैशबैक साइट है। "कीमतों में उतार-चढ़ाव से जोखिम उठाए बिना हेजिंग का उपयोग करके लॉट जमा करना और कैशबैक तथा आईबी कमीशन अर्जित करना" प्रमुख ब्रोकरों के नियमों और शर्तों द्वारा स्पष्ट रूप से प्रतिबंधित है। इतना ही नहीं, यह न केवल प्रतिबंधित है, बल्कि इसमें ऐसे प्रावधान भी हैं जो इसे कमीशन गणना सूत्र से ही बाहर रखते हैं ।
सेवा की शर्तों में विशेष रूप से "कैशबैक आर्बिट्रेज" और "पुरस्कारों के उद्देश्य से किए गए लेनदेन" का उल्लेख किया गया है।
| ठेकेदार/वस्तु संख्या | नियम और शर्तों में प्रासंगिक शब्दावली |
|---|---|
| एक्सएम 47.4 | लेन-देन और लाभ/हानि को अमान्य घोषित करने के आधारों की सूची में स्पष्ट रूप से "कैश-बैक आर्बिट्रेज" शामिल है। |
| एक्सएम 9.1.34 | "धोखाधड़ी वाले लेनदेन" की परिभाषा में "कैश बैक आर्बिट्रेज" और "व्यापारियों के साथ प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से पुरस्कार या बोनस साझा करने के प्रस्ताव" शामिल हैं। |
| Exness पार्ट सी 2.5 | निषिद्ध व्यापार विधियों में स्पष्ट रूप से "कैश-बैक/बोनस आर्बिट्रेज", "केवल तृतीय-पक्षकमीशन उत्पन्न करने के उद्देश्य से व्यापार करना" और "गलत इरादे से हेजिंग करना" शामिल हैं। |
| Exness भाग ई 5.13 | "कैश-बैक आर्बिट्रेज" का पता चलता है, तो स्वैप-मुक्त स्थिति रद्द की जा सकती है, बिना हिसाब वाले स्वैप को पूर्वव्यापी रूप से वसूला जा सकता है, सभी खाते बंद किए जा सकते हैं और सभी लेनदेन अमान्य घोषित किए जा सकते हैं। |
| FXGT 2.6 | "कैशबैक आर्बिट्रेज" को सभी संबंधित लेनदेन और लाभ/हानि को अमान्य करने के कारण के रूप में स्पष्ट रूप से बताया गया है। |
| Axi 6.2(एच) | हालांकि "मध्यस्थता" शब्द का प्रयोग नहीं किया गया है, समझौते में यह प्रावधान है किऑर्डर छूट समझौते की भावना से हटकर या धोखाधड़ी से छूट प्राप्त करने के इरादे से दिया गया है, तो ऑर्डर रद्द किए जा सकते हैं, पोजीशन जबरन समाप्त की जा सकती हैं औरनिष्पादित ट्रेडों को उलट दिया जा सकता है। |
| IS6FX अनुच्छेद 12 | हालांकि "कैशबैक आर्बिट्रेज" शब्द का प्रयोग नहीं किया गया है, निषिद्ध कृत्यों मेंअन्यायपूर्ण तरीके से व्यापारिक लाभ प्राप्त करने वाली व्यापारिक गतिविधियां"शामिल हैं |
| AXIORY 19.7 | इसमें "कैशबैक आर्बिट्रेज" का प्रावधान है। हालांकि,यह केवल इस्लामिक खातों (स्वैप-मुक्त) तक सीमित हैऔर नियमित खातों पर लागू नहीं होता है। |
इसके अलावा, XM 47.4,Exness Part C 2.5FXGT 2.6 में एक सामान्य नियम है। यह नियम उन और ट्रेडिंग पैटर्न को अमान्य घोषित करता है जिनमें बाजार में व्यापार करने का कोई इरादा नहीं होता और जिनका उद्देश्य बाजार जोखिम उठाए बिना केवल वित्तीय लाभ कमाना होता है। यह नियम इस बात पर लागू होता है कि उस तरीके को चाहे जो भी नाम दिया गया हो। नियमों और शर्तों में "कैशबैक आर्बिट्रेज" शब्द का विशेष रूप से शामिल होना यह दर्शाता है कि ब्रोकर इस प्रथा से अवगत हैं और इसे स्पष्ट रूप से प्रतिबंधित करते हैं ।
इसे कमीशन की गणना से शुरू से ही बाहर रखा गया है (XM के IB नियमों के अनुसार)।
यह निषेध खंड से कहीं अधिक व्यावहारिक रूप से गंभीर है। XM के "इंट्रोड्यूसर एग्रीमेंट" के अनुच्छेद 3 मेंउन लेन-देनों की सूची दी गई है जिन्हें IB कमीशन की गणना में शामिल नहीं किया जाएगा। इनमें एक खंड विशेष रूप से हेजिंग का उपयोग करके कमीशन अर्जित करने की प्रथा को लक्षित करता है और उसे समाप्त करता है।
- धारा 3(सी)—"क्लोज बाय" और "मल्टीपल क्लोज बाय" फ़ंक्शन का उपयोग करके किए गए लेनदेन को रेफरल पुरस्कारों की गणना में शामिल नहीं किया जाएगा।" क्लोज बायMT4 में एक विशेष फ़ंक्शन है जो हेज्ड पोजीशन को एक दूसरे के विरुद्ध ऑफसेट करके बंद करता है। यह खंड उन लेनदेन को पुरस्कारों की गणना से बाहर रखता है जिनमें क्लोज बाय का उपयोग करके हेज्ड पोजीशन बंद की जाती हैं।
- धारा 3(ख)— "5 मिनट या उससे कम समय के लिए किए गए लेन-देन को रेफरल पुरस्कारों की गणना में शामिल नहीं किया जाएगा।" अल्पकालिक व्यापार, जैसे कि हेज्ड पोजीशन खोलना और बंद करना, भी इसमें शामिल नहीं है।
- धारा 3(घ)— "केवल पुरस्कार उत्पन्न करने के उद्देश्य से खाते के माध्यम से व्यापार करने (चर्निंग) के कार्य के लिए कोई पुरस्कार नहीं दिया जाएगा।"
- अनुच्छेद 9- "सहयोगी के स्वयं के ट्रेडिंग खाते से, या सहयोगी द्वारा प्रबंधित या नियंत्रित माने जाने वाले ट्रेडिंग खाते से प्राप्त पुरस्कार (स्व-छूट) पर विचार नहीं किया जाएगा।" इसके लिए पुरस्कारों का भुगतान न करना, सहयोगी के खाते को निलंबित करना और व्यावसायिक संबंध समाप्त करना जैसे उपाय किए जा सकते हैं।
दूसरे शब्दों में, XM में, नियमों और शर्तों के उल्लंघन का पता चलने से पहले ही, लेन-देन को कमीशन के रूप में नहीं गिना जाएगा । अन्य कंपनियों में भी इसी तरह के प्रावधान हैं।Exnessके पार्टनर नियम और शर्तें 5.7 में यह निर्धारित है कि यदि "ऑटो-रेफरल" (ऐसे खातों में लेन-देन से कमीशन प्राप्त करना जिन पर पार्टनर का प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष नियंत्रण है, जिसमें ऐसे मामले भी शामिल हैं जहां पार्टनर और रेफर किए गए ग्राहक दो या दो से अधिक समान IP पते का उपयोग करते हैं ) का संदेह करने के लिए उचित आधार हैं, तो पार्टनर का कमीशन 0% कर दिया जाएगा।FXGT21.5.1 में कहता है कि "केवल पार्टनर कमीशन प्राप्त करने के लिए खोले और बंद किए गए लेन-देन (चर्निंग)" और 21.5.5 में कहता है कि "कमीशन प्राप्त करने के उद्देश्य से कई ईमेल पतों का उपयोग करके कई खाते रखना" कमीशन के भुगतान न होने और खातों को तुरंत बंद करने का आधार है।
"कैशबैक प्राप्त करने" में अपने आप में कुछ भी गलत नहीं है।
भ्रम से बचने के लिए, मैं अंतर स्पष्ट कर देता हूँ। दो निषिद्ध कार्य हैं: (1) केवल कैशबैक या आईबी कमीशन प्राप्त करने के उद्देश्य से बार-बार ऐसे व्यापार में संलग्न होना जिसमें बाजार जोखिम शामिल नहीं है, और (2) अपने स्वयं के खाते को संदर्भित करके कमीशन प्राप्त करना (स्वयं-आईबी) ।
इसके विपरीत,किसी तृतीय-पक्ष कैशबैक साइट के माध्यम से खाता खोलना और अपने स्वयं के बाजार दृष्टिकोण के आधार पर किए गए ट्रेडों पर कैशबैक प्राप्त करनाबिल्कुल अलग बात है। नियमों और शर्तों के अनुसार, सामान्य विवेकाधीन ट्रेडिंग, जिसमें हेजिंग भी शामिल है, के परिणामस्वरूप लॉट साइज़ के संचय में कोई समस्या नहीं है। सीमा यह नहीं है कि आपने हेजिंग का उपयोग किया या नहीं, बल्कियह है कि क्या आपका बाजार जोखिम लेने का इरादा था या नहीं। कैशबैक तंत्र कोविदेशी फॉरेक्स में कैशबैक क्या है?"में समझाया गया है
यदि यह निर्धारित होता है कि आप इस श्रेणी में आते हैं, तो इसके परिणाम केवल कैशबैक बंद होने तक सीमित नहीं रहेंगे। नियमों और शर्तों में कई उपायों का उल्लेख हैIS6FXका "कमीशन फ्रीज़ करना" ठीक यही है। , जिनमें लेन-देन को अमान्य करना, लाभ की ज़ब्ती, उस लाभ के स्रोत के रूप में प्राप्त आईबी कमीशन को रद्द करना और आपके खाते को फ्रीज़ करना शामिल है।
उल्लंघन साबित होने पर क्या होता है?
