هل التحوّط استراتيجية مضمونة النجاح في تداول العملات الأجنبية في الخارج؟ شرح للحدود الفاصلة بين الاستراتيجيات المسموح بها والمحظورة بناءً على شروط وأحكام 10 من كبار الوسطاء

هل التحوّط حقًا وسيلة مضمونة للربح؟، ما المسموح به وما يُعدّ انتهاكًا للشروط والأحكام؟، وهل يمرّ التحوّط بين مختلف الوسطاء دون رصد؟ - تُلخّص هذه الأسئلة الثلاثة الالتباس المحيط بالتحوّط في تداول العملات الأجنبية في الخارج.ببساطة، التحوّط ليس وسيلة مضمونة للربح. فبينما يتمّ تعويض الأرباح والخسائر الناتجة عن تحرّكات الأسعار، تبقى التكاليف مثل فروق الأسعار، ورسوم التبييت، والهامش قائمةً دون تعويض. علاوةً على ذلك، قليلٌ جدًا من الوسطاء يحظرون "التحوّط بحدّ ذاته"، وما يُحظر تحديدًا بموجب الشروط والأحكام هو "التحوّط الذي يهدف إلى تحقيق أرباح دون تحمّل مخاطر السوق".

ستشرح هذه المقالة آلية التحوّط، ولماذا تُوصف بأنها "استراتيجية رابحة مضمونة"،وكيف تتعامل شروط خدمة عشر شركات كبرى مع التحوّط "داخل الحساب نفسه"، و"بين حسابات متعددة"، و"بين وسطاء مختلفين" (مع ذكر أرقام المواد القانونية)، وكيف يُعامل التحوّط لأغراض استرداد النقود وعمولات الوسطاء، بلوستتناول الادعاء بأن "لوائح هيئة الخدمات المالية تحظر التحوّط" في سوق الصرف الأجنبي المحلي. ستنظم المقالة هذه المعلومات بالرجوع إلى شروط الخدمة الأصلية لكل شركة والمواد القانونية ذات الصلة. والهدف هو تمكين القراء من تحديد ما إذا كان مسموحًا لهم القيام بذلك مع وسيطهم الخاص.

*تم إعداد هذه المقالة من قِبل فريق تحرير MoneyCharger وفقًا لسياسة إنشاء المحتوى الخاصة بهم. تم تأكيد إجراءات التحوّط لكل شركة في 9 سبتمبر 2026، بالاستناد إلى النص الأصلي لشروط الخدمة الرسمية والاتفاقيات والأسئلة الشائعة الرسمية (بما في ذلك النسخة الإنجليزية)، والمواد السارية حاليًا من اللوائح المحلية من خلال البحث القانوني في e-Gov ، ومواصفات منصة التداول من الوثائق الرسمية لشركة MetaQuotes (أرقام المواد وتواريخ التأكيد مذكورة بوضوح في النص). نظرًا لإمكانية تعديل الشروط والأحكام، يُرجى التأكد من مراجعة أحدث الشروط والأحكام الخاصة بحسابك قبل استخدامها. لا تُسجّل شركات الوساطة الأجنبية في الخارج لدى هيئة الخدمات المالية اليابانية، وقد أصدرت هيئة الخدمات المالية وهيئة شؤون المستهلك تحذيرات بشأن التداول مع شركات الوساطة غير المسجلة. هذه المقالة لأغراض إعلامية عامة فقط ولا تُروّج لأي طريقة تداول محددة.

إذا كنت جديدًا في مجال تداول العملات الأجنبية في الخارج،دليلنا الكامل للمبتدئين في تداول العملات الأجنبية في الخارج.

ما هو التحوّط في تداول العملات الأجنبية في الخارج؟ ولماذا يُطلق عليه "استراتيجية رابحة مضمونة"، وكيف يبدو في الواقع؟

التحوّط هو الاحتفاظ بمركز شراء ومركز بيع في نفس زوج العملات في آن واحد. على سبيل المثال، إذا اشتريت عقدًا واحدًا من زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني ثم بعت عقدًا واحدًا من نفس الزوج، فأنت تقوم بالتحوّط. في هذه الحالة، سواء ارتفع السوق أو انخفض، فإن الربح أو الخسارة غير المحققين في أحد المركزين يزدادان بنفس المقدار، وبالتالي فإن الربح أو الخسارة الناتج عن تحركات الأسعار يبقى ثابتًا عند "المستوى في تلك اللحظة " .

يُطلق عليها اسم "استراتيجية الفوز المؤكدة" لأنها تبدو وكأنها توقف الخسائر

يُطلق على التحوّط اسم "استراتيجية رابحة مضمونة" و"الأسلوب الأمثل" و"التقنية السرية" لأنهأنه يمنع تفاقم الخسائر دون الحاجة إلى أوامر وقف الخسارة. فمن خلال وضع مركز معاكس لمركز يُظهر خسارة حاليًا، يبدو الربح أو الخسارة ثابتًا عند تلك النقطة، مما يوحي بأن رصيد الحساب لن ينخفض ​​بعد ذلك. في الواقع، تم استخدامه بالطرق التالية:

• لا أريد أن أخفض خسائري في مركز خاسر حالياً، لذلك سأتوقف مؤقتاً عن ذلك من خلال إجراء صفقة معاكسة
• التحوط من المراكز الحالية قبل الإعلانات مثل إحصاءات التوظيف الأمريكية أو اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، حيث يكون اتجاه السوق غير مؤكد
• قم بالبيع عند الحد الأعلى للسوق المحدود النطاق، واشترِ عند الحد الأدنى، واحتفظ بالمركزين لتحقيق الربح من حركة السعر
• أقوم بعمليات الشراء والبيع بشكل متكرر، وأقوم بتعديل اختلالات مراكزي الاستثمارية أثناء انتظار اتجاه واضح

كلا الطريقتين فعالتان من حيث أنهما تسمحان لك بتأجيل القرار. لكن المشكلة تكمن في أنالتكاليف تستمر في الارتفاع أثناء تأجيل.

لماذا لا تُعتبر استراتيجية رابحة مضمونة؟ | قد تعوض الأرباح والخسائر بعضها البعض، لكن التكاليف لا تفعل ذلك

في استراتيجية التحوط، يكون الربح أو الخسارة الناتج عن تحركات الأسعار ثابتاً فقط . أما التكاليف الثلاثة المرتبطة بالمعاملة فلا يتم تعويضها وتبقى كما هي.

يكلف	ماذا يحدث مع التحوط؟	عندما يدخل حيز التنفيذ
الانتشار	تتم عمليات البيع والشراء بشكل منفصل.وتُعتبر كلتا العمليتين نهائيتين لحظة فتح الصفقة، ولا تُرد هذه المبالغ حتى بعد التسوية.	منذ لحظة إنشائه. ويزداد سعره أكثر إذا دفعت ثمن رحلتي الذهاب والعودة
تبادل النقاط	يحدث هذا في كل من مراكز الشراء والبيع . لا تلغي القيم الموجبة والسالبة بعضها البعض بمقادير متساوية.	كل يوم يمر. كلما طالت مدة احتفاظك به، زاد تراكمه
هامِش	اعتمادًا على إعدادات الوسيط، قد لا يكون التحوط مطلوبًا على الإطلاق، أو قد يكون مطلوبًا لكلا الجانبين (انظر المعاملة الخاصة بالوسيط أدناه).	كفاءة رأس المال. بالنسبة للوسطاء الذين يشترطون وجود كلا الطرفين، يتم تخفيض حجم الصفقة التي يمكن الاحتفاظ بها بنفس مقدار رأس المال إلى النصف

بمعنى آخر، التحوّطليس وسيلةً لتجنّب الخسائر، بل هو وسيلة لكسب الوقت. فأنت تستمر في دفع تكلفة الوقت الذي كسبته، لذا كلما طالت مدة بقاء الصفقة مفتوحة، زادت خسارتها. وعندما تتراجع عن التحوّط (تغلق أحد الجانبين)، تعود في النهاية إلى القرار الأولي بشأن "أي اتجاه تراهن عليه"، ومن المهم أن تتذكر أنك تؤجل هذا القرار فحسب.

إذا صادفتَ تفسيراتٍ مثل "لا يمكنك الخسارة أبدًا مع التحوّط" أو "يمكنك تحقيق ربح دون أي مخاطرة"، فتحقق من وجهة هذه التكاليف. إذا تجاهلتَ فروق الأسعار، أو رسوم المقايضة، أو الهامش، فلن تكون الحسابات صحيحة. يُحظر التحوّط القائم على فرضية الأرباح الخالية من المخاطر صراحةً في شروط وأحكام كل شركة، كما سيتم توضيحه لاحقًا

مزايا استخدام التحوط في تداول العملات الأجنبية في الخارج

رغم أنني ذكرتُ أنها ليست استراتيجية مضمونة الربح، إلا أنها ليست عديمة الفائدة تمامًا. فهيبمثابة أداة لتأجيل القرارات في الحالات التي لا ترغب فيها بإغلاق صفقة، ولكنك في الوقت نفسه لا ترغب في زيادة خسائرك. سأوجز الفوائد العملية، بما في ذلك تلك الخاصة بتداول العملات الأجنبية في الخارج.

يمكنك تحديد أرباحك وخسائرك دون تقليل خسائرك وتأجيل اتخاذ القرار

تتمثل الميزة الأكبر فيما يلي: عند وضع مركز معاكس بنفس حجم العقد مقابل مركز يُظهر خسارة حاليًا، يتوقف الربح أو الخسارة الناتج عن تحركات الأسعار عند تلك النقطة. وتكمن الفائدة العملية للتحوط في أنه يُزيل مؤقتًا المأزق النفسي المتمثل في "لا أريد تقليل خسائري، لكنني لا أستطيع تحملها أكثر من ذلك".

مع ذلك، لا يعني هذا زوال الخسارة. فالخسارة غير المحققة تبقى ثابتة في الحساب، ويستمر احتساب فرق السعر، وتتراكم رسوم التبييت يوميًا. إذا قمتبالتحوط دون تحديد "متى وتحت أي ظروف ستتخذ قرارًا بتأجيله"، فلن ينتهي بك الأمر إلا بدفع التكاليف مع الاحتفاظ بمركز خاسر. من الضروري تحديد شروط إغلاق المراكز مسبقًا (مثل إغلاق مركز البيع إذا عاد السعر إلى هذا المستوى، أو إغلاق كلا المركزين إذا لم يتحرك السعر بحلول هذا التاريخ) قبل التحوط.

ويمكن أن يتقاطع ذلك مع أحداث يكون فيها الاتجاه غير قابل للتنبؤ، مثل إصدار المؤشرات الاقتصادية

عند صدور بيانات مثل إحصاءات التوظيف الأمريكية، أو مؤشر أسعار المستهلك، أو نتائج لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، وفي ظل عدم وضوح اتجاه السوق حتى ذلك الحين، فإن اتخاذ مركز معاكس بنفس حجم مركزك الحالي قبل الإعلان مباشرة، يُساعدك على تجنب التأثر بالتقلبات الحادة التي تعقب الإعلان مباشرة. والفرق هو أنه يمكنك تجاوز هذه التقلبات دون تغيير سعر دخول مركزك الحالي ، بدلاً من إغلاقه وإعادة فتحه. وينطبق المبدأ نفسه على التحوط للمراكز الطويلة الأجل المُحتفظ بها بهدف كسب نقاط المقايضة فقط خلال فترات الانكماش قصيرة الأجل.

هناك بعض النقاط التي يجب مراعاتها عند استخدام هذه الطريقة.HFMتنص شروط خدمةالتداول الذي يهدف إلى تحقيق أرباح خالية من المخاطر عن طريق وضع أوامر معاكسة خلال فترات التقلبات العالية، أو إعلانات المؤشرات الاقتصادية، أو فجوات الأسعار" (انظر أدناه). ينطبق الحظر على "الهدف من تحقيق أرباح خالية من المخاطر" وليس على التحوط بحد ذاته، ولكن من المهم إدراك أن الاستخدام المتكرر لاستراتيجيات التحوط التي تشمل إعلانات المؤشرات الاقتصادية يُعدّ مخالفًا لقواعد التداول من وجهة نظر الوسيط.

إذا كنت تستخدم وسيطًا يقوم بتعويض الهامش، فيمكنك التحوط دون تقليل كفاءة رأس المال

تختلف طريقة التعامل مع الهامش المطلوب للتحوط باختلاف الوسيط والمنصة.يحتوي MetaTrader 5 على آلية لحساب الهامش تُسمى "هامش التحوط". يشرح دليل MetaTrader 5 الرسمي أنه بالنسبة للمراكز ذات الاتجاهين المتعاكسين لنفس الأداة المالية، "توجد طريقتان محتملتان لحساب الهامش. ويحدد الوسيط طريقة الحساب" (تم التأكيد في 9 سبتمبر 2026). بمعنى آخر، يعتمد ما إذا كان هامش التحوط سيصبح صفرًا أم لا على إعدادات الوسيط.

مع حساب مُعدّ للموازنة، لن تحتاج إلى توفير هامش إضافي للتحوّط، ما يسمح لك بتثبيت مركزك دون خفض نسبة الهامش المطلوبة. في المقابل، مع حساب غير مُعدّ للموازنة، يتضاعف الهامش المطلوب بمجرد التحوّط، وتنخفض نسبة الهامش المطلوبة بشكل حاد.المقارنة بين الوسطاء أدناهالفرق بين الوسطاء والمنصات.

بما أنه لا توجد طلبات لتغطية الهامش، فحتى في حالة فشل استراتيجية التحوط، فإن الخسارة لن تتجاوز الإيداع الأولي

التحوّط ليس "وضعًا آمنًا تمامًا". فإذا انخفضت نسبة الحفاظ على الهامش وتسببت في تفعيل أمر وقف الخسارة، فقد يُغلق أحد طرفي الصفقة قسرًا، مما يؤدي إلى كسر مركز التحوّط، وقد يتكبد الطرف الآخر خسائر متزايدة من جانب واحد. كما تحذر الأسئلة الشائعة الرسميةAXIORYمن أنه "حتى في حال الحفاظ على مركز تحوّط كامل، إذا تم إغلاق هذا المركز لأسباب مثل تقلبات الأسعار أو ارتفاع أو انخفاض نقاط المقايضة التي لا تفي بمتطلبات هامش الفائض، فسيتم تكبّد الهامش المطلوب" (تم التأكيد في 9 سبتمبر 2026)

بهذا المعنى، يتمتع وسطاء الفوركس الأجانب الذين يطبقون سياسة عدم طلب تغطية الهامش بميزة الحد من الخسائر إلى مبلغ الإيداع الأولي في أسوأ الأحوال، وهي ميزة غير متوفرة لدى وسطاء الفوركس المحليين. مع ذلك، تنطبق سياسة عدم طلب تغطية الهامش على "التداول العادي ضمن نطاق الشروط والأحكام"، وينص بوضوح في شروط وأحكام كل شركة على أنها لا تنطبق إذا تبين أنها تندرج ضمن الفئات المحظورة الموضحة لاحقًا. لمزيد من التفاصيل، يُرجى مراجعة شرح سبب عدم وجود طلبات تغطية الهامش في تداول الفوركس الأجنبي

العلاقة مع استرداد النقود | على الرغم من أن حجم التداول يمكن أن يزداد حتى مع التحوط، إلا أن القيام بذلك لهذا الغرض ينتهك شروط الخدمة

بما أن مكافآت استرداد النقود من مواقع استرداد النقود تُحسب بناءً على عدد عقود التداول، فقد نشأت فكرة مفادها أنه "إذا استخدمت التحوط، يمكنك تجميع العقود دون تحمل مخاطر تقلبات الأسعار". دعونا نوضح موقفنا من هذه النقطة:هذا إجراء محظور صراحةً بموجب شروط خدمة كبار الوسطاء.

