إن سياسة "عدم طلب تغطية الهامش" في تداول العملات الأجنبية خارج البلاد هي في الواقع نظام قائم على آليات "الحد الأدنى للتغطية".فحتى لو أصبح رصيد حسابك سالباً، سيقوم الوسيط بتغطية المبلغ السالب وإعادة الرصيد إلى الصفر، وبالتالي فإنأقصى خسارة لك تقتصر على المبلغ الذي أودعته. مع ذلك، فإن هذا ليس مضموناً أو غير مشروط؛ فهناك شروط لتفعيله، ويختلف توقيت تنفيذه وطريقة التعامل معه من وسيط لآخر.
تشرح هذه المقالة آلية القطع الصفري والأساس القانوني لعدم إمكانية تقديمها في سوق الصرف الأجنبي المحلي (حظر تعويض الخسائر بموجب قانون الأدوات المالية والبورصة)، بالإضافة إلى مقارنة شروط وأحكام القطع الصفري لثماني شركات كبرى مع تاريخ التحقق، وشرح سبب تسميتها "فخاً" والحالات التي لا تنطبق عليها ، وكل ذلك استناداً إلى مصادر أولية
الخلاصة | لا توجد طلبات لتغطية الهامش أو تخفيضات في تداول العملات الأجنبية في الخارج (اعتبارًا من سبتمبر 2026)
- "لا توجد طلبات تغطية الهامش" صحيح. نظام "الحد الأدنى للتغطية" يعني أن الوسيط يغطي أي رصيد سلبي في حسابك، وبالنسبةللتداول العادي ضمن الشروط والأحكام، فإن أقصى خسارة لك تقتصر على إيداعك الأولي،مما يمنعك من تكبد الديون.
- يعود سبب عدم قدرة سوق الصرف الأجنبي المحلي على تقديم هذه الخدمة إلى بنية القانون. إذ تحظر المادة 39 من قانون الأدوات المالية والبورصات تعويض خسائر العملاء، بينماتلزم المادة 117 من مرسوم مجلس الوزراء الوسطاء بمطالبة العملاء بإيداع أي نقص في السيولة (طلبات تغطية الهامش). في الواقع، في اليابان، تحدث طلبات تغطية الهامش نتيجةً لعدم تحصيل المستحقات في كل مرة يحدث فيها تغير مفاجئ في السوق (على سبيل المثال، خلال أزمة الفرنك السويسري، بلغت هذه الطلبات حوالي 21,187,500 دولار أمريكي في يوم واحد - وفقًا لجمعية العقود الآجلة المالية في اليابان).
- يوجد نوعان من خدمات تحديد القيمة الصفرية: في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة، تُعدّ هذه الخدمة التزامًا تنظيميًا (ESMA 2018، FCA 2019)، أما بالنسبة للشركات الخارجية التي يستخدمها مواطنون يابانيون، فهيخدمة تُقدّم وفقًا للشروط والأحكام. ويُحدّد مقدّم الخدمة شروط وتوقيت تطبيق هذه الخدمات، لذا من الضروري مراجعة الشروط والأحكام.
- هناك حالات لا يُطبّق فيها هذا الشرط: المعاملات التي تُعتبر مخالفة للشروط والأحكام، مثل التحوّط عبر حسابات/وسطاء متعددين بناءً على افتراض عدم وجود عمولة، أو إساءة استخدام المكافآت، لا يشملها هذا الشرط. في الواقع، يُطلق عليه "فخ" ليس بسبب عدم وجود عمولة في حد ذاته، بل بسبب هذا الفهم الخاطئ وتصرفات بعض الوسطاء.
- تختلف سرعة التنفيذ، وترتيب صرف المكافآت، وما إذا كان تقديم طلب مطلوبًا، من شركة إلى أخرى. يمكنك الاطلاع على ذلك في جدول المقارنة الذي يضم 8 شركات في النص الرئيسي (مع الشروط والأحكام وتواريخ التأكيد).
مشرف هذا المقال
ممثل مبيعات الأوراق المالية من الفئة الأولى لدى جمعية تجار الأوراق المالية اليابانية
ريوتا إيتو
خلال دراستي،CFPوDC Advisor. كما أحمل حاليًامندوب مبيعات أوراق مالية من الفئة الأولى. بعد ذلك، عملت في قسمي المبيعات والتخطيط الإداري في شركة أوراق مالية، وسكرتيرًا لرئيس الشركة (حيث شاركتُ في بيع صناديق الاستثمار والأسهم، وتخطيط الندوات، وإطلاق مشروع تداول العملات الأجنبية، وتأسيس شركة استشارات استثمارية). كما عملتُ في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية. في نوفمبر 2007، أسستُ شركة Skiller Japan المحدودة، وأصبحتُ عضوًا في مجلس إدارتها. أعمل حاليًا محاضرًا بدوام جزئي في كلية إدارة الأعمال بجامعة تويو، وقسم التعليم عن بُعد بجامعة أوتيميه، وكلية إدارة الأزمات بمعهد تشيبا للعلوم، بالإضافة إلى عملي كمخطط مالي.
*تم إنشاء هذه المقالة بواسطة فريق التحرير في MoneyCharger وفقًا لسياسة إنشاء المحتوى الخاصة بهم وتحت إشراف ريوتا إيتو، الحاصل على شهادة CFP ورخصة مندوب مبيعات الأوراق المالية من الفئة 1 (تخضع للإشراف في سبتمبر 2026). تستند القوانين واللوائح إلى المواد الحالية من قاعدة بيانات البحث القانوني للحكومة الإلكترونية (المادة 39 من قانون الأدوات المالية والبورصات والمادة 117 من مرسوم مجلس الوزراء بشأن أعمال الأدوات المالية، إلخ). وتستند إحصاءات حسابات القبض المحلية إلى مواد منشورة من قبل جمعية العقود الآجلة المالية في اليابان. أما لوائح الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة فتستند إلى إعلانات رسمية من الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (مارس 2018) وهيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة (يوليو 2019). وتستند شروط الحد الأدنى للسعر لكل شركة إلى نصوص شروط الخدمة وصفحة الدعم الرسمية الأصلية (النسخة المعتمدة، مع ذكر تاريخ التأكيد بوضوح في النص)، وقد تم التحقق من جميعها في 4 سبتمبر 2026. لا يتم تسجيل وسطاء تداول العملات الأجنبية الأجانب لدى وكالة الخدمات المالية اليابانية، وقد أصدرت وكالة الخدمات المالية ووكالة شؤون المستهلك تحذيرات من التداول مع الوسطاء غير المسجلين. تقدم هذه المقالة معلومات عامة ولا تُوصي باستخدام أي وسيط محدد.
إذا كنت جديدًا في مجال تداول العملات الأجنبية في الخارج،دليلنا الكامل للمبتدئين في تداول العملات الأجنبية في الخارج.