नियमों में बताए गए विशिष्ट उपायों का उल्लेख है। यह सोचना कि इससे केवल चेतावनी ही मिलेगी, वास्तविकता को गलत समझना होगा।
| ठेकेदार | नियमों और शर्तों में निर्धारित उपाय |
|---|---|
| एक्सएम（47.4） | सभी लेन-देन और लाभ/हानि को अमान्य घोषित करना / सभी खातों को अस्थायी या स्थायी रूप से बंद करना/निलंबित करना / सभी लेन-देन रद्द करना /नए खाते खोलने पर प्रतिबंध/ लाभ को अमान्य घोषित करना और केवल मूल जमा राशि की वापसी (जमा और निकासी शुल्क काटकर)। धारा 47.3 मेंपिछले व्यापारिक लाभों की वसूली काभी प्रावधान है |
| Exness(भाग सी 2.5) | सभी खातों को बंद करना, निलंबित करना और ब्लॉक करना / सभी लेन-देन रद्द करना /आंतरिक हस्तांतरण को निष्क्रिय करना/ स्वचालित निकासी प्रक्रिया को निष्क्रिय करना / लीवरेज कम करना / ईए को निष्क्रिय करना और एपीआई कुंजी की समय सीमा समाप्त करना / लाभ को निष्क्रिय करना / मार्जिन आवश्यकताओं को बढ़ाना / खुली पोजीशन पर दैनिक प्रबंधन शुल्क लगाना। भाग सी 2.4 मेंनिकासी अस्वीकार करने कीस्पष्ट रूप से उल्लेख किया गया है |
| FXGT（8.6・8.8） | बोनस की तत्काल ज़ब्ती / भविष्य के सभी बोनस कार्यक्रमों से निष्कासन /सभी संबंधित खातों का अवरोधन/ लाभप्रद लेन-देनों का अमान्यीकरण / केवल शेष राशि की वापसी |
| HFM（27.1） | खाता बंद करना / अनिश्चित काल के लिए खाता निलंबित करना / अनिश्चित काल के लिए जांच करना / विधि द्वारा प्राप्त राशि के बराबर या उससे अधिक दंडात्मक शुल्क की मांग करना / लाभ की ज़ब्ती। यह स्पष्ट रूप से कहा गया है कि पहले से निकाली गई कोई भी राशि संबंधित खाते से वसूल की जाएगी। |
| ThreeTrader（9.7） | ग्राहक के लिए प्रतिकूल लेनदेन निष्पादित किए जाएंगे, जबकि ग्राहक के लिए अनुकूल लेनदेनप्रारंभ से ही अमान्य(जब तक कि ग्राहक 30 दिनों के भीतर निर्णायक प्रति-प्रमाण प्रस्तुत न कर दे) / धनराशि रोक दी जाएगी / खाते बंद कर दिए जाएंगे |
| BigBoss | सभी संबंधित लेन-देन रद्द कर दिए जाएंगे / केवल जमा की गई मूल राशि (निकाली गई राशि को घटाकर) वापस की जाएगी /खाता हटा दिया जाएगा। हटाए गए खातों को स्थायी रूप से पुनः प्राप्त नहीं किया जा सकता/ पुनः बनाए गए किसी भी खाते को पता चलने पर रद्द कर दिया जाएगा। |
| IS6FX(अनुच्छेद 12) | उपयोग पर बिना शर्त निलंबन या उसे हटाना /पुरस्कारों को फ्रीज करना/ कानूनी कार्रवाई की जा सकती है / खाता ब्लॉक या बंद किया जा सकता है।ऐसे मामलों में, यह स्पष्ट रूप से कहा गया है कि खाते में जमा धनराशि वापस करने की कोई बाध्यता नहीं है। |
| Axi（6.2） | निष्पादित न किए गए ऑर्डर रद्द करना / पदों का तत्काल जबरन परिसमापन (बिना सूचना के) / खातों का निलंबन और बंद करना / निष्पादित लेन-देन को रद्द करना और उलट देना |
सबसे चिंताजनक बात यह है किकुछ ब्रोकर मूलधन वापस करने का दावा करते हैं, जबकि अन्य ऐसा नहीं करते। XM औरBigBossस्पष्ट रूप से मूलधन वापस करने की बात कहते हैं, लेकिनIS6FXका कहना है कि रिफंड करने की उनकी कोई बाध्यता नहीं है, औरHFMका कहना है कि वे संबंधित खातों से निकाले गए किसी भी लाभ को भी वापस ले लेंगे। इन उपायों को वास्तव में किन परिस्थितियों में लागू किया जाता है और उसके बाद क्या कार्रवाई की जाती है, इसकाविदेशी मुद्रा खाता फ्रीज करनेऔरविदेशी मुद्रा निकासी से इनकार करने वालेअनुभागों में दिया गया है
नियमों की शब्दावली से स्पष्ट है कि ये उपाय इस प्रकार संरचित हैंFXGT 8.6 में "धन निकासी का अनुरोध करना" को संबंधित कार्रवाई के उदाहरण के रूप में सूचीबद्ध किया गया है, औरExness भाग C 2.4 में स्पष्ट रूप से "ग्राहक को उनके खाते से धन निकालने से रोकना" को अपनाए गए उपायों में से एक बताया गया है। ट्रेडिंग के दौरान कुछ भी न होने से यह सिद्ध नहीं होता कि नियमों और शर्तों के तहत कोई समस्या नहीं है। कि निकासी के दौरान ये आसानी से प्रकट हो जाते हैं ।
क्या हेजिंग रणनीतियों का उपयोग करते हुए पकड़े जाने से बचने का कोई तरीका है?