• شروط خدمة XM 47.4 - تتضمن قائمة أسباب إبطال الصفقات والأرباح/الخسائر صراحةً "المراجحة النقدية "
• يسرد Exness الجزء ج 2.5 من اتفاقية عملاء " المضاربة النقدية/المكافآت " و" التداول بهدف وحيد هو توليد عمولات لجهات خارجية" كطرق تداول محظورة.
• يستثني البند 3 من اتفاقية المُعرِّف الخاصة بشركة XM الصفقات التي تتم تسويتها باستخدام وظيفتي "الإغلاق الفوري " و" الإغلاق الفوري المتعدد"، بالإضافة إلى الصفقات التي لا تتجاوز مدة الاحتفاظ بها 5 دقائق، من حساب عمولات المُعرِّف. يُذكر أن "الإغلاق الفوري" وظيفة مُخصصة في منصة MT4 لموازنة وتسوية المراكز المُغطاة، ويُعطِّل هذا البند هذه التقنية تحديدًا.

إذا تبيّن أن المعاملة تخالف الشروط والأحكام، فسيتم إبطالها، وكذلك الربح/الخسارة، وسيتم إلغاء عمولة الوسيط التي تُعدّ مصدر استرداد النقود، وقد تتضمن الشروط والأحكام أيضًا إجراءات أخرى مثل تجميد الحساب ورفض عمليات السحب. وسيتم شرح البنود والإجراءات المحددة التي تتخذها كل شركة بالتفصيل في قسم "التحوّط لأغراض استرداد النقود وعمولات الوسيط".

على النقيض، لا حرج في الحصول على استرداد نقدي على الصفقات التي تتم بناءً على تحليلك الخاص للسوق باستخدام حساب تم فتحه عبر موقع استرداد نقدي تابع لجهة خارجية . ثمة فرق جوهري في كيفية التعامل مع الشروط والأحكام بين تجميع العقود نتيجة للتداول العادي، بما في ذلك التحوط، وبين إجراء صفقات متكررة خالية من المخاطر بهدف الحصول على الاسترداد النقدي فقط. آلية الاسترداد النقدي نفسها موضحة في مقال " ما هو الاسترداد النقدي في سوق الفوركس الخارجي؟"

عيوب وتكاليف التحوّط | فروق الأسعار، والمبادلات، والهامش

تتراكم تكاليف التحوط بالتأكيد في الخفاء، على الرغم من أنه قد يبدو "أن لا شيء يحدث لأن الربح والخسارة ثابتان". هنا، سنحلل التكاليف الثلاثة - فرق السعر، والمبادلة، والهامش - من حيث تكلفتها الفعلية

تتطابق هذه النقاط الثلاث مع العيوب التي ذكرتها السلطات الرقابية. فقد حددت "المبادئ التوجيهية الرقابية الشاملة لمشغلي أعمال الأدوات المالية، إلخ" الصادرة عن هيئة الخدمات المالية (إصدار أغسطس 2026) ثلاث نقاط ينبغي على الشركات ذكرها عند توجيه العملاء إلى التحوط:"حقيقة أنه سيتم تحصيل الرسوم مرتين، وأن هناك خطرًا من فروق أسعار سلبية بسبب تعديلات فروق أسعار الفائدة بين العملات (المشار إليها فيما يلي باسم "نقاط المقايضة")، وأن العملاء سيتحملون فرق السعر بين سعر الشراء وسعر البيع بناءً على السعر المتوسط ​​(ما يسمى "الهامش الذي يحصل عليه مشغلو تداول العقود الآجلة المالية خارج البورصة"). وتصنف الهيئة التحوط على أنه "معاملة قد تفتقر إلى العقلانية الاقتصادية" (IV-3-3-2 (4) ②، تم تأكيدها في 9 سبتمبر 2026). وسنتناول فيما يلي مدى أهمية هذه النقاط الثلاث في تداول العملات الأجنبية في الخارج.

يتم تحديد هامش الربح لصفقتين بمجرد فتح المركز

هذا هو التكلفة التي يسهل إغفالها. عند فتح مركز شراء، تتكبد خسارة تساوي فرق السعر، وإذا أضفت مركز بيع فوق ذلك، تتكبد خسارة أخرى.بمجرد التحوط، تبدأ بخسارة محققة وغير محققة تساوي فرق سعرين.

علاوة على ذلك، فبينما لا يوجد فرق سعر عند إغلاق مركز تحوطي، يتراكم هذا الفرق مع كل عملية تحوط وتصفية لاحقة. وتُغطى استراتيجيات مثل اختيار نوع حساب ذي فرق سعر ضيق ومقارنة التكلفة الفعلية شاملة الرسوممقارنة فروق أسعار صرف العملات الأجنبية الخارجيةلدينا

تحدث عمليات المقايضة لكل من عمليات الشراء والبيع، ويكون المجموع سالباً

عند الاحتفاظ بمركز مالي لليلة واحدة، تُحتسب نقاط مقايضة لكل من مراكز الشراء والبيع. نظريًا، يجب أن تلغي نقاط المقايضة الموجبة والسالبة بعضها بعضًا بناءً على فرق سعر الفائدة، ولكن هذا ليس هو الحال في الواقع.جمعنا قيم المقايضة المنشورة من قبل ثماني شركات، وجمعنا مقايضات الشراء والبيع لنفس الورقة المالية(مأخوذة من الموقع الإلكتروني الرسمي لكل شركة بتاريخ 9 سبتمبر 2026. وتتغير القيم يوميًا).

مقاول	الدولار الأمريكي/الين الياباني	زوج اليورو/الدولار الأمريكي	الذهب (XAUUSD)
تداول إكس إم	-27.49 دولارًا(شراء +2.11 / بيع -29.60)	-6.44 دولارًا	-83.50 دولارًا
تيمان إف إكس	-حوالي 6.65 دولار(شراء +حوالي 3.11 دولار / بيع -حوالي 9.76 دولار)	-5.14 دولار	-45.27 دولارًا
HFM	-24.8 نقطة (-15.50 دولارًا تقريبًا). لا يمكن تعويض هذا الانخفاض لأن مركز الشراء هو 0.0.	-8.3 نقطة (-8.30 دولار)	-74.11 نقطة (-74.11 دولاراً)
FXGT	-24.11 نقطة (-حوالي 15.07 دولارًا)	-7.21 نقطة (-7.21 دولار)	غير مدرج في الكتالوج الرسمي
BigBoss	-16.90 نقطة (-حوالي 10.56 دولارًا)	-5.91 نقطة (-5.91 دولار)	-11.55 نقطة (-11.55 دولاراً)
ThreeTrader	-14.67 نقطة (- حوالي 9.17 دولارًا)	-4.82 نقطة (-4.82 دولار)	-18.40 نقطة (-18.40 دولار)
AXIORY	-9.71 نقطة (-حوالي 6.07 دولار). وهي الأقل بين النقاط التي تم جمعها.	-3.52 نقطة (-3.52 دولار)	-56.52 نقطة (-56.52 دولاراً)
IS6FX	-23.83.كلا مركزي الشراء والبيع سلبيان(شراء -0.97 / بيع -22.86).	−9.78كلا الجانبين سلبيان	−51.27
AxiExness	تعذر الحصول على قيم المقايضة الفردية من الصفحة العامة (Exnessتسجيل الدخول لعرض صفحة شروط التداول).غير مؤكد

جميع القيم المذكورة هي لكل عقد، لكل يوم، وإجمالي عمليات البيع والشراء. بيانات XM مأخوذة من موقع المعلومات الرسمي "XMTrading Labo" (تاريخ البيانات: 8 سبتمبر 2026)، وبيانات TitanFX مأخوذة من تقويم نقاط المقايضة الرسمي (القيم الفعلية: 8 سبتمبر 2026)، أما البيانات الأخرى فهي من صفحة شروط التداول الرسمية أو قائمة المقايضة الرسمية لكل شركة. تم حساب قيم تحويل الين/الدولار من قبل قسم التحرير لدينا بناءً على حجم عقد يبلغ عقدًا واحدًا (يبلغ سعر نقطة USDJPY حوالي 0.63 دولار أمريكي، بينما تبلغ قيمة نقطة الأدوات المقومة بالدولار الأمريكي 1 دولار أمريكي.FXGTوThreeTraderتتطابق صيغة التحويل هذه مع الأوصاف الرسمية على منصتيFXGTبتاريخ 9 مارس 2026،ThreeTraderبتاريخ 15 يوليو 2026.IS6FXلم ). بيانات وبيانات يتم تحويل لعدم وجود وحدة مدرجة على صفحتها الرسمية

بالنسبة لجميع الشركات الثماني والأدوات المالية الـ 23 التي توفرت بياناتها، كانت مقايضات الشراء والبيع مجتمعة سلبية.حتى بالنسبة لأدوات مالية مثل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، حيث يمكن الحصول على مقايضات موجبة عند الشراء، حصلت شركة XM على ربح قدره 2.11 دولار أمريكي بينما دفعت خسارة قدرها 29.60 دولار أمريكي، مما أدى إلى خسارة صافية قدرها 27.49 دولار أمريكي يوميًا.HFMيكون جانب الاستلام مضبوطًا على 0.0، وفي هذه الحالةلا يتم تعويض الجانب الإيجابي على الإطلاق.IS6FX، على وجه الخصوص، مقايضات سالبة لكل من الشراء والبيع لزوجي الدولار الأمريكي/الين الياباني واليورو/الدولار الأمريكي، مما يعني أنالمقايضات تُدفع بغض النظر عن اتجاه الاحتفاظ بالمركز.

توضح الشركات نفسها الأسباب.BigBossعلى موقعها الإلكتروني الرسمي على أن "BigBossتهدف إلى خفض تكاليف الشراء من خلال تقديم أسعار مقايضة إيجابية أكثر جاذبية للعملاء الذين لديهم مراكز أصغر حجمًا وأكثر ميلًا"، وأن تنص أسعار المقايضة لا تُحدد فقط بفرق سعر الفائدة بين البلدين، بل أيضًا بتكاليف الشراء التي تتكبدها الشركة . ولهذا السبب، عند جمع أسعار مقايضة الشراء والبيع، تكون النتيجة سلبية. أماAxi، فيُوضح وصف منتجها (الذي يسري اعتبارًا من 6 يوليو 2026) بشكل أكثر وضوحًا أن " أسعار المقايضة قد تكون سلبية لكل من مراكز الشراء والبيع في ظل ظروف معينة لسوق أسعار الفائدة "

إليك حسابًا يوضح لك التكاليف. بمقارنة إجمالي تكلفة زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بالين الياباني لدى سبع شركات (IS6FX؛ تعرض XM التكلفة بالدولار الأمريكي، ولكن عند تحويلها إلى الين، تكون الأعلى بين الشركات السبع بغض النظر عن سعر الصرف)، بلغ المتوسط ​​حوالي -10.56 دولارًا أمريكيًا يوميًا. لا تُطبق رسوم التبييت في عطلات نهاية الأسبوع، وتُضاف كمبلغ إجمالي لثلاثة أيام، لذا إذا احتفظت بمركز لمدة شهر، فسيبلغ إجمالي التكلفة تقريبًا عدد أيام الشهر.إذا أبقيت مركزًا مُغطى بوحدة واحدة مفتوحًا لمدة شهر، فستكون تكلفة زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني حوالي 312.50 دولارًا أمريكيًا(هذا حساب فريق التحرير لدينا، والذي يوسع المتوسط ​​إلى 30 يومًا. ستختلف المبالغ الفعلية اختلافًا كبيرًا حسب الوسيط والأداة المالية ووقت السنة).

إذا امتدت فترة الاستبدال لثلاثة أيام، فإن التكلفة ستتضاعف ثلاث مرات في ذلك اليوم فقط

في بعض الأيام، تُضاف نقاط المقايضة لنهاية الأسبوع دفعةً واحدة، وإذا احتفظت بمراكز تداول خلال تلك الأيام، ستتضاعف تكلفة التحوّط ثلاث مرات. ينشر تقويم نقاط المقايضة الرسمي من TitanFX القيم الفعلية اليومية، ما يُمكّنك من مقارنتها لنفس الأداة المالية

زوج العملات TitanFX USD/JPY (سبتمبر 2026)	يبيع	يشتري	إجمالي تكلفة التحوط ليوم واحد
1 سبتمبر (الثلاثاء) / عادي	- حوالي 9.79 دولارًا	+حوالي 3.12 دولار	- حوالي 6.67 دولار
3 سبتمبر (الخميس) / عادي	- حوالي 9.76 دولارًا	+حوالي 3.11 دولار	- حوالي 6.65 دولار
2 سبتمبر (الأربعاء) / منحة لمدة 3 أيام	- حوالي 29.27 دولارًا	+حوالي 9.32 دولار	- حوالي 19.95 دولارًا
5 سبتمبر (السبت) و 6 سبتمبر (الأحد)	حوالي 0.00 دولار	حوالي 0.00 دولار	حوالي 0.00 دولار

يختلف يوم إضافة مكافأة الثلاثة أيام حسب الوسيط والمنتج.FXGTرسميًا على أن "مكافآت أزواج العملات الأجنبية والمعادن الثمينة والطاقة تُضاف يوم الأربعاء، بينما تُضاف مكافآت مؤشرات الأسهم والأسهم والعملات المشفرة يوم الجمعة"،ThreeTraderرسميًا على أن "مكافآت ثلاثة أيام تُضاف في تمام الساعة السابعة صباحًا يوم الخميس". تنص في حين تنص إذا احتفظت بمركز تحوط لمدة أسبوع، فستصل حتمًا إلى هذا اليوم مرة واحدة على الأقل

هل يؤدي الحساب الخالي من رسوم التبييت إلى إلغاء تكاليف التحوط؟

قد يتبادر إلى ذهنك فكرة استخدام حساب إسلامي (بدون فوائد تبييت)، لكنالأمر ليس بهذه البساطة. عند مراجعة شروط وأحكام كل شركة، ستجد العقبات الأربع التالية:

• لا شركات XM وAXIORYوExnessيمكنك حتى التقديم من الأساس — تشترط وجود أسباب دينية ، وتنص صراحةً في شروطها وأحكامها على حقها في طلب إثبات المعتقد الديني.AXIORYإثبات الحالة الإسلامية وتوقيع اتفاقية خالية من التبادل، وسيتم إغلاق الحسابات الحالية. تشترط
• توجد قيود على عدد الأيام التي يمكنك فيها الاحتفاظ بالصفقة؛ إذ يسمح TitanFX بحد أقصى ثلاثة أيام متتالية،FXGTبستة أيام لحسابات PRO ويومين لحسابات Optimus. علاوة على ذلك،FXGTأزواج العملات التي تتضمن الين الياباني (مثل USD/JPY)، كما تُستثنى مؤشرات الأسهم من جميع الحسابات.
• في حال تجاوزت الحد المسموح به، سيتم فرض رسوم إدارية. تفرض TitanFX رسومًا إدارية يومية في حال تجاوزت الحد المسموح به،وتُطبق هذه الرسوم حتى في عطلات نهاية الأسبوع.Exnessفي البند 9.1 من شروطها وأحكامها على أنها قد تفرض رسومًا إدارية.
• يُحظر التداول الذي يهدف إلى الربح من فروق أسعار الفائدة - حيث تحظر لوائح XM 60.4 وAXIORY 19.7 وExness Part E 5.13 وFXGT 16.8.8 على وجه التحديد "تداولات الفائدة" و"استراتيجيات التداول التي تستغل فترات عدم وجود مقايضات". ويواجه المخالفون عقوبات تشمل إلغاء فترات عدم وجود مقايضات، وتحصيل المقايضات غير المحسوبة بأثر رجعي، وإبطال الصفقات، وإلغاء الأرباح، وإغلاق جميع الحسابات

بمعنى آخر، لا تُصمَّم الحسابات الخالية من فوائد التبييتكأداة للتخلص من تكاليف التحوّط. إذا كنت ترغب في خفض تكاليف الاحتفاظ طويل الأجل، فيجب عليك أولاً التحقق مما إذا كنت تستوفي شروط استخدام هذا النوع من الحسابات.