من مزايا تداول العملات الأجنبية في الخارج آلية "الحد الأدنى للتغطية". فحتى في حال حدوث تقلبات كبيرة في سعر الصرف وتكبد خسارة فادحة، لن يُطلب منك تقديم طلبات تغطية إضافية. مع ذلك، لا تُقدم جميع شركات الوساطة الخارجية هذه الميزة، وقد تختلف طريقة تطبيقها. لذا، إذا كنت مهتمًا بآلية "الحد الأدنى للتغطية"، يُنصح بقراءة هذا المقال بعناية ومقارنة مختلف شركات الوساطة
ماذا يعني مصطلح "عدم طلب الهامش" في تداول العملات الأجنبية في الخارج؟ | كيف يعمل نظام القطع الصفري؟
نظام الحد الصفري هو آلية تضمن، في حال انخفاض رصيد حسابك إلى ما دون الصفر نتيجة خسائر التداول، تغطية الوسيط لهذا المبلغ وإعادة ضبط الرصيد إلى الصفر.بعبارة أخرى، يُعدّ الحد الصفري بمثابة "تأمين يحدّ من أقصى خسارة إلى المبلغ المودع"، بحيث لا يتكبّد المستخدمون خسائر تتجاوز إيداعهم، ولا تُفرض أي طلبات لتغطية الهامش (أي لا يُطلب هامش إضافي).
أولاً وقبل كل شيء، ما هو "طلب الهامش"؟ - في تداول العملات الأجنبية المحلي، يقع على عاتق الوسيط واجب طلب الهامش
طلب الهامش (أويشو) هو اختصار لعبارة "هامش إضافي"، ويشير إلى طلب إيداع أموال إضافية عندما يكون هامشك غير كافٍ.وبمعنى أوسع، يُطلق مصطلح "طلب الهامش" أيضًا على "طلب تغطية العجز" عندما لا يتم تنفيذ أمر وقف الخسارة في الوقت المناسب ويصبح رصيد الحساب سالبًا، وهذا النوع من المشاكل شائع الحدوث عند التداول عبر الإنترنت. يصبح المبلغ السالب دينًا للوسيط، أي قرضًا.
النقطة المهمة هي أن طلبات تغطية الهامش في تداول العملات الأجنبية المحلي ليست إجراءً يفرضه الوسطاء بدافع الانتقام. تنص المادة 117، الفقرة 1، البندان 27 و28 من لائحة مجلس الوزراء بشأن أعمال الأدوات المالية، على أنهيُحظر على الوسطاء "مواصلة العقد دون مطالبة العميل بإيداع المبلغ الناقص". بعبارة أخرى،إلزام الوسطاء قانونًا مطالبة العميل بإيداع المبلغ الناقص، ولا يملك الوسطاء المحليون خيار إعفاء العملاء من طلبات تغطية الهامش من الأساس.
العملية المؤدية إلى التنفيذ بدون قطع | نقطة الاختلاف عن سوق الصرف الأجنبي المحلي
يتم تفعيل آلية القطع الصفري عند حدوث تقلب مفاجئ في السعر لا يمكن منعه بأوامر وقف الخسارة. ويمكن توضيح العملية كما يلي:
عادةً، تُحدَّد الخسائر برصيد الحساب من خلال آلية وقف الخسارة (التصفية الإجبارية). مع ذلك،إذا ارتفعت الأسعار نتيجةً لإعلانات المؤشرات الاقتصادية أو فجوات سعرية في بداية الأسبوع،فقد لا يتم تنفيذ وقف الخسارة في الوقت المناسب، مما يؤدي إلى انخفاض الرصيد إلى ما دون الصفر. وهنا يكمن الاختلاف: ففي شركات الوساطة الأجنبية التي تتبنى سياسة عدم التخفيض، يُعاد ضبط الرصيد السالب، بينما في شركات الوساطة المحلية، يُحتسب كعجز.
الفرق بين طلب الهامش، ووقف الخسارة، والقطع الصفري (آلية أمان ثلاثية المراحل)
تصبح المصطلحات الثلاثة أسهل في الفهم عند تصنيفها حسب "المرحلة التي تشير إليها من جهاز السلامة"
| خطوة | توقيت العمل | ما الذي يجب حمايته؟ |
|---|---|---|
| ① نداء الهامش | عندما تنخفض نسبة الحفاظ على الهامش إلى مستوى الإنذار | تحذير فقط. يطلب منك إيداع الأموال أو إغلاق مراكزك |
| ② وقف الخسارة | عندما ينخفض معدل الصيانة عن المستوى الذي حدده مزود الخدمة (على سبيل المثال، 0-50%) | أغلق مراكزك لحماية رصيد حسابك |
| ③ قطع صفري | عندما لا يتم تنفيذ أمر وقف الخسارة في الوقت المناسب ويصبح الرصيد سالباً. | شبكة أمان نهائية تعمل على إعادة ضبط الأرصدة السلبية ومنع الخسائر (الديون) التي تتجاوز الإيداع الأولي. |
باختصار، لا يُعدّ حدّ الصفر بديلاً عن أمر وقف الخسارة، بل هو خط دفاع أخير لا يُفعّل إلا عند تجاوز مستوى وقف الخسارة . يُغطّى مستوى وقف الخسارة وطريقة حسابه بالتفصيل في مقالنا الذي يشرح وقف الخسارة في تداول العملات الأجنبية في الخارج
كثيرًا ما يُسألني الناس: "إذا كانت هناك خاصية إيقاف الخسارة عند الصفر، ألا يُعدّ أمر إيقاف الخسارة غير ضروري؟" لكن الأمر معكوس. أولًا، يحمي أمر إيقاف الخسارة رأس مالك، ولا تمنع خاصية إيقاف الخسارة عند الصفر الديون إلا في حالات التغيرات المفاجئة التي لا يمكن حتى لإيقاف الخسارة منعها. ما يجب عليك الانتباه إليه في تداولاتك اليومية هو إدارة أموالك حتى يتم تفعيل أمر إيقاف الخسارة
لماذا يفرض وسطاء الفوركس المحليون طلبات تغطية الهامش بينما لا يفرضها وسطاء الفوركس الأجانب؟ | الهيكل القانوني
لا يكمن جواب سؤال "لماذا لا يوجد نظام بدون حد أدنى للهامش في سوق الصرف الأجنبي المحلي؟" في رغبة الوسطاء، بل في بنية القانون.ففي اليابان، أولاً، يحظر قانون الأدوات المالية والبورصات على الوسطاء تعويض العملاء عن خسائرهم، وثانياً، يُلزم مرسوم صادر عن مجلس الوزراء الوسطاء بمطالبة العملاء بإيداع أي نقص في الهامش. وبسبب هذين العاملين، يستحيل إنشاء "نظام صرف أجنبي محلي بدون مطالبات بالهامش" في ظل النظام الحالي.
المادة 39 من قانون الأدوات المالية والبورصة: "حظر التعويض عن الخسائر" - من غير القانوني تحمل المسؤولية عن خسائر العميل
تحظر المادة 39، الفقرة 1 من قانون الأدوات المالية والبورصات على مشغلي أعمال الأدوات المالية، وغيرهم، "عرض أو الوعد بتقديم مزايا مالية لتعويض أو استكمال كل أو جزء من خسارة تكبدها عميل في معاملة مشتقات (بما في ذلك تداول العملات الأجنبية خارج البورصة)" (البند 1)، أو تقديم مثل هذا العرض بعد وقوع الخسارة (البند 2)، أو تقديم هذه المزايا فعلياً (البند 3) (بحث قانون الحكومة الإلكترونية - النص الحالي مؤكد في 4 سبتمبر 2026). علاوة على ذلك، تحظر الفقرة 2 من المادة نفسها على العميل طلب أو استلام تعويض .