यह इस लेख में सबसे अधिक पूछे जाने वाले प्रश्नों में से एक है। सीधे शब्दों में कहें तो,एक ही कंपनी के भीतर, यह "पकड़े जाने/न पकड़े जाने" का सवाल ही नहीं है। और अलग-अलग कंपनियों के बीच भी, सही प्रश्न यह नहीं है कि "क्या इसका पता चलेगा," बल्कि यह है कि "नियम और शर्तें क्या प्रतिबंधित करती हैं और इसका निर्णय कौन करता है।"
एक ही कंपनी के भीतर, लेन-देन के इतिहास को देखकर यह तुरंत स्पष्ट हो जाता है।
सभी MT4 और MT5 ऑर्डर ब्रोकर के सर्वर के माध्यम से भेजे जाते हैं, और खाता संख्या, इंस्ट्रूमेंट, लॉट साइज़, दिशा और निष्पादन समय को हूबहू रिकॉर्ड किया जाता है। यदि आप एक ही खाते में एक ही इंस्ट्रूमेंट के लिए खरीद और बिक्री दोनों पोजीशन रखते हैं, तो वे सीधे पोजीशन सूची में दिखाई देंगे। यहां तक कि यदि आप अलग-अलग खातों का उपयोग करते हैं, तब भी ब्रोकर के दृष्टिकोण से एक ही ग्राहक प्रोफ़ाइल के अंतर्गत खाते पूरी तरह से जुड़े होते हैं।संरचनात्मक रूप से इस जानकारी को छिपाने का कोई तरीका नहीं है।
इसके अलावा, कई ब्रोकर एक ही खाते में हेजिंग की अनुमति देते हैं।कि एक ही खाते में कुछ भी छिपाने की आवश्यकता नहीं होती है। समस्या तब उत्पन्न होती है जब विभिन्न खातों में ट्रेडिंग की जाती है, और प्रत्येक कंपनी के पहचान मानदंड उनकी शर्तों और नियमों में उल्लिखित होते हैं।
एकाधिक खातों का पता लगाने की शर्तें नियमों और शर्तों में लिखी गई हैं।
"आईपी एड्रेस बदलने" या "किसी दूसरे डिवाइस का उपयोग करने" का विचार मन में आ सकता है, लेकिन ये निर्धारण करने के लिए नियमों और शर्तों में सूचीबद्ध एकमात्र मानदंड नहीं हैं।
| ठेकेदार | निर्णय के मानदंड नियमों और शर्तों में लिखे गए अनुसार होंगे। |
|---|---|
| Exness(भाग सी 2.5) | एक ही स्थान से संचालन / एक ही आईपी पता, आईडी या फ़ोन नंबर /एक ही जमा/निकासी पैटर्न/समान या एक जैसा लेनदेन पैटर्न/ एक ही डिवाइस का साझा उपयोग |
| ThreeTrader(परिभाषा 9.7 में दी गई है) | एक ही व्यापारी द्वारा एक साथ कई खातों से ट्रेडिंग करना / एक ही इलेक्ट्रॉनिक पहचान जानकारी का उपयोग करना / जमा और निकासी के पैटर्न का उपयोग करना /अन्य खाताधारकों के साथ बातचीत करना |
| BigBoss | एक ही या मिलते-जुलते आईपी पते से कई खातों द्वारा किए गए लेनदेन (नॉमिनी उपयोग के रूप में माने जाते हैं) |
| IS6FX(अनुच्छेद 13) | यदि एक ही या मिलते-जुलते नेटवर्क (आईपी एड्रेस) या डिवाइस का उपयोग किसी दूसरे नाम से किया जा रहा है /यदि यह निर्धारित किया जाता है कि एक ही इकाई कई खाते संचालित कर रही है। |
ध्यान देने योग्य बात यह है कि निर्धारण के मानदंडों में "समान व्यापार पैटर्न" और "मिलान जमा/निकासी पैटर्न" शामिल हैं। हेजिंग में एक ही परिसंपत्ति और लॉट आकार के विपरीत ऑर्डर लगभग एक ही समय पर दिए जाते हैं। यह सबसे आसानी से पहचाने जाने वाले व्यापार पैटर्नों में से एक है , और आईपी एड्रेस या टर्मिनल बदलने पर भी ऑर्डर की विशेषताएं नहीं बदलती हैं।
विभिन्न कंपनियों के बीच परस्पर क्रिया के बारे में क्या? | यह "पता लगाने की प्रक्रियाओं" का मामला नहीं है, बल्कि "नियमों और विवेक" का मामला है।
मैं यहाँ स्पष्ट रूप से बताऊँगा।सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी के आधार पर, मैंने जो जाँच की, उससे मुझे कंपनियों द्वारा ग्राहकों के लेन-देन इतिहास को आपस में साझा करने का कोई तंत्र नहीं मिला।किसी भी कंपनी के नियमों और शर्तों में ऐसे किसी तंत्र का उल्लेख नहीं है। कुछ लेखों का दावा है कि इससे यह सुरक्षित हो जाता है, लेकिन वे निम्नलिखित तीन बिंदुओं को नज़रअंदाज़ कर देते हैं।
- यह बात अपरिवर्तित है कि यह सेवा शर्तों का उल्लंघन करता है।IS6FXविशेष रूप से "दो या अधिक ब्रोकरों में पैसा जमा करने और हेजिंग लेनदेन में शामिल होने" पर रोक लगाता है,FXGTकिसी तीसरे पक्ष के साथ बाहरी हेजिंग" पर रोक लगाता है, औरThreeTraderअपनी सेवा शर्तों में मूल्य हेरफेर के लिए "बाहरी हेजिंग" को निषिद्ध कार्य के रूप में परिभाषित करता है। इसका पता चलता है या नहीं और यह सेवा शर्तों का उल्लंघन करता है या नहीं, ये अलग-अलग मुद्दे हैं।
- इस फैसले के लिए किसी "सबूत" की आवश्यकता नहीं है— XM 47.4 में कहा गया है कि यह "XMTRADING के एकमात्र विवेक पर किसी भी संकेत या संदेह पर " लागू होता है, औरThreeTrader 9.7 में कहा गया है कि यह "BigBossतो आधिकारिक तौर पर यह भी कहा है कि "इस तरह के आचरण का निर्धारण हमारी निगरानी टीम के समग्र निर्णय पर आधारित होगा, और यह यदि हमें विश्वास हो " तो लागू होता है। ग्राहक के इरादों से भिन्न हो सकता है , लेकिन संदेह उत्पन्न होते ही हम कार्रवाई कर सकते हैं। "
- नियमों और शर्तों के तहत स्पष्टीकरण प्राप्त करने का अधिकार अस्वीकार किया जा सकता है।अनुच्छेदIS6FX12 मेंनिषिद्ध कृत्यों की उपस्थिति या अनुपस्थिति का निर्णयहमारी कंपनी द्वारा किया जाता है। यह माना जाता है कि उपयोगकर्ता को विषयवस्तु और तर्क के बारे में कोई स्पष्टीकरण देने की आवश्यकता नहीं है।" इसका अर्थ यह है कि नियमों और शर्तों में यह बताने का कोई साधन नहीं है कि उल्लंघन क्यों निर्धारित किया गया।
इसके अलावाThreeTraderएक शर्त है जो ग्राहक के हित में किए गए किसी भी लेन-देन को शुरू से ही अमान्य घोषित कर देती है, जिसमें कहा गया है कि " , में जब तक ग्राहक सूचना मिलने के 30 दिनों के भीतर यह साबित करने का निर्णायक सबूत नहीं देता कि उसने नियमों का उल्लंघन नहीं किया है ।" इस व्यवस्था के कारण सबूत पेश करने का भार ग्राहक पर आ जाता है । यदि कोई ब्रोकर अन्य ब्रोकरों के बीच हेजिंग को लेकर चिंता व्यक्त करता है, तो यह साबित करना ग्राहक की जिम्मेदारी बन जाती है कि उसने ऐसी हेजिंग नहीं की है।
प्रश्न पूछने का तरीका बदलें।
पकड़े जाने से बचने के लिए जानकारी इकट्ठा करनाविफलता का सबसे महंगा तरीका। जब तक सब कुछ ठीक चल रहा होता है, तब तक कुछ नहीं होता, लेकिन एक बार जब धनराशि जमा हो जाती है और आप निकासी का अनुरोध करते हैं, तो उस समय पूरी राशि अमान्य हो जाती है। इसके अलावा, यह निर्णय ब्रोकर के विवेक पर निर्भर करता है, और कुछ ब्रोकरों के नियमों और शर्तों में स्पष्टीकरण मांगने का कोई तरीका नहीं होता है।
व्यावहारिक दृष्टिकोण से, सत्यापन का निम्नलिखित क्रम आवश्यक है:
- आप जिस ब्रोकर का उपयोग कर रहे हैं, उसकी सेवा शर्तों की जांच करें ताकि यह पता चल सके कि हेजिंग और दीर्घकालिक ट्रेडिंग का वर्णन कैसे किया गया है(ब्रोकरों की सूचीआपका प्रारंभिक बिंदु होगी)।
- यह जांच लें कि आप जो करने की कोशिश कर रहे हैं, वह "बाजार जोखिम उठाए बिना मुनाफा कमाने" के लिए बनाया गया है या नहीं। यदि ऐसा है, तो संबंधित खंड लागू होता है, चाहे उसका नाम कुछ भी हो।
- यदि आपको कोई शंका है, तो ब्रोकर के सपोर्ट से संपर्क करें। उनके जवाब को तारीख सहित सहेज कर रखें। कुछ ब्रोकर, जैसे कि XM, TitanFX,AXIORY,IS6FXऔरAxi, अपनी आधिकारिक सहायता या FAQ अनुभागों में स्पष्ट रूप से बताते हैं कि यह अनुमति योग्य है या नहीं।
घरेलू और विदेशी विदेशी मुद्रा में हेजिंग के बीच अंतर | क्या यह सच है कि यह "वित्तीय सेवा एजेंसी के नियमों द्वारा निषिद्ध" है?