يختلف هامش التحوط المطلوب باختلاف الوسيط والمنصة

لا توجد قاعدة موحدة بشأن كيفية تغير الهامش المطلوب عند امتلاك مراكز شراء وبيع. تنص وثائق المساعدة الرسمية لمنصة MetaTrader 5 على أنه بالنسبة للمراكز ذات الاتجاهين المتعاكسين لنفس الأداة المالية، "توجد طريقتان محتملتان لحساب الهامش. ويحدد الوسيط طريقة الحساب" (تم التأكيد في 9 سبتمبر 2026). وفيما يلي الإعدادات الفعلية التي تم تأكيدها من المعلومات الرسمية لأفضل 10 وسطاء:

مقاول	الهامش المطلوب عند تطبيق استراتيجية تحوط كاملة ضمن نفس الحساب	مصدر
Exness	0％(تتضمن قائمة المواصفات الرسمية "هامش مضمون 0%")	صفحة نوع الحساب الرسمي
FXGT	0％تنص الشروط والأحكام 14.11.1 بوضوح على أنه "لا يلزم وجود هامش للحسابات المحوطة بالكامل"	الشروط الرسمية بصيغة PDF الإصدار 1.14
HFM	0％(هامش التحوّط الصفري). يكون الهامش صفراً فقط في الجزء الذي تتطابق فيه الكميات، وفي الجزء الذي يتطابق فيه التحوّط الجزئي فقط. وينطبق هذا السلوك نفسه على منصة WebTrader، والتطبيق، ومنصتي MT4 وMT5	الأسئلة الشائعة الرسمية
AXIORY	إزاحات MT4/MT5 (الفرق فقط) / لا يقوم cTrader بالإزاحة(يتم إزاحة حجم اللوت الأكبر فقط)	الأسئلة الشائعة الرسمية (باللغة اليابانية)
تداول إكس إم	العملات الأجنبية والذهب والفضة برسوم 0%، أما باقي الأدوات المالية فبرسوم 50%	مركز المساعدة الرسمي
Axi	يتطلب MT4 نصف الهامش القياسي / لا تسمح المنصة الخاصة (ATP) بالتحوط(يتم إجراء المقاصة التلقائية).	مساعدة رسمية
TitanFXIS6FX	على الرغم من أن إمكانية التحوط مذكورة رسمياً، إلاأنه لا يمكن تأكيد كيفية التعامل مع الهامش في المعلومات الرسمية.	—
BigBossThreeTrader	لا تسمح المعلومات الرسمية بالتحوط أو بكيفية التعامل مع الهامش(ThreeTraderبمراجعة الأسئلة الشائعة الرسمية بدقة وأكدت عدم وجود مثل هذه الأسئلة).	—

*تم التأكيد في 9 سبتمبر 2026 على الموقع الرسمي لكل شركة. تم الحصول علىExnessعبر Wayback Machine، لذا لم يتم تأكيد اختلافات الإصدارات.Axiمأخوذة من تحديث يونيو 2025 لوثائق المساعدة الرسمية. "تعذر التأكيد" يعني أن المعلومات غير مدرجة في المعلومات الرسمية التي تم الحصول عليها

لا يعكس التصنيف الشائع ذو الفئات الثلاث "0%، أو الحد الأقصى، أو كلا الجانبين مطلوب" الواقع بدقة.فبعض شركات الوساطة، مثل XM، تُفرّق بين الهامش المطلوب حسب الأداة،AXIORYوAxiتُفرّق. وعلى وجه الخصوص،AXIORYعلى أنه "عند استخدام التحوّط، تختلف طريقة حساب مبلغ الهامش المطلوب باختلاف أداة التداول"، وتشرح ذلك على النحو التالي:

مثال في AXIORY	MT4/MT5	سي تريدر
شراء 3 قطع أرض + بيع 3 قطع أرض (تحوط مثالي)	سيتم تعويض الهامش المطلوب	ثلاث قطع أرضفي الحساب.
شراء 3 قطع + بيع قطعتين (تحوط جزئي)	سيتم احتساب الفرق (الفرق) في دفعة واحدة	ثلاث قطع أرض(أكبرها).

حتى مع نفس الوسيط، ونفس الأداة المالية، ونفس حجم اللوت، فإن اختيار cTrader يُضاعف الهامش المطلوب ثلاث مرات.Axiعند الاحتفاظ بمراكز شراء وبيع في نفس الأداة المالية"، أما ، فالأمر أكثر تطرفًا؛ إذ تنصّ تعليماتها الرسمية على أن "منصة MT4 تسمح بالتحوّط الجزئي والكامل، ويتمّ احتساب نصف الهامش القياسي بينما تنصّ منصّتها الخاصة ATP على أن " التحوّط غير مسموح به حاليًا، ومحاولة التحوّط باستخدام ATP ستؤدي إلى تصفية المراكز ". هذا يعني أنه إذا قمت بوضع أمر شراء بحجم 0.04 لوت وأمر بيع بحجم 0.04 لوت، فسوف يُلغي كل منهما الآخر ويتمّ إغلاقهما تلقائيًا. لا ينبغي قبول معلومات مثل "هذا الوسيط لا يوفّر هامشًا للتحوّط" دون تدقيق، بل يجب التحقّق من كيفية التعامل مع التحوّط على المنصّة التي تستخدمها

AXIORYمن أنه "حتى في حال الاحتفاظ بمركز تحوط كامل، إذاتم إغلاق هذا المركز لأسباب مثل تقلبات الأسعار أو ارتفاع أو انخفاض نقاط المقايضة مما يمنعك من استيفاء الهامش المطلوب، فسيتم خصم هذا الهامش. بعد ذلك، هناك خطر التصفية القسرية بناءً على رصيد حسابك". التحوط ليس "حالة لا تتعرض فيها للتصفية".

عندما تفشل استراتيجية التحوط، يتكبد الطرف المتبقي خسائر كبيرة من جانب واحد

حتى مع وجود مركز تحوطي، إذا تراكمت مقايضات سلبية، سيستمر هامشك الفعلي في الانخفاض. إذا وصل معدل صيانة الهامش إلى مستوى وقف الخسارة،يتم إغلاق مراكزك قسرًا جانبًا تلو الآخر. في هذه الحالة، سيتبقى لديك جانب واحد فقط من مركزك، بينما يتحرك السوق في اتجاه غير مواتٍ. ما كان من المفترض أن يكون مركز تحوطي ينتهي به الأمر ببقاء جانب واحد فقط منه في أسوأ وقت ممكن.

هذا ليس مجرد تكهنات؛صرحت به الشركة نفسها رسمياً.

مقاول	الوصف الرسمي
FXGT(الشروط والأحكام 14.11.1)	حتى مع وجود حساب مُغطى بالكامل، قد يحدث إيقاف للصفقة. فبينما لا يتطلب الحساب المُغطى بالكامل هامشاً، يتأثر الهامش الفعلي بالتقلبات.إذا اتسع نطاق السعر، زادت التقلبات، وإذا تجاوزت الهامش الفعلي، فسيحدث إيقاف للصفقة.
AXIORY(الأسئلة الشائعة الرسمية)	"حتى عند الاحتفاظ بأمر تحوط كامل، إذااضطرت إحدى الصفقات إلى التصفية بسبب الخسائر غير المحققة من المقايضات، وما إلى ذلك، فسيتم إلغاء أمر التحوط، وسيكون الهامش اللازم مطلوبًا للاحتفاظ بالمركز المعاكس."
TitanFX(المساعدة الرسمية)	"حتى مع وجود أمر تحوط مثالي، إذا حدثت خسائر بسبب عوامل مثل اتساع نطاق المقايضة أو الفارق، أو خلال فترات تقلبات السوق العالية بسبب المؤشرات الاقتصادية،وانخفضت متطلبات الهامش عن الحد الأدنى المطلوب، فسيتم تفعيل أمر وقف الخسارة."
HFM(الأسئلة الشائعة الرسمية)	"إذا تم إغلاق أحد جانبي مركز التحوط الكامل،فإن المركز المتبقي يعود فوراً إلى متطلبات الهامش القياسية."
IS6FX(الأسئلة الشائعة الرسمية)	"قد تحدث خسائر نتيجة لتوسع فروق أسعار المقايضات والفوارق."

جميع الشركات الخمس تقول الشيء نفسه:التحوط لا يقضي على المخاطر، وينهار من خلال ثلاث وسائل: ① الخسائر غير المحققة بسبب اتساع الفروقات، ② تراكم تكاليف المقايضة، و③ التصفية القسرية لأحد الجانبين، مما يلغي التحوط.

نظراً لاختلاف مستويات وقف الخسارة وترتيب التنفيذ من وسيط لآخر، إذا كنت تنوي الاحتفاظ بمركز محوط لفترة طويلة، فمن المستحسن أن تتحقق من معايير وقف الخسارة لدى وسيط الفوركس الخارجي الخاص بك مسبقاً

إن توقيت رفع القيود هو القرار النهائي الذي تم تأجيله

لا يكمن التحدي الأكبر في التحوّط في فتح المراكز، بل في إغلاقها. فبمجرد إغلاق أحد المراكز، يعود الخطر إلى الجانب الآخر الرابح. ويُعدّ تحديد "أي مركز يجب إغلاقه ومتى" بنفس صعوبة عملية اتخاذ القرار الأولية. عليك أن تتذكر طوال فترة تحمّلك للتكاليف أن التحوّط لا يحلّ المشكلة، بل يؤجل القرار فحسب

عملياً، الحل الوحيد هو تحديد "شروط الإلغاء" رقمياً قبل فتح مركز تحوط. فتح مركز تحوط دون تحديد هذه الشروط يزيد من صعوبة قرار إلغائه، وفي النهاية، سيستمر الرصيد في التناقص

في حسابات المقاصة MT5، لا يمكن التحوط في المقام الأول

هذه ميزة يسهل التغاضي عنها. يحتوي MetaTrader 5نظامين لحساب المراكز، وهما "المقاصة" و"التحوط"،ويشرح قسم المساعدة الرسمي في MetaQuotes أن "النظام المستخدم يختلف باختلاف الحساب ويتم تحديده من قبل الوسيط" (تم التأكيد في 9 سبتمبر 2026).

طريقة	السلوك عند تقديم طلبات متعارضة لنفس المخزون
أسلوب التحوط	يمكن أن يحتوي السهم على مراكز متعددة ، بما في ذلك مراكز في الاتجاه المعاكس . يتم إضافة مركز جديد، ويبقى المركز الحالي دون تغيير = يتم إنشاء مركز تحوط.
طريقة المحصلة	"لا يمكن لكل أداةأن تحتفظ إلا بمركز مشترك واحد." يؤدي التداول في الاتجاه المعاكس إلى تقليل كمية المركز الحالي، مما ينتج عنه تسوية أو انعكاس -التداول التحوطي غير ممكن.

إذا قمت بوضع أمر معاكس في حساب المقاصة بهدف "التحوط"، فلن يتمالتحوط لمركزك، بل سيتم إغلاق مركزك الحالي. كما توضح المساعدة الرسمية أنه لا يهم ما الذي أدى إلى تنفيذ الأمر المعاكس (سواء كان أمر سوق أو أمر معلق)، وينطبق الأمر نفسه على الأوامر التي تضعها برامج التداول الآلي.

استنادًا إلى المعلومات الرسمية من الشركات العشر التي قمنا بدراستها، لم نجد أي وسيط يُصرّح صراحةً باستخدامه للمقاصةAxiآلية المقاصة رسميًا). ومع ذلك، يُمكن ضبط هذه الخاصية لكل نوع حساب في MT5، لذا في حسابات MT4/MT5 (مع ذلك، وكما ذُكر سابقًا، تُحدّد منصة ATP الخاصة بشركة يُنصح باختبارها بمبلغ صغير قبل محاولة وضع أمر معاكس باستخدام عرض الأسعار بعد فتح الحساب . عند تشغيل المستشارين الخبراء (EAs) على MT4/MT5 ، قد يؤدي هذا الاختلاف إلى تسويات غير متوقعة.

[حسب نوع النشاط التجاري] ما هو المسموح به وما هو المخالفة؟

على الرغم من شيوع القول بأن السماح بالتحوط من عدمه "يختلف من وسيط لآخر"، إلا أن نظرة فاحصة على شروط الخدمة ووثائق المساعدة الرسمية لكل شركة تكشف أنالاختلاف لا يكمن في "السماح بالتحوط من عدمه"، بل في "أنواع التحوط المحظورة". وقد قمنا بتصنيف شروط خدمة 10 شركات كبرى إلى ثلاث فئات مع أرقام المواد (جميعها مؤكدة بتاريخ 9 سبتمبر 2026).