تتوافق سياسة "التغطية الكاملة"، التي تضمن للوسيط تغطية أي خسائر تتجاوز رصيد الحساب (أي ديون العميل)، تمامًا مع هيكل هذه المقالة. لذا، منالمفهوم عمومًا أن تقديم وسيط محلي لسياسة التغطية الكاملة قد يُعد تعويضًا عن الخسائر.(لم يتمكن قسم التحرير لدينا من العثور على أي وثيقة رسمية من هيئة الخدمات المالية تُشير صراحةً إلى "التغطية الكاملة" باعتبارها انتهاكًا للمادة 39. ويستند هذا التفسير إلى هيكل المقالة).
هذا ليس مجرد كلام نظري، بل توجد أمثلة واقعية. ففي أغسطس/آب 2019، أصدرت لجنة مراقبة الأوراق المالية والبورصات توصيةً لشركة توغو للأوراق المالية، خلصت فيها إلى أنقيام الإدارة بتوفير أرباح بقيمة إجمالية تقارب 435,625 دولارًا أمريكيًا لتعويض خسائر ثمانية عملاء في تداول العملات الأجنبية (Click 365) يُعدّ انتهاكًا للمادة 39، الفقرة 1، البندين 2 و3 من قانون الأدوات المالية والبورصات. وفي اليابان، إذا قامت شركة بتغطية خسائر أحد عملائها، فقد تتعرض لتوصيات وعقوبات من السلطات.
في اليابان، يُعد "طلب تغطية الهامش" التزاماً على الوسطاء - المادة 117 من قانون مكتب مجلس الوزراء
أما الركن الآخر فهو المادة 117 من قانون مجلس الوزراء المتعلق بأعمال الأدوات المالية، إلخ.تنص الفقرة 1، البند 28 من المادة نفسها على أنه إذا كان الهامش غير كافٍ لتغطية مبلغ الإيداع المطلوب في وقت تحديده كل يوم عمل، يُحظر على الوسيط "مواصلة العقد المتعلق بمعاملة المشتقات المالية المرتبطة بالعملات دون مطالبة العميل بإيداع المبلغ غير الكافي على الفور". بعبارة أخرى، يُعدّ طلب الهامش (نداء الهامش) من العميل التزامًا قانونيًا على الوسطاء، وليس لهم أي سلطة للتنازل عنه. علاوة على ذلك، فإن "معدل الهامش البالغ 4%" الوارد في الفقرتين 7 و8 من المادة نفسها هو الأساس لتقييد الرافعة المالية للمستثمرين الأفراد في اليابان إلى 25 ضعفًا فعليًا.
تحدث بالفعل طلبات تغطية الهامش (المدفوعات غير المحصلة) في اليابان | إحصائيات منشورة من قبل الجمعية
قد تعتقد أن طلبات الهامش نادرة الحدوث، لكن رابطة العقود الآجلة المالية في اليابان تنشر معلومات حول "المستحقات غير المحصلة بسبب أوامر وقف الخسارة" أثناء تقلبات السوق المفاجئة - أي الديون التي يتكبدها العملاء للوسطاء عندمالا يتم تنفيذ أوامر وقف الخسارة في الوقت المناسب.
| تاريخ الحدوث/الحدث | إجمالي مبلغ حسابات القبض | عدد مرات الظهور |
|---|---|---|
| 15 يناير 2015: صدمة الفرنك السويسري | حوالي 3.3 مليار(حوالي 550 ألف دولار منها دخل شخصي يبلغ حوالي 1.9 مليار دولار) | 1229 حالة (بما في ذلك 1137 حالة من الأفراد) |
| 24 أغسطس 2015: صدمة الصين (تقلبات مفاجئة في قيمة الراند الجنوب أفريقي مقابل الين الياباني، إلخ) | حوالي 900 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 118,750 دولارًا أمريكيًا تقريبًا | 4999 قطعة |
| 3 يناير 2019: انهيار مفاجئ (ارتفاع مفاجئ في قيمة الين) | حوالي 900 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 268,750 دولارًا أمريكيًا تقريبًا | 6598 عنصرًا |
| 22 مارس 2021: انخفاض حاد في قيمة الليرة التركية مقابل الين الياباني | حوالي 1.3 مليار دولار أمريكي، أي ما يعادل 506,250 دولارًا أمريكيًا تقريبًا | 3458 عنصرًا |
خلال أزمة الفرنك السويسري، قُدِّر أن الأفراد وحدهم تراكموا ديونًا تُقدَّر بنحو 12,187,500 دولار أمريكي يوميًا، بإجمالي 1,137 حالة، أي بمعدل 10,688 دولارًا أمريكيًا تقريبًا لكل حالة . تُنشر أيضًا بيانات شهرية عن حالات الديون، وحتى في الأوقات العادية التي تخلو من الحوادث الكبرى، تتكرر حالات عدم تحصيل المستحقات (مع وجود أشهر تخلو من أي حالات). وتؤكد الإحصاءات الرسمية أن طلبات تغطية الهامش تُشكِّل خطرًا حقيقيًا، حتى مع تداول العملات الأجنبية المحلي باستخدام رافعة مالية تصل إلى 25 ضعفًا
أسباب قدرة وسطاء الفوركس الأجانب على تقديم حماية من العمولات، وتقديمهم لها بالفعل
نظرًا لأن شركات الوساطة الأجنبية التي تقدم خدماتها للعملاء اليابانيين تعمل خارج نطاق التسجيل بموجب قانون الأدوات المالية والبورصات الياباني، فإن إطار المادتين 39 و117 لا ينطبق عليها بشكل مباشر. علاوة على ذلك، فإن سبب تقديم هذه الشركات لحماية "الحد الأدنى للخسائر" هو خلق بيئة تداول برأس مال صغير وخسائر محدودة، وذلك من خلال الجمع بينها وبين الرافعة المالية العالية، مما يزيد من حجم التداول . وبما أن مصدر دخل شركات الوساطة هو فروق الأسعار والرسوم، فإن وجود نظام يسمح للمستخدمين بمواصلة التداول براحة بال يصب أيضًا في مصلحة شركات الوساطة نفسها. ويمكن الاطلاع على ملخص لأهم الفروقات بين أنظمة تداول العملات الأجنبية في الخارج والأسواق المحلية في مقالنا المقارن بينهما
الأمر ليس بهذه البساطة: "الوسطاء المحليون يفرضون رسومًا على الهامش = خطر، والوسطاء الأجانب لا يفرضونها = أمان". صحيح أن الوسطاء المحليين أقل عرضة للمخاطر بفضل القوانين والأنظمة التي تحمي الثقة، بينما الوسطاء الأجانب أقل عرضة لمخاطر الديون، لكنك تتحمل مخاطر اختيار الوسيط غير المناسب. يعتمد الاختيار الصحيح على نوع المخاطر التي ترغب في تحملها وتلك التي تريد تجنبها
هناك نوعان من سياسات عدم القطع: "الالتزامات التنظيمية" و "الخدمات القائمة على شروط الخدمة"
غالباً ما يتم تجاهل هذا الأمر، ولكنهناك نوعان من "حماية الرصيد السالب": تلك التي يفرضها القانون وتلك التي يقدمها مزود الخدمة طواعيةً. ويؤثر هذا الاختلاف بشكل مباشر على مدى إمكانية الاعتماد عليها.