हेजिंग से संबंधित लेखों में अक्सर यह स्पष्टीकरण देखने को मिलता है कि "वित्तीय सेवा एजेंसी के नियमों के अनुसार घरेलू विदेशी मुद्रा व्यापार प्रतिबंधित है, इसलिए आपको विदेशी विदेशी मुद्रा का उपयोग करना चाहिए।"यह गलत है।असल में, ब्रोकरों द्वारा हेजिंग के लिए ग्राहकों को प्रेरित करना प्रतिबंधित है, न कि ग्राहकों द्वारा स्वयं हेजिंग करना। आइए संबंधित नियमों की जाँच करें।
कानून "अनुरोध" को प्रतिबंधित करता है, और प्राप्तकर्ता एक व्यवसाय है।
संबंधित कानूनी प्रावधानराजकोष कार्यालय के वित्तीय उपकरण व्यवसाय आदि संबंधी अध्यादेश (वित्तीय उपकरण व्यवसाय आदि अध्यादेश) के अनुच्छेद 117, पैराग्राफ 1, मद 26 में। मूल पाठ ई-गवर्नेंस कानूनों और विनियमों की खोज के वर्तमान संस्करण से लिया गया है (राजकोष कार्यालय अध्यादेश संख्या 66, 2026 द्वारा संशोधित, 3 अगस्त, 2026 से प्रभावी) (9 सितंबर, 2026 को पुष्टि की गई)।
ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव लेनदेन या ऐसे लेनदेन की स्वीकृति (मार्जिन या अन्य गारंटी जमा करने से संबंधित लेनदेन तक सीमित) के संबंध में, ग्राहकों को ऐसे ओवर-द-काउंटर डेरिवेटिव लेनदेन या ग्राहक द्वारा किए गए अन्य समान लेनदेन (यानी ऐसे लेनदेन जो इन लेनदेन से होने वाले नुकसान को कम करते हैं) की बिक्री या खरीद के बराबर लेनदेन में संलग्न होने के लिए प्रेरित करना (छोड़ा गया)या अन्य समान कृत्यों में संलग्न होना।
आपको तीन बातें पढ़नी चाहिए।
- निषिद्ध कार्य "अनुरोध करना और इसी तरह के अन्य कार्य" हैं,न कि "लेन-देन करना" या "आदेश प्राप्त करना"। अनुच्छेद 117, पैराग्राफ 1, आइटम 36 स्पष्ट रूप से कमोडिटी फ्यूचर्स के लिए "आदेश स्वीकार करने आदि के कार्यों" को प्रतिबंधित करता है, और इन दोनों के बीच स्पष्ट अंतर बताता है। आइटम 26, जो फॉरेक्स पर लागू होता है, केवल अनुरोध को कवर करता है।
- प्राप्तकर्ता व्यवसाय संचालक है—वित्तीय उपकरण एवं विनिमय अधिनियम के अनुच्छेद 38 का प्रारंभिक खंड, जिसे यह मंत्रिस्तरीय अध्यादेश पूरा करता है, यह निर्धारित करता है कि "वित्तीय उपकरण व्यवसाय संचालक, आदि, या उनके अधिकारी या कर्मचारी निम्नलिखित कार्यों में संलग्न नहीं होंगे।" ग्राहकों को प्राप्तकर्ता के रूप में शामिल नहीं किया गया है।
- कानून में "डबल-ट्रेडिंग" शब्द का कोई अस्तित्व ही नहीं है—वित्तीय उपकरण व्यवसाय संबंधी वर्तमान कैबिनेट कार्यालय अध्यादेश की पूरी तरह से खोज करने पर भी "डबल-ट्रेडिंग" शब्द का कोई परिणाम नहीं मिलता। कानूनी तौर पर इसे "मिलान लेनदेन" कहा जाता है, और "डबल-ट्रेडिंग" उद्योग की एक प्रचलित शब्दावली है।
वित्तीय सेवा एजेंसी के पर्यवेक्षी दिशानिर्देशों में कहा गया है कि "हां" में जवाब देने में अपने आप में कुछ भी गलत नहीं है।
वित्तीय सेवा एजेंसी के "वित्तीय उपकरण व्यवसाय संचालकों आदि के लिए व्यापक पर्यवेक्षी दिशानिर्देश" (अगस्त 2026 संस्करण), IV-3-3-2 (4) ② (9 सितंबर, 2026 को पुष्टि की गई) में अधिक प्रत्यक्ष विवरण पाया जा सकता है।
जब कोई ग्राहक हेजिंग लेनदेन में शामिल होने की सकारात्मक इच्छा व्यक्त करता है, या जब कोई ग्राहक यह पूछता है कि क्या वे हेजिंग लेनदेन में शामिल हो सकते हैं या नहीं,उन्हें यह सूचित करना कि वे हेजिंग लेनदेन में शामिल हो सकते हैं, वित्त उपकरण और विनिमय लेनदेन संबंधी कैबिनेट कार्यालय अध्यादेश के अनुच्छेद 117, पैराग्राफ 1, आइटम 26 के अंतर्गत तुरंत नहीं आता है।हालांकि, उपर्युक्त कथन या प्रस्तुति को यह उल्लेख किए बिना देना कि हेजिंग लेनदेन "आर्थिक रूप से तर्कसंगत नहीं हो सकते हैं क्योंकि इनमें दोहरे कमीशन शुल्क, मुद्राओं के बीच ब्याज दर अंतर समायोजन (जिसे आगे "स्वैप पॉइंट" कहा जाएगा) के कारण नकारात्मक स्प्रेड का जोखिम, और ग्राहक द्वारा मध्य दर के आधार पर खरीद और बिक्री मूल्य के बीच के अंतर का दोगुना वहन करना (जिसे "ओवर-द-काउंटर वित्तीय वायदा व्यापारियों द्वारा प्राप्त स्प्रेड" कहा जाता है) जैसी कमियां शामिल हैं", वित्त उपकरण और विनिमय लेनदेन संबंधी कैबिनेट कार्यालय अध्यादेश के अनुच्छेद 117, पैराग्राफ 1, आइटम 26 में परिभाषित "अन्य समान कृत्यों" के अंतर्गत आता है।
दूसरे शब्दों में, वित्तीय सेवा एजेंसीस्पष्ट रूप से कहा है कि यदि कोई ग्राहक हेजिंग में शामिल होना चाहता है, तो ब्रोकर को "हाँ" कहने की अनुमति है। केवल "हेजिंग संभव है" लिखना या प्रदर्शित करना, बिना इसके नुकसानों का उल्लेख किए, निषिद्ध है।यह नियम ब्रोकरों द्वारा सेवा की व्याख्या करने के तरीके से संबंधित है, न कि ग्राहक के व्यापार से।
इसके अतिरिक्त, हमने जापान के वित्तीय वायदा संघ के स्व-नियामक नियमों और दिशानिर्देशों (उनकी आधिकारिक वेबसाइट से 52 दस्तावेज़ प्राप्त किए गए, जिनमें से 51 से पाठ निकाला जा सका) और जापान प्रतिभूति डीलर संघ के निवेश आमंत्रण नियमों की पूर्ण-पाठ खोज की, लेकिन हमेंहेजिंग को प्रतिबंधित या सीमित करने वाला कोई प्रावधान नहीं मिला("हेजिंग" के लिए 0 परिणाम - 9 सितंबर, 2026 को पुष्टि की गई)।
आठ प्रमुख घरेलू कंपनियों की जांच करने के बाद, मैंने पाया कि वे सभी हेजिंग (दो-तरफा व्यापार) की अनुमति देती हैं।
संबंधित कानूनों और पर्यवेक्षी दिशानिर्देशों की समीक्षा करने के बाद, मैंने यह देखने के लिए आधिकारिक वेबसाइटों की जाँच की कि घरेलू कंपनियाँ वास्तव में कैसे काम कर रही हैं (9 सितंबर, 2026 को पुष्टि की गई)।
| ठेकेदार | हेजिंग की अनुमति है या नहीं | हेजिंग करते समय आवश्यक मार्जिन |
|---|---|---|
| जीएमओ क्लिक सिक्योरिटीज एफएक्स नियो | संभव | MAX विधि (ऑफसेट) |
| डीएमएम एफएक्स | संभव | खरीद और बिक्री दोनों के लिए आवश्यक (कोई ऑफसेटिंग नहीं)। |
| एसबीआई एफएक्स ट्रेड | संभव | MAX विधि (ऑफसेट) |
| राकुटेन एफएक्स | हां (※एएस स्ट्रीमिंग ऑर्डर के लिए उपलब्ध नहीं है) | MAX विधि (26 सितंबर, 2022 से) |
| Gaitame.com | उपलब्ध (※डिफ़ॉल्ट सेटिंग "कोई नहीं" है/ एक-क्लिक ऑर्डरिंग के साथ ऑर्डर करते समय उपलब्ध नहीं है) | मैक्स विधि |
| हिरोज़ ट्रेडिंग लायन एफएक्स | उपलब्ध (*डिफ़ॉल्ट सेटिंग "कोई हेजिंग नहीं" है। केवल HTML5 संस्करण में उपलब्ध है) | मैक्स विधि |
| Minna no FX | हां (हेजिंग सेटिंग चालू करें) | मैक्स विधि |
| मोनेक्स सिक्योरिटीज एफएक्स प्लस | संभव | MAX विधि (17 मार्च, 2012 से) |
मैंने जिन आठ कंपनियों की जाँच की, उन सभी में हेजिंग की अनुमति थी, और किसी ने भी इस पर रोक नहीं लगाई।मार्जिन आवश्यकताओं के संबंध में, आठ में से सात कंपनियों ने MAX विधि (एक ऐसी विधि जो खरीद और बिक्री आदेशों में से केवल बड़ी राशि की गणना करती है) का उपयोग किया, और केवल DMM FX को दोनों पक्षों पर मार्जिन की आवश्यकता थी। यह स्पष्टीकरण कि "जापान में हेजिंग पर दोगुनी मार्जिन आवश्यकताएँ लागू होती हैं" भी गलत है।
दूसरी ओर, सभी आठ कंपनियों ने स्पष्ट रूप से कहा है कि वे इस प्रथा की "सिफारिश नहीं करतीं"। यह किसी एक कंपनी की व्यक्तिगत पसंद का मामला नहीं है, बल्किनियामक दिशानिर्देशों के अनुसार ब्रोकरों के लिए आवश्यक है। जीएमओ क्लिक सिक्योरिटीज के ट्रेडिंग नियम इस शब्दावली का एक विशिष्ट उदाहरण हैं।
[ट्रेडिंग नियम "18. हेजिंग"] हमारी कंपनी हेजिंग की अनुशंसा नहीं करती है क्योंकि यह आर्थिक रूप से तर्कसंगत नहीं है। इससे स्वैप पॉइंट्स के कारण नकारात्मक स्प्रेड हो सकता है, और ऑफसेटिंग ट्रेड करते समय ग्राहकों को स्प्रेड के कारण दोगुनी लागत लग सकती है, या निपटान विधि के आधार पर ट्रेडिंग लागत दोगुनी हो सकती है। कृपया अपने विवेक और जिम्मेदारी पर ही ट्रेड करें।
[वही "6. मार्जिन / 2. आवश्यक मार्जिन"] हालांकि, समान मुद्रा जोड़ी की हेजिंग करते समय आवश्यक मार्जिन की गणना विधिMAX विधिहोगी
दिशा-निर्देशों में एक विशिष्ट प्रारूप की आवश्यकता है: कमियों को सूचीबद्ध करें, यह बताएं कि यह "अनुशंसित नहीं है", लेकिन फिर लेन-देन की अनुमति दें और मार्जिन को समायोजित करें।पर्यवेक्षी दिशा-निर्देशों में ठीक यही प्रारूप निर्धारित है। Gaitame.com और Hirose Tusho ने इसी कारण से हेजिंग के लिए प्रारंभिक सेटिंग को बंद कर दिया है, Gaitame.com ने स्पष्ट किया है कि "सिस्टम को इस तरह से डिज़ाइन किया गया है कि ग्राहक उपरोक्त विशेषताओं को पूरी तरह से समझने के बाद अपनी इच्छानुसार सेटिंग्स बदलकर हेजिंग लेनदेन कर सकते हैं।"
कभी-कभी लिखा जाता है कि "राकुटेन एफएक्स पर हेजिंग प्रतिबंधित है," लेकिन यह एक गलत व्याख्या है। राकुटेन एफएक्स के ट्रेडिंग नियमों में "हेजिंग" का उल्लेख केवलएक वाक्य में है जो केवल एएस स्ट्रीमिंग ऑर्डर्स (एक ऑर्डर विधि जिसमें सिस्टम स्वचालित रूप से निर्धारित करता है कि यह एक नया ऑर्डर है या सेटलमेंट ऑर्डर) पर लागू होता है, और नियमित ऑर्डर्स के साथ हेजिंग संभव है। वास्तव में, राकुटेन सिक्योरिटीज ने MAX विधि शुरू की है, जिसमें कहा गया है कि "हेजिंग के लिए आवश्यक मार्जिन के संबंध में (उल्लेख नहीं किया गया)... इससे ग्राहकों को अधिक पूंजी दक्षता के साथ व्यापार करने में मदद मिलेगी।"
तो, घरेलू और विदेशी बाजारों में क्या अंतर हैं?