مقاول	التحوط داخل نفس الحساب	بين حسابات متعددة لنفس الوسيط	بين مختلف الصناعات (بين الشركات الأخرى)
تداول إكس إم	نعم. ينص قسم المساعدة الرسمي بوضوح على أنه "يمكنك التحوط في جميع حسابات التداول". متطلبات الهامش للتحوط هي 0% للعملات الأجنبية والذهب والفضة، و50% للأدوات الأخرى.	غير ممكن. ينص قسم المساعدة الرسمي نفسه بوضوح على أنه "لا يمكنك التحوط بين حسابين مختلفين".	لم يُعثر على أي بند يُشير تحديداً إلى التحوّط مع شركات أخرى . ومع ذلك، فإن المادة 47.4 تُبطل "التحوّط الداخلي بالتنسيق مع الآخرين" و"أي نوع من المراجحة، بما في ذلك الأرباح الخالية من المخاطر".
Exness	الشروط والأحكام بوضوح على ذلك. يُعرّف الجزء (أ) "المراكز المحوّطة"، بينما تنصّ البنود 3.1 و3.6 و3.9 من الجزء (د) على كيفية حساب الهامش عند التحوّط. كما ينصّ على أنه حتى أثناء طلب تغطية الهامش، لا يمكن إنشاء تحوّطات لتقليل الهامش إلا بموافقة الشركة.	يُدرج البند (ج) 2.5 "التحوّط الداخلي ضمن حساب العميل وبالتنسيق مع آخرين" كنوع محظور من المعاملات. كما ينص صراحةً على أن استخدامنفس عنوان IP، ونفس الجهاز، ونفس أنماط الإيداع/السحب، وأنماط معاملات مماثلة،تُعد معايير لتحديد ما إذا كان يتم تشغيل حسابات متعددة.	لم يُعثر على أي بند يُشير تحديدًا إلى التحوّط مع شركات أخرى . قد ينطبق الجزء ج 2.5، الذي يتناول "الأرباح الخالية من المخاطر" و"أنماط التداول التي تهدف فقط إلى تحقيق مكاسب مالية دون تحمّل مخاطر السوق".
FXGT	تنص الشروط والأحكام 14.11.1 صراحة على أنه "لا يلزم وجود هامش للحسابات المحوطة بالكامل". ومع ذلك، يحذر البند نفسه من إمكانية حدوث عمليات إيقاف الخسارة بسبب الخسائر غير المحققة الناجمة عن اتساع فروق الأسعار	ينص البند 8.6 صراحةً على أنه ينطبق على " التحوط باستخدام حسابات التداول ضمن نفس الملف الشخصي ". وينص البند 8.6 أيضًا على " سواء كان طوعيًا أو غير طوعي "، مما يعني أن التحوط غير المقصود قد يكون مشمولًا أيضًا.	وقد تم تناول هذا الموضوع بشكل صريح . ويشير القسم 8.6 تحديداً إلى " التحوط الخارجي المرتبط بأطراف ثالثة "
تيمان إف إكس	هذا ممكن. قسم المساعدة الرسميTitan FXينص بوضوح على: "نعم، يمكنك استخدام التحوط في	أنه "غير مشمول بقاعدة القطع الصفري". ويذكر قسم المساعدة الرسمي بوضوح أن "معاملات التحوّط التي تهدف إلى القطع الصفري، مثل تلك التي تتم بين حسابات متعددة أو بين وسطاء مختلفين (وسيطين أو أكثر)، غير مشمولة بقاعدة القطع الصفري".	كما سبق.ليس الأمر ممنوعاً، بل هومكتوب على النحو التالي: "لن نعوض عن أي أرصدة سالبة". علاوة على ذلك، يقتصر الأمر على استراتيجيات التحوط مثل "الهدف هو عدم وجود أي تخفيضات".
HFM	لم يُعثر على أي بند يحظر التحوط بشكل عام . تحظر المادة 27.1 "فعل وضع أوامر متعارضة بهدف تحقيق أرباح خالية من المخاطر"، وحتى في هذه الحالة، يقتصر الأمر على حالات مثل التغيرات المفاجئة في السوق، أو عند الإعلان عن مؤشرات اقتصادية، أو عند وجود فجوة في السوق.	يحذر البند 10.13 من أنه "لن نقوم بتسوية المراكز المتقابلة المفتوحة في حسابات متعددة. وستستمر تكاليف التبييت في التراكم على كلا المركزين ما لم تقم بإغلاقهما يدويًا". وينطبق الحظر الوارد في البند 27.1 "سواء في نفس الحساب أو في حسابات مختلفة"	لم يتم العثور على أي بنود تشير تحديداً إلى التحوط مع شركات أخرى
AXIORY	نعم. تنص الأسئلة الشائعة الرسمية بوضوح على أن "التحوط ممكن ضمن حساب التداول نفسه".يقوم كل من MT4/MT5 بتعويض الهامش، بينما لا يقوم cTrader بذلك.	لم يتم العثور على أي بنود تشير تحديداً إلى التحوط . تتناول البنود 14.6(أ) و30.6 من اللوائح المراجحة، وإساءة استخدام أسعار السوق غير الرسمية، ومراجحة زمن الاستجابة، ولا تذكر التحوط.	كما سبق. لم يتم تحديد أي مقالات محددة
ThreeTrader	لا يمكن العثور على هذا في الأسئلة الشائعة الرسمية . ومع ذلك، يسرد القسم 9.7 " التحوط الداخلي/الخارجي " كمثال على التلاعب بالأسعار دون قيود (يتم تفعيله "عندما نحدد أن السعر أو التنفيذ أو المنصة قد تم التلاعب بها").	يشمل التعريف "متداول واحد يتداول في حسابات متعددة في وقت واحد"، و"معلومات تعريف إلكترونية متطابقة"، و"أنماط الإيداع والسحب".	تعريف "التحوط الخارجي". كما تم إدراج "التفاعلات مع أصحاب الحسابات الآخرين".
BigBoss	لم يُعثر على أي ذكر لهذا الأمر في الإرشادات الرسمية	ممنوع. تنص الإرشادات الرسمية صراحةً على أن "التحوط بمخاطر مفرطة باستخدام حسابات متعددة" يُعد ممارسة تداول غير عادلة. كما يخضع التداول من حسابات متعددة من نفس عنوان IP لهذا القيد، وكذلك إقراض اسم المستخدم.	لم يُعثر على أي ذكر للتحوط مع شركات أخرى
Axi	يدعم النظام منصة MT4(المساعدة الرسمية متاحة؛ يُسمح بالتحوط الجزئي والكامل،مع نصف متطلبات الهامش القياسية).أما المنصات الاحتكارية مثل ATPفلا تدعمها المنصة؛ ومحاولة التحوط ستؤدي تلقائيًا إلى تصفية المركز.	لم يتم العثور على أي مقال محدد مذكور	لم يُعثر على أي بند محدد مذكور . علاوة على ذلك، يتضمن تعريف التلاعب بالأسعار كلمة " عمداً"، من بين الشركات العشر التي تشترط العمد في تعريفها للتلاعب بالأسعار.Axiالوحيدة
IS6FX	نعم. تنص الأسئلة الشائعة الرسمية بوضوح على أن "التحوط مسموح به فقط ضمن نفس الحساب". كما أنها تحظر "التداول بأزواج عملات متشابهةمن بين الشركات العشر التي تذكر تحديدًا التحوط الزائف باستخدام أزواج عملات مترابطة ولكنها مختلفة.IS6FXالوحيدة	ممنوع. تنص المادة 12 من شروط الخدمة على أن "امتلاك حسابات متعددة لدى شركتنا وإجراء معاملات التحوط" هو عمل محظور.	ممنوع. تنص المادة 12 تحديداً على "فعل إيداع الأموال لدى وسيطين أو أكثر وإجراء معاملات تحوطتنص بوضوح على أن التحوط بين وسطاء مختلفين ممنوع.IS6FXفقط

*المصدر والإصدار: XM = مركز المساعدة الياباني الرسمي "هل تسمحون بالتحوط؟" (تم تأكيد الإصدار الحالي في 9 سبتمبر 2026) واتفاقية العميل (إصدار يونيو 2024 المؤرشف) 47.3، 47.4، 9.1.34، واتفاقية المُعرِّف (إصدار فبراير 2026 المؤرشف) القسمان 3 و9 /Exness= اتفاقية العميل، إصدار 24 يوليو 2026، الجزء أ، الجزء ج 2.5، الجزء د /FXGT= الشروط والأحكام الإصدار 1.14 (إصدار ديسمبر 2024) 2.6، 8.6، 8.8، 14.11.1 / TitanFX = مركز المساعدة الرسمي (تم التحديث في 4 يونيو 2026) /HFM= اتفاقية فتح الحساب، إصدار يناير 2023، 10.13، 27.1 /AXIORY= الأسئلة الشائعة الرسمية "شروط التداول العامة" وشروط خدمات الاستثمار 14.6(أ)・30.6 /ThreeTrader= اتفاقية العميل، سبتمبر إصدار 2023، الإصدار 9.7 /BigBoss= الإرشادات الرسمية "قواعد التداول غير العادل" /Axi= اتفاقية العميل سارية المفعول اعتبارًا من 7 يوليو 2026، الإصدار 6.2 /IS6FX= شروط الاستخدام، المادة 12، والأسئلة الشائعة الرسمية "هل التحوط مسموح به؟" /Axi"ما هي استراتيجيات التداول المسموح بها؟" (تم التحديث في يونيو 2025)."غير مؤكد" يعني أنه لم يتم العثور على الصياغة في الوثائق الرسمية التي تم الحصول عليها، ولا يعني ذلك أنها مسموح بها.تمت ترجمة الاقتباسات من الشروط والأحكام الإنجليزية بواسطة فريق التحرير لدينا، ويتم تضمين النص الأصلي بجانب أي شروط قد تكون غامضة. أيضًا، نظرًا لأن الشروط والأحكام قابلة للمراجعة، يُرجى دائمًا التحقق من أحدث الشروط والأحكام الخاصة بحسابك قبل اتخاذ أي قرارات.

ما الذي يمكن استخلاصه من هذا الجدول؟

• لا يحظر أيٌّ من الوسطاء العشرة التحوّط ضمن الحساب نفسه على منصتي MT4 أو MT5الذين يُصرّحون رسميًا بسماحهم بذلكAXIORYوIS6FXالوسطاء الأربعة الوحيدينAxiأيضًا بسماحها بالتحوّط الجزئي والكامل على منصة MT4، بلExnessوFXGTكيفية حساب الهامش عند التحوّط في شروط وأحكام كلٍّ منهما.HFMأوThreeTraderأوBigBossلم نجد أيّ تصريحات رسمية بشأن التحوّط ضمن الحساب نفسهالاستثناء الوحيد هوAxiالخاصة (ATP)، حيث يُصرّح قسم المساعدة الرسمي فيها صراحةً بأنّ "التحوّط غير مسموح به حاليًا"(ستؤدي محاولات التحوّط إلى إلغاء الصفقة المعاكسة تلقائيًا). ولا ينطبق بيان "حظر التحوّط في تداول العملات الأجنبية في الخارج" على منصتي MT4 وMT5 التابعتين لهؤلاء الوسطاء العشرة، على الأقل.
• فيما يتعلق بتعدد الحسابات، يختلف التعامل بشكل واضح. تحظر شركات XM وBigBossوIS6FXذلك صراحةً، بينما لا تطبقه TitanFX على معاملات القطع الصفري، أماExnessوFXGTوHFMوThreeTraderفلديها بنود يمكن تفسيرها على أنها حظر.تشير ثماني من كل عشر شركات إلى تعدد الحسابات بشكل أو بآخر.
• تم ذكر أربع شركات تحديدًا فيما يتعلق بالوسطاء الآخرين . من بين هذه الشركات، تم إدراج IS6FXوFXGTوThreeTraderالشركات ضمن الأنشطة المحظورة ، بينما وُصفت TitanFX بأنها "غير مشمولة بقاعدة الحد الأدنى للسعر" بدلاً من "محظورة". أما الست المتبقية فلم يتم ذكرها تحديدًا في البنود، ولكن يمكن تطبيق البند العام في XM 47.4 وExness Part C 2.5 المتعلق بـ "التداول الخالي من المخاطر" بغض النظر عن الصيغة. إن عدم وجود بند محدد لا يعني أنه لا توجد مشكلة في القيام بذلك.

من النقاط الأخرى التي يجب مراعاتها أنجميع شروط وأحكام هذه الشركات تنص على أن القرار يُتخذ "وفقًا لتقديرنا الخاص". تنص شركة XM على "أي مؤشر أو شبهة وفقًا لتقدير XMTRADING وحدها"، بينماThreeTraderإذا اعتقدنا ذلك"،BigBossعلى "بناءً على التقييم العام لفريق المراقبة لدينا".الوسيط هو من يقرر ما إذا كان قد وقع انتهاك أم لا، ولا يوجد ما يضمن للعميل آلية للاستئناف.ThreeTraderتشترط أنه ما لم يقدم العميل "دليلًا قاطعًا على عدم ارتكابه أي انتهاك" خلال 30 يومًا، فسيتم اعتبار أي صفقات كانت في صالح العميل لاغية منذ البداية.

تختلف طريقة التعامل مع التحوّط من وسيط لآخر. يمكنك فتح حساب عبر Moneycha، حيث يمكنك ربح استرداد نقدي

التحوط المحظور والعقوبات

عند مقارنة شروط وأحكام عشر شركات، يمكن تصنيف أنواع التحوط المحظورة إلى خمسة أنماط . والقاسم المشترك بينها جميعًا هو أن الحكم لا يستند إلى "شكل التحوط"، بل إلى " ما إذا كان الشخص يحاول تحقيق ربح دون تحمل مخاطر السوق "

① التحوط بين حسابات متعددة لدى نفس الوسيط

هذا النوع من المعاملات هو ما يذكره معظم الوسطاء تحديدًا. تنص شركة XM بوضوح في قسم المساعدة الرسمي الخاص بها على أنه "لا يُسمح بالتحوط بين حسابين مختلفين"، وتُدرجIS6FX"امتلاك حسابات متعددة لدى شركتنا وإجراء معاملات تحوط" كفعل محظور في المادة 12 من شروط الخدمة الخاصة بها، وتعتبرBigBoss"معاملات التحوط عالية المخاطر باستخدام حسابات متعددة" تداولًا غير عادل في إرشاداتها الرسمية

يكمن سبب اعتبار هذا الأمر إشكاليًا في وضوحه. ففي الحساب الواحد، تُعادل الهوامش، وتُسوى الأرباح والخسائر داخل ذلك الحساب. أما إذا فُصلت الحسابات،لتصفية أحد الحسابات دون اقتطاع أي نسبة مع الاحتفاظ بالأرباح في الحساب الآخر. ولذلك، تُنص شروط الكشف عن الحسابات المتعددة في بنود وشروط الاتفاقية.Exness المعايير التالية لتحديد ذلك:

• الحسابات التي يتم تشغيلها من نفس الموقع
• الحسابات التي تستخدم أو تعرض نفس عنوان IP أو المعرف أو رقم الهاتف، إلخ
• حسابات متعددة بنفس نمط الإيداع والسحب
• الحسابات ذات أنماط التداول المتشابهة أو المتطابقة
• الحسابات التي تشترك في نفس الجهاز

تُشير BigBossأيضًا إلى أنها ستعتبر ذلك إقراضًا للأسماء إذا تم اكتشاف أو تحديد أن "المعاملات التي تتم من عدة مستخدمين وحسابات من نفس عنوان IP أو عناوين IP متشابهة"؛ وتُعرّفThreeTraderالتلاعب بالأسعار بأنه "معلومات تعريف إلكترونية متطابقة" و"أنماط إيداع وسحب متطابقة". في حين أن إنشاء حسابات متعددة مسموح به لدى العديد من شركات الوساطة، إلا أن الأمر يختلف إذا تم استخدامها لاتخاذ مراكز متعارضة . يُمكنك الاطلاع على كيفية التمييز بين الحسابات المتعددة في قسم "الحسابات المتعددة في تداول العملات الأجنبية في الخارج"

٢- التحوط بين وسطاء مختلفين (التحوط بين وسطاء مختلفين)

يتضمن هذا الشراء من الشركة أ والبيع للشركة ب. يميل هذا المجال إلى جذب الانتباه بسبب فكرة أنه "لن يتم تتبعه إلا إذا كان بين نفس الشركات"، ولكن عندما راجعنا الشروط والأحكام الأصلية،ذكرت 4 شركات فقط من أصل 10 شركات على وجه التحديد المعاملات بين شركات مختلفة، ومن بين هؤلاء، أدرجت 3 شركات ذلك كنشاط محظور.