في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة، يعتبر ذلك "التزاماً تنظيمياً" - ولكنه يأتي مصحوباً بحظر على الرافعة المالية العالية
في عام 2018، فرضت الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA)، وهي الجهة المنظمة للأوراق المالية في الاتحاد الأوروبي،حماية الرصيد السلبيللأفراد. وفي الوقت نفسه، فرضت حدودًا على الرافعة المالية (30 ضعفًا لأزواج العملات الرئيسية)، وتصفية إلزامية عند هامش 50%، وقيودًا على عروض المكافآت. كما جعلت هيئة السلوك المالي البريطانية (FCA) هذه الإجراءات دائمة في عام 2019، مُلزمةً الوسطاء بتوفير حماية تضمن "عدم تكبّد العملاء خسائر تتجاوز إجمالي الأموال في حساباتهم الخاصة بالعقود مقابل الفروقات" (كلاهما إعلانان رسميان من السلطات، تم تأكيدهما في 4 سبتمبر 2026).
بمعنى آخر، فإن البيئة التي تضمن فيها اللوائح عدم وجود حد أدنى للربحتُصاحبها دائمًا حظر على الرافعة المالية العالية والمكافآت. ولا يُمكن الجمع بين "رافعة مالية تصل إلى مئات المرات + عدم وجود حد أدنى للربح" إلا في الدول ذات الأنظمة المتساهلة.
بالنسبة للشركات الخارجية التي تستهدف المواطنين اليابانيين، فإن هذه "خدمة منصوص عليها في الشروط والأحكام" - لذلك، من الضروري التحقق من البنود
من جهة أخرى، يقوم اليابانيون بفتح حسابات لدىFXGT(شركة تابعة لسيشل)، وHFM(شركة تابعة لسانت فنسنت)شركات خارجية. لم يتمكن قسم التحرير لدينا من العثور على أي دليل يُثبت وجود قوانين في هذه الدول تُلزم بحماية الرصيد السالب. بعبارة أخرى، تُعدّ"الخصم الصفري" خدمة تُقدمها كل شركة طواعيةً في شروط الخدمة والأسئلة الشائعة الرسمية، وتُحدد شروطها وتوقيت تنفيذها واستثناءاتها من قِبل الوسيط في شروطه وأحكامه.
حتى ضمن العلامة التجارية نفسها، يختلف نوع الحماية باختلاف الكيان القانوني ؛ فعلى سبيل المثال، تخضع الحسابات لدى الفرع الأوروبي للمجموعة لحماية تنظيمية، بينما تخضع الحسابات لدى الشركات الخارجية التي تستهدف العملاء اليابانيين لشروط وأحكام محددة . هذا هو هيكل تداول العملات الأجنبية في الخارج (يُشرح مفهوم "الكيان القانوني الذي تتعاقد معه" بالتفصيل في مقال الترخيص المالي ). لذا ، من المهم التحقق من "مكان ذكر شرط قطع الصفر في شروط وأحكام وسيطك"، كما سنناقش في الفصل التالي
مقارنة شاملة لبنود القطع الصفري وشروط التنفيذ لثماني شركات كبرى
يجمع هذا الجدول معلوماتٍ تُسهّل عليك معرفة "مكان وكيفية صياغة سياسة عدم قطع الأسهم في شركتك".ولأن المعلومات المتوفرة على الإنترنت بشأن "عدد الساعات حتى التنفيذ" تختلف من مقالٍ لآخر، فإن هذا الجدول يعتمد فقط على الشروط والأحكام الأصلية ومعلومات الموقع الإلكتروني الرسمي لكل شركة، مع الإشارة بوضوح إلى تاريخ التحقق.
| مقاول | أساس صريح للقطع الصفري | بيان صريح لتوقيت التنفيذ | يلزم تقديم طلب | الاستثناءات/نقاط يجب ملاحظتها |
|---|---|---|---|---|
| تداول إكس إم | المادة 39.9 من الشروط والأحكام- حماية الرصيد السالب على مستوى الحساب (التي تحدد الحد الأقصى للخسائر بأموال الحساب) - على اعتمادها كسياسة رسمية.المصدر: اتفاقية العميل (إصدار يونيو 2024). | غير محدد في الشروط والأحكام (معالجة آلية) | غير محدد (تلقائي) | الحق في عدم تطبيق نظام البنك الوطني الباكستاني إذا كانت هناك علامات أو شكوك في المراجحة، أو التداول بدون مخاطر السوق، أو التحوط الداخلي المنسق، أو إساءة استخدام نظام البنك الوطني الباكستاني ، والحق في تعويض الأرصدة السلبية بأموال في حساب منفصل (المادة 39.9، الجزء الأخير). |
| Exness | لا يوجد بند صريح في الشروط والأحكام. يوفر الموقع الإلكتروني الرسمي معلومات حول تقديم خدمات NBP.المصدر: تمت مراجعة النص الكامل لاتفاقية العميل (إصدار مايو 2025). لم يكن الوصول إلى صفحة الشرح الرسمية متاحًا بسبب قيود الوصول. | غير محدد | — | يوجد بندٌ ينص على استبعاد الأرباح غير المشروعة. ومن الجدير بالذكر أنه لا يوجد بند ضمان في الشروط والأحكام، وهو ما يختلف عن الشركات الأخرى |
| FXGT | المادة 14.12 من الشروط والأحكامصراحةً على أنه "إذا انخفض هامش الربح إلى ما دون الصفر، تتنازل الشركة عن حقها في الرصيد (حماية الرصيد السلبي)". وتنص المادة 14.13 صراحةً على أن الانزلاق لا يؤثر على حماية الرصيد السلبي.المصدر: الشروط والأحكام الإصدار 1.14 (النسخة الرسمية من CDN) | غير محدد في الشروط والأحكام (معالجة آلية) | غير محدد (تلقائي) | إن إساءة استخدام مكافآت البنك الوطني الباكستاني بواسطة الذكاء الاصطناعي أو البرامج أو غيرها، ستؤدي إلى خصم الأرباح وإلغاء المعاملات وإغلاق الحساب (المادتان 8.5 و8.6). وتُعدّ "إساءة استخدام سياسة البنك الوطني الباكستاني" بحد ذاتها سبباً كافياً للإغلاق |
| تيمان إف إكس | لم يُذكر ذلك في الشروط والأحكام.الرسمي"نظام تعويض الأرصدة السالبة وإعادة الرصيد إلى الصفر"(تم التحديث في 4 يونيو 2026) | سيتم تقديم التعويض في يوم العمل التالي لأي رصيد سلبي | تلقائي. إذا كنت ترغب في تسريع العملية، يمكنك التقديم باستخدام "نموذج طلب التعويض بدون خصم" | "يتم تطبيقها بعد التدقيق من قبل إدارة العمليات التجارية" - صرح رسميًا بأنه لن يتم تقديم أي تعويض عن المعاملات التي تعتبر مسيئة أو مسيئة الاستخدام |