चूंकि ग्राहकों को हेजिंग करने से रोकने वाला कोई कानून नहीं है, इसलिए घरेलू और विदेशी बाजारों के बीच का अंतर"नियमों की उपस्थिति या अनुपस्थिति" में नहीं, बल्कि "ब्रोकरों के डिजाइन" में निहित है। संक्षेप में, यह इस प्रकार है:
| वस्तु | घरेलू विदेशी मुद्रा विनिमय | विदेशी विदेशी मुद्रा |
|---|---|---|
| हेजिंग की अनुमति है या नहीं | इस पर कोई कानूनी रोक नहीं है।सर्वेक्षण में शामिल सभी आठ प्रमुख कंपनियों में यह संभव है। | इस पर कोई कानूनी प्रतिबंध नहीं है।सर्वेक्षण में शामिल 10 प्रमुख कंपनियों में से कोई भी कंपनी एक ही MT4/MT5 खाते के भीतर हेजिंग पर रोक नहीं लगाती है। |
| क्या कंपनी ग्राहकों को आकर्षित कर सकती है? | यह संभव नहीं है। "हेजिंग संभव है" प्रदर्शित करना और इसके नुकसानों का उल्लेख न करना, राजकोषीय उपकरण व्यवसाय आदि संबंधी मंत्रिमंडल कार्यालय अध्यादेश के अनुच्छेद 117, पैराग्राफ 1, मद 26 के अंतर्गत आता है। | क्योंकि यह जापानी वित्तीय सेवा एजेंसी के साथ पंजीकृत नहीं है, इसलिए यह इन नियमों के अधीन नहीं है। |
| हेजिंग करते समय मार्जिन | आठ में सेकंपनियों ने ऑफसेटिंग के लिए MAX विधि का उपयोग किया। DMM FX एकमात्र ऐसी कंपनी है जिसे दोनों पक्षों की आवश्यकता होती है। | ऐसे ब्रोकर भी हैं जिनकी हिस्सेदारी 0% है, ऐसे ब्रोकर भी हैं जिनकी हिस्सेदारी 50% है, ऐसे ब्रोकर भी हैं जो स्टॉक के आधार पर कमीशन विभाजित करते हैं, और ऐसे ब्रोकर भी हैं जो प्लेटफॉर्म के आधार पर कमीशन विभाजित करते हैं (मुख्य लेख में दी गई सूची देखें)। |
| फ़ायदा उठाना | व्यक्ति 25 गुना तक प्राप्त कर सकते हैं | प्रत्येक विक्रेता अपनी स्वयं की सेटिंग्स निर्धारित करता है (सैकड़ों बार या उससे अधिक)। |
| मार्जिन कॉल | जी हां। यदि हेजिंग रणनीति विफल हो जाती है और बैलेंस नकारात्मक हो जाता है, तो कमी की राशि जमा करने का दायित्व उत्पन्न होता है। | कई ब्रोकर जीरो-कट सिस्टम का उपयोग करते हैं, जिसका अर्थ है कि नियमों और शर्तों के अनुसार, लेनदेन जमा राशि पर रुक जाएगा। |
| लेनदेन अमान्यकरण / खाता फ्रीज करना | वित्तीय साधन व्यवसाय संचालकों के लिए नियम और विवाद समाधान के लिए एक ढांचा (जिसे एडीआर नाम दिया गया है) मौजूद है। | नियमों और शर्तों के अनुसार, ब्रोकर के पास लेन-देन को अमान्य करने, लाभ जब्त करने और खातों को फ्रीज करने का विवेकाधिकार है(मुख्य पाठ में प्रत्येक कंपनी के विशिष्ट नियमों और शर्तों को देखें)। |
इसलिए, यह बहाना कि "जापान में नियमों के कारण मैं हेजिंग नहीं कर सकता, इसलिए मैं विदेश जाऊंगा" मान्य नहीं है। असल अंतर लीवरेज, मार्जिन कॉल की उपलब्धता और नियमों व शर्तों के उल्लंघन की स्थिति में जोखिम की मात्रा में निहित है । एक और वास्तविक अंतर "एक ही खाते के भीतर" नहीं, बल्कि "कई खातों और कई ब्रोकरों के बीच " है। आठ घरेलू कंपनियों के लिए, हमने केवल एक ही खाते के भीतर के व्यवहार की जाँच की और कई खातों के लिए नियमों की जाँच नहीं की । दूसरी ओर, दस में से आठ विदेशी कंपनियों ने स्पष्ट रूप से कई खातों का उल्लेख किया है। घरेलू और विदेशी कंपनियों के बीच नियमों में समग्र अंतर की विस्तृत तुलना " विदेशी फॉरेक्स और घरेलू फॉरेक्स के बीच अंतर " नामक लेख में की गई है।
घरेलू और विदेशी बाजारों में हेजिंग के संबंध में, भले ही घरेलू कानूनों में कोई समस्या न हो,यह विदेशी ब्रोकर के नियमों और शर्तों का उल्लंघन कर सकता है। विभिन्न ब्रोकरों द्वारा हेजिंग को संभालने का तरीका अलग-अलग होता है, इसलिएविभिन्न ब्रोकरों के बीच हेजिंगसे संबंधित अनुभाग को अवश्य देखें
हेजिंग का उपयोग कब करें और कब न करें
अब तक हमने जो चर्चा की है, उसके आधार पर आइए इसे व्यवहार में लाते हैं। चूंकि हेजिंगनुकसान को रोकने का साधन नहीं है, बल्कि समय खरीदने का साधन है, इसलिए इसका तभी लाभ मिलता है जब आपके पास खरीदे गए समय का सदुपयोग करने की योजना हो।
इसका उपयोग कब करें: जब रद्द करने के लिए एक निर्धारित समय सीमा और शर्तें हों।
| दृश्य | करने के लिए काम | निष्क्रियकरण की शर्तों का निर्धारण कैसे करें |
|---|---|---|
| आर्थिक संकेतकों के जारी होने और प्रमुख हस्तियों के बयानों के बीच के अंतर को पाटना। | घोषणा से ठीक पहले उसी लॉट की विपरीत स्थिति लें, और फिर परिणाम आने और दिशा निर्धारित होने के बाद उनमें से एक को बंद कर दें। | यह निर्णय समय के अनुसार लिया जाएगा। मूल्य में स्थिरता आने के बाद, घोषणा के ◯ मिनट बाद प्रतिबंध हटा लिया जाएगा। |
| दीर्घकालिक स्वैप लक्ष्यीकरण को अस्थायी रूप से सुरक्षित रखें। | इस रणनीति में सकारात्मक स्वैप पॉइंट हासिल करने के उद्देश्य से दीर्घकालिक पोजीशन बनाए रखना और फिर मंदी के दौरान ही बेचना शामिल है। | निर्णय कीमत के आधार पर लिया जाएगा। कीमत के अपेक्षित समर्थन स्तर पर वापस आने पर बिक्री की स्थिति बंद कर दी जाएगी। कुल नकारात्मक स्वैप की लागत को भी ध्यान में रखा जाएगा। |
| भुगतान के समय में विविधता लाएं। | किसी लाभदायक स्थिति के केवल एक हिस्से पर विपरीत स्थिति लागू करना, जबकि शेष को चलने देना (आंशिक हेजिंग) | लॉटरी द्वारा निर्णय लें। निर्माण शुरू होने से पहले, यह तय कर लें कि कितनी मरम्मत करनी है और कितना विस्तार करना है। |
| इससे सप्ताहांत या छुट्टियों के दौरान किए जाने वाले कार्यों को आगे बढ़ाना आसान हो जाता है। | यदि आप गैप खुलने के जोखिम से बचना चाहते हैं लेकिन अपनी पोजीशन को बंद नहीं करना चाहते हैं, तो आप बाजार बंद होने से पहले हेजिंग कर सकते हैं। | अवधि समय अवधि द्वारा निर्धारित की जाती है। अगले सप्ताह की शुरुआत में बाजार खुलने के बाद प्रतिबंध हटा दिया जाएगा। हालांकि, कुछ ब्रोकर अपने नियमों और शर्तों में बाजार बंद होने के समय का फायदा उठाने वाले व्यापार (हेजिंग सहित) पर रोक लगाते हैं (FXGT 8.8)। |