مقاول	كيفية صياغة اللوائح المتعلقة بالتحوط بين مختلف الوسطاء
IS6FX	تنص المادة 12 من شروط الخدمة صراحة على " عملية إيداع الأموال لدى وسيطين أو أكثر والمشاركة في معاملات التحوط ". ومن بين الشركات العشر، هذه هي الأكثر وضوحًا
FXGT	ينص البند 8.6 صراحة على "التحوط الخارجي المرتبط بأطراف ثالثة". ومع ذلك، فإن التركيز الرئيسي لهذا البند ينصب على القطع الصفري وإساءة استخدام المكافآت.
تيمان إف إكس	"لا يشمل نظام الحماية من انخفاض الأسعار عمليات التحوط، مثل تلك التي تهدف إلى الحماية من انخفاض الأسعار، بين عدة وسطاء (وسيطين أو أكثر) . هذا ليس حظراً، بل هو نظام لا يتم فيه تعويض الأرصدة السالبة.
ThreeTrader	يُعرّف القسم 9.7 التلاعب بالأسعار بأنه يشمل "التحوط الداخلي/الخارجي". ويتم تفعيله "عندما نحدد أن السعر أو التنفيذ أو المنصة قد تم التلاعب بها".
XM،Exness،HFM،AXIORY،BigBoss،Axi	لم يتم العثور على أي بنود تذكر أسماء وسطاء آخرين تحديداً . ومع ذلك، فإن مصطلحي "الربح الخالي من المخاطر" و"أنماط التداول التي تهدف فقط إلى تحقيق مكاسب مالية دون تحمل مخاطر السوق" الواردين في XM 47.4 وExness Part C 2.5 قد ينطبقان بغض النظر عن الصيغة.

الأمر المهم الذي يجب فهمه هنا هوأن غياب بند محدد وعدم اعتباره إشكاليًاأمران مختلفان. تُصاغ البنود العامة لكل شركة مع مراعاة الهدف (تحقيق الربح دون تحمل المخاطر)، وليس شكل الإجراء. حتى بين الشركات المختلفة، إذا افترض التصميم أن أحد الأطراف سيُفلس تمامًا في حال عدم وجود أي حصة، فإن هذا البند يُطبّق.

③ استراتيجية تحوط يتم فيها إغلاق أحد الجانبين عمداً بهدف الوصول إلى قطع صفري

هذا هو السبب الحقيقي وراء اعتبار التحوّط عبر حسابات متعددة ووسطاء مختلفين أمرًا إشكاليًا. صُمم نظام التحوّط بدون طلب تغطية الهامش (بدون نداءات تغطية الهامش) لمنع العملاء من تكبّد ديون نتيجة التقلبات المفاجئة وغير المتوقعة، ويتحمّل الوسيط تكاليف هذا النظام. إنّتصميم استراتيجية لإغلاق حساب واحد عمدًا لنقل الدين إلى الوسيط مع ضمان الأرباح في الحساب الآخر يتعارض تمامًا مع الغرض من النظام.

تتناول بنود كل شركة هذه النقطة تحديدًا. ينص البند 47.4 من XM على "إساءة استخدام سياسة عدم وجود رصيد سالب"، وينطبق الأمر نفسه على البند 2.5 من الجزء CExness ، الذي ينص على "إساءة استخدام سياسة الرصيد السالب"، بينما ينص البند 8.6FXGT على "الاستخدام غير السليم لحماية الرصيد السالب" كسبب للإبطال. وتوضح TitanFX في قسم المساعدة الرسمي الخاص بها أنه "إذا تبين لنا أن معاملة ما تمثل إساءة استخدام لنظام عدم وجود رصيد سالب، فلن نقدم تعويضًا عن ذلك"

في حال عدم تطبيق قاعدة الحد الأدنى للسعر، سيظل رصيد حسابك سالباً. ووفقاً للشروط والأحكام، سيتم استرداد مبلغ الإيداع الأصلي فقط، وتنصIS6FXصراحةً في شروطها وأحكامها على أنه "في حال تجميد الحساب أو إغلاقه، فإننا غير ملزمين برد أي أموال فيهوهذا يعني أن استراتيجيات التحوط التي تستهدف الحد الأدنى للسعر قد تؤدي إلى خسائر تتجاوز مبلغ الإيداع الأولي في حال فشلها.

④ التحوط باستخدام المكافأة

يتضمن ذلك استخدام مكافآت فتح الحسابات ومكافآت الإيداع للتحوط من المخاطر عبر حسابات متعددة بهدف تحقيق أرباح دون مخاطرة. هذه الممارسة محظورة صراحةً من قبل كل شركة.IS6FX"التداول الاحتيالي عبر حسابات متعددة باستخدام المكافآت" و"تداول المراجحة باستخدام المكافآت" في المادة 13، بينماBigBoss"التداول عالي المخاطر الذي يستغل الثغرات في نظام المكافآت ونظام الحد الأدنى للربح الذي توفره الشركة"،FXGTإساءة استخدام برامج المكافآت والحوافز في المادة 8.6 من شروطها وأحكامها. تحظر تحظر وتحظر تشمل الإجراءات المتخذة المصادرة الفورية للمكافآت والاستبعاد من جميع برامج المكافآت المستقبلية

إن العلاقة بين المكافآت والتحوط معقدة، لذا يقدم هذا الموقع شروحات فردية حول التحوط من مكافآت الفوركس الخارجية، بما في ذلك كيفية التعامل مع كل نوع من أنواع المكافآت وما إذا كانت لها وظيفة تخفيف أم لا

⑤ التحوط لغرض استرداد النقود وعمولات الوساطة الاستثمارية

هذا أمرٌ لا بدّ من توضيحه بشكلٍ جليّ، نظرًا لأنّ هذا الموقع مُخصّص لاسترداد النقود. إنّ أسلوب "استخدام التحوّط لتجميع العقود دون تحمّل مخاطر تقلبات الأسعار وكسب استرداد النقود وعمولات الوساطة" محظورٌ صراحةً بموجب شروط وأحكام كبرى شركات الوساطة. علاوةً على ذلك، ليس هذا فحسب، بل توجد بنودٌ تستثنيه من معادلة حساب العمولة نفسها

تنص شروط الخدمة تحديداً على "المراجحة النقدية" و"المعاملات لغرض الحصول على مكافآت"

رقم المقاول/المادة	الصياغة ذات الصلة في الشروط والأحكام
XM 47.4	تتضمن قائمة أسباب إبطال المعاملات والأرباح/الخسائر صراحةً " المراجحة النقدية "
XM 9.1.34	يشمل تعريف "حركة المرور الاحتيالية" "المراجحة النقدية" و"عروض مشاركة المكافآت أو الحوافز بشكل مباشر أو غير مباشر مع المتداولين".
Exness الجزء ج 2.5	تنص أساليب التداول المحظورة صراحة على "المراجحة النقدية/المكافآت"، و"التداول بهدف وحيد هو توليدعمولات لطرف ثالث"، و"التحوط بسوء نية".
Exness الجزء هـ 5.13	"المراجحة النقدية" في حساب خالٍ من مقايضات الفائدة، فقد يتم إلغاء حالة "الخالية من مقايضات الفائدة"، وقد يتم تحصيل مقايضات الفائدة غير المسجلة بأثر رجعي، وقد يتم إغلاق جميع الحسابات، وقد يتم إبطال جميع المعاملات.
FXGT 2.6	"المراجحة النقدية" صراحة كسبب لإبطال جميع المعاملات والأرباح/الخسائر ذات الصلة.
Axi 6.2(h)	على الرغم من عدم استخدام كلمة "التحكيم"، إلا أن الاتفاقية تنص على أنهيمكن إلغاء الأوامر، وتصفية المراكز بالقوة،وعكس الصفقات المنفذة إذا كانت هناك أسباب معقولة للاعتقاد بأن الأمر قد تم تقديمه بطريقة تنحرف عن روح اتفاقية الخصم أو بقصد توليد خصومات بطريقة احتيالية.
المادة 12 IS6FX	على الرغم من عدم استخدام مصطلح "المراجحة النقدية"، إلا أن الأفعال المحظورة تشمل " الأنشطة التجارية التي تحصل على مكافآت تجارية بطريقة غير عادلة ". كما تم النص على إجراء "تجميد المكافآت"
AXIORY 19.7	تم وضع بند "الموازنة النقدية". ومع ذلك،فهو يقتصر على الحسابات الإسلامية (الخالية من فوائد التبييت)ولا ينطبق على الحسابات العادية.

بالإضافة إلى ذلك، تشترك كل من XM 47.4 وExness Part C 2.5FXGT 2.6 في بند شامل واحد. يُبطل هذا البند " و أنماط التداول التي لا تنطوي على نية التداول في السوق، وإنما تسعى فقط إلى تحقيق ربح مالي دون تحمل مخاطر السوق "، وينطبق بغض النظر عن مسمى الطريقة. إن مجرد إدراج مصطلح "المراجحة النقدية" تحديدًا في الشروط والأحكام يُشير إلى أن الوسطاء على دراية بهذه الممارسة ويحظرونها صراحةً

يتم استبعادها من حساب العمولات في المقام الأول (لوائح XM IB)

هذا الأمر أكثر جدية من الناحية العملية من بند الحظر. تنص المادة 3 من "اتفاقية المُعرِّف" الخاصة بشركة XMعلى الصفقات التي لن تُحتسب ضمن عمولات المُعرِّف. ومن بينها بند يستهدف تحديدًا ممارسة جني العمولات عن طريق التحوُّط ويقضي عليها.

• القسم 3(ج)- "لن تُحتسب المعاملات التي تتم تسويتها باستخدام وظيفتي "الإغلاق بالتزامن" و"الإغلاق المتعدد بالتزامن" ضمن حساب مكافآت الإحالة." وظيفة "الإغلاق بالتزامن"وظيفة مخصصة في منصة MT4 تُستخدم لإغلاق المراكز المحوطة عن طريق مقاصتها مع بعضها البعض. يستثني هذا البند المعاملات التي يتم فيها إغلاق المراكز المحوطة باستخدام وظيفة "الإغلاق بالتزامن" من حساب المكافآت.
• القسم 3(ب)- "لن يتم تضمين المعاملات التي تستغرق 5 دقائق أو أقل في حساب مكافآت الإحالة." كما يتم استبعاد التداول قصير الأجل، مثل فتح وإغلاق المراكز المحوطة.
• القسم 3 (د)- "لن يتم دفع أي مكافآت مقابل تنفيذ عمليات التداول من خلال حساب لغرض وحيد هو توليد المكافآت (التداول المستمر)."
• المادة 9- "لا تُحتسب المكافآت (الخصومات الذاتية) الناتجة عن حساب التداول الخاص بالشركة التابعة، أو من حساب تداول يُعتبر أنه مُدار أو خاضع لسيطرة الشركة التابعة." وتشمل الإجراءات عدم دفع المكافآت، وتعليق حساب الشركة التابعة، وإنهاء العلاقة التجارية.

بمعنى آخر، في XM، حتى قبل اكتشاف أي انتهاك للشروط والأحكام، لن تُحتسب الصفقة كعمولة من الأساس . وتوجد بنود مماثلة لدى شركات أخرى.Exnessتنص شروط وأحكام الشركاء في ، البند 5.7، على أنه في حال وجود أسباب معقولة للاشتباه في "الإحالة التلقائية" (أي استلام عمولات من صفقات في حسابات يتحكم بها الشريك بشكل مباشر أو غير مباشر، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر، الحالات التي يستخدم فيها الشريك والعميل المُحال عنواني IP متطابقين أو أكثر )، فسيتم تخفيض عمولة الشريك إلى 0%.FXGTفي البند 21.5.1 على أن "الصفقات التي تُفتح وتُغلق فقط لاستلام عمولات الشريك (التداول المتكرر)"، وفي البند 21.5.5 على أن "امتلاك حسابات متعددة باستخدام عناوين بريد إلكتروني متعددة لغرض استلام العمولات" يُعد سببًا لعدم دفع العمولات والإغلاق الفوري للحسابات، على التوالي. وتنص

لا يوجد أي خطأ في "استلام استرداد نقدي" بحد ذاته

لتجنب الالتباس، دعوني أوضح الفرق. الفعلان المحظوران هما: (1) الانخراط بشكل متكرر في التداول الذي لا ينطوي على مخاطر السوق فقط لغرض الحصول على استرداد نقدي أو عمولات الوساطة، و (2) الحصول على عمولات عن طريق إحالة حسابك الخاص (الوساطة الذاتية)

على النقيض من ذلك، يُعدّ فتح حساب عبر موقع استرداد نقدي تابع لجهة خارجية واستلام استرداد نقدي على الصفقات التي تتم بناءً على رؤيتك الخاصة للسوق أمرًا مختلفًا تمامًا. لا توجد مشكلة، وفقًا للشروط والأحكام، في تراكم أحجام العقود نتيجةً للتداول التقديري العادي، بما في ذلك التحوّط. لا يكمن الحد الفاصل في استخدامك للتحوّط من عدمه، بل في نيتك تحمّل مخاطر السوق من عدمها . يُشرح نظام الاسترداد النقدي بالتفصيل في مقال " ما هو الاسترداد النقدي في تداول العملات الأجنبية في الخارج؟"

إذا تبيّن أنك تندرج ضمن هذه الفئة، فلن تقتصر العواقب على مجرد إيقاف استرداد النقود. تنص الشروط والأحكام على سلسلة من الإجراءاتIS6FXوهذا ما يُعرف بـ"تجميد العمولة" لدى ، بما في ذلك إبطال المعاملة نفسها، ومصادرة الأرباح، وإلغاء عمولة الوسيط التي كانت مصدر تلك الأرباح، وتجميد حسابك .