| AXIORY | الفقرة (ز) من بنود وشروط الاتفاقيةصراحةً على أنه "لن تُقدّم أي مطالبات بشأن الخسائر الناجمة عن عدم القدرة على التسوية في ظروف السوق غير الاعتيادية". المصدر: شروط خدمات الاستثمار (إصدار 24 ديسمبر 2025). | استعادة الرصيد إلى الصفر خلال 7 أيام عمل(الشركة الوحيدة من بين الشركات الثماني التي تنص صراحة على الموعد النهائي في شروطها وأحكامها). | تلقائي. إذا لم يتم إرجاع المنتج خلال المهلة المحددة، يجب على العميل الاتصال بنا | تخضع عمليات المراجحة وإساءة استخدام اضطراب السوق والتداول المفرط عالي التردد للإلغاء وحجب الدفع (القسمان 14.6 (أ) و 30.6) |
| BigBoss | الصفحة الرسمية لنظام "القطع الصفري" (شروط الاستخدام غير متاحة للعامة)المصدر: صفحة شرح نظام القطع الصفري على الموقع الرسمي | تتم المعالجة التلقائية في غضون 4 ساعات بعد استيفاء شروط التنفيذ. | غير ضروري | إذا قمت بإيداع أموال أثناء امتلاكك لمركز مالي، فسيتم خصم الإيداع من الرصيد السالبولن يكون مؤهلاً للتخفيض الصفري. / إذا كانت لديك مراكز مفتوحة بأرباح غير محققة، فسيتم تعليق معالجة المعاملات. / لا يمكن سحب الأموال أو تحويلها أثناء وجود رصيد سالب. / سيتم استبعاد المعاملات التي تُعتبر احتيالية. |
| HFM | المادة 17.4 من الشروط والأحكامصراحةً على أنه "سيتم تسوية الأرصدة السالبة الناتجة عن عمليات إيقاف الحساب بالكامل".المصدر: اتفاقية فتح الحساب (إصدار يناير 2023). | غير محدد | غير محدد | تنص المادة تحديداً على أن الخسائر تقتصر على تلك الناتجة عن أوامر وقف الخسارة. ويخضع التداول المحظور (المراجحة، والتحوط للاستفادة من فجوات الأسعار، وما إلى ذلك) لمصادرة الأرباح (المادة 27.1) |
| ThreeTrader （スリートレーダー） | أُعلن ذلك على المدونة الرسمية (لا تنص الشروط والأحكام صراحةً على توفير خدمة NBP، بل تنص على الحق في مقاصة الأرصدة السالبة بين حسابات متعددة ) المصدر: المدونة الرسمية، اتفاقية العميل (إصدار سبتمبر 2023) | إعادة ضبط تلقائية خلال يوم عمل واحد | غير مطلوب (لا حاجة لإيداعات إضافية أثناء انتظار إعادة التعيين) | تحظر الشروط والأحكام المعاملات التي تهدف إلى استغلال نظام القطع الصفري. وسيتم إبطال المعاملات التي تُعتبر "تلاعباً" (المادة 9.7) |
*تستند أرقام المقالات ومحتواها إلى النسخة التي حصل عليها قسم التحرير لدينا بتاريخ 4 سبتمبر 2026. تم الحصول على شروط وأحكام XMTrading (إصدار 2024)،Exness(إصدار 2025)، وHFM(إصدار 2023)، وThreeTrader(إصدار 2023) من الأرشيفات نظرًا لقيود الوصول إلى المواقع الرسمية، وقد تختلف عن الإصدارات الحالية. تعني عبارة "غير مدرج" أنه لم يتم العثور على الوصف في المستند الذي تم الحصول عليه. يُرجى دائمًا مراجعة الشروط والأحكام الحالية والدعم الرسمي لمزود الخدمة المتعاقد معه للاطلاع على الشروط والأحكام النهائية
يمكن استخلاص ثلاث نقاط رئيسية من هذا الجدول. أولًا،يمكن تقسيم شركات الوساطة إلى فئتين: الأولى تضمن عدم اقتطاع أي عمولات في شروطها وأحكامها (مثل XM وFXGTوAXIORYوHFM)، والثانية تُعلن عن ذلك في بيانات رسمية خارج نطاق شروطها وأحكامها (مثل TitanFX وBigBossوThreeTraderوExness). فإذا كان ذلك منصوصًا عليه في الشروط والأحكام، يسهل تأكيده كالتزام تعاقدي، بينما إذا كان واردًا في بيان رسمي فقط، فهناك مجال أكبر نسبيًا لإجراء تغييرات في آلية العمل. ثانيًا،تُحدد صراحةً الموعد النهائي للتنفيذ، بينماAXIORY(7 أيام عمل) وBigBoss(4 ساعات) وThreeTrader(يوم عمل واحد)تكتفي معظم الشركات بالإشارة إلى أنه "يتم تنفيذه تلقائيًا". ثالثًا،Exness، لديها بنود صريحة تمنع إساءة الاستخدام،Exnessأيضًا معالجة هذا الأمر ببند يمنع الأرباح غير المشروعة.
من الناحية العملية، يجب عليك الانتباه بشكل خاص للقواعد المحددة، مثل قاعدةBigBossالتي تنص على أن "الإيداعات التي تتم أثناء الاحتفاظ بالمراكز غير مؤهلة للتخفيض الصفري". إذا كان لديك رصيد سالب، فإن أفضل إجراء هو "الإيداع بعد اكتمال عملية إعادة التعيين" قبل إجراء إيداع متسرع (بعض الوسطاء، مثل TitanFX، يقدمون نموذج إيداع قبل اكتمال العملية)
يمكن تقليل تكاليف المعاملات مع الوسطاء الذين لا يتقاضون عمولة بشكل أكبر من خلال استرداد النقود!
فوائد القطع الصفري ومفهوم "الخسارة القصوى"
تتمثل الفائدة الأساسية لنظام التخفيض الصفري في أمر واحد:تحديد الحد الأقصى للخسارة مسبقًا، وهو يساوي المبلغ المودع في الحساب.وهذا يؤدي إلى ثلاث مزايا عملية.
ثلاث فوائد للقص الصفري
- لا ديون- بغض النظر عن مدى تقلب السوق بشكل كبير، لن يتم تحصيل رسوم منك أكثر من وديعتك (لن تتكبد أرصدة سلبية مثل المستحقات غير المحصلة في تداول العملات الأجنبية المحلي).
- إن استراتيجية المبالغ الصغيرة × الرافعة المالية العالية قابلة للتطبيق- فهي تسمح بتخصيص رأس المال على أساس الحد من الخسائر، حيث تقوم بإيداع ما يمكنك تحمل خسارته فقط وتراهن بمبالغ كبيرة.
- إن العبء النفسي أثناء التغيرات المفاجئة ضئيل- حتى لو تحول الرصيد إلى منطقة سلبية بسبب الفجوات في بداية الأسبوع أو إصدار المؤشرات الاقتصادية، فإننا نعلم أنه في أسوأ السيناريوهات، سيتوقف عند مقدار الودائع.