इन सभी में एक बात समानपोजीशन खोलने से पहले ही उसे रद्द करने की शर्तें तय कर ली जाती हैं। ये शर्तें समय, कीमत या लॉट साइज़ हो सकती हैं, लेकिन इन शर्तों को तय किए बिना हेज्ड पोजीशन खोलने से केवल लागत ही बढ़ती है और निर्णय लेने में देरी होती है। सप्ताहांत में पोजीशन बनाए रखने के बारे मेंशनिवार और रविवार को विदेशी मुद्रा व्यापार पर अपने लेख, जिसमें गैप ओपनिंग के वास्तविक आंकड़े भी शामिल हैं।
ऐसी स्थितियाँ जहाँ इसका उपयोग न करना ही बेहतर है | इसका सबसे आम दुरुपयोग "नुकसान कम करने के विकल्प के रूप में" है।
- नुकसान की भरपाई से बचने के लिए, आप अस्थायी रूप से एक हेज्ड पोजीशन बनाते हैं—लेकिन चूंकि इसे रद्द करने की कोई शर्त नहीं है, इसलिए यह उसी स्थिति में फंसा रहता है। नुकसान की भरपाई करने और इसमें अंतर केवल इतना है कि नुकसान वास्तविक रूप से होता है या आप लागतों का भुगतान जारी रखते हुए नुकसान को टाल देते हैं, औरबाद वाले मामले में अंततः अधिक नुकसान होता है।
- पर्याप्त मार्जिन न होने पर हेजिंग करना— ऐसे ब्रोकर और प्लेटफॉर्म जहां ओपन और क्लोज्ड पोजीशन होने पर मार्जिन एडजस्ट नहीं होता, वहां हेजिंग करते ही आपका मेंटेनेंस मार्जिन आधा हो जाएगा।AXIORYके cTrader जैसे मामलों में, टूल बदलने मात्र से ही आवश्यक मार्जिन तीन गुना हो सकता है, भले ही ब्रोकर एक ही हो।
- तक भारी नकारात्मक स्वैप वाले शेयरों को अपने पास रखनाजोखिम भरा होता है। जब आप हेज्ड पोजीशन लेते हैं, तो दोनों पक्षों को स्वैप का भुगतान करना पड़ता है, और कुल लागत आमतौर पर नकारात्मक होती है। आप इसे जितनी देर तक खुला रखेंगे, आपका प्रभावी मार्जिन उतना ही कम होता जाएगा, और अंततः स्टॉप-लॉस सक्रिय हो जाएगा, जिससे आपकी हेज्ड पोजीशन टूट जाएगी।
- डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग के साथ इसे मिलाकर नुकसान की भरपाई करने की कोशिश करना—एक ऐसी रणनीति जिसमें अस्थायी रूप से हेजिंग रोक दी जाती है और फिर उसी दिशा में डॉलर-कॉस्ट एवरेजिंग जारी रखी जाती है—वास्तव में उस लाभ या हानि को बढ़ा देता है जो निश्चित मानी जाती थी।हेजिंग बढ़ी हुई पोजीशन को बंद करने के लिए समय बनाने का एक साधन है, न कि शुरू से ही पोजीशन बढ़ाने का।
- कई ब्रोकरों के साथ खाते खोलना—जैसा कि मुख्य लेख में देखा गया है, 10 में से 8 कंपनियां अपने नियमों और शर्तों या आधिकारिक सहायता पृष्ठों में इसका उल्लेख करती हैं, जिनमें से 4 कंपनियां अलग-अलग ब्रोकरों के साथ इसका उल्लेख करती हैं। यहपूंजी की बचत के लिए नहीं किया जाता है, बल्कि नियमों और शर्तों के उल्लंघन के जोखिम को कम करने के लिए किया जाता है।
हेजिंग करते समय विचार करने योग्य विकल्प
कई ऐसी स्थितियां होती हैं जहां आपको हेजिंग रणनीति का उपयोग करने की आवश्यकता महसूस हो सकती है, लेकिन वास्तव में वहां सस्ते विकल्प मौजूद होते हैं।
| जो चीजें मैं करना चाहता हूँ | दुगना नीचे की तरफ़ | वैकल्पिक साधन |
|---|---|---|
| मैं और अधिक नुकसान रोकना चाहता हूं। | आपको स्प्रेड का भुगतान दो बार करना पड़ता है, साथ ही दोनों पक्षों पर स्वैप शुल्क भी देना पड़ता है। नुकसान वास्तविक रूप से नहीं होता, लेकिन कम भी नहीं होता। | नुकसान को कम करें। नुकसान तो निश्चित है, लेकिन लागत यहीं समाप्त हो जाती है। |
| मैं जोखिम को आधा करना चाहता हूं। | जिन ब्रोकरों में मार्जिन की भरपाई नहीं की जाती है, वहां रखरखाव अनुपात वास्तव में आधा हो जाता है। | किसी पोजीशन को आंशिक रूप से बंद करने पर, लॉट साइज आधा हो जाता है। मार्जिन और लाभ/हानि दोनों एक साथ आधे हो जाते हैं। |
| मैं कार्यक्रम के शेड्यूल में किसी भी तरह के अचानक बदलाव से बचना चाहता हूं। | विपरीत स्थिति के साथ बचाव करें | पद एक बार बंद किया जाएगा और घोषणा के बाद पुनः निर्मित किया जाएगा। अतिरिक्त लागत एक नए पद के लिए निर्धारित स्प्रेड के बराबर होगी, और नियमों एवं शर्तों के तहत कोई समस्या उत्पन्न नहीं होगी। |
| हम लाभ सुनिश्चित करते हुए विकास करना चाहते हैं। | आंशिक हेजिंग और एक हिस्से को ठीक करना | अपने स्टॉप-लॉस ऑर्डर को एंट्री प्राइस या अपने अप्राप्त लाभ के स्तर पर ले जाएं। कोई अतिरिक्त स्वैप या मार्जिन शुल्क नहीं लगेगा। |
यदि हेजिंग चुनने का कोई कारण है,"प्रवेश मूल्य को बनाए रखते हुए समय खरीदना" है। किसी पोजीशन को बंद करने और फिर से खोलने से प्रवेश मूल्य बदल जाता है, इसलिए हेजिंग केवल उन स्थितियों में ही फायदेमंद है जहां यह उचित हो।
विदेशी मुद्रा व्यापार में हेजिंग के बारे में अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
क्या विदेशी मुद्रा व्यापार में हेजिंग (लॉन्ग और शॉर्ट दोनों पोजीशन रखना) निषिद्ध है?
हमने जिन 10 प्रमुख ब्रोकरों की जाँच की, उनमें से किसी ने भी MT4 या MT5 पर एक ही खाते में हेजिंग पर रोक नहीं लगाई। XM, TitanFX,AXIORYऔरIS6FXआधिकारिक तौर पर कहते हैं कि हेजिंग की अनुमति है, औरAxiभी अपने आधिकारिक सहायता अनुभाग में कहता है कि यह MT4 पर आंशिक और पूर्ण दोनों प्रकार की हेजिंग की अनुमति देता है।ExnessऔरFXGT।HFM,ThreeTraderयाBigBossके लिए कोई आधिकारिक बयान नहीं मिलाAxiके स्वामित्व वाले प्लेटफॉर्म ATP ने ही आधिकारिक तौर पर कहा है कि हेजिंग की अनुमति नहीं है)। प्रत्येक कंपनी की सेवा शर्तों में सूचीबद्ध निषिद्ध कार्य वे हैं जिनका उद्देश्य बाजार जोखिम उठाए बिना लाभ कमाना है, जैसे कि कई खातों में हेजिंग करना, अन्य कंपनियों के साथ हेजिंग करना और जीरो-कट या बोनस का दुरुपयोग करने के उद्देश्य से हेजिंग करना तो अपनी सेवा शर्तों के मुख्य पाठ में यह भी स्पष्ट करते हैं कि हेजिंग करते समय मार्जिन की गणना कैसे की जाती है (हमें , और केवल अधिक जानकारी के लिए , कृपया प्रत्येक ब्रोकर की सूची देखें।
क्या हेजिंग एक अचूक जीत की रणनीति है? क्या यह लाभदायक है?