ماذا يحدث عند تحديد المخالفة؟

الإجراءات المحددة الواجب اتخاذها منصوص عليها في اللوائح. والاعتقاد بأن الأمر سيقتصر على مجرد تحذير هو فهم خاطئ للواقع

مقاول	التدابير المنصوص عليها في الشروط والأحكام
إكس إم（47.4）	إبطال جميع المعاملات والأرباح/الخسائر / الإغلاق/التعليق المؤقت أو الدائم لجميع الحسابات / إلغاء جميع المعاملات / حظر فتح حسابات جديدة / إبطال الأرباح واسترداد رأس المال فقط (بعد خصم رسوم الإيداع والسحب). كما تنص المادة 47.3 على استرداد أرباح التداول السابقة.
Exness(الجزء ج 2.5)	إغلاق جميع الحسابات وتعليقها وحظرها / إلغاء جميع المعاملات / تعطيل التحويلات الداخلية / تعطيل معالجة عمليات السحب الآلية / تخفيض الرافعة المالية / تعطيل المستشارين الخبراء وانتهاء صلاحية مفاتيح واجهة برمجة التطبيقات / تعطيل الأرباح / رفع متطلبات الهامش / فرض رسوم إدارة يومية على المراكز المفتوحة. كما ينص الجزء ج 2.4 صراحةً على إمكانية رفض عمليات السحب.
FXGT（8.6・8.8）	التنازل الفوري عن المكافأة / الاستبعاد من جميع برامج المكافآت المستقبلية /تجميد جميع الحسابات ذات الصلة/ إلغاء الصفقات الرابحة / استرداد الرصيد المتبقي فقط
HFM（27.1）	إغلاق الحساب / تعليق الحساب لأجل غير مسمى / تحقيق لأجل غير مسمى / المطالبة بغرامة تساوي أو تزيد عن المبلغ المحصل بهذه الطريقة / مصادرة الأرباح. وينص صراحةً على استرداد أي أرباح تم سحبها مسبقاً من الحساب المعني.
ThreeTrader（9.7）	سيتم تنفيذ المعاملات غير المواتية للعميل، بينما ستُعتبر المعاملات المواتية للعميلباطلة منذ البداية(ما لم يُقدّم العميل دليلاً قاطعاً يُفنّد ذلك خلال 30 يوماً) / سيتم حجز الأموال / سيتم إغلاق الحسابات
BigBoss	سيتم إلغاء جميع المعاملات ذات الصلة / سيتم رد المبلغ الأصلي المودع فقط (بعد خصم أي مبالغ مسحوبة مسبقًا) /سيتم حذف الحساب. لا يمكن استعادة الحسابات المحذوفة نهائيًا/ سيتم إلغاء أي حسابات مُعاد إنشاؤها فور اكتشافها.
IS6FX(المادة 12)	قد يتم تعليق أو حذف الحساب نهائياً، أو تجميد المكافآت ، أو اتخاذ إجراءات قانونية، أو حظر الحساب أو إغلاقه. وفي هذه الحالات، يُنص صراحةً على عدم وجود أي التزام برد الأموال الموجودة في الحساب.
Axi（6.2）	إلغاء الأوامر غير المنفذة / التصفية القسرية الفورية للمراكز (بدون إشعار) / تعليق وإغلاق الحسابات / إلغاء وعكس الصفقات المنفذة

الأمر المثير للقلق بشكل خاص هو أن بعض شركات الوساطة تُصرّح بأنها ستعيد رأس المال المودع، بينما لا تفعل ذلك شركات أخرى . تُصرّح شركتا XM وBigBossبوضوح بأنهما ستعيدان رأس المال، لكنIS6FXتُصرّح بأنها غير مُلزمة بردّه، بينماHFMالحالات التي تُطبّق فيها هذه الإجراءات فعليًا والإجراءات اللاحقة المتخذة تُصرّح بأنها ستستردّ حتى أي أرباح مسحوبة من الحسابات ذات الصلة. تُغطّى بالتفصيل في قسمي تجميد حسابات الفوركس الخارجية ورفض سحب العملات الأجنبية من الخارج

كما يتضح من صياغة البنود، صُممت هذه الإجراءات بطريقةFXGT "طلب سحب الأموال" كمثال على الإجراءات المذكورة، وينصExness صراحةً على "رفض السماح للعميل بسحب الأموال من حسابه" كأحد الإجراءات المتخذة. وعدم حدوث أي شيء أثناء التداول لا ينفي وجود أي مشاكل في الشروط والأحكام. تجعلها واضحة تمامًا أثناء عمليات السحب . يذكر البند 8.6 البند 2.4 من الجزء ج من

هل هناك طريقة لتجنب الوقوع في فخ استخدام استراتيجيات التحوط؟

هذا أحد أكثر الأسئلة بحثًا في هذه المقالة. باختصار،داخل الشركة الواحدة، لا يتعلق الأمر بـ"الوقوع في الفخ أو عدمه". وحتى بين الشركات المختلفة، فإن السؤال الصحيح ليس "هل سيتم اكتشافه؟"، بل "ما هي الشروط والأحكام التي تحظره، ومن يملك صلاحية تحديد ذلك؟".

داخل الشركة نفسها، يتضح ذلك فوراً من خلال النظر إلى سجل المعاملات

تُمرَّر جميع أوامر منصتي MT4 وMT5 عبر خادم الوسيط، ويتم تسجيل رقم الحساب، والأداة المالية، وحجم العقد، والاتجاه، ووقت التنفيذ بدقة تامة. إذا كنت تحتفظ بمراكز شراء وبيع لنفس الأداة المالية في نفس الحساب، فستظهر مباشرةً في قائمة المراكز. حتى في حال استخدام حسابات منفصلة، ​​فإن الحسابات التابعة لنفس ملف تعريف العميل مرتبطة تمامًا من وجهة نظر الوسيط.لا توجد طريقة هيكلية لإخفاء هذه المعلومات.

علاوة على ذلك، يسمح العديد من الوسطاء بالتحوط ضمن الحساب نفسه،لا حاجة لإخفاء أي شيء داخله. تكمن المشكلة عند التداول عبر حسابات متعددة، وتُحدد معايير الكشف الخاصة بكل شركة في شروطها وأحكامها.

تم تحديد شروط اكتشاف الحسابات المتعددة في الشروط والأحكام

قد يتبادر إلى الذهن فكرة "تغيير عنوان IP" أو "استخدام جهاز مختلف"، لكن هذه ليست المعايير الوحيدة المدرجة في الشروط والأحكام لاتخاذ القرار

مقاول	معايير الحكم كما هو منصوص عليه في الشروط والأحكام
Exness(الجزء ج 2.5)	التشغيل من نفس الموقع / نفس عنوان IP أو المعرّف أو رقم الهاتف /نفس نمط الإيداع/السحب/نمط معاملات مشابه أو متطابق/ مشاركة نفس الجهاز
ThreeTrader(التعريف في الإصدار 9.7)	متداول واحد يتداول من حسابات متعددة في وقت واحد / باستخدام نفس معلومات التعريف الإلكترونية / أنماط الإيداع والسحب /التفاعل مع أصحاب حسابات آخرين
BigBoss	المعاملات من حسابات متعددة صادرة من نفس عنوان IP أو عنوان مشابه (تعتبر استخداماً من قبل وكيل)
IS6FX(المادة 13)	إذا تم استخدام نفس الشبكة (عنوان IP) أو جهاز مشابه تحت اسم مختلف /إذا تم تحديد أن نفس الكيان يدير حسابات متعددة.

الجدير بالذكر"أنماط التداول المتشابهة" و"أنماط الإيداع/السحب المتطابقة"تُعتبر من معايير التحديد. يتضمن التحوّط وضع أوامر متقابلة لنفس الأصل وبنفس حجم العقد في نفس الوقت تقريبًا.يُعدّ هذا أحد أبرز أنماط التداول، ولا تتغير خصائص الأمر نفسه حتى مع تغيير عنوان IP أو الجهاز.

ماذا عن التفاعلات بين الشركات المختلفة؟ | الأمر لا يتعلق بـ "آليات الكشف"، بل يتعلق بـ "القواعد والتقدير"

سأكون دقيقًا هنا.بناءً على المعلومات المتاحة للعموم التي بحثتُ فيها، لم أجد أي آلية تُمكّن الشركات من تبادل سجلات معاملات العملاء فيما بينها.لا تتضمن شروط وأحكام أيٍّ من الشركات مثل هذه الآلية. تزعم بعض المقالات أن هذا يجعلها آمنة، لكنها تتجاهل النقاط الثلاث التالية.

• يبقى انتهاك شروط الخدمة قائماً.IS6FXتحديداً "إيداع الأموال لدى وسيطين أو أكثر والمشاركة في عمليات تحوط"،FXGT"التحوط الخارجي مع طرف ثالث"،ThreeTrader"التحوط الخارجي" بأنه فعل محظور في شروط الخدمة الخاصة بها للتلاعب بالأسعار. يبقى اكتشاف هذا الفعل وانتهاكه لشروط الخدمة مسألتين منفصلتين.
• لا يُشترط وجود "دليل" لإصدار القرار - تنص المادة 47.4 من قانون XM على أنه يتم تفعيله "عند أي مؤشر أو شك وفقًا لتقدير XMTRADING المطلق "،ThreeTrader المادة 9.7 وتنص على أنه يتم تفعيله "BigBossتُصرح رسميًا بأن "تحديد هذا السلوك سيستند إلى التقييم العام لفريق المراقبة لدينا، إذا اعتقدنا ذلك ". بل إن وقد يختلف عن نوايا العميل، ولكننا قد نتخذ إجراءً بمجرد ظهور الشك".
• قد تُحرم الشروط والأحكام من حق المستخدم في الحصول على توضيح.المادةIS6FX12 منيُصدر الحكم بشأن وجود أو عدم وجود أفعال محظورةداخل شركتنا. ويُفترض ألا يتطلب ذلك أي توضيح للمحتوى أو الأساس المنطقي للمستخدم". وهذا يعني أنه لا توجد في الشروط والأحكام أي وسيلة لتوضيح سبب تحديد المخالفة.

علاوة على ذلكThreeTraderبندًا يُبطل أي صفقة تصب في مصلحة العميل منذ البداية، وينص على أنه " ، يتضمن ما لم يُقدم العميل دليلًا قاطعًا على عدم انتهاكه للقواعد خلال 30 يومًا من تاريخ الإخطار ". يُلقي هذا التصميم عبء الإثبات على عاتق العميل . فإذا أثار أحد الوسطاء مخاوف بشأن التحوط بين مختلف الوسطاء، يصبح من مسؤولية العميل إثبات عدم قيامه بهذا التحوط.

غيّر طريقة صياغة السؤال

إن جمع المعلومات بطريقة لا تكشف أمركأغلى أنواع الفشل. لا يحدث شيء طالما تسير الأمور على ما يرام، ولكن بمجرد تراكم الأموال، تطلب سحبها، وعندها يصبح المبلغ بأكمله لاغياً. علاوة على ذلك، فإن القرار يعود إلى تقدير الوسيط، وبعض الوسطاء لا يتيحون أي فرصة لطلب توضيح في شروطهم وأحكامهم.

من الناحية العملية، فإن ترتيب التحقق التالي ضروري:

1. تحقق من شروط خدمة الوسيط الذي تستخدمه لمعرفة كيفية وصف التحوط والتداول طويل الأجل(قائمة الوسطاءهي نقطة البداية الخاصة بك).
2. تحقق مما إذا كان ما تحاول القيام به مصممًا "لتحقيق أرباح دون تحمل مخاطر السوق". إذا كان الأمر كذلك، فإن البند ذي الصلة ينطبق، بغض النظر عن اسمه.
3. إذا كنت غير متأكد، فاتصل بدعم الوسيط. احتفظ بردهم مع التاريخ. بعض الوسطاء، مثل XM وTitanFX وAXIORYوIS6FXوAxi، يوضحون بوضوح ما إذا كان ذلك مسموحًا أم لا في قسم المساعدة أو الأسئلة الشائعة الرسمي لديهم.

الفرق بين التحوط في سوق الصرف الأجنبي المحلي والخارجي | هل صحيح أنه "محظور بموجب لوائح هيئة الخدمات المالية"؟

كثيرًا ما أرى في المقالات المتعلقة بالتحوّط تفسيرًا مفاده أن "تداول العملات الأجنبية محليًا مقيّد بلوائح هيئة الخدمات المالية، لذا يُنصح باستخدام العملات الأجنبية في الخارج".هذا غير دقيق.فالمحظور هو ترويج الوسطاء لخدمات التحوّط، وليس قيام العملاء أنفسهم بالتحوّط. فلنراجع اللوائح ذات الصلة.

يحظر القانون "التسول"، والمتلقي هو شركة

النص القانوني ذو الصلةالمادة 117، الفقرة 1، البند 26 من مرسوم مجلس الوزراء بشأن أعمال الأدوات المالية، وما إلى ذلك (مرسوم أعمال الأدوات المالية، وما إلى ذلك). النص الأصلي مأخوذ من النسخة الحالية من بحث القوانين واللوائح الحكومية الإلكترونية (المعدل بموجب مرسوم مجلس الوزراء رقم 66 لسنة 2026، الساري المفعول اعتبارًا من 3 أغسطس 2026) (المؤكد في 9 سبتمبر 2026).

فيما يتعلق بمعاملات المشتقات خارج البورصة أو قبول هذه المعاملات (المقتصرة على المعاملات التي تتضمن إيداع هامش أو ضمانات أخرى)، فإن استقطاب العملاء (محذوف) للانخراط في معاملات تعادل بيع أو شراء معاملات المشتقات خارج البورصة هذه أو معاملات أخرى مماثلة يجريها العميل (بمعنى المعاملات التي تقلل الخسائر التي قد تنشأ عن هذه المعاملات)،أو الانخراط في أعمال مماثلة أخرى.

هناك ثلاث نقاط يجب عليك قراءتها

• الأفعال المحظورة هي "التحريض والأفعال المشابهة"- وليس "إجراء المعاملات" أو "تلقي الطلبات". تنص المادة 117، الفقرة 1، البند 36 صراحةً على حظر "أفعال قبول الطلبات، وما إلى ذلك" في العقود الآجلة للسلع، مع التمييز بوضوح بين الأمرين. أما البند 26، الذي ينطبق على سوق الصرف الأجنبي، فيغطي التحريض فقط.
• المخاطب هو مشغل الأعمال- تنص الفقرة التمهيدية من المادة 38 من قانون الأدوات المالية والبورصة، والتي يستكملها هذا المرسوم الوزاري، على أنه "لا يجوز لمشغلي أعمال الأدوات المالية، وما إلى ذلك، أو مسؤوليهم أو موظفيهم القيام بالأفعال التالية". لا يشمل المخاطبون العملاء.
• مصطلح "التداول المزدوج" غير موجود أصلاً في القانون- فالبحث الكامل في لائحة مجلس الوزراء الحالية بشأن أعمال الأدوات المالية لا يُظهر أي نتائج لمصطلح "التداول المزدوج". المصطلح القانوني هو "مطابقة المعاملات"، و"التداول المزدوج" هو مصطلح شائع في هذا المجال.

تنص المبادئ التوجيهية الإشرافية لهيئة الخدمات المالية على أنه لا يوجد خطأ في الإجابة بـ "نعم" في حد ذاتها

يمكن العثور على وصف أكثر مباشرة في "المبادئ التوجيهية الإشرافية الشاملة لمشغلي أعمال الأدوات المالية، إلخ." الصادرة عن وكالة الخدمات المالية (إصدار أغسطس 2026)، IV-3-3-2 (4) ② (تم تأكيده في 9 سبتمبر 2026)

عندما يُبدي العميل رغبةً صريحةً في إجراء معاملات التحوّط، أو عندما يستفسر عمّا إذا كان بإمكانه القيام بها،فإنّ إبلاغه بإمكانية ذلك لا يندرج مباشرةً تحت المادة 117، الفقرة 1، البند 26 من قانون مجلس الوزراء بشأن الأدوات المالية ومعاملاتالصرف. مع ذلك، فإنّ الإدلاء بالتصريح أو البيان المذكور أعلاه دون الإشارة إلى أنّ معاملات التحوّط "قد تفتقر إلى الجدوى الاقتصادية لما تنطوي عليه من عيوب، مثل رسوم العمولة المزدوجة، ومخاطر فروق الأسعار السلبية الناتجة عن تعديلات فروق أسعار الفائدة بين العملات (المشار إليها فيما يلي بـ"نقاط المقايضة")، وتحمّل العميل ضعف فرق السعر بين سعري الشراء والبيع بناءً على السعر المتوسط ​​(ما يُسمى "الهامش الذي يحصل عليه متداولو العقود الآجلة المالية خارج البورصة")، يندرج تحت "أفعال مماثلة أخرى" كما هو مُعرّف في المادة 117، الفقرة 1، البند 26 من قانون مجلس الوزراء بشأن الأدوات المالية ومعاملات الصرف.