محاكاة أقصى خسارة حسب مستوى الرافعة المالية (بافتراض هامش يبلغ حوالي 625.00 دولارًا أمريكيًا)
سنقوم بدراسة العلاقة بين التصور القائل بأن "الرافعة المالية العالية خطيرة" و"خسائر حدود القطع الصفرية" باستخدام القيم النظرية لاتخاذ مركز يصل إلى الحد الأقصى بهامش يبلغ حوالي 625.00 دولارًا أمريكيًا وسعر صرف الدولار الأمريكي/الين الياباني يبلغ حوالي 0.94 دولارًا أمريكيًا
| تَأثِير | الحد الأقصى لعدد المواقع التي يمكن إنشاؤها | خسارة عندما يتحرك السوق ضدك بمقدار 0.01 دولار تقريبًا | المبلغ الفعلي المطلوب دفعه |
|---|---|---|---|
| 25 مرة(المعيار المحلي) | ما يقرب من 16000 عملة | حوالي 206.25 دولارًا | حوالي 206.25 دولارًا (ضمن الرصيد؛ ومع ذلك، إذا حدث تغيير مفاجئ ولم يكن من الممكن تنفيذ أمر وقف الخسارة في الوقت المناسب، فقد يتم تقديم مطالبة بالعجز) |
| 500 مرة | حوالي 330 ألف عملة | حوالي 4125 دولارًا | سيتم تحديد السعر بحد أقصى يبلغ حوالي 625.00 دولارًا(بدون قطع). |
| ألف مرة | ما يقرب من 660 ألف عملة | حوالي 8313 دولارًا | سيتم تحديد السعر بحد أقصى يبلغ حوالي 625.00 دولارًا(بدون قطع). |
هذه قيمة نظرية تفترض أنك تحتفظ بالمركز بكامل الرافعة المالية. في الواقع، سيتم تفعيل أوامر وقف الخسارة في مرحلة ما، لذا لن تخسر هذا القدر في ظروف السوق العادية
قد يُساء فهم الأمر، لكنّ خاصية "الحد الأدنى للخسارة" ليست "آلية لتقليل الخسائر"، بل هي "آلية للحد من الخسائر إلى المبلغ المودع". قد تخسر مبلغ 625 دولارًا تقريبًا الذي أودعته بالكامل. يكمن جوهر التحكم في الخسائر اليومية في إدارة أموالك حتى مستوى الحد الأدنى للخسارة؛ اعتبر خاصية "الحد الأدنى للخسارة" بمثابة طبقة إضافية من التأمين.
علاوة على ذلك، فإن النقاط التي غالباً ما يتم الاستشهاد بها كعيوب للقطع الصفري، مثل "يصبح من الأسهل إهمال إدارة المخاطر" و"يتم تسعير تكلفة القطع الصفري بشكل فعال في الفارق السعري"، يتم تناولها بشكل أفضل في الفصل التالي، حيث أن تنظيمها في أسباب تسميتها "فخاً" يكشف عن طبيعتها الحقيقية بدلاً من مجرد سرد العيوب
خمسة أسباب تجعل نظام القطع الصفري يُطلق عليه اسم "الفخ"
إنّ الشكّ بأنّ "عدم وجود طلبات تغطية الهامش يبدو أمراً مثالياً لدرجة يصعب تصديقها" هو شكٌّ فيه نصف صحيح ونصف خاطئ.لا يوجد فخٌّ في نظام الحدّ الأدنى للتغطية بحدّ ذاته، ولكن قد تحدث مواقف تجعلك تشعر وكأنك وقعت في فخّ. سنشرح طبيعة هذه المواقف في خمس نقاط.
السبب الأول: سوء فهم شروط التفعيل - فهي ليست "محمية بشكل مطلق"
هذه هي المشكلة الأكثر شيوعًا. تُستثنى المعاملات التي تُعتبر إساءة استخدام (انظر أدناه)، ويختلف وقت التنفيذ من وسيط لآخر، وقديقوم بعض الوسطاء بخصم الودائع ذات الرصيد السالب، وبالتالي استبعادها من التغطية(BigBossرسميًا). إذا كنت تعتقد أن "عدم وجود عمولة يعني أنك محمي في أي وقت، مهما فعلت"، فسوف تُفاجأ بالقواعد التفصيلية.
السبب الثاني: لا ينجح مبدأ القطع الصفري إلا إذا كانت الشركة تمتلك الموارد المالية
"الخصم الصفري"نظام يتحمل فيه الوسيط كامل قيمة الرصيد السالب للعميل. خلال انهيار الفرنك السويسري في يناير 2015،تكبدت شركة الوساطة الأمريكية الكبرى FXCM أرصدة عملاء سالبة بلغت حوالي 225 مليون دولار في يوم واحد(كما ورد في التقرير 8-K والبيان الصحفي الأصلي الذي قدمته الشركة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية)، واضطرت إلى الحصول على قروض طارئة بسبب مخاوف من انتهاك لوائح كفاية رأس المال. كما أصبحت شركة الوساطة البريطانية الكبرى Alpari (UK)معسرةوأفلست بسبب نفس التغيير المفاجئ (بيان رسمي من هيئة السلوك المالي البريطانية، 19 يناير 2015). بالإضافة إلى ذلك، أفادت عدة وسائل إعلام أن شركة وساطة أجنبية (FXDD) كانت، رغم إعلانها عن "دعم الخصم الصفري"، تطالب بدفع قيمة الأرصدة السالبة (لم يتمكن قسم التحرير لدينا من التحقق من المصادر الأولية).إن وعد "عدم طلب تغطية الهامش" مشروط بقدرة الوسيط على الدفع، وهذا هو جوهر ما يُسمى بالفخ.
السبب الثالث: القيام بنفس الشيء محلياً سيكون غير قانوني - "القطع الصفري على الرغم من أنه محلي" هو إشارة خطر
ذُكر سابقًا، إذا تكبّدت شركة في اليابان خسائر عملائها، فإنها تخضع للمادة 39 من قانون الأدوات المالية والبورصة، المتعلقة بالتعويض عن الخسائر، وفي حالة شركة توغو للأوراق المالية، أدى ذلك بالفعل إلى توصية من لجنة مراقبة الأوراق المالية والبورصة. في المقابل،إذا كانت شركة مسجلة لدى وكالة الخدمات المالية في اليابان وتُعلن عن "عدم وجود طلبات تغطية الهامش وحماية من التخفيض الصفري"، فإن ذلك بحد ذاته يُعد مؤشرًا على أنها غير قانونية أو مُضللة.