यह कोई गारंटीशुदा जीत की रणनीति नहीं है। हेजिंग में, केवल कीमतों में उतार-चढ़ाव से होने वाले लाभ या हानि को ही तय किया जा सकता है; पोजीशन खोलते ही स्प्रेड दो बार तय हो जाता है, और स्वैप खरीद और बिक्री दोनों पक्षों पर लगातार बढ़ते रहते हैं। जब हमने आठ कंपनियों के आधिकारिक स्वैप मूल्यों को संकलित किया, तोखरीद और बिक्री का कुल योगनकारात्मक था (USD/JPY का औसत लगभग -10.56 डॉलर प्रति लॉट प्रति दिन था)।आप इसे जितना अधिक समय तक खुला रखेंगे, लागत उतनी ही बढ़ती जाएगी। वित्तीय सेवा एजेंसी के पर्यवेक्षी दिशानिर्देश भी हेजिंग को "आर्थिक रूप से तर्कसंगत न होने वाला लेनदेन" मानते हैं, जिसके कारण हैं "दोहरा शुल्क लगना", "स्वैप पॉइंट्स के कारण नकारात्मक स्प्रेड का जोखिम" और "स्प्रेड का दोहरा बोझ"।
क्या अलग-अलग ब्रोकरों के बीच हेजिंग का पता चल जाएगा?
हमें ऐसी कोई सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी नहीं मिली जिससे यह संकेत मिले कि ब्रोकर आपस में ग्राहकों के लेन-देन का इतिहास साझा करते हैं। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि यह "कोई समस्या नहीं" है।IS6FXअपनी सेवा शर्तों के अनुच्छेद 12 में "दो या अधिक ब्रोकरों में पैसा जमा करने और हेजिंग लेनदेन में शामिल होने" पर रोक लगाता है,FXGTअनुच्छेद 8.6 में "तीसरे पक्ष के साथ बाहरी हेजिंग" पर रोक लगाता है, औरThreeTraderअनुच्छेद 9.7 में "बाहरी हेजिंग" पर रोक लगाता है। इसके अलावा, प्रत्येक कंपनी कार्रवाई शुरू करने के लिए "संदेह पर्याप्त है" या "यदि हमें इस पर विश्वास है" जैसी शर्तें बताती है, औरBigBossआधिकारिक तौर पर कहता है कि "ग्राहक के इरादों में कुछ विसंगतियां हो सकती हैं, लेकिन संदेह उत्पन्न होते ही हम कार्रवाई कर सकते हैं।"निर्णय इस आधार पर लें कि नियमों और शर्तों में इसे कैसे संभाला गया है, न कि इस आधार पर कि पता लगाना संभव है या नहीं।
क्या Exnessमें लॉन्ग और शॉर्ट दोनों पोजीशन (हेजिंग) रखना संभव है?
हेजिंग की अनुमति है।Exnessकी सेवा शर्तों में "हेज्ड पोजीशन" (एक ही ट्रेडिंग खाते में समान मात्रा और सुरक्षा की खरीद और बिक्री पोजीशन) को स्पष्ट रूप से परिभाषित किया गया है, और भाग D में हेजिंग के दौरान मार्जिन की गणना का तरीका बताया गया है। इसमें यह भी कहा गया है कि मार्जिन कॉल नोटिस जारी होने पर भी, कंपनी की अनुमति से आप "मार्जिन कम करने के लिए हेज्ड पोजीशन" खोल सकते हैं। दूसरी ओर, भाग C 2.5 में कई खातों का संचालन, "जोखिम-मुक्त लाभ" और "दुर्भावनापूर्ण हेजिंग" को निषिद्ध ट्रेडिंग विधियों के रूप में सूचीबद्ध किया गया है। हालांकिसेवा शर्तों में एक ही खाते के भीतर सामान्य हेजिंग की स्पष्ट रूप से अपेक्षा की गई है, लेकिन इसका उद्देश्य जोखिम उठाए बिना लाभ कमाने के तरीके को निषिद्ध श्रेणी में रखना है।
अगर मैं हेजिंग रणनीति का इस्तेमाल करता हूं तो कैशबैक का क्या होगा?
किसी तृतीय-पक्ष कैशबैक साइट के माध्यम से खाता खोलना और अपने स्वयं के बाजार दृष्टिकोण के आधार पर किए गए ट्रेडों पर कैशबैक प्राप्त करना गलत नहीं है। समस्या तब उत्पन्न होती है जब आपबार-बार ऐसे ट्रेड करते हैं जिनमें मूल्य में उतार-चढ़ाव का जोखिम नहीं होता, केवल कैशबैक या आईबी कमीशन प्राप्त करने के उद्देश्य से। XM की सेवा शर्तों का खंड 47.4 "कैशबैक आर्बिट्रेज" को परिभाषित करता है,Exness के भाग C 2.5 में "कैशबैक/बोनस आर्बिट्रेज" और "केवल तृतीय-पक्ष कमीशन उत्पन्न करने के उद्देश्य से ट्रेडिंग" को परिभाषित किया गया है,FXGTके खंड 2.6 में "कैशबैक आर्बिट्रेज" को परिभाषित किया गया है, औरAxiके खंड 6.2(h) में "रिबेट समझौते की शर्तों और उद्देश्य से विचलित होकर रिबेट उत्पन्न करने के उद्देश्य से किए गए ऑर्डर" को परिभाषित किया गया है। इसके अलावा, XM के इंट्रोड्यूसर एग्रीमेंट के अनुच्छेद 3 के अनुसार, "क्लोज़ बाय और मल्टीपल क्लोज़ बाय द्वारा सेटल किए गए ट्रेडिंग" और "5 मिनट या उससे कम के होल्डिंग टाइम वाले ट्रेडिंग" को कमीशन की गणना से बाहर रखा गया है, इसलिए हेजिंग का उपयोग करके अर्जित कमीशन को बिल्कुल भी नहीं गिना जाएगा। यदि यह निर्धारित किया जाता है कि आपने नियमों और शर्तों का उल्लंघन किया है, तो न केवल कैशबैक रोक दिया जाएगा, बल्कि लेनदेन को अमान्य घोषित किया जा सकता है, लाभ जब्त किया जा सकता है और आपका खाता फ्रीज किया जा सकता है।
हेजिंग रणनीति का उपयोग करने पर आवश्यक मार्जिन पर क्या प्रभाव पड़ता है?
यह ब्रोकर और ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के आधार पर भिन्न होता है। MetaTrader 5 की आधिकारिक सहायता में बताया गया है कि एक ही इंस्ट्रूमेंट में विपरीत दिशा में पोजीशन के लिए, "मार्जिन की गणना के दो तरीके संभव हैं, और गणना विधि ब्रोकर द्वारा निर्धारित की जाती है।" XM की आधिकारिक सहायता में कहा गया है कि फॉरेक्स, सोना और चांदी की हेजिंग के लिए मार्जिन की आवश्यकता 0% है, जबकि अन्य इंस्ट्रूमेंट्स के लिए यह 50% है।FXGTके नियम और शर्तें 14.11.1 स्पष्ट रूप से बताती हैं कि पूरी तरह से हेज्ड खातों के लिए किसी मार्जिन की आवश्यकता नहीं है।AXIORYके आधिकारिक FAQ में कहा गया है कि ऑफसेटिंग MT4/MT5 में होती है, लेकिन cTrader में नहीं । चूंकि उपयोग किए गए टूल के आधार पर परिणाम भिन्न हो सकते हैं, यहां तक कि एक ही ब्रोकर के साथ भी, प्रत्येक खाते के लिए जांच करना आवश्यक है।
क्या मैं अपने बोनस का उपयोग अपनी निवेशित संपत्तियों को सुरक्षित रखने के लिए कर सकता हूँ?