بمعنى آخر، أوضحت هيئة الخدمات الماليةأنه إذا أبدى العميل رغبته في استخدام التحوّط، يحق للوسيط الموافقة. أما ما يُحظر فهو مجرد كتابة أو عرض عبارة "التحوّط ممكن" دون ذكر عيوبه.يتعلق هذا التنظيم بكيفية شرح الوسطاء للخدمة، وليس بتداولات العميل.

بالإضافة إلى ذلك، أجرينا بحثًا كاملاً في قواعد وإرشادات التنظيم الذاتي لجمعية العقود الآجلة المالية في اليابان (تم الحصول على 52 وثيقة من موقعها الرسمي على الإنترنت، وتم استخراج النصوص من 51 منها) وقواعد التماس الاستثمار لجمعية تجار الأوراق المالية اليابانية، لكننالم نتمكن من العثور على أي أحكام تحظر أو تقيد التحوط(0 نتائج لكلمة "التحوط" - تم التأكيد في 9 سبتمبر 2026).

بعد فحص ثماني شركات محلية رئيسية، وجدت أن جميعها تسمح بالتحوط (التداول ذو الجانبين)

بعد مراجعة القوانين والإرشادات الرقابية ذات الصلة، قمت بالتحقق من المواقع الإلكترونية الرسمية لمعرفة كيفية عمل الشركات المحلية فعليًا (تم التأكيد في 9 سبتمبر 2026)

مقاول	هل التحوط مسموح به أم لا؟	الهامش المطلوب عند التحوط
جي إم أو كليك سيكيوريتيز إف إكس نيو	ممكن	طريقة الحد الأقصى (الإزاحة)
DMM FX	ممكن	مطلوب لكل من عمليات البيع والشراء (بدون مقاصة)
تداول العملات الأجنبية لدى بنك الدولة الهندي	ممكن	طريقة الحد الأقصى (الإزاحة)
راكوتين إف إكس	نعم (※غير متوفر لطلبات البث المباشر على منصة AS)	طريقة MAX (من 26 سبتمبر 2022)
Gaitame.com	متوفر (※الإعداد الافتراضي هو "لا شيء"/ غير متوفر عند الطلب بنقرة واحدة)	طريقة ماكس
هيروسي تريدينج ليون إف إكس	متوفر (*الإعداد الافتراضي هو "بدون تحوط". متوفر فقط في إصدار HTML5)	طريقة ماكس
مينا نو إف إكس	نعم (قم بتشغيل إعداد التحوط)	طريقة ماكس
مونكس للأوراق المالية FX بلس	ممكن	طريقة MAX (من 17 مارس 2012)

سمحت جميع الشركات الثماني التي شملها بحثي بالتحوّط، ولم تمنعه ​​أيٌّ منها.وفيما يتعلق بمتطلبات الهامش، استخدمت سبع من أصل ثماني شركات طريقة MAX (وهي طريقة تحسب فقط قيمة أمر الشراء أو البيع الأكبر)، بينما اشترطت شركة DMM FX وحدها الهامش على كلا الجانبين. كما أن التفسير القائل بأن "التحوّط في اليابان يستلزم متطلبات هامش مضاعفة" غير دقيق.

من جهة أخرى، تُصرّح الشركات الثماني جميعها صراحةً بأنها "لا تُوصي" بهذه الممارسة. ولا يُعدّ هذا الأمر مسألة تفضيل شخصي من جانب أي شركة، بل هواستجابة لما تتطلبه الإرشادات التنظيمية من الوسطاء. وتُعدّ قواعد التداول الخاصة بشركة GMO Click Securities مثالاً نموذجياً على هذه الصياغة.

[قاعدة التداول "18. التحوّط"] لا تُوصي شركتنا بالتحوّط لافتقاره إلى الجدوى الاقتصادية، إذ قد يُؤدي إلى فارق سعر سلبي بسبب نقاط المقايضة، وقد يتكبّد العملاء تكاليف مضاعفة بسبب هذا الفارق عند إجراء صفقة مُعاكسة، أو قد تتضاعف تكاليف التداول تبعًا لطريقة التسوية. يُرجى التداول وفقًا لتقديركم ومسؤوليتكم. [نفس "6. الهامش / 2. الهامش المطلوب"] مع ذلك، ستكون طريقة حساب الهامش المطلوب عند التحوّط على نفس زوج العملات هي طريقة الحد الأقصى

تتطلب الإرشادات تنسيقًا محددًا: سرد العيوب، والتأكيد على أنها "غير مُوصى بها"، ثم السماح بإجراء المعاملة نفسها وتعويض الهامش.هذا هو التنسيق الذي تتطلبه الإرشادات الرقابية تحديدًا. وقد قامت كل من Gaitame.com وHirose Tusho بتعطيل الإعداد الأولي للتحوط لنفس السبب، حيث أوضحت Gaitame.com أن "النظام مصمم بحيث يمكن للعملاء إجراء معاملات التحوط عن طريق تغيير الإعدادات وفقًا لتقديرهم الخاص بعد فهم الخصائص المذكورة أعلاه فهمًا كاملًا".

يُذكر أحيانًا أن "التحوّط ممنوع في راكوتين إف إكس"، لكن هذا تفسير خاطئ. الإشارة الوحيدة إلى "التحوّط" في قواعد التداول الخاصة براكوتين إف إكس هيجملة واحدة تنطبق فقط على أوامر AS Streaming (وهي طريقة أوامر يحدد فيها النظام تلقائيًا ما إذا كان الأمر جديدًا أم أمر تسوية)، بينما يُسمح بالتحوّط مع الأوامر العادية. في الواقع، قدمت راكوتين للأوراق المالية طريقة MAX، موضحةً أن "الهامش المطلوب عند التحوّط (غير مذكور)... سيمكن العملاء من التداول بكفاءة رأسمالية أكبر".

إذن، ما هي الاختلافات بين الأسواق المحلية والأسواق الخارجية؟

بما أنه لا يوجد قانون يمنع العملاء من التحوط، فإن الفرق بين الأسواق المحلية والخارجية"وجود أو غياب اللوائح" بل في "تصميم الوسطاء". وباختصار، الأمر كالتالي:

غرض	أسعار الصرف المحلية	صرف العملات الأجنبية في الخارج
هل التحوط مسموح به أم لا؟	لا يوجد حظر قانوني.هذا الأمر ممكن في جميع الشركات الثماني الكبرى التي شملها الاستطلاع.	لا توجد موانع قانونية.لم تمنع أي من الشركات العشر الكبرى التي شملها الاستطلاع التحوط ضمن نفس حساب MT4/MT5.
هل يمكن للشركة استقطاب العملاء؟	هذا غير ممكن. إن عرض عبارة "التحوط ممكن" دون ذكر عيوبه يندرج تحت المادة 117، الفقرة 1، البند 26 من لائحة مجلس الوزراء بشأن أعمال الأدوات المالية، إلخ.	ولأنها غير مسجلة لدى وكالة الخدمات المالية اليابانية، فإنها لا تخضع لهذه اللوائح
هامش عند التحوط	من أصل ثمانيشركات طريقة MAX للموازنة. أما DMM FX فهي الشركة الوحيدة التي تتطلب كلا الجانبين.	هناك وسطاء بحصة 0%، ووسطاء بحصة 50%، ووسطاء يقسمون حسب السهم، ووسطاء يقسمون حسب المنصة (انظر القائمة في النص الرئيسي).
تَأثِير	يمكن للأفراد الحصول على ما يصل إلى 25 ضعفًا	يقوم كل بائع بتحديد إعداداته الخاصة (مئات المرات أو أكثر)
نداء الهامش	نعم. إذا فشلت استراتيجية التحوط وأصبح الرصيد سالباً، ينشأ التزام بإيداع العجز	يستخدم العديد من الوسطاء نظام القطع الصفري، مما يعني أنه ضمن الشروط والأحكام، ستتوقف المعاملة عند مبلغ الإيداع
إلغاء المعاملة / تجميد الحساب	توجد لوائح تنظم عمل مشغلي الأدوات المالية وإطار عمل لحل النزاعات (يسمى ADR)	وفقًا للشروط والأحكام، يتمتع الوسيط بسلطة تقديرية لإبطال المعاملات، ومصادرة الأرباح، وتجميد الحسابات(انظر الشروط والأحكام الخاصة بكل شركة في النص الرئيسي).

لذا، فإنّ تبرير "لا أستطيع التحوّط في اليابان بسبب اللوائح، لذلك سألجأ إلى الخارج" غير صحيح. تكمن الاختلافات الحقيقية في الرافعة المالية، وما إذا كانت تُطلب تغطية الهامش أم لا، وحجم المخاطر في حال اعتبار انتهاك الشروط والأحكام واقعًا . وثمة اختلاف جوهري آخر لا يكمن في "داخل الحساب نفسه" بل في "بين حسابات متعددة ووسطاء متعددين ". بالنسبة للشركات المحلية الثماني، اقتصر فحصنا على المعاملة داخل الحساب نفسه، ولم نتحقق من لوائح الحسابات المتعددة . في المقابل، ذكرت ثماني من أصل عشر شركات أجنبية صراحةً وجود حسابات متعددة. تُقارن الاختلافات العامة في اللوائح بين الشركات المحلية والأجنبية بالتفصيل في مقال " الاختلافات بين تداول العملات الأجنبية في الخارج وتداول العملات الأجنبية في الداخل "

فيما يتعلق بـ"التحوط بين الأسواق المحلية والخارجية"، حتى في حال عدم وجود أي تعارض مع القوانين المحلية، فقد يُخالف ذلك شروط وأحكام الوسيط الأجنبي . تختلف طرق تعامل الوسطاء مع التحوط فيما بينهم، لذا يُرجى مراجعة قسم التحوط بين الوسطاء المختلفين

متى يُستخدم التحوط ومتى لا يُستخدم

بناءً على ما ناقشناه حتى الآن، دعونا نطبقه عملياً. بما أن التحوطليس أداة لوقف الخسائر بل أداة لكسب الوقت، فإنه لا يكون منطقياً إلا إذا كان لديك خطة لما ستفعله بهذا الوقت الذي كسبته.

متى يُستخدم: عندما يكون هناك موعد نهائي محدد وشروط للإلغاء

مشهد	أشياء للقيام بها	كيفية تحديد شروط التعطيل
سد الفجوة بين إصدار المؤشرات الاقتصادية وتصريحات الشخصيات الرئيسية	اتخذ الوضع المعاكس لنفس المجموعة قبل الإعلان مباشرة، ثم أغلق إحداها بمجرد ظهور النتائج وتحديد الاتجاه	سيتم اتخاذ القرار مع مرور الوقت. سيتم رفع القيود بعد ◯ دقيقة من الإعلان، بمجرد استقرار حركة السعر.
حماية استهداف المقايضة طويلة الأجل مؤقتًا	تتضمن هذه الاستراتيجية الاحتفاظ بمراكز طويلة الأجل بهدف تحقيق نقاط مقايضة إيجابية، ثم البيع فقط خلال فترات الانكماش	سيُبنى القرار على السعر. سيتم إغلاق مركز البيع بمجرد عودة السعر إلى مستوى الدعم المتوقع. وسيتم احتساب تكلفة مقايضة إجمالية سلبية.
قم بتنويع مواعيد الدفع	تطبيق مركز معاكس على جزء فقط من مركز مربح، مع ترك الباقي يعمل (التحوط الجزئي)	حدد حسب القطعة. قبل بدء البناء، حدد مقدار الإصلاحات المطلوبة ومقدار التوسعات المطلوبة.
يسهل ذلك نقل المهام التي تمتد عبر عطلات نهاية الأسبوع أو العطلات الرسمية	إذا كنت ترغب في تجنب مخاطر ظهور فجوة سعرية ولكنك لا ترغب في إغلاق المركز، فيمكنك التحوط قبل إغلاق السوق	تُحدد مدة الحظر بناءً على الفترة الزمنية. يُرفع الحظر بعد افتتاح السوق في بداية الأسبوع التالي. مع ذلك، يحظر بعض الوسطاء التداول (بما في ذلك التحوّط) الذي يستغل أوقات إغلاق السوق، وذلك وفقًا لشروطهم وأحكامهم (FXGT 8.8).

القاسم المشترك بينها جميعًاشروط إلغاء الصفقة تُحدد قبل فتحها. قد تكون هذه الشروط متعلقة بالوقت أو السعر أو حجم العقد، ولكن فتح صفقة تحوطية دون تحديد هذه الشروط لا يؤدي إلا إلى تكبّد تكاليف وتأجيل القرار. أما بخصوص الاحتفاظ بالصفقات خلال عطلة نهاية الأسبوع،مقالنا حول تداول العملات الأجنبية في الخارج يومي السبت والأحد، بما في ذلك بيانات فعلية عن فتح الصفقات عند فجوات سعرية.

الحالات التي يُفضل فيها عدم استخدامه | أكثر حالات سوء الاستخدام شيوعاً هي "كبديل لتقليل الخسائر"

• لتجنب خفض الخسائر، تقوم بإنشاء مركز تحوط مؤقت، ولكن نظرًا لعدم وجود شروط لإلغائه، فإنه يبقى عالقًا في مكانه. والفرق الوحيد بين هذا وبين خفض الخسائر هو ما إذا كانت الخسارة ستتحقق أم أنك تؤجل تحققها مع الاستمرار في دفع التكاليف، وهذاالأخير يؤدي في النهاية إلى خسارة أكبر.
• التحوّط عند عدم كفاية الهامش- مع الوسطاء والمنصات التي لا تُعوض الهامش عند وجود مراكز مفتوحة ومغلقة، سينخفض ​​هامش الصيانة إلى النصف بمجرد التحوّط.AXIORY، حيث يمكن لتغيير الأداة فقط أن يُضاعف الهامش المطلوب ثلاث مرات، حتى مع نفس الوسيط.
• الاحتفاظ بالأسهم ذات عوائد مقايضة سلبية كبيرةلفترات طويلة أمرًا محفوفًا بالمخاطر. عند وجود مركز تحوّط، تُتكبّد عوائد مقايضة على كلا الجانبين، وعادةً ما تكون التكلفة الإجمالية سلبية. كلما طالت مدة بقاء المركز مفتوحًا، كلما استُنزف هامش الربح الفعلي، وفي النهاية، سيتم تفعيل أمر وقف الخسارة، مما يؤدي إلى انهيار مركز التحوّط.
• إن الجمع بين هذه الاستراتيجية ومتوسط ​​تكلفة الدولار لمحاولة تعويض الخسائر- وهي استراتيجية تعتمد على التوقف مؤقتًا عن التحوط ثم إضافة متوسط ​​تكلفة الدولار في نفس الاتجاه - يُسهم فعليًا في زيادة الربح أو الخسارة التي كان من المفترض تثبيتها.فالتحوط وسيلة لإتاحة الوقت لإغلاق المراكز المفتوحة، وليس وسيلة لزيادة المراكز في المقام الأول.
• إنشاء حسابات لدى عدة وسطاء- كما هو موضح في النص الرئيسي، تشير 8 من أصل 10 شركات إلى ذلك في شروطها وأحكامها أو صفحات المساعدة الرسمية، مع ذكر 4 منها لهذا الأمر لدى وسطاء مختلفين.ولا يُقصد بذلك توفير رأس المال، بل تحمل مخاطر مخالفة الشروط والأحكام.