السبب 1- هناك شركات عديمة الضمير تستخدم وعد "عدم اقتطاع أي مبلغ" كطعم
أصدر مركز حماية المستهلك عبر الحدود تحذيراً بعد تلقيه شكاوى من وسطاء تداول العملات الأجنبية في الخارج بشأن مشاكل مثل "عدم القدرة على سحب الأموال" و"عدم القدرة على التواصل مع الوسيط" بعد إيداع الأموال . علاوة على ذلك، فإن شعارات "لا توجد طلبات تغطية الهامش وحماية من التخفيضات الصفرية" شائعة الاستخدام بين وسطاء تداول العملات الأجنبية في الخارج، مما يجعلها سهلة الاستخدام من قبل شركات لا تتمتع بمصداقية حقيقية. إن اختيار وسيط بناءً على وجود أو عدم وجود حماية من التخفيضات الصفرية فقط سيوقعك في هذا الفخ. لذا، ضع هذا في اعتبارك إلى جانب إجراءات السلامة، مثل التحقق مما إذا كانت هذه الحماية مذكورة في الشروط والأحكام، وسجل الشركة التشغيلي، وعضويتها في منظمات حل النزاعات
السبب الخامس: الثقة المفرطة في "عدم تكبد الديون" تؤدي إلى إساءة استخدام الرافعة المالية العالية - وهو فخ سلوكي
ليس فخًا ممنهجًا، بل فخٌ تنصبه لنفسك. فالاطمئنان إلى أن الخسائر ستتوقف عند إيداعك الأولي قد يدفعك، على العكس،إلى استخدام الرافعة المالية الكاملة مرارًا وتكرارًا، ظنًا منك "بإمكاني إيداع المزيد إذا خسرت كل شيء"، ممايحفزك على سلوك يؤدي إلى استمرار خسارتك للمال. إذا تعرضت لخصم الصفر عدة مرات، فأنت لست محميًا؛ أموالك تتناقص باستمرار. إن قدرتك على النظر إلى خصم الصفر ليس كأداة هجومية، بل كضمانة ضد الظروف القاهرة، هي العامل الحاسم للبقاء في تداول العملات الأجنبية في الخارج.
باختصار، لا يكمن الخطر في نظام القرض بدون حد أدنى للقيمة الائتمانية بحد ذاته، بل١- سوء فهم شروط التفعيل، ٢- عدم الاكتراث بقدرة المُقرض على السداد، ٣- الاعتقاد الخاطئ بتوفره محلياً، ٤- الإهمال في اختيار المُقرض، ٥- الثقة المفرطة من جانب الشخص. في المقابل، إذا أخذت هذه النقاط الخمس في الاعتبار، يصبح نظام القرض بدون حد أدنى للقيمة الائتمانية إجراءً وقائياً فعالاً حقاً.
الحالات التي لا ينطبق فيها القطع الصفري | بنود تتعلق بانتهاكات وإساءة استخدام الشروط والأحكام
تنص سبع من أصل ثماني شركات كبرى صراحةً في شروطها وأحكامها على حقها في عدم تطبيق حدّ الصفر على المعاملات التي تعتبرها مُسيئة(Exnessبندًا خاصًا بهذا الشأن، ولكنه يتناول هذه المسألة من خلال بندٍ يتعلق بإزالة الأرباح الاحتيالية). تندرج العديد من المشكلات التي "طُلبت فيها طلبات تغطية الهامش رغم عدم وجودها" ضمن هذه الفئة. وبالتحديد، ستخضع الأنواع الثلاثة التالية من المعاملات للإجراءات المنصوص عليها في الشروط والأحكام (الإعفاء من التطبيق، وإلغاء الأرباح، وتجميد الحساب) في حال اكتشافها، حتى لو لم يكن لدى صاحب الحساب نية خبيثة.
ثلاثة أمثلة نموذجية لا ينطبق عليها القطع الصفري
- ① التحوّط القائم على مبدأ الحدّ الصفري: يتضمن هذا الأسلوب اتخاذ مركز معاكس في حساب منفصل، أو حساب أحد أفراد العائلة، أو حساب لدى وسيط آخر، ثم استخدام مبدأ الحدّ الصفري للحدّ من الخسائر. تنصّ XM صراحةً في المادة 39.9 على عدم انطباق مبدأ الحدّ الصفري، وعلى جواز المقاصة بأموال من حساب آخر.FXGT المادة 2.6HFM والمادة 27.1ThreeTrader هذا الأسلوب.
- ② التداول بالمراجحة الذي يستغل تأخيرات الاتصال وأخطاء الأسعار- وهي طرق تربح من فروق الأسعار دون تحمل المخاطر - يخضع لإبطال الصفقة نفسها ومصادرة الأرباح، حتى قبل تنفيذ تدابير القطع الصفري.
- ③ إساءة استخدام المكافآت– الحصول على المكافآت من خلال حسابات متعددة، واستراتيجيات التداول التي تجمع بين المكافآت وتقنية القطع الصفري للحد من الخسائر (FXGTصراحة على "إساءة استخدام سياسة NBP" كسبب للإلغاء).
في حال اكتشاف إساءة استخدام، لا تقتصر الإجراءات المتخذة على عدم تطبيق قاعدة الحد الأدنى للأرباح؛ بل تشمل معظم الشروط والأحكام إبطال المعاملات ذات الصلة، ومصادرة الأرباح، وتجميد الحساب . تُشرح تفاصيل البنود والإجراءات الواجب اتخاذها في حال تجميد حسابك في قسم "أسباب وطرق فك تجميد حسابات تداول العملات الأجنبية الخارجية"، بينما يُشرح خطر الديون بشكل عام، بما في ذلك حالات الديون في تداول العملات الأجنبية الخارجية والتدابير المضادة، في قسم " حالات الديون في تداول العملات الأجنبية الخارجية والتدابير المضادة "
إن فكرة "بفضل خاصية إلغاء الخسارة، يمكنك ببساطة التخلص من الحساب الخاسر" محظورةٌ من قِبل معظم شركات الوساطة في شروطها وأحكامها، بل وتُذكر صراحةً في أغلب الأحيان. تكتشف شركات الوساطة هذا الأمر من خلال منصات التداول وأنماط التداول، وفي حال اكتشافه، تُلغى الأرباح مع الصفقة. لذا، لا تنظر إلى خاصية إلغاء الخسارة كأداة استراتيجية، بل كضمانةٍ للحماية من الظروف غير المتوقعة
الأسئلة الشائعة حول عدم وجود نداءات هامشية وعدم وجود عمولة في تداول العملات الأجنبية في الخارج
هل يتم تفعيل خاصية القطع الصفري دائماً؟
ليس الأمر مطلقًا. لكل شركة سياسةٌ تقضي بعدم تطبيق حدّ التخفيض الصفري على الصفقات التي تعتبرها مخالفةً أو مسيئةً للشروط والأحكام (مثل التحوّط القائم على افتراض حدّ التخفيض الصفري، أو المراجحة، أو إساءة استخدام المكافآت). يُطبّق هذا الحدّ أساسًا عندما تتحوّل الصفقة إلى خسارة نتيجةً لتغيّر مفاجئ في السوق أثناء التداول التقديري العادي. يُرجى مراجعة الحالات التي لا ينطبق عليها هذا الحدّ
كم من الوقت سيستغرق حتى التنفيذ؟
عدد قليل من الوسطاء يحددون موعدًا نهائيًا؛ فشركةBigBossتُحدده خلال 4 ساعات من استيفاء الشروط،ThreeTraderخلال يوم عمل واحد، وشركة TitanFX في أي وقت بعد يوم العمل التالي، وشركةAXIORYخلال 7 أيام عمل. أما شركتا XMTrading وFXGTفتكتفيان بالإشارة إلى "المعالجة التلقائية" دون تحديد وقت. قد تبقى الأرصدة السالبة لعدة أيام، لذا يُنصح بالحذر عند إجراء إيداعات إضافية قبل إعادة التعيين (انظر السؤال التالي)
ماذا يحدث إذا قمت بإيداع مبلغ بينما رصيدي سالب؟
بحسب الوسيط، قد يُخصم إيداعك من رصيدك السالب، وبالتالي لن يكون مؤهلاً للحماية من التخفيض الصفري.BigBossرسميًا على أنه "إذا قمت بإيداع مبلغ أثناء احتفاظك بمركز تداول، فلن يكون هذا الإيداع مؤهلاً للحماية من التخفيض الصفري".وكقاعدة عامة، يُنصح بالإيداع بعد اكتمال عملية إعادة التعيين. بعض الوسطاء، مثل TitanFX، يوفرون نموذج طلب للإيداعات التي تتم قبل اكتمال العملية.