कई खातों में बोनस का उपयोग करके जोखिम रहित लाभ कमाने के प्रयास को प्रत्येक कंपनी द्वारा स्पष्ट रूप से प्रतिबंधित किया गया है।IS6FXअपने अनुच्छेद 13 में "बोनस का उपयोग करके कई खातों में धोखाधड़ीपूर्ण व्यापार" और "बोनस का उपयोग करके आर्बिट्रेज व्यापार" को प्रतिबंधित करता है,BigBossकंपनी द्वारा प्रदान किए गए बोनस और शून्य-कट प्रणाली में खामियों का फायदा उठाकर उच्च जोखिम वाले व्यापार" को प्रतिबंधित करता है, औरFXGTअपने अनुच्छेद 8.6 में बोनस और प्रोत्साहन कार्यक्रमों के दुरुपयोग को सूचीबद्ध करता है। उठाए गए उपायों में बोनस की तत्काल ज़ब्ती और भविष्य के सभी बोनस कार्यक्रमों से बहिष्कार शामिल है। प्रत्येक प्रकार के बोनस के बारे में विस्तृत जानकारीविदेशी मुद्रा व्यापार में बोनस हेजिंग अनुभागमें अलग-अलग दी गई है
क्या घरेलू और विदेशी दोनों प्रकार के फॉरेक्स ट्रेडिंग को शामिल करने वाली हेजिंग रणनीति का उपयोग करना संभव है?
घरेलू कानूनों में ग्राहकों को हेजिंग में शामिल होने से रोकने वाले कोई प्रावधान नहीं हैं। वित्तीय उपकरण व्यवसाय आदि पर कैबिनेट कार्यालय अध्यादेश के अनुच्छेद 117, पैराग्राफ 1, आइटम 26 में ब्रोकरों द्वारा हेजिंग के लिए आग्रह करने पर रोक लगाई गई है, और प्राप्तकर्ता वित्तीय उपकरण व्यवसाय संचालक है। हालांकि, यहविदेशी ब्रोकरों के नियमों और शर्तों से विरोधाभासी हो सकता है।IS6FXस्पष्ट रूप से कहता है कि "दो या अधिक ब्रोकरों में पैसा जमा करना और हेजिंग लेनदेन करना" निषिद्ध है,FXGTकहता है कि "किसी तीसरे पक्ष के साथ बाहरी हेजिंग" निषिद्ध है, और TitanFX कहता है कि "विभिन्न ब्रोकरों के बीच हेजिंग लेनदेन, जैसे कि शून्य-कट के उद्देश्य से किए गए लेनदेन, शून्य-कट के अधीन नहीं हैं।" इसके अलावा, कर प्रणाली अलग है, जापान में अलग कराधान और विदेशों में व्यापक कराधान है, इसलिए लाभ और हानि की भरपाई नहीं की जा सकती है, और लाभ और हानि की योजना अपेक्षा के अनुरूप नहीं हो सकती है (विदेशी विदेशी मुद्रा पर कर)।
सारांश | निर्णय "उद्देश्य क्या है" के आधार पर लिया जाना चाहिए, न कि इस आधार पर कि हेजिंग की अनुमति है या नहीं।
शीर्ष 10 कंपनियों की सेवा शर्तों और आधिकारिक सहायता अनुभागों की समीक्षा करने के बाद, यहाँ तक कि खंड संख्या तक का अध्ययन करने पर यह स्पष्ट हो गया"हेजिंग रणनीति स्वयं निषिद्ध नहीं है, बल्कि ऐसी रणनीति का निर्माण निषिद्ध है जिसका उद्देश्य बाजार जोखिम उठाए बिना लाभ कमाना है।" इन 10 कंपनियों में से किसी ने भी MT4 या MT5 पर एक ही खाते में हेजिंग को प्रतिबंधित नहीं किया, जबकि 8 कंपनियों ने विशेष रूप से कई खातों में हेजिंग का उल्लेख किया, और 4 कंपनियों (जिनमें से 3 ने स्पष्ट रूप से इसे प्रतिबंधित किया) ने विभिन्न ब्रोकरों में हेजिंग का उल्लेख किया।
इस लेख के मुख्य बिंदु
- हेजिंग कोई गारंटीशुदा जीत की रणनीति नहीं है, बल्कि समय खरीदने का एक तरीका है। हालांकि यह कीमतों में उतार-चढ़ाव से होने वाले लाभ या हानि को तय कर सकती है, लेकिन स्प्रेड (दोगुना), दोनों पक्षों पर स्वैप और मार्जिन बने रहते हैं। पोजीशन खोलने से पहले उसे बंद करने की शर्तों पर निर्णय लिए बिना हेजिंग करना केवल निर्णय को टालना और लागतों का भुगतान करना है।
- उल्लेखित 10 कंपनियों में से किसी ने भी MT4/MT5 पर एक ही खाते के भीतर हेजिंग का उल्लेख नहीं किया। आठ कंपनियों ने कई खातों के बीच हेजिंग का उल्लेख किया, और चार कंपनियों ने अपने नियमों और शर्तों या आधिकारिक सहायता में विभिन्न ब्रोकरों के बीच हेजिंग का उल्लेख कियाने आधिकारिक तौर पर कहा है कि एक ही खाते के भीतर हेजिंग "अनुमत" है, तीनAxiकंपनियों ने इसका उल्लेख नहीं किया, औरAxiके स्वामित्व वाले प्लेटफॉर्म ATP ने आधिकारिक तौर पर कहा है कि यह "अनुमत नहीं" है)। किसी विशिष्ट खंड की अनुपस्थिति का अर्थ यह नहीं है कि यदि ऐसा किया जाता है तो यह कोई समस्या नहीं है।
- कैशबैक और आईबी कमीशन प्राप्त करने के उद्देश्य से की जाने वाली हेजिंग कोExness Part C 2.5 औरFXGT में विशेष रूप से "कैशबैक आर्बिट्रेज" कहा गया हैAxi 6.2(h) औरIS6FX में इसे "कमीशन-आधारित ट्रेडिंग" के रूप में भी शामिल किया गया है।इसके अलावा, XM के रेफरल समझौते में कमीशन गणना से "निकटवर्ती ट्रेड" और "5 मिनट से कम समय के ट्रेड" को बाहर रखा गया है, जिससे इस तरह की ट्रेडिंग शुरू से ही असंभव हो जाती है। विवेकाधीन ट्रेडिंग के परिणामस्वरूप अर्जित कैशबैक से इसे पूरी तरह से अलग माना जाता है।
- पकड़े जाने से बचने का कोई तरीका नहीं है। यह निर्णय ब्रोकर के विवेक पर निर्भर करता है, और प्रत्येक कंपनी स्पष्ट रूप से कहती है कि संदेह ही पर्याप्त है, कुछ ब्रोकर तो स्पष्टीकरण देने की किसी भी बाध्यता से इनकार भी करते हैं। उठाए गए उपायों में लेन-देन को अमान्य करना, लाभ जब्त करना, निकासी से इनकार करना और सभी खातों को फ्रीज करना शामिल है।
- यह कथन कि "जापान में वित्तीय सेवा एजेंसी के नियमों द्वारा हेजिंग प्रतिबंधित है" गलत है। राजकोष कार्यालय के वित्तीय उपकरण व्यवसाय आदि संबंधी अध्यादेश के अनुच्छेद 117, पैराग्राफ 1, मद 26 में दलालों द्वारा हेजिंग के लिए आग्रह करने पर रोक है, न कि ग्राहक लेनदेन पर। वित्तीय सेवा एजेंसी के पर्यवेक्षी दिशानिर्देशों में भी स्पष्ट रूप से कहा गया है कि "किसी को यह सूचित करना कि वे हेजिंग लेनदेन में शामिल हो सकते हैं, तुरंत उल्लंघन नहीं माना जाएगा।"
अंततः, इसका उपयोग करना है या नहीं, यह तय करने का केवल एक ही मापदंड है:"क्या यह हेजिंग रणनीति बाजार जोखिम उठाकर समय खरीदने के लिए है, या बिना कोई जोखिम उठाए लाभ कमाने के लिए है?"यदि यह बाद वाला है, तो यह किसी भी ब्रोकर के नियमों और शर्तों के अंतर्गत आता है, चाहे शर्त का नाम कुछ भी हो। यदि यह पहले वाला है, तो अधिकांश ब्रोकर इसे एक सामान्य लेनदेन मानेंगे।
यदि आप वास्तव में हेजिंग का उपयोग करने जा रहे हैं, तो आपको तीन बातों की जाँच करनी चाहिए:① आपके खाते में हेजिंग के लिए आवश्यक मार्जिन की गणना कैसे की जाती है, ② आप MT4, MT5 या cTrader का उपयोग कर रहे हैं या नहीं, और ③ आपके पास मौजूद इंस्ट्रूमेंट्स के लिए खरीदे और बेचे गए स्वैप का कुल योग। इन तीनों बातों को जानने से आपको यह गणना करने में मदद मिलेगी कि आप हेजिंग के लिए कितना खर्च कर रहे हैं।
आप प्रत्येक ब्रोकर की शर्तों को उनके संबंधित पृष्ठों पर देख सकते हैं। यदि आप मनीचा के माध्यम से खाता खोलते हैं, तो आपको नियमित ट्रेडिंग से उत्पन्न लॉट साइज़ के आधार पर कैशबैक प्राप्त होगा (पात्र प्रतिभूतियाँ और कैशबैक राशि ब्रोकर के अनुसार भिन्न-भिन्न होती हैं)।
हेजिंग की शर्तों की जांच करने के बाद, मनीचैट के माध्यम से एक खाता खोलें, जहां आप कैशबैक कमा सकते हैं।