بدائل يجب مراعاتها عند التحوط

في كثير من الحالات التي قد تشعر فيها برغبة في استخدام استراتيجية التحوط، توجد في الواقع بدائل أرخص

أشياء أريد القيام بها	مضاعفة الرهان	وسائل بديلة
أريد وقف المزيد من الخسائر	تستمر في دفع فرق السعر مرتين بالإضافة إلى رسوم التبييت على كلا الجانبين. لا تتحقق الخسارة، لكنها لا تنخفض أيضاً	قلل خسائرك. الخسارة مؤكدة، لكن التكاليف تتوقف عند هذا الحد.
أريد تقليل المخاطر إلى النصف	في شركات الوساطة التي لا يتم فيها تعويض الهامش، يتم تخفيض نسبة الصيانة إلى النصف فعلياً	بإغلاق جزء من الصفقة، يتم تخفيض حجم العقد إلى النصف. ويتم تخفيض كل من الهامش والربح/الخسارة إلى النصف في آن واحد.
أريد فقط تجنب أي تغييرات مفاجئة في جدول الفعاليات	سياج ذو وضع معاكس	سيتم إغلاق الصفقة مرة واحدة، ثم إعادة إنشائها بعد الإعلان. ستكون التكلفة الإضافية مساوية لفرق السعر لصفقة جديدة واحدة، ولن تنشأ أي مشاكل بموجب الشروط والأحكام.
نريد أن ننمو مع ضمان تحقيق الأرباح	التحوط الجزئي وتثبيت جزء	انقل أمر إيقاف الخسارة إلى سعر الدخول أو مستوى الربح غير المحقق. لن يتم تكبد أي رسوم إضافية على التبييت أو الهامش.

إذا كان هناك أي سبب لاختيار التحوط،"كسب الوقت مع الحفاظ على سعر الدخول". إن إغلاق وإعادة فتح مركز ما يغير سعر الدخول، لذا فإن التحوط لا يكون مجديًا إلا في الحالات التي يكون فيها ذلك منطقيًا.

الأسئلة الشائعة حول التحوط في تداول العملات الأجنبية في الخارج

هل التحوط (الاحتفاظ بمراكز شراء وبيع) محظور في تداول العملات الأجنبية في الخارج؟

لم يحظر أيٌّ من الوسطاء العشرة الرئيسيين الذين فحصناهم التحوّط ضمن الحساب نفسه على منصتي MT4 أو MT5. تُصرّح كلٌّ من XM وTitanFX وAXIORYوIS6FXرسميًا بالسماح بالتحوّط،Axiفي قسم المساعدة الرسمي لديها بالسماح بالتحوّط الجزئي والكامل على منصة MT4.ExnessوFXGT.HFMأوThreeTraderأوBigBossلم نجد أيّ تصريحات رسمية منAxiالتي تُصرّح رسميًا بأنّ التحوّط "غير مسموح به"). تشمل الإجراءات المحظورة المذكورة في شروط خدمة كل شركة تلك التي تهدف إلى الربح دون تحمّل مخاطر السوق، مثل التحوّط عبر حسابات متعددة، والتحوّط مع شركات أخرى، والتحوّط بغرض استغلال نظام العمولات الصفرية أو المكافآت كما تُصرّح بل إنّ تُحدّدان كيفية حساب الهامش عند التحوّط في النص الرئيسي لشروط الخدمة الخاصة بهما ( ، ومنصة ATP الخاصة بـ هي الوحيدة للمزيد من التفاصيل، يُرجى مراجعة قائمة كل وسيط

هل التحوّط استراتيجية رابحة مضمونة؟ وهل هو مربح؟

هذه ليست استراتيجية مضمونة الربح. ففي التحوّط، لا يُمكن تثبيت سوى الربح أو الخسارة الناتجة عن تحركات الأسعار؛ إذ يُثبّت فرق السعر مرتين لحظة فتح الصفقة، وتستمر رسوم المقايضة في التراكم على جانبي البيع والشراء. عند تجميعنا لقيم المقايضة الرسمية لثماني شركات،إجمالي قيمة المقايضة للشراء والبيعسالبًا في جميع نقاط البيانات الـ 23 (بلغ متوسط ​​قيمة المقايضة لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني حوالي 10.56 دولارًا أمريكيًا لكل عقد يوميًا).كلما طالت مدة بقاء الصفقة مفتوحة، زادت التكاليف المتراكمة. كما تُصنّف المبادئ التوجيهية الرقابية لهيئة الخدمات المالية التحوّط على أنه "معاملة قد تفتقر إلى الجدوى الاقتصادية" لأسباب مثل "تكبّد رسوم مضاعفة"، و"خطر فروق أسعار سلبية بسبب نقاط المقايضة"، و"عبء فروق الأسعار المضاعف".

هل سيتم اكتشاف التحوط بين مختلف الوسطاء؟

لم نجد أي معلومات متاحة للعموم تشير إلى أن شركات الوساطة تتبادل سجلات معاملات العملاء فيما بينها. مع ذلك، لا يعني هذا أن الأمر "ليس مشكلة".IS6FX"إيداع الأموال لدى وسيطين أو أكثر والمشاركة في معاملات التحوط" في المادة 12 من شروط الخدمة،FXGT"التحوط الخارجي مع أطراف ثالثة" في المادة 8.6،ThreeTrader"التحوط الخارجي" في المادة 9.7. إضافةً إلى ذلك، تنص كل شركة على أن "الاشتباه كافٍ" أو "إذا اعتقدنا ذلك" كشرط لاتخاذ إجراء،BigBossرسميًا بأنه "قد تكون هناك اختلافات مع نوايا العميل، ولكننا قد نتخذ إجراءً بمجرد ظهور الشك". لذا،يجب الحكم بناءً على كيفية معالجة الأمر في الشروط والأحكام، وليس على إمكانية الكشف عنه من عدمها.

هل من الممكن الاحتفاظ بمراكز شراء وبيع (تحوط) في Exness؟

التحوّط مسموح به.Exnessرسميًا "المراكز المحوّطة" (مراكز شراء وبيع من نفس الكمية والأوراق المالية مفتوحة في نفس حساب التداول)، ويحدد الجزء (د) كيفية حساب الهامش عند التحوّط. كما ينص على أنه حتى في حالة إصدار إشعار طلب الهامش، يمكنك فتح "مركز محوّط لتقليل الهامش" إذا وافقت الشركة. من ناحية أخرى، يسرد الجزء (ج 2.5) تشغيل حسابات متعددة، و"الأرباح الخالية من المخاطر"، و"التحوّط الخبيث" كطرق تداول محظورة. في حين أنالتحوّط العادي داخل نفس الحساب متوقع بشكل مباشر من خلال شروط الخدمة، فإن الفكرة هي أن التصاميم التي تهدف إلى تحقيق الأرباح دون تحمل المخاطر تندرج ضمن الفئة المحظورة.

ماذا يحدث لاسترداد النقود إذا استخدمت استراتيجية تحوط؟

لا حرج في فتح حساب عبر موقع استرداد نقدي تابع لجهة خارجية واستلام استرداد نقدي على الصفقات التي تتم بناءً على رؤيتك الخاصة للسوق. تكمن المشكلة فيتكرار عمليات التداول دون تحمل مخاطر تقلبات الأسعار، وذلك فقط بهدف الحصول على استرداد نقدي أو عمولات وسيط. تُعرّف شروط خدمة XM، البند 47.4، "المراجحة النقدية"،Exness "المراجحة النقدية/المكافآت" و"التداول بهدف الحصول على عمولات من جهات خارجية فقط"،FXGT، البند 2.6، "المراجحة النقدية"،Axi، البند 6.2(h)، "الأوامر التي تهدف إلى الحصول على خصومات بطريقة تخالف شروط اتفاقية الخصم وغرضها". علاوة على ذلك، تستثني المادة 3 من اتفاقية المُعرِّف الخاصة بشركة XM التداولات التي تتم تسويتها بإغلاق فوري أو إغلاق فوري متعدد، والتداولات التي لا تتجاوز مدة الاحتفاظ بها 5 دقائق، من حساب العمولات، وبالتالي لا تُحتسب العمولات المكتسبة باستخدام التحوّط. في حال ثبوت انتهاكك للشروط والأحكام، لن يتم إيقاف استرداد النقود فحسب، بل قد يتم أيضًا إلغاء المعاملة، ومصادرة الأرباح، وتجميد حسابك.

ماذا يحدث للهامش المطلوب عند استخدام استراتيجية التحوط؟

يختلف هذا الأمر باختلاف الوسيط ومنصة التداول. يشرح دليل MetaTrader 5 الرسمي أنه بالنسبة للمراكز ذات الاتجاهين المتعاكسين في نفس الأداة المالية، "يُمكن استخدام طريقتين لحساب الهامش، ويُحدد الوسيط طريقة الحساب". وينص دليل XM الرسمي على أن متطلبات الهامش للتحوط من مخاطر العملات الأجنبية والذهب والفضة هي 0%، بينما تبلغ 50% للأدوات المالية الأخرى. وتنصFXGTشروط وأحكامAXIORYالأسئلة الشائعة الرسمية لـ ، البند 14.11.1، بوضوح على عدم اشتراط أي هامش للحسابات المحوطة بالكامل. وتشير إلى أن المقاصة تتم في منصتي MT4/MT5، ولكن ليس في cTrader . ونظرًا لاختلاف النتائج باختلاف الأداة المستخدمة، حتى مع نفس الوسيط، فمن الضروري التحقق من ذلك لكل حساب على حدة

هل يمكنني استخدام مكافأتي للتحوط من مراكزي الاستثمارية؟

تحظر كل شركة صراحةً استخدام المكافآت للتحوط من المخاطر في حسابات متعددة بهدف تحقيق أرباح دون مخاطرة.IS6FXففي المادة 13 من اتفاقيةBigBossفيُحظر "التداول عالي المخاطر الذي يستغل الثغرات في نظام المكافآت ونظام الحد الأدنى للربح الذي توفره الشركة".FXGTالتعامل مع كل نوع من أنواع المكافآت ، يُحظر "التداول الاحتيالي عبر حسابات متعددة باستخدام المكافآت" و"تداول المراجحة باستخدام المكافآت". أما في اتفاقية وفي المادة 8.6 من ، يُذكر إساءة استخدام برامج المكافآت والحوافز. وتشمل الإجراءات المتخذة المصادرة الفورية للمكافآت والاستبعاد من جميع برامج المكافآت المستقبلية. ويُشرح على حدة في قسم التحوط بالمكافآت في تداول العملات الأجنبية في الخارج

هل من الممكن استخدام استراتيجية تحوط تشمل تداول العملات الأجنبية محلياً ودولياً؟

لا توجد أحكام في القوانين المحلية تمنع العملاء من ممارسة التحوّط. تنص المادة 117، الفقرة 1، البند 26 من مرسوم مجلس الوزراء بشأن أعمال الأدوات المالية، على حظر طلب التحوّط من قبل الوسطاء، ويكون المستفيد هو مُشغّل أعمال الأدوات المالية. ومع ذلك،قد يتعارض ذلك مع شروط وأحكام الوسطاء الأجانب.IS6FXصراحةً على حظر "إيداع الأموال لدى وسيطين أو أكثر وإجراء معاملات تحوّط"،FXGTعلى حظر "التحوّط الخارجي مع طرف ثالث"، وتنص TitanFX على أن "معاملات التحوّط بين وسطاء مختلفين، مثل تلك التي تهدف إلى خفض سعر الصرف إلى الصفر، لا تخضع لخفض سعر الصرف إلى الصفر". بالإضافة إلى ذلك، يختلف النظام الضريبي، حيث تُفرض ضرائب منفصلة في اليابان وضرائب شاملة في الخارج، لذا لا يمكن تعويض الربح والخسارة، وقد لا تسير خطة الربح والخسارة كما هو متوقع (الضرائب على تداول العملات الأجنبية في الخارج).

ملخص | يجب أن يستند القرار إلى "ما هو الهدف"، وليس على ما إذا كان التحوط مسموحًا به أم لا

بعد مراجعة شروط الخدمة وأقسام المساعدة الرسمية لأفضل 10 شركات، وصولاً إلى أرقام البنود، اتضح جلياً"الحظر لا ينصب على استراتيجية التحوط نفسها، بل على تصميم استراتيجية تهدف إلى الربح دون تحمل مخاطر السوق". لم تحظر أي من الشركات العشر التحوط داخل نفس الحساب على منصتي MT4 أو MT5، بينما أشارت 8 شركات تحديداً إلى التحوط عبر حسابات متعددة، وذكرت 4 شركات (3 منها حظرته صراحةً) التحوط عبر وسطاء مختلفين.

في نهاية المطاف، لا يوجد سوى معيار واحد لتحديد ما إذا كان ينبغي استخدام هذه الاستراتيجية أم لا:"هل تهدف استراتيجية التحوّط هذه إلى كسب الوقت من خلال تحمّل مخاطر السوق، أم إلى تحقيق مكاسب دون تحمّل أي مخاطر؟"إذا كان الهدف هو الثاني، فإنها تخضع لشروط وأحكام أي وسيط، بغض النظر عن مسمى البند. أما إذا كان الهدف هو الأول، فسيتم التعامل معها كمعاملة عادية من قبل معظم الوسطاء.

إذا كنت ستستخدم التحوّط فعلاً، فهناك ثلاثة أمور يجب عليك التحقق منها:أولاً، كيفية حساب الهامش المطلوب للتحوّط في حسابك، ثانياً، ما إذا كنت تستخدم منصة MT4 أو MT5 أو cTrader، وثالثاً، إجمالي عمليات تبادل الشراء والبيع للأدوات المالية التي تمتلكها. معرفة هذه الأمور الثلاثة ستُمكّنك من حساب تكلفة التحوّط.

يمكنك الاطلاع على شروط كل وسيط على صفحته الخاصة. عند فتح حساب عبر Moneycha، ستحصل على استرداد نقدي بناءً على حجم التداول الناتج عن التداول المنتظم (تختلف الأوراق المالية المؤهلة ومبالغ الاسترداد النقدي حسب الوسيط)

بعد التحقق من شروط التحوط، افتح حسابًا عبر MoneyChat، حيث يمكنك كسب استرداد نقدي