ما هي العلاقة بين المكافآت (الائتمانات) والقطع الصفري؟
يختلف ترتيب معالجة الخسائر من وسيط لآخر. على سبيل المثال، تنصBigBossرسميًا على أنه بالنسبة للحسابات ذات الأرصدة المتعددة، "لن تُستخدم مكافآت الرصيد إلا بعد استنفاد الرصيد النقدي". وتعتمد كيفية التعامل مع الخسائر المتكبدة من التداول باستخدام المكافآت على شروط وأحكام كل شركة، لذا يُنصح بمراجعة الشروط والأحكام ذات الصلة عند استخدام أي عرض ترويجي
هل هناك حد لعدد مرات إجراء عمليات القطع الصفرية؟
لم نجد أي ذكر لحدود المعاملات في الشروط والأحكام أو الإعلانات الرسمية للشركات الثماني التي فحصناها. مع ذلك، ينبغي مراجعة أنماط التداول التي تؤدي إلى عدة عمليات إغلاق للصفقات في فترة زمنية قصيرة من منظور إدارة المخاطر، وقد تخضع لتدقيق الوسيط
هل يوجد أي وسطاء تداول عملات أجنبية محليين يقدمون خدمة "بدون طلبات تغطية الهامش"؟
لا. ذلك لأن المادة 39 من قانون الأدوات المالية والبورصات تحظر التعويض عن الخسائر، والمادة 117 من مرسوم مجلس الوزراء تلزم الوسطاء بمطالبة العملاء بإيداع مبلغ عجز الهامش. حتى في اليابان، عندما تكون تقلبات السوق مفاجئة، لا تُنفذ أوامر وقف الخسارة في الوقت المناسب، مما يؤدي إلى عدم تحصيل المدفوعات (نداءات الهامش)، وتنشر جمعية العقود الآجلة المالية اليابانية إحصاءات بهذا الشأن. يُرجى الاطلاع على شرح الهيكل القانوني
إذا لم تكن هناك طلبات لتغطية الهامش، ألن تتكبد ديونًا مطلقًا في تداول العملات الأجنبية في الخارج؟
يعني نظام "الخصم الصفري" أنك لن تُخصم منك رسوم تتجاوز مبلغ إيداعك في حال تكبدت خسائر في التداول، ولكن قد تخسر أموالك المودعة بالكامل. كما أن هذا النظام لا يمنع فرض رسوم على مخالفة الشروط والأحكام، أو تجاوز الإنفاق على ودائع بطاقات الائتمان، أو استخدام نفقات المعيشة، وهي جميعها أسباب للوقوع في الديون. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الاطلاع على مقالنا حول حالات الديون في تداول العملات الأجنبية في الخارج والتدابير المضادة
هل يؤثر المبلغ الذي يتم تعويضه من خلال التخفيض الصفري على ضرائبي وإقراري الضريبي؟
تُعدّ عملية "التسوية الصفرية" عمليةً تُعيد الرصيد السالب إلى الصفر، وبما أنها لا تزيد من أصولك، فإنها لا تُعتبر عمومًا ربحًا خاضعًا للضريبة (لم يتمكن قسم التحرير لدينا من تأكيد الموقف الرسمي لمصلحة الضرائب الوطنية بشأن هذه النقطة). علاوةً على ذلك، لا يُمكن تعويض الخسائر الناتجة عن تداول العملات الأجنبية في الخارج إلا من خلال الدخل المتنوع في نفس السنة، ولا يُمكن ترحيلها إلى السنة التالية. لمزيد من التفاصيل، نوصي بالرجوع إلى دليل ضرائب تداول العملات الأجنبية في الخارج أو استشارة محاسب ضرائب
ملخص | صحيحٌ أن عبارة "لا توجد طلبات لتغطية الهامش" غير صحيحة. ومع ذلك، فإن هذا مشروط بفهم الشروط والأحكام واختيار الوسيط المناسب
أهم النقاط في هذه المقالة
- إن سياسة "عدم طلب الهامش" في تداول العملات الأجنبية في الخارج هي في الواقع نظام قائم على مبادئ الحد الأقصى للخسائر . وتقتصر الخسائر القصوى على المبلغ المودع.
- يعود سبب عدم قدرة شركات تداول العملات الأجنبية المحلية على تقديم هذه الخدمة، وتحديداً المادة 39 من قانون الأدوات المالية والبورصات (حظر التعويض عن الخسائر) والمادة 117 من قرار مجلس الوزراء (الالتزام بإيداع المبالغ الناقصة). في اليابان، تُعدّ المستحقات غير المحصلة، أو ما يُعرف بطلبات تغطية الهامش، واقعاً متكرراً.
- ذات الحد الأدنى للتغطية: "الالتزامات التنظيمية" (الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة) و"الخدمات القائمة على الشروط والأحكام" (الشركات الخارجية للعملاء اليابانيين). تندرج حسابات العملاء اليابانيين ضمن الفئة الأخيرة. ويحدد الوسيط الشروط والأحكام الخاصة بها.
- حمايةً من التخفيضات الصفرية في شروطها وأحكامها،FXGTوAXIORYوHFMبينما لا تُقدمها شركات أخرى إلا في إعلاناتها الرسمية، ولا يُحدد بعضها صراحةً موعد التنفيذ النهائي. قارن بين شركات الوساطة الثماني للتحقق من شركة الوساطة التي تتعامل معها.
- تُستثنى المعاملات التي تُعتبر إساءة استخدام (كالتحوّط، والمراجحة، واستغلال المكافآت). لا يكمن "الفخ" في شرط الحد الأدنى للربح بحد ذاته، بل في سوء فهم شروط التفعيل واختيار الوسيط غير المناسب.
يُعدّ نظام الحدّ الصفري، عند فهمه بشكل صحيح، ميزة الأمان القصوى في تداول العملات الأجنبية خارج البلاد. اختر وسيطًا تنص شروطه وأحكامه بوضوح على توفير نظام الحدّ الصفري، وقم بإدارة أموالك عند مستوى وقف الخسارة يوميًا، واحتفظ بنظام الحدّ الصفري كضمان في حال حدوث تغييرات مفاجئة - إذا استخدمته بهذه الطريقة، يمكنك الاستفادة بثقة من ميزة "عدم طلب الهامش". لمزيد من المعلومات حول أمان الوسطاء، يُرجى أيضًا مراجعة معايير تصنيف وتقييم أمان وسطاء تداول العملات الأجنبية خارج البلاد
المبدأ الأساسي هو التداول دون الاعتماد على خاصية الحد الأدنى للسعر. اسعَ إلى تطوير أسلوب تداول مربح من خلال الممارسة المستمرة لتجنب الخسائر
＼ حتى مع نفس البائع، تتغير تكاليف المعاملات إذا قمت بالاستفادة من برنامج استرداد النقود ／